中小企業(yè)融資管理精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)融資管理范文

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)中小企業(yè)融資

在全球金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)衰退的大背景下,解決中小企業(yè)融資難題,改善中小企業(yè)生存環(huán)境,無疑對(duì)拉動(dòng)內(nèi)需,維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定具有舉足輕重的意義。中小企業(yè)如何跨越金融危機(jī)這道坎,關(guān)鍵是緩解或最終解決中小企業(yè)融資的歷史性難題,因此需要對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行針對(duì)性的分析與思考。

1金融危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)感知靈敏、機(jī)制靈活,在技術(shù)進(jìn)步、機(jī)制創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)和推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著日益突出的作用。然而,融資問題一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙,在當(dāng)前嚴(yán)重的金融危機(jī)沖擊下,中小企業(yè)融資困境更加凸顯,紛紛陷入資金流轉(zhuǎn)的惡性循環(huán)之中。國(guó)家發(fā)改委的分析報(bào)告顯示,2008年上半年全國(guó)有6.7多萬家中小型企業(yè)倒閉,倒閉的企業(yè)中一是銀行資金依賴度較高的企業(yè),二是勞動(dòng)密集型企業(yè)。中小企業(yè)面臨的生存困境是一系列融資難負(fù)面因素疊加效應(yīng)的結(jié)果。國(guó)際方面,美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致外部需求萎縮;國(guó)內(nèi)方面,從緊的貨幣政策、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升,都?jí)嚎s了企業(yè)的生存盈利空間,此時(shí),銀行更傾向于支持安全邊際較高的大企業(yè),中小企業(yè)貸款難現(xiàn)象更為突出。

2金融危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

2.1企業(yè)開工普遍不足

受全球金融危機(jī)的影響,海外市場(chǎng)需求大幅下降,很多出口導(dǎo)向型中小企業(yè)的業(yè)績(jī)受到影響。與往年同期企業(yè)產(chǎn)銷兩旺的形勢(shì)形成較鮮明對(duì)比,企業(yè)普遍開工不足,部分中等偏小的企業(yè)幾乎處于半停產(chǎn)狀態(tài)。由于市場(chǎng)總體需求下降,同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況越來越激烈,一部分企業(yè)生存狀況堪憂。據(jù)行業(yè)內(nèi)人員預(yù)計(jì),以出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯闹行∑髽I(yè),產(chǎn)能不足現(xiàn)狀十分明顯。我國(guó)多數(shù)外貿(mào)加工企業(yè)受到較大的影響,主要市場(chǎng)萎縮、價(jià)格下滑、匯兌退稅損失較大。

2.2企業(yè)的盈利能力下滑

中小企業(yè)在夾縫中求生存,受到人民幣不斷升值、原輔材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本攀升等諸多因素的綜合影響,原本利潤(rùn)空間極其狹小的中小企業(yè)未來的生產(chǎn)效益不容樂觀。當(dāng)前鋼、銅、鋁等原材料價(jià)格出現(xiàn)了不同程度的回落,對(duì)部分中小企業(yè)應(yīng)該是利好,但原材料價(jià)格的漲跌無序同樣增加了部分企業(yè)主的擔(dān)憂。如銅價(jià)的下降使一些電纜企業(yè)受損嚴(yán)重,如航天電纜集團(tuán)1個(gè)月的時(shí)間因銅材料庫(kù)存而導(dǎo)致直接經(jīng)濟(jì)損失180萬元。華星化工在國(guó)際原油價(jià)格為100美元/桶時(shí)購(gòu)進(jìn)了一批原料,可保證2個(gè)多月的生產(chǎn),但目前國(guó)際油價(jià)持續(xù)下跌,造成生產(chǎn)必然產(chǎn)生巨額虧損的尷尬境地。

2.3銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重

金融危機(jī)形勢(shì)下,需求下降、成本上升,將同時(shí)誘導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、金融資源向壟斷企業(yè)或大型企業(yè)傾斜和配給,通過替代效應(yīng)的形式,相對(duì)削減中小企業(yè)的可貸資金渠道。此外,在隨后進(jìn)入的宏觀經(jīng)濟(jì)衰退或緊縮階段,隨著中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)水平的大幅度上升,信貸配給現(xiàn)象將趨于更加嚴(yán)重,可貸資金又可能發(fā)生絕對(duì)性的削減。

3我國(guó)中小企業(yè)克服融資難關(guān)的對(duì)策思考

3.1積極落實(shí)國(guó)家支持中小企業(yè)信貸政策

對(duì)因金融危機(jī)影響暫時(shí)面臨經(jīng)營(yíng)困難,但基本面較好、信用記錄較好、有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、有訂單的中小企業(yè),繼續(xù)給予信貸支持。堅(jiān)持新增存款主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款。加快調(diào)整中小企業(yè)結(jié)、付匯管理標(biāo)準(zhǔn),從2009年開始,一般企業(yè)預(yù)收貨款結(jié)匯比例要增加,對(duì)單筆金額較小出口預(yù)收貨款,不納入結(jié)匯額度管理范圍;調(diào)整企業(yè)延期付款年度發(fā)生額規(guī)模,為涉外中小企業(yè)貿(mào)易融資創(chuàng)造有利條件。

3.2不斷創(chuàng)新中小企業(yè)信貸管理服務(wù)機(jī)制

實(shí)行中小企業(yè)貸款專項(xiàng)考核,國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款增速,應(yīng)高于本行各項(xiàng)貸款平均增速,新增中小企業(yè)貸款同比要實(shí)現(xiàn)多增;城市商業(yè)銀行力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年大部分新增貸款用于支持中小企業(yè)發(fā)展;農(nóng)村信用社農(nóng)村中小企業(yè)貸款增速,應(yīng)高于除農(nóng)戶貸款以外其他貸款增速。積極開展中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款,推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資等貸款品種,積極發(fā)展信托融資、租賃融資和有特色的理財(cái)產(chǎn)品。縮短貸款審批周期,中小企業(yè)貸款審批要在規(guī)定期限內(nèi)完成。

3.3大力推動(dòng)中小企業(yè)直接融資

要是符合相關(guān)法規(guī)、政策的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)就可以進(jìn)入資本市場(chǎng),挑選一批成長(zhǎng)性較好、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的中小企業(yè)作為發(fā)行集合債和公司債的后備資源,及時(shí)做好初審與推薦工作,抓緊組織上報(bào)。這樣不僅給資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來新鮮血液,更重要的是資本市場(chǎng)“公正、公平、公開”的原則得到體現(xiàn)。與此同時(shí)國(guó)家還應(yīng)該積極為中小企業(yè)在二板市場(chǎng)上市創(chuàng)造條件,為有潛力的中小企業(yè)提供直接融資的舞臺(tái)。

3.4努力提升中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力解決中小企業(yè)融資難的核心是提升中小企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。目前中小企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是走向個(gè)性化、定制化、高附加值化。船小好掉頭,企業(yè)在保持原有市場(chǎng)份額的同時(shí),下一步多針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)特別是農(nóng)村市場(chǎng)進(jìn)行一些適銷對(duì)路的產(chǎn)品的開發(fā),才是中小企業(yè)在這一時(shí)期內(nèi)戰(zhàn)略發(fā)展的指導(dǎo)思想。企業(yè)要加強(qiáng)研發(fā)投入,加快產(chǎn)品的更新速度,及時(shí)淘汰不適銷的產(chǎn)品、開發(fā)新產(chǎn)品,通過技術(shù)投入,掌握產(chǎn)品核心技術(shù),占據(jù)市場(chǎng)主動(dòng),不斷提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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第2篇：中小企業(yè)融資管理范文

2011年，重慶市政府的《重慶中小企業(yè)第十二個(gè)五年發(fā)展規(guī)劃》，提出至2015年，中小企業(yè)戶數(shù)突破50萬戶，年產(chǎn)值7300萬億的目標(biāo)。重慶市統(tǒng)計(jì)局和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局重慶調(diào)查總隊(duì)的2013年上半年重慶市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，重慶市有中小企業(yè)戶數(shù)35.8萬戶，占所有企業(yè)數(shù)的99%，顯示出中小企業(yè)在推動(dòng)重慶工業(yè)化，城鎮(zhèn)化的進(jìn)程上功不可沒。

二、對(duì)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的再認(rèn)識(shí)

1、中小企業(yè)融資難的歷史原因

2012年之前，銀行之所以對(duì)中小企業(yè)貸款有所顧慮，有幾個(gè)原因，一是中小企業(yè)規(guī)模小，多集中在勞動(dòng)密集型行業(yè)，技術(shù)相對(duì)落后，產(chǎn)品也比較單一，財(cái)務(wù)制度欠完善，財(cái)務(wù)信息不透明，管理水平普遍不高。二是押品瓶頸，中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)通常不多或不符合銀行的要求。三是在歷史的信貸記錄中，銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示中小企業(yè)貸款的不良率確實(shí)高于所有貸款平均不良率，讓銀行對(duì)此心有顧慮。

2、中小企業(yè)是持續(xù)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)力引擎

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大趨勢(shì)下，國(guó)外數(shù)次金融危機(jī)及經(jīng)濟(jì)下行對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響，雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持在較高的增長(zhǎng)水平，不可否認(rèn)的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩是一個(gè)客觀和必然的趨勢(shì)。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，對(duì)市場(chǎng)的變化反應(yīng)迅速，其快速發(fā)展的可能性大，解決就業(yè)崗位多，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)具有重要的作用。

3、中小企業(yè)的發(fā)展前景

近兩年，政府出臺(tái)了一系列促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的措施，如出臺(tái)《中小企業(yè)促進(jìn)法》、51311中小企業(yè)成長(zhǎng)工程等，一些中小企業(yè)自發(fā)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品科技含量，加強(qiáng)內(nèi)部管理，在市場(chǎng)中樹立良好的信用形象。中小企業(yè)發(fā)展近年來顯示出較大的分化，一部分中小企業(yè)迅速擴(kuò)張，成為多家銀行爭(zhēng)取的客戶。

4、中小企業(yè)是銀行信貸的新興市場(chǎng)

長(zhǎng)期以來，銀行對(duì)國(guó)有大型企業(yè)爭(zhēng)相投入信貸資金，大企業(yè)過度授信風(fēng)險(xiǎn)加大，而越來越多的中小企業(yè)走上了規(guī)范管理之路，在產(chǎn)品、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、流程方面取得巨大的進(jìn)步，這類中小企業(yè)是銀行積極爭(zhēng)取的客戶，是銀行信貸新的增長(zhǎng)點(diǎn)，是銀行自身發(fā)展，拓展新興市場(chǎng)的方向。

三、防范中小企業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)思路

1、借助地方政府，爭(zhēng)取政府資金和信用的支持。

建議由政府出一部分資金，中小企業(yè)自由注資，成立一個(gè)“信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池”。在注資的中小企業(yè)需要融資時(shí)，“信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池”一方面可以作為中小企業(yè)提升信用水平的籌碼，另一方面，“風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池”可以減少銀行方面的顧慮，形成地方政府、中小企業(yè)、銀行三方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

2、借助保險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)銀行、保險(xiǎn)企業(yè)、用資的中小企業(yè)的合作體，用保險(xiǎn)的形式分散風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司的介入,可以增加中小企業(yè)融資信用和談判的籌碼，也是銀行降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的辦法之一。保險(xiǎn)公司有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)體制,其與銀行的合作并非首次,從住房抵押貸款保險(xiǎn)、汽車消費(fèi)信貸保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域已有合作的傳統(tǒng)和經(jīng)驗(yàn)。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)2013年8月27日《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，提出要整合保險(xiǎn)資源，構(gòu)建中小企業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)體系，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)需求，為小微企業(yè)提供量身定制適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品，支持保險(xiǎn)公司積極穩(wěn)妥發(fā)展中小企業(yè)履約保證保險(xiǎn)，為中小企業(yè)提供資金支持。對(duì)銀行而言，若有保險(xiǎn)公司為中小企業(yè)融資提供履約保證保險(xiǎn)，無疑是有了定心丸。

3、借助大企業(yè)，給予大企業(yè)適當(dāng)?shù)摹皳?dān)保額度支配權(quán)”

重慶是全國(guó)第二大汽摩生產(chǎn)基地，由于汽摩配套產(chǎn)業(yè)鏈很龐大，很多中小企業(yè)都為這條產(chǎn)業(yè)配套。借助大企業(yè)的合作經(jīng)驗(yàn)，在給予大企業(yè)信貸資金的同時(shí)，給予其一定的擔(dān)保額度，用于為配套小企業(yè)的擔(dān)保。擔(dān)保額度配置的好處一是讓大企業(yè)根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要和與中小企業(yè)合作的經(jīng)驗(yàn)，能夠篩選出管理較規(guī)范，信用度較高的配套小企業(yè)，這樣的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性較好，對(duì)降低銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)有幫助。

4、借助社會(huì)非贏利組織，識(shí)別行業(yè)中的優(yōu)秀中小企業(yè)

加強(qiáng)與各種行業(yè)協(xié)會(huì)的合作，支持行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)評(píng)級(jí)，篩選行業(yè)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，也可降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

5、適度依托具有市場(chǎng)行為的民營(yíng)擔(dān)保公司

目前參與重慶市中小企業(yè)融資擔(dān)保的擔(dān)保公司有144家，形成了由政府、自然人、法人共同出資，覆蓋市、區(qū)、縣、園區(qū)的融資擔(dān)保體系。瀚華擔(dān)保公司已成為中小企業(yè)融資擔(dān)保的知名品牌公司。

四、改進(jìn)銀行企業(yè)關(guān)系的建議

1、中小企業(yè)加強(qiáng)自身內(nèi)功

中小企業(yè)努力提高管理水平，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，多渠道與銀行溝通，了解各家銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的產(chǎn)品及相關(guān)要求，在選擇融資渠道和融資方式上，就會(huì)更加穩(wěn)妥。

第3篇：中小企業(yè)融資管理范文

論文摘要：本文從分析造成中小企業(yè)融資難的原因入手，著重闡述了如何通過宏觀政策環(huán)境的建設(shè)，完善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系，針對(duì)中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排，著力解決我國(guó)中小企業(yè)融資的困難。

隨著改革開放的進(jìn)一步深化，中小企業(yè)已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，我國(guó)中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99.8%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。因此可以說中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)中占有極其重要地位。但是受社會(huì)整體信用環(huán)境、金融市場(chǎng)發(fā)育程度、銀行自身定位等因素影響，我國(guó)中小企業(yè)“融資難”由來已久。我國(guó)中小企業(yè)貸款僅占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款的22%。在上市公司中，中小企業(yè)數(shù)量約占滬深兩市公司的9%，而融資額占比僅為3%。近一段時(shí)間以來，由于信貸從緊、原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、出口退稅政策調(diào)整、人民幣升值、外需大幅下滑等原因“匯合”，中小企業(yè)貸款融資和發(fā)展更是遇到了前所未有的困難。

對(duì)于造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，其中即包括中小企業(yè)自身?xiàng)l件的局限性，也包括宏觀政策的扶持力度、銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)選擇等多種因素。

從中小企業(yè)自身來說，加強(qiáng)實(shí)力和誠(chéng)信水平的提升是解決融資難現(xiàn)狀的首要任務(wù)。任何方面的加強(qiáng)與完善，都取代不了中小企業(yè)的自身發(fā)展和自身信用度的提高。因此一方面企業(yè)必須要強(qiáng)化信用觀念，加強(qiáng)公司治理建設(shè)，主觀上積極構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。另一方面也可通過組建股份合作制企業(yè)來加強(qiáng)內(nèi)部融資的力度，同時(shí)發(fā)展到一定規(guī)模，可轉(zhuǎn)化為股份制公司，最后爭(zhēng)取上市，突破融資的障礙與瓶頸。

而從銀行角度來說，長(zhǎng)期以來，由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)的因素，包括融資在內(nèi)的各項(xiàng)金融服務(wù)都不可避免地向大型企業(yè)集團(tuán)傾斜，而造成對(duì)中小企業(yè)的惜貸。要解決中小企業(yè)融資難題，金融機(jī)構(gòu)觀念轉(zhuǎn)變勢(shì)在必行。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，必須要擴(kuò)散思路，從現(xiàn)實(shí)的多方面去考慮為中小企業(yè)融資提供切實(shí)可行的創(chuàng)新產(chǎn)品，提供更多規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

對(duì)于根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，最為關(guān)鍵的還是宏觀環(huán)境的建設(shè)，國(guó)家相關(guān)部門需要進(jìn)一步出臺(tái)措施，完善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系，針對(duì)中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排。首先是金融體系的完善。在金融機(jī)構(gòu)體系方面，亟待構(gòu)建中小企業(yè)銀行等一些為中小企業(yè)服務(wù)的多種形式的地區(qū)、社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)多種形式中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。美國(guó)有2萬家地方性的中小銀行，意大利有9萬多家，這些中小銀行由于資金和規(guī)模的限制很難給大企業(yè)提供貸款支持，他們的主要客戶就是當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，極大的促進(jìn)了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，同時(shí)也賺取了相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，形成企業(yè)和銀行的良性循環(huán)發(fā)展，達(dá)到雙贏的效果。

其次是建立中小企業(yè)發(fā)展基金。中小企業(yè)發(fā)展基金的資金來源主要有三種渠道：一是中央和地方各級(jí)財(cái)政的專項(xiàng)資金。二是通過證券市場(chǎng)發(fā)行債券，向社會(huì)直接籌資。二是中小企業(yè)互助基金。我國(guó)應(yīng)該建立相應(yīng)的法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)發(fā)展基金的發(fā)展，為基金的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。

此外，完善多層次的資本市場(chǎng)也是重要舉措之一。

（1）積極發(fā)展中小企業(yè)上市。通過公開上市，中小企業(yè)可以增強(qiáng)影響力并進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行提供進(jìn)一步融資服務(wù)創(chuàng)造有利條件。因此我們必須加快發(fā)展中小企業(yè)板，加緊創(chuàng)業(yè)板推出進(jìn)程，引導(dǎo)全社會(huì)資金合理配置，降低交易成本。

（2）積極引導(dǎo)中小企業(yè)加入到企業(yè)債的發(fā)行行列中來。目前無論從市場(chǎng)成熟角度，還是中小企業(yè)面臨的融資環(huán)境來看，中小企業(yè)發(fā)行債券已經(jīng)可以起步，發(fā)行短期融資券不僅有利于中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道，降低融資成本，而且對(duì)于提高中小企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)和知名度也具有十分重要的意義。對(duì)于個(gè)體規(guī)模偏小的中小企業(yè)還可推廣集合發(fā)債的模式，這將從更大范圍上解決中小企業(yè)融資難的問題，不僅能較好解決中小企業(yè)融資中風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的問題，同時(shí)也為中小企業(yè)融資開辟了新途徑、新模式。

當(dāng)然，市場(chǎng)人士也指出，中小企業(yè)的參與債券市場(chǎng)，在信息披露、評(píng)級(jí)制度等方面對(duì)我們的債券市場(chǎng)都提出了較高的要求。在短期融資券的信息披露方面，應(yīng)有針對(duì)性地探討事前預(yù)防、嚴(yán)格披露、監(jiān)管得力等措施。同時(shí)，投資人也需要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與判斷能力。市場(chǎng)既需要保護(hù)，也需要完善，既需要規(guī)范，也需要?jiǎng)?chuàng)新，只有健康的市場(chǎng)，才是可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)。

（3）促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金主要是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜泄镜墓蓹?quán)，待企業(yè)上市之后或者時(shí)機(jī)成熟時(shí)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，獲得高額回報(bào)。基金按組織形式的不同，可以分為契約型基金和公司型基金。產(chǎn)業(yè)投資中的風(fēng)險(xiǎn)投資或者創(chuàng)業(yè)投資多投資于高新技術(shù)和企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期。發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐表明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。以美國(guó)為例，官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來源之一。它們一方面為那些融資困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔(dān)保或擔(dān)保不充分的貸款，以促進(jìn)中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方面則對(duì)勇于進(jìn)行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)投入資金以獲取高額回報(bào)。可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，采取官方投資公司和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司結(jié)合的辦法，為中小科技企業(yè)尤其是私營(yíng)中小科技企業(yè)提供籌資渠道。我國(guó)很多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)已經(jīng)成立了很多類似的投資公司，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的融資需求，而且我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資方面的法律和相應(yīng)的配套機(jī)制不完善，也一定程度上阻礙了投資公司的發(fā)展。我們知道，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金的主要投資方向是高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的高科技，因此，健全的退出機(jī)制就顯得尤為重要，因此要盡快發(fā)展我國(guó)的資本市場(chǎng)。在試點(diǎn)階段應(yīng)給以相應(yīng)的政策支持。如實(shí)行稅收優(yōu)惠以吸引投資者的參與，減少對(duì)基金的費(fèi)用征收以降低其運(yùn)營(yíng)成本。

最后，要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用服務(wù)體系的建設(shè)。建立中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系，以彌補(bǔ)中小企業(yè)銀行信用資源不足的問題。積極推進(jìn)中小企業(yè)社會(huì)化信用體系試點(diǎn)，在完善社會(huì)信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用和營(yíng)造社會(huì)信用法制環(huán)境等方面進(jìn)行積極的探索。可以考慮由地方政府出面，在各金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)配合下投資建立中小企業(yè)信息庫(kù)和中小企業(yè)負(fù)責(zé)人信用檔案，并與各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)資源共享。在此基礎(chǔ)上再建立中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保。

總之，要解決中小企業(yè)的融資難題，無論從政府、金融機(jī)構(gòu)還是中小企業(yè)自身都要審時(shí)度勢(shì)地從現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，擺脫以往的觀念束縛，從資金供給者到資金需求者都必須進(jìn)行徹底的思想轉(zhuǎn)變。尤其是政府相關(guān)部門，在目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)都偏緊的形勢(shì)下，要從根本上環(huán)節(jié)中小企業(yè)的資金瓶頸，打開其融資渠道，就必須要進(jìn)行制度革新，為中小企業(yè)的融資提供和諧良好的宏觀環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

1.張靜，梅強(qiáng)：《解決中小企業(yè)融資難問題的思考》

第4篇：中小企業(yè)融資管理范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 融資

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作存在的問題

(一)企業(yè)投資規(guī)模不真實(shí),認(rèn)為縮小注冊(cè)資本金,降低融資能力

從目前情況看,大多數(shù)中小企業(yè)不愿將項(xiàng)目投資自有資金全部作為注冊(cè)資本。僅將小部分資金作為注冊(cè)資本而大部分投資轉(zhuǎn)入應(yīng)付賬款。如某企業(yè)投資128萬元非金屬礦加工項(xiàng)目,而注冊(cè)資金只有70萬元,某企業(yè)投資3300萬元鋼鐵項(xiàng)目,而注冊(cè)資金僅有50萬元,將大部分資金作為借款掛入應(yīng)付帳。這樣做的目的:一是可以少交投資分紅個(gè)人所得稅、驗(yàn)資和工商注冊(cè)費(fèi);二是由于實(shí)際注冊(cè)資本金較少,投資人(即股東)承擔(dān)的責(zé)任就小;三是由于大量投資進(jìn)入往來賬,如遇到不利因素和風(fēng)險(xiǎn),投資人可以通過歸還借款的形式,隨時(shí)抽回投資,而不承擔(dān)法律責(zé)任:這種虛假做法,導(dǎo)致賬面資本金較少,資產(chǎn)負(fù)債率較高,盡管企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模較大,但投入資金面臨著隨時(shí)被抽回的可能,增大企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn),而不放貸,企業(yè)人為制造了融資障礙,進(jìn)而降低了融資能力。

(二)企業(yè)瞞報(bào)銷售收入,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不真實(shí),沒有良好業(yè)績(jī),而增加融資難度

中小企業(yè)為少交銷售環(huán)節(jié)稅和企業(yè)所得稅,采取少開或不開發(fā)票的方式在財(cái)務(wù)賬面上少列銷售收入,從而造成企業(yè)利潤(rùn)虧損,達(dá)到少交稅的目的。但由于企業(yè)隱瞞銷售收入,企業(yè)利潤(rùn)虛虧,沒有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),而不符合金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)要求,為自身融資又制造了障礙。

(三)購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)沒有原始發(fā)票甚至不入帳,致使企業(yè)抵押金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)難以落實(shí)

部分中小企業(yè)購(gòu)進(jìn)機(jī)器、設(shè)備和原材料為了少付價(jià)款,而不索要發(fā)票,有的甚至不入賬;有些企業(yè)購(gòu)買土地,為了少交土地出讓金而不辦理土地使用權(quán)證;有些企業(yè)建筑的廠房、辦公樓等建筑物,為了少交相關(guān)稅費(fèi),而不辦理房產(chǎn)證等證件。由于沒有上述發(fā)票和有關(guān)證件,就不能證明其資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)是否歸企業(yè)所有,工商、土地和房產(chǎn)等相關(guān)部門也不辦理資產(chǎn)抵押登記手續(xù),金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款或擔(dān)保因抵押資產(chǎn)不能落實(shí)而得不到保障,企業(yè)也就難以融到資。

(四)現(xiàn)金管理混亂,部分資金體外循環(huán),增加金融機(jī)構(gòu)資金的安全隱患

部分中小企業(yè)現(xiàn)金坐支現(xiàn)象嚴(yán)重,收回的銷售貨款直接用于購(gòu)進(jìn)原材料和支付有關(guān)費(fèi)用,同時(shí),大部分資金和往來款項(xiàng),不通過企業(yè)在銀行設(shè)立基本賬戶結(jié)算,而通過個(gè)人銀行卡結(jié)算,資金體外循環(huán)嚴(yán)重,增加了銀行的監(jiān)管難度,資金安全風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增大,金融機(jī)構(gòu)就不愿貸款。

(五)企業(yè)財(cái)務(wù)人員受聘于私企老板,只對(duì)老板負(fù)責(zé)不對(duì)財(cái)務(wù)制度負(fù)責(zé)

絕大部分中小企業(yè)是私營(yíng)企業(yè),財(cái)會(huì)人員受聘于私企老板,由于利益關(guān)系,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員往往迫于企業(yè)老板壓力,在利益和財(cái)務(wù)制度面前。傾向私企老板,置財(cái)務(wù)制度于不顧,為逃避稅款和減少支付,隨意調(diào)整會(huì)計(jì)賬目,偽造原始憑證,成為財(cái)務(wù)賬目的造假者。因不能給金融金機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)信息,而遭到金融機(jī)構(gòu)的拒絕。

(六)企業(yè)老板漠視財(cái)務(wù)制度,導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不透明,降低企業(yè)信用

有相當(dāng)一部分企業(yè)忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位,管理思想落后,企業(yè)管理僅局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的作用沒有得到充分發(fā)揮。聘請(qǐng)專職財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的企業(yè)個(gè)數(shù)不多,大多是兼職會(huì)計(jì)或委托會(huì)計(jì)。企業(yè)老板不懂財(cái)務(wù)管理,漠視財(cái)務(wù)制度。這種重經(jīng)營(yíng)輕財(cái)務(wù)的思想,致使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)成果,企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真、不透明,企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱,金融機(jī)構(gòu)不能真實(shí)了解企業(yè)狀況,為避免風(fēng)險(xiǎn)而不愿盲目放貸。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作存在問題的解決措施

中小企業(yè)要想生存和發(fā)展,尤其是要度過金融危機(jī)這個(gè)難關(guān),就必須得到金融部門的支持,而要想得到金融部門的信任和支持,就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,切實(shí)解決財(cái)務(wù)管理中存在的問題。

(一)做實(shí)做大企業(yè)投資規(guī)模,增強(qiáng)企業(yè)融資實(shí)力

中小企業(yè)不能只看到眼前利益,而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,為獲得一時(shí)之利而失去金融部門的信任,必將損害企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。中小企業(yè)應(yīng)依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度有關(guān)規(guī)定,將企業(yè)全部投資真實(shí)的反映在實(shí)收資本和注冊(cè)資本中,真實(shí)反映企業(yè)投資規(guī)模,得到金融部門認(rèn)可,增強(qiáng)融資能力。

(二)規(guī)范企業(yè)票據(jù)管理,落實(shí)抵押資產(chǎn);真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)成果,增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)

一是資產(chǎn)抵押是金融部門確保貸款資金安全的最后一道防線,也是最為有效的保障措施。而依法辦理資產(chǎn)抵押登記,就必須提供相應(yīng)購(gòu)置發(fā)票和權(quán)屬證件,否則,相關(guān)部門就不辦理抵押登記。因此,中小企業(yè)就必須取得資產(chǎn)購(gòu)置發(fā)票,辦理資產(chǎn)權(quán)屬證件,落實(shí)金融部門抵押資產(chǎn),贏得金融部門支持。二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果好壞,是衡量一個(gè)企業(yè)盈利能力和償債能力的重要標(biāo)志。如果為逃避一時(shí)稅收而隱瞞收入和利潤(rùn),不能為金融部門提供真實(shí)經(jīng)營(yíng)成果,既得不到支持也無法贏得金融部門信任。為獲得資金支持企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展,就必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì),通過審計(jì)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,增加企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度,讓金融部門了解真實(shí)財(cái)務(wù)信息。

(三)加強(qiáng)與金融部門財(cái)務(wù)信息交流

中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融部門財(cái)務(wù)信息交流。一是中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)信息披露意識(shí),規(guī)范會(huì)計(jì)核算,向社會(huì)特別是銀行提供真實(shí)可靠的信息,降低因信息不對(duì)稱帶來的影響,逐步提高企業(yè)的資信水平。二是中小企業(yè)要靠主動(dòng)向合作的金融機(jī)構(gòu)溝通企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、發(fā)展計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況,說明遇到的困難,以實(shí)績(jī)和信譽(yù)贏得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持,而不應(yīng)以各種違法或不正當(dāng)?shù)氖侄蝸硖兹≠Y金。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人的利益得到保障時(shí),金融機(jī)構(gòu)才會(huì)與企業(yè)保持長(zhǎng)久的合作。企業(yè)只有獲取了決定生存和發(fā)展的資金,才能持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理既是企業(yè)融資前提,又是能夠持續(xù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要。

(四)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須樹立正確的財(cái)務(wù)管理理念

企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理,財(cái)務(wù)管理不僅僅是資金的管理,而且包括財(cái)務(wù)制度建立、內(nèi)控制度管理、財(cái)務(wù)票據(jù)管理以及財(cái)務(wù)人員管理,貫穿企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié),防止資金體外循環(huán)。

另外,要強(qiáng)化中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的法律意識(shí),加強(qiáng)企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)會(huì)計(jì)工作的領(lǐng)導(dǎo),企業(yè)負(fù)責(zé)人的法律意識(shí)增強(qiáng)了,不僅可以避免會(huì)計(jì)違法行為的發(fā)生,還有利于會(huì)計(jì)人員依法提供完整的會(huì)計(jì)信息。

(五)努力提高財(cái)務(wù)管理水平

提高財(cái)務(wù)管理水平,中小企業(yè)首先應(yīng)規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作,提高會(huì)計(jì)核算水平。財(cái)務(wù)管理混亂,會(huì)計(jì)信息失真的一個(gè)重要原因是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和相關(guān)管理人員要提高對(duì)會(huì)計(jì)核算職能和監(jiān)督職能的認(rèn)識(shí),從促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和企業(yè)持續(xù)發(fā)展的高度認(rèn)識(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)工作的重要性,并以相關(guān)部門的法律、規(guī)定為依據(jù),嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。其次,建立健全內(nèi)部牽制制度和內(nèi)部稽核制度。中小企業(yè)應(yīng)建立完善的內(nèi)部牽制制度,對(duì)涉及款項(xiàng)和財(cái)物的收付、結(jié)算工作,必須由兩人或兩人以上分工處理,以實(shí)現(xiàn)相互制約。內(nèi)部稽核制度是會(huì)計(jì)管理制度的重要組成部分,主要職能是審核各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)編制依據(jù)是否可靠,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)收支是否合乎規(guī)定,會(huì)計(jì)憑證、賬簿、報(bào)表等會(huì)計(jì)資料的內(nèi)容是否準(zhǔn)確、真實(shí)、合法等等,通過建立完善的內(nèi)部牽制制度和內(nèi)部稽核制度,保證會(huì)計(jì)資料質(zhì)量,形成各職能部門和盡責(zé)人員之間相互牽制的機(jī)制。規(guī)范的財(cái)務(wù)管理是企業(yè)獲得金融部門資金的基礎(chǔ),而提高財(cái)務(wù)管理水平,有助于提高資金使用效率,確保資金安全,向外界傳達(dá)有利于企業(yè)的信息,以提高企業(yè)信譽(yù)。

(六)提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)

要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍建設(shè),提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì),就要以人為本,努力提高廣大財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)能力工作水平,抓好會(huì)計(jì)人員的后繼教育工作,并在加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)的同時(shí),開展好職業(yè)道德教育,建立和完善激勵(lì)機(jī)制,依法提高會(huì)計(jì)人員的工作積極性。由于存在受到規(guī)模、財(cái)力和人力的限制很難進(jìn)行內(nèi)部控制,人員素質(zhì)參差不齊,要構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度,中小企業(yè)老板必須充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性,進(jìn)行必要的投資,聘請(qǐng)高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員,為加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理提供人才支持。

(七)積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革,為加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理構(gòu)建制度和組織基礎(chǔ)

第5篇：中小企業(yè)融資管理范文

1.中小型企業(yè)

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，通常是正處于創(chuàng)業(yè)階段、成長(zhǎng)階段的企業(yè)。

2.融?Y效率

經(jīng)濟(jì)學(xué)中，但凡提到效率，就意味著“有效的利用資源”，公司為了融資就會(huì)進(jìn)行一系列相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，這個(gè)過程中所實(shí)現(xiàn)的效能和功效就是“融資效率”。換言之，融資效率也可這樣理解：企業(yè)盡最大努力以最低的融資成本，獲取自身生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)所需要的資金或者更多的資金。

二、國(guó)外研究綜述

國(guó)外學(xué)者的主要研究：高度重視中小企業(yè)與銀行結(jié)構(gòu)二者的聯(lián)系。因其直接反映出對(duì)中小企業(yè)的融資過程所產(chǎn)生的融資影響。其中Stiglitz和Weiss（1981）曾證明：逆向選擇，在不完全信息情況下將導(dǎo)致長(zhǎng)期均衡下的信貸配限制問題。Stiglitz給信貸配做出了這樣的定義：當(dāng)個(gè)人或廠商愿意支付現(xiàn)行利率，甚至支付更高的利率或用更多的抵押品抵押，最終也不能按照這種利率獲得資金的情況就表示他們受到了信貸配的限制。因此，Stiglitz和Weiss將借款者所愿意支付的意愿利率水平作為一種評(píng)判工具，具體分析了銀行根據(jù)借款者愿意支付的意愿利率水平來判斷接受借款的風(fēng)險(xiǎn)、這種意愿利率水平越高放款的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。而且意愿借款利率的上升將產(chǎn)生一系列連鎖效應(yīng)，借貸平均風(fēng)險(xiǎn)上升但借款者的投資回報(bào)不升反降，最終會(huì)導(dǎo)致銀行期望收益降低、項(xiàng)目成功幾率也會(huì)降低。由此，這種意愿借款利率水平的升高并不會(huì)使銀行貸款期望收益單調(diào)遞增。銀行體系所期望收益最大的市場(chǎng)均衡利率是R*，但是當(dāng)利率為R*時(shí)就會(huì)引起超額需求，換言之，信貸配給所產(chǎn)生的供需差額。市場(chǎng)無法出清這一供需差額，因其會(huì)作為均衡狀態(tài)而長(zhǎng)期的存在，所以也就證明理性的市場(chǎng)出清點(diǎn)永遠(yuǎn)都不能達(dá)到。

Berger and Undell（1995）從銀行規(guī)模與中小企業(yè)信貸關(guān)系進(jìn)行分析。他對(duì)西方銀行對(duì)企業(yè)的貸款類型進(jìn)行了劃分：交易型信貸與關(guān)系型信貸。這兩種貸款著重點(diǎn)不同，看重企業(yè)提供的資產(chǎn)抵押品的質(zhì)量、財(cái)務(wù)報(bào)表和信用評(píng)分的信息的是交易型貸款，在大銀行的貸款業(yè)務(wù)中十分常見；區(qū)別于這一類型的貸款，銀行在審核給中小企業(yè)的貸款時(shí)所看重的則不是上述內(nèi)容，這種情況下，銀行看重的是銀企之間通過長(zhǎng)期接觸所獲取的私有信息，這種貸款類型為關(guān)系型信貸。

Allen N.Berger， Gregory F.Udell（1998）等從研究中也發(fā)現(xiàn)，每個(gè)企業(yè)，在其發(fā)展過程中，都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)階段，稱為財(cái)務(wù)生長(zhǎng)周期階段。最優(yōu)企業(yè)資本成本和融資模式都會(huì)出現(xiàn)在每個(gè)不同的發(fā)展階段中。他們梳理了中小企業(yè)融資的各種資金來源，并且根據(jù)不同公司的規(guī)模、所處的不同財(cái)務(wù)生長(zhǎng)周期階段，來歸納各資本成本之間的差別。

Romano，Claudio-A（2001）通過實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)、管理模式、生命周期等都會(huì)對(duì)企業(yè)的融資效率產(chǎn)生影響。Ngoc T.B.Le，ThangV.Nguyen（2009）想考察網(wǎng)絡(luò)與中小企業(yè)銀行貸款成功率有什么關(guān)系，首先采用建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行研究，研究發(fā)現(xiàn)，不同的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系確實(shí)會(huì)對(duì)中小企業(yè)的融資方式產(chǎn)生影響，而且，由于網(wǎng)絡(luò)的廣泛應(yīng)用，使得投資者與融資者之間，信息溝通更加便捷，中小企業(yè)已經(jīng)不像從前一樣完全依賴銀行貸款來籌集資金。Francesco Coulumba（2010）認(rèn)為中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀會(huì)持續(xù)下去，很難得以改變，除非市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)完全有效，建議中小企業(yè)之間可以成立互助擔(dān)保組織，以增強(qiáng)信用，相對(duì)容易地獲得銀行貸款。

三、國(guó)內(nèi)研究綜述

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)融資效率問題研究?jī)?nèi)容主要有：何為融資效率、相關(guān)影響以及對(duì)融資效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。

在1993年，國(guó)內(nèi)學(xué)者曾康霖首次提出：融資效率，是通過對(duì)直接融資與間接融資兩種方式的研究，進(jìn)而提出要依據(jù)融資效率的成本作出融資形式的選取。

宋文兵（1997）也研究了“融資效率”，他從廣義上對(duì)融資效率進(jìn)行了概念界定，效率在經(jīng)濟(jì)學(xué)中通常用來解釋成本與收益的關(guān)系，它包含了以下兩個(gè)方面：交易效率和配置效率。融資過程中，交易效率是指該種融資的最低成本為投資者提供資金資源的能力，而能將稀缺的資金分配給有能力進(jìn)行最優(yōu)生產(chǎn)性使用的投資者是指配置效率，這與托賓教授所研究的功能效率很相似。

葉望春（1999）從狹義上對(duì)融資效率進(jìn)行了概念界定，他的研究指出：解釋什么是融資效率需要借助企業(yè)籌資所耗費(fèi)的成本、進(jìn)行資金獲取的方便程度和籌資涉及風(fēng)險(xiǎn)。高西有（2000）也提出他對(duì)融資效率的定義，他認(rèn)為企業(yè)在承擔(dān)較低的融資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能夠運(yùn)用較低的融資成本，從而取得較高融資收益的效率就是融資效率。

進(jìn)一步指出企業(yè)的融資對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響的人是高友才（2003），這種影響即為企業(yè)融資的微觀效率。相對(duì)而言，企業(yè)的融資行為對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的影響就表現(xiàn)為企業(yè)融資的宏觀效率。

對(duì)于融資效率評(píng)價(jià)的研究。宋林和馬亞軍（2004）通過研究發(fā)現(xiàn)可以用兩點(diǎn)法對(duì)融資效率高低作出評(píng)定，一個(gè)是出發(fā)點(diǎn)衡量企業(yè)的融資效率水平，看企業(yè)付出的成本，能否通過最低的成本來獲取資金；另一個(gè)是終結(jié)點(diǎn)衡量企業(yè)的融資效率水平，分析融資獲得資金的利用程度，這些資金是否得到了最有效的利用。王穎等（2006）則運(yùn)用了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，通過建立經(jīng)濟(jì)模型，即融資效率DEA評(píng)價(jià)模型來研究中小型企業(yè)的資金融通效率，研究報(bào)告中，分析了中小板在2004年以前首次發(fā)行股票的公司的資金融通情況，最后得出這樣的結(jié)論：在我國(guó)，即使在股權(quán)融資方面，中小企業(yè)整體效率偏低，但是其未來發(fā)展前景還是比較好的。

第6篇：中小企業(yè)融資管理范文

中小企業(yè)的主要融資渠道方面，內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足日益壯大的企業(yè)資金需求，故外源融資成為其資金來源的主要途徑。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展滯后以及社會(huì)信用體系的不完善阻礙了中小企業(yè)通過發(fā)行股權(quán)類和債券類證券的直接融資。因此，銀行中介成為其主要融資選擇。但是，從銀行的角度來看，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)透明度差，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致銀行對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，更愿意為大企業(yè)提供貸款，而不愿意給中小企業(yè)提供融資。由此可見，信息不對(duì)稱是阻礙中小企業(yè)順暢獲得資金的主要原因。針對(duì)這一問題，早有國(guó)外學(xué)者進(jìn)行了理論上的探索，Petersen、Berger等人的研究證明，銀行和企業(yè)的關(guān)系密切程度有利于信息收集，使銀行生產(chǎn)“軟信息”來解決信息不對(duì)稱，從而增加銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款，同時(shí)也促進(jìn)了關(guān)系型貸款理論的產(chǎn)生。

一、關(guān)系型貸款的定義

關(guān)系型貸款指銀行的貸款決策主要基于通過長(zhǎng)期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而作出。這些信息除了通過辦理企業(yè)的存貸款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而直接獲得以外，還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得；它們不僅涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主品行的信息。關(guān)系型貸款的基本前提是，銀行和企業(yè)之間必須保持長(zhǎng)期、密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的銀行打交道。由于關(guān)系型貸款不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財(cái)務(wù)信息和抵押品，因而適合于中小企業(yè)。

在關(guān)系型貸款中，銀行通過長(zhǎng)期內(nèi)與企業(yè)及其所有者、與企業(yè)的供貨商及客戶、與企業(yè)所在的社區(qū)等在各個(gè)維度上的接觸來積累關(guān)于企業(yè)的信息。此類基于關(guān)系的信息中的相當(dāng)一部分屬于“軟”信息，即是難以被量化、被查證和傳遞的。在時(shí)間過程中收集的軟信息可產(chǎn)生超過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、擔(dān)保品和信用分?jǐn)?shù)等的顯著價(jià)值，從而有助于促進(jìn)關(guān)系型貸款的發(fā)放者更好地解決借款人的信息不透明問題。

二、關(guān)系型貸款的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

（一）關(guān)系型貸款的特點(diǎn)

關(guān)系型貸款在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著重要作用，其具有以下特點(diǎn)：

（1）關(guān)系型貸款是含有某種社會(huì)網(wǎng)絡(luò)因素的準(zhǔn)市場(chǎng)交易，因?yàn)殛P(guān)系型貸款收集的“軟信息”難以量化和傳遞，具有強(qiáng)烈的人格化特征，可以視為銀行生產(chǎn)的關(guān)于特定企業(yè)及企業(yè)主的專業(yè)知識(shí)或者壟斷信息，基于這一點(diǎn)可以將其與信息不對(duì)稱的市場(chǎng)交易相區(qū)別。

（2）關(guān)系型貸款特別注重維持長(zhǎng)久的銀企關(guān)系：這種關(guān)系是以“軟信息”為載體銀企之間在財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)咨詢和信貸的長(zhǎng)期交流過程中逐漸捕捉和積累的，這種關(guān)系的長(zhǎng)久與否直接決定了關(guān)系型貸款成功的概率。

（3）關(guān)系型貸款具有一定的地域性特點(diǎn)：銀企之間、維持長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)要求地域分布的緊密型，因?yàn)椤败浶畔ⅰ焙艽蟪潭壬弦獜钠髽I(yè)所在地的一定范圍內(nèi)獲得。

（二）關(guān)系型貸款的優(yōu)勢(shì)

關(guān)系型貸款能夠很大程度上能夠緩解中小企業(yè)貸款困難問題，這和其特征有著巨大關(guān)系，從銀行和企業(yè)兩方面分別來看：

1.從銀行的角度來看

（1）信息優(yōu)勢(shì)：當(dāng)銀行與借款企業(yè)建立關(guān)系型業(yè)務(wù)后，就能夠和該企業(yè)建立長(zhǎng)期的互信關(guān)系，銀行從客戶取得大量的內(nèi)部信息機(jī)會(huì)，這些信息為其他銀行不可能獲得的壟斷信息，從而阻止其他行對(duì)關(guān)系借款人進(jìn)行爭(zhēng)奪，同時(shí)，銀行還能很好的對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)企業(yè)的管理決策施加影響，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，使銀行深入的了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，便于未來銀企關(guān)系發(fā)展的定位。

（2）提高銀行與中小企業(yè)貸款合約的靈活性：通過關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)，銀行可以有效的觀察到借款人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，如果該筆貸款項(xiàng)目成功，企業(yè)如約履行義務(wù)且收到很好的成效，則銀行可以在未來的貸款中降低其貸款定價(jià)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，也有利于解決銀行單筆交易中的“囚徒困境”，因?yàn)閱喂P交易雙方都存在各自利益最大化目標(biāo)，結(jié)果卻導(dǎo)致共同利益非最大化。而在關(guān)系型貸款中，長(zhǎng)期重復(fù)的博弈可以規(guī)避企業(yè)的短視行為。

（3）利于跨期定價(jià)的發(fā)展：中小企業(yè)未來不確定性高，銀行在對(duì)其提供貸款時(shí)，承擔(dān)著極大的違約風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)系型貸款可以把中小企業(yè)短期的虧損轉(zhuǎn)移到未來的貸款交易中，從而彌補(bǔ)先前貸款項(xiàng)目中出現(xiàn)的損失，這樣也可以避免企業(yè)出現(xiàn)短期資金鏈斷裂時(shí)因銀行追債而導(dǎo)致破產(chǎn)，有利于企業(yè)的發(fā)展。

（4）拓寬銀行業(yè)務(wù)：關(guān)系型貸款可以幫助銀行進(jìn)一步拓展和延伸相關(guān)業(yè)務(wù)，獲得價(jià)值增值。銀行可以要求對(duì)關(guān)系型借款人獲得貸款進(jìn)行封閉管理，防止資金漏損，同時(shí)從傳統(tǒng)的“存、貸、匯”及中間業(yè)務(wù)延伸到全能化銀行的各項(xiàng)金融服務(wù)領(lǐng)域。此外，銀行還可以向企業(yè)的供應(yīng)商、經(jīng)銷商進(jìn)行業(yè)務(wù)營(yíng)銷，開辟更廣闊的金融服務(wù)空間。

2.從中小企業(yè)的角度來看

（1）降低中小企業(yè)融資成本，使其更易獲得貸款。一方面企業(yè)和銀行多次的業(yè)務(wù)往來形成良好的記錄后有助于獲得銀行優(yōu)惠利率或者減免抵押擔(dān)保品。另一方面，關(guān)系型銀行下銀行密切監(jiān)控企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)必須得加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。更深層次來看，一旦企業(yè)與某些信譽(yù)好的銀行建立了關(guān)系型信貸業(yè)務(wù)，會(huì)引發(fā)“搭便車”行為，其他的銀行對(duì)企業(yè)的信任增加，也會(huì)隨后介入，同時(shí)，企業(yè)在證券市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資將更容易，使得企業(yè)的融資成本降低。

（2）提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)有利于企業(yè)保守商業(yè)機(jī)密，利于企業(yè)創(chuàng)新和投資。如果企業(yè)采用直接融資方式將不得不披露內(nèi)部投資決策等信息，不利于企業(yè)保持壟斷優(yōu)勢(shì)。另外，關(guān)系型業(yè)務(wù)可以縮短企業(yè)融資耗時(shí)，提高融資效率，大大節(jié)省企業(yè)的時(shí)間成本。

參考文獻(xiàn)

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第7篇：中小企業(yè)融資管理范文

關(guān)鍵詞：溫州；商業(yè)銀行；應(yīng)收賬款融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F275　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003－4161(2011)03－0130－03

應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。2005年以來，中國(guó)企業(yè)的海外應(yīng)收賬款余額已經(jīng)超過1000億美元，現(xiàn)正在以每年150億美元的速度增長(zhǎng)。中國(guó)出口總額69%以上來自中小企業(yè)。我國(guó)中小企業(yè)有80%缺乏資金，其中最大的資金壓力其實(shí)來自于應(yīng)收賬款。在此背景下，如何幫助出口企業(yè)，盤活應(yīng)收賬款、加速資金流通，成為金融行業(yè)創(chuàng)新的重要課題。2010年下半年以來，中國(guó)開始實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，連續(xù)多次提高存款準(zhǔn)備金，銀行資金壓力增大。占用經(jīng)濟(jì)資本較少并可帶來可觀中間業(yè)務(wù)收入的貿(mào)易融資對(duì)銀行發(fā)展非常重要，應(yīng)收賬款融資作為貿(mào)易融資的重要部分越來越受到銀行的重視。《物權(quán)法》的出臺(tái)、貸款政策“三辦法一指引”的出臺(tái)，使得應(yīng)收賬款融資迎來了一個(gè)新的發(fā)展契機(jī)。就應(yīng)收賬款融資而言，由于其本身存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上成為了影響應(yīng)收賬款融資發(fā)揮作用的障礙。通過提高應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理來促進(jìn)商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資的快速發(fā)展是發(fā)展應(yīng)收賬款融資的重要途徑。本文主要就國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理展開探討。

一、應(yīng)收賬款融資的積極作用

國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下的應(yīng)收賬款融資是貸款與擔(dān)保品之間密切聯(lián)系的一種擔(dān)保貸款，指商業(yè)銀行或?qū)I(yè)融通公司有條件的收取企業(yè)因在信用證、托收或者賒銷等方式下向付款人銷售貨物而形成的應(yīng)收賬款，并為企業(yè)提供融通資金、催收債款、銷售賬管理、信用銷售控制、信用分析、代辦會(huì)計(jì)處理手續(xù)以及壞賬擔(dān)保等單項(xiàng)或多項(xiàng)金融服務(wù)，使企業(yè)得到所需資金，加強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款融資形式主要有：應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資、應(yīng)收賬款證券化。目前，在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中，應(yīng)收賬款融資主要方式是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資。

應(yīng)收賬款融資有利于企業(yè)，具體表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面。

(一)有利于解決企業(yè)內(nèi)部資金短缺、賒賬回收問題

應(yīng)收賬款的融資成本較低，同時(shí)企業(yè)又能提前獲得周轉(zhuǎn)資金，從而能夠盤活企業(yè)資金，加速資金流轉(zhuǎn)。

(二)有利于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

利用應(yīng)收賬款融資，企業(yè)能盡早獲得資金，可以通過擴(kuò)大賒銷貿(mào)易比例提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。融資機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供應(yīng)收賬款綜合服務(wù)，企業(yè)能從中隨時(shí)掌握客戶的資信狀況及市場(chǎng)信息，建立客戶關(guān)系，提高了企業(yè)的銷售能力。

(三)有利于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

融資機(jī)構(gòu)通過提供應(yīng)收賬款融資、管理等綜合金融服務(wù)，改善企業(yè)收款情況，幫助進(jìn)出口企業(yè)降低匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行從事應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)商業(yè)銀行來說，通過開辦應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)可以擴(kuò)大企業(yè)存款來源。同時(shí)，商業(yè)銀行可以收取融資利息和業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，增加中間業(yè)務(wù)收入，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展又能反過來促進(jìn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。應(yīng)收賬款作為融資擔(dān)保物存在一定風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在接受應(yīng)收賬款擔(dān)保物或者接受應(yīng)收賬款債權(quán)時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理。銀行等金融機(jī)構(gòu)在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)主要面臨三類應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)。

(一)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括第三債務(wù)人履行能力的欠缺和可能行使的各種抗辯權(quán)和抵消權(quán)等，比如出口商沒有真實(shí)貿(mào)易背景、應(yīng)收賬款賬期過長(zhǎng)等。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要取決于銀行等信貸機(jī)構(gòu)自己的判斷。

(二)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要包括欺詐性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和判決執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)等。如果第三方債權(quán)不可以依法轉(zhuǎn)讓，債權(quán)不具有真實(shí)、合法、有效和完整性，或者債權(quán)存在權(quán)屬爭(zhēng)議且申請(qǐng)人以任何形式質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給任何第三方或設(shè)定任何形式的擔(dān)保，存在被第三方主張抵消、代位權(quán)等權(quán)利瑕疵，則會(huì)產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)

銀行等金融機(jī)構(gòu)在操作應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，如果風(fēng)險(xiǎn)管理不嚴(yán)格，容易被少部分不法企業(yè)鉆空子，利用假應(yīng)收賬款融資套取銀行資金。

三、溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問題

目前，溫州商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)收賬款融資有了進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)銀行認(rèn)識(shí)比較到位，對(duì)產(chǎn)品也開始熟悉，重視度越來越高。據(jù)筆者調(diào)查，溫州20lO年應(yīng)收賬款融資達(dá)到約40億美金，20lO年應(yīng)收賬款余額達(dá)到約10億美金。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在溫州得到一定的發(fā)展，但同溫州高速增長(zhǎng)的進(jìn)出口貿(mào)易相比仍相對(duì)滯后。溫州企業(yè)以中小企業(yè)為主，對(duì)外貿(mào)易在溫州經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在溫州具有較大的發(fā)展空間，存在巨大的市場(chǎng)潛力。隨著近年來央行數(shù)次提高存款準(zhǔn)備金率及加息，宏觀政策已進(jìn)入新一輪緊縮時(shí)期。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展也是解決溫州中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要途徑。

溫州開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主要以中資大型商業(yè)銀行為主(中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行)，輔以中資中型銀行(中信銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行)。中資小銀行如浙商銀行、溫州銀行、農(nóng)村信用合作社開展極少量應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。

溫州大部分商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資由國(guó)際業(yè)務(wù)部進(jìn)行核準(zhǔn)，由審批部進(jìn)行審批，客戶經(jīng)理是第一責(zé)任人。風(fēng)險(xiǎn)管理部分根據(jù)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控評(píng)估指標(biāo)對(duì)應(yīng)收賬款產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估指標(biāo)主要有：賣家因素(包括國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和付款人違約概率)、應(yīng)收賬款項(xiàng)目因素(包括結(jié)算方式、賬期、交易歷史、退貨率)、行業(yè)因素、經(jīng)濟(jì)周期因素、擔(dān)保條件。銀行根據(jù)評(píng)估指標(biāo)對(duì)具體應(yīng)收賬款確定申請(qǐng)人置信系數(shù)。企業(yè)要獲得應(yīng)收賬款融資一般需要提供傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保條件：保證金、國(guó)債、銀行存單、銀行承兌匯票質(zhì)押、房地產(chǎn)、土地抵押、第三方保證等。

雖然溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理這些年取得了很大的進(jìn)步，但是還存在一些問題，具體如下。

(一)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理按照一般流動(dòng)貸款來管理

大多數(shù)銀行將國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)納入客戶統(tǒng)一授信管理，在進(jìn)行授信的審批過程中，各級(jí)審查人員更多關(guān)注的是第二還款來源，如是否有足額的抵押擔(dān)保，而不管客戶的實(shí)際貿(mào)易形式，將應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)授信等同于一般流動(dòng)資金貸款授信，沒有考慮到應(yīng)收賬款融資自償性的特點(diǎn)，沒有擴(kuò)大第二還款來源。雖然要求應(yīng)收賬款融資企業(yè)提供傳統(tǒng)抵押擔(dān)保能降低銀行風(fēng)

險(xiǎn)，但是對(duì)于很多中小企業(yè)來說，尋求足夠的抵押物、質(zhì)押品或有實(shí)力企業(yè)的擔(dān)保有很大難度。此舉遏制了這些企業(yè)的需求進(jìn)而制約了應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。筆者認(rèn)為，只要銀行能進(jìn)一步提高應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，那么如果弱化抵押擔(dān)保條件，更能促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。

(二)傳統(tǒng)的貸前、貸后管理不適合應(yīng)收賬款特點(diǎn)

商業(yè)銀行貸前授信更重視企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表或抵押物，沒有對(duì)企業(yè)的貿(mào)易背景和上下游情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查。針對(duì)應(yīng)收賬款融資，很多客戶經(jīng)理仍然按照傳統(tǒng)模式對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。銀行沒有真正跟蹤企業(yè)業(yè)務(wù)流程，盯不住貨物，只是通過海關(guān)數(shù)據(jù)來監(jiān)控貨物是否有真實(shí)出境。一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處置掉；即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，這樣就會(huì)處于比較被動(dòng)局面。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行動(dòng)態(tài)貸后管理。

(三)保險(xiǎn)公司參與度不高

國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款融資保險(xiǎn)參與度很低。國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下的應(yīng)收賬款只有中國(guó)信用保險(xiǎn)公司提供出口信用保險(xiǎn)。該公司所提供的出口信用保險(xiǎn)幾乎能夠承保商業(yè)信用支付方式下產(chǎn)生的一切收匯風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋范圍大，費(fèi)用因?yàn)橛袊?guó)家財(cái)政補(bǔ)貼而相對(duì)比較低。有了保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)，出口企業(yè)就更容易獲得銀行的應(yīng)收賬款融資，金融機(jī)構(gòu)提供應(yīng)收賬款融資也就降低了風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)收賬款融資加出口信用保險(xiǎn)是一項(xiàng)銀行、出口信用保險(xiǎn)公司、企業(yè)三方都能獲益的業(yè)務(wù)。但是目前溫州中小出口企業(yè)參保出口信用保險(xiǎn)公司的比例還不夠高，并且國(guó)內(nèi)只有出口信用保險(xiǎn)公司一家政策性機(jī)構(gòu)沒有商業(yè)保險(xiǎn)公司介入出口信用保險(xiǎn)，這也制約了應(yīng)收賬款融資的更快發(fā)展。

四、提高溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策

為了促進(jìn)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，做大這塊蛋糕以進(jìn)一步發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，溫州各商業(yè)銀行也在不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。從應(yīng)收賬款貼現(xiàn)到一攬子應(yīng)收賬款買斷是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的一個(gè)發(fā)展方向，但是它對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。我們只有努力提高溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平以適應(yīng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展要求。

(一)發(fā)展弱保全下的應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)當(dāng)從自償性角度強(qiáng)調(diào)操作控制，淡化抵押擔(dān)保條件和準(zhǔn)入控制，突出不同于一般流動(dòng)資金貸款的特征和管理方式。應(yīng)收賬款融資授信管理應(yīng)更“活”。為進(jìn)一步發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，必須擴(kuò)大第二還款來源范圍，第二還款來源可以包括動(dòng)產(chǎn)抵押(存貨、原材料、在途貨物、車輛、設(shè)備)、倉(cāng)單質(zhì)押(提單、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單)、應(yīng)收賬款質(zhì)押(信用證、出口保理、信用險(xiǎn)等項(xiàng)下)、備用信用證或銀行保函質(zhì)押、進(jìn)出口配額或許可批文等權(quán)利質(zhì)押等。銀行甚至可以嘗試在自償性充足的前提下免除第二還款來源要求。通過降低應(yīng)收賬款的準(zhǔn)入門檻，能把溫州應(yīng)收賬款融資的盤子做得更大。

(二)加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司的合作

加強(qiáng)與中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的合作，大力發(fā)展應(yīng)收賬款保險(xiǎn)。利用中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的出口信用保險(xiǎn)，通過同出口企業(yè)的協(xié)商與參保將有關(guān)保險(xiǎn)賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓至銀行，確保銀行應(yīng)收賬款融資的安全。針對(duì)溫州企業(yè)以中小企業(yè)為主，而中小企業(yè)又存在自身信用不足的問題，與保險(xiǎn)公司加強(qiáng)互動(dòng)，將銀行融資與保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)緊密結(jié)合。銀行憑借交易單據(jù)、保單以及賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件，在保險(xiǎn)公司承保范圍內(nèi)，為企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資。利用保險(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，擴(kuò)大中小企業(yè)融資的能力。這樣商業(yè)銀行也能夠擴(kuò)大該項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額。

(三)建立適應(yīng)應(yīng)收賬款融資發(fā)展的信貸管理模式

商業(yè)銀行應(yīng)建立適合國(guó)際貿(mào)易下應(yīng)收賬款融資發(fā)展的信貸管理模式，對(duì)應(yīng)收賬款融資信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化管理。

l、對(duì)客戶的調(diào)查分析要從定性分析轉(zhuǎn)為定量分析。要根據(jù)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估因素進(jìn)行細(xì)化分析，銀行根據(jù)評(píng)估指標(biāo)對(duì)具體應(yīng)收賬款確定申請(qǐng)人置信系數(shù)。

2、要加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。通過全面掌握客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況來減少銀企間的信息不對(duì)稱程度以降低銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。客戶經(jīng)理要深入實(shí)地核查來掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)第一手資料。

3、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，要提高審批流程速度才能迎合企業(yè)需要，從而獲得業(yè)務(wù)。

4、對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對(duì)手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。建立動(dòng)態(tài)信息報(bào)告系統(tǒng)，運(yùn)用動(dòng)態(tài)管理方式隨時(shí)監(jiān)測(cè)應(yīng)收賬款變化情況。比如，在應(yīng)收賬款池融資方式下，經(jīng)辦行在辦理具體融資業(yè)務(wù)前應(yīng)仔細(xì)審核確認(rèn)應(yīng)收賬款情況，如出現(xiàn)爭(zhēng)議、拒付或應(yīng)收賬款逾期、損失等不能全額收匯的情況，應(yīng)將其視為不合格應(yīng)收賬款從池中剔除，同時(shí)相應(yīng)扣減融資池的可用額度并及時(shí)更新臺(tái)賬，從而能夠動(dòng)態(tài)監(jiān)控客戶風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)展應(yīng)收賬款融資，銀行需要花費(fèi)更多的精力在貸后管理上。銀行要按照動(dòng)態(tài)化管理原則進(jìn)行貸后管理，要建立一套切實(shí)可行有效的貸后跟蹤管理制度。積極參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，幫助企業(yè)組織好生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)、資金運(yùn)用等環(huán)節(jié)，掌握市場(chǎng)環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)可能造成的影響等。辦理融資后，應(yīng)當(dāng)聯(lián)合會(huì)計(jì)部門共同把關(guān)，監(jiān)督其資金的使用方向，防止企業(yè)將資金挪作他用，要緊盯風(fēng)險(xiǎn)敞口。根據(jù)應(yīng)收賬款融資自償性特點(diǎn)，對(duì)授信企業(yè)的每一筆訂單的出貨和收匯進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤和考核。銀行可以通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方。在事后控制上要增加對(duì)資金流、物流的管理。一旦融資不能正常收回，要有對(duì)應(yīng)的應(yīng)急方案，確保銀行資產(chǎn)的安全。貸后管理中，還要注重相關(guān)部門的合理分工、職責(zé)明確、協(xié)調(diào)配合。

(四)加大對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)員的培訓(xùn)力度

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理屬于流程管理，辦理業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都必須專業(yè)敬業(yè)，這樣才能防范風(fēng)險(xiǎn)。提高貿(mào)易融資管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力是項(xiàng)非常重要的工作。銀行要抓好崗位培訓(xùn)，須定期對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行外匯政策和外匯業(yè)務(wù)管理的培訓(xùn)，以提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和管理層的業(yè)務(wù)素質(zhì)、思想素質(zhì)和政策水平，減少操作失誤和違規(guī)行為。銀行應(yīng)本著穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、管理在先的原開辦新的貿(mào)易結(jié)算融資業(yè)務(wù)品種。銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際結(jié)算項(xiàng)下融資持謹(jǐn)慎態(tài)度，要不斷提高員工識(shí)偽、防偽能力。銀行需對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)人員和客戶經(jīng)理定期進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并積極做好與信貸管理、公司業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理等部門的聯(lián)合培訓(xùn)，盡力培養(yǎng)符合商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展需要的復(fù)合型人才。

(五)政府應(yīng)進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用體系

我國(guó)中小企業(yè)信用體系建設(shè)仍然處于相對(duì)落后的狀態(tài)。即便是在金融發(fā)達(dá)的溫州市，也缺乏相對(duì)完善的中小企業(yè)信用體系。我們政府部門應(yīng)該積極管理企業(yè)信用信息，進(jìn)一步完善企業(yè)征信和收賬服務(wù)體系，為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款融資提供全面、真實(shí)的咨詢服務(wù)和專項(xiàng)信用調(diào)查。這樣提供應(yīng)收賬款融資的金融機(jī)構(gòu)就能夠全面、真實(shí)了解應(yīng)收賬款債權(quán)人和債務(wù)人的信用狀況及企業(yè)信用等級(jí)。

基金項(xiàng)目：文章為溫州市科技局課題“溫州商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證研究”(課題編號(hào)：R20090059)研究成果。

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第8篇：中小企業(yè)融資管理范文

    論文摘要：面臨中小企業(yè)貸款難的困境，社會(huì)各界頻出新招，其中中小企業(yè)集群融資日益受到追捧，本文通過分析中小企業(yè)集群的特征，探討中小企業(yè)集群在銀行融資方面的優(yōu)勢(shì)以及銀行如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，對(duì)解決我國(guó)長(zhǎng)期以來的中小企業(yè)融資難問題具有一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。 

改革開放三十年來，區(qū)域經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲等地區(qū)中小企業(yè)遍地開花，眾多同類型的企業(yè)逐漸集中到某一特定區(qū)域，從而形成了一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群，如著名的浙江義烏小商品產(chǎn)業(yè)集群、溫州皮鞋、打火機(jī)產(chǎn)業(yè)集群以及北京海淀區(qū)it產(chǎn)業(yè)集群。商業(yè)銀行利用中小企業(yè)集群融資方面擁有的各種優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，更好地促進(jìn)雙方的互利共贏局面。 

一、中小企業(yè)集群及其特征 

中小企業(yè)集群是指以一個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為核心的相關(guān)產(chǎn)業(yè)或某特定領(lǐng)域內(nèi)大量相互聯(lián)系的中小企業(yè)及其支持機(jī)構(gòu)在該區(qū)域空間內(nèi)的集合。以中小企業(yè)為主的企業(yè)集群，由于其能夠快速適應(yīng)市場(chǎng)變化、滿足顧客個(gè)性化需求而日益得到迅速發(fā)展。其特征可概括為以下三點(diǎn)：第一，同一區(qū)域內(nèi)絕大部分企業(yè)都圍繞某一核心產(chǎn)業(yè)從事相關(guān)活動(dòng)，專業(yè)化協(xié)作分工以獲取外部經(jīng)濟(jì)，提升整體效率；第二，生產(chǎn)資料、信息在各企業(yè)間充分共享，使集群內(nèi)各企業(yè)各自的運(yùn)營(yíng)成本大大降低，增強(qiáng)了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力；第三，適者生存，集群內(nèi)企業(yè)總是在不斷變化，新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，使得集群整體保持增長(zhǎng)的持久動(dòng)力。 

二、中小企業(yè)集群的銀行融資優(yōu)勢(shì) 

基于以上對(duì)中小企業(yè)集群特點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，我們認(rèn)為中小企業(yè)集群在銀行融資方面有明顯的優(yōu)勢(shì)，具體如下： 

三、中小企業(yè)集群提高集群內(nèi)企業(yè)的信用度 

由于集群內(nèi)各企業(yè)聯(lián)系相當(dāng)緊密，交易頻繁，信息暢通，任何違約行為都會(huì)迅速為集群內(nèi)企業(yè)所獲知，從而使得違約企業(yè)聲譽(yù)嚴(yán)重受損，與其他企業(yè)的合作機(jī)會(huì)將大大降低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)難以為繼。任何違約行為都是致命的，所以集群內(nèi)企業(yè)會(huì)盡力維系好本身的信用度，這也能更好地滿足銀行對(duì)企業(yè)信用的要求。 

四、中小企業(yè)集群增加銀行的信貸收益 

銀行同時(shí)對(duì)集群內(nèi)多個(gè)企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)，由于各企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織形式、產(chǎn)品前景等關(guān)鍵指標(biāo)都很類似，相對(duì)單個(gè)企業(yè)貸款而言，可以節(jié)省大量交易成本，如調(diào)查成本、談判成本和監(jiān)督成本等。隨著產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，集群內(nèi)企業(yè)不斷發(fā)展長(zhǎng)大，產(chǎn)生更多的融資需求，銀行基于企業(yè)良好的信用記錄，發(fā)放更多的優(yōu)質(zhì)貸款，從而實(shí)現(xiàn)二者的“雙贏”。 

五、中小企業(yè)集群降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn) 

大部分中小企業(yè)融資難主要原因是銀行相關(guān)的信用記錄基本上是空白，銀行出于控制風(fēng)險(xiǎn)的需要不敢貿(mào)然貸款。而集群內(nèi)企業(yè)則有著天然的優(yōu)勢(shì)，銀企雙方的信息不對(duì)稱程度大大降低，具體而言：第一，由于地理接近，銀行對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的各類情況已是相當(dāng)了解，很容易判斷其還款能力和還款意愿，有效避免了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題；第二，如果集群發(fā)展現(xiàn)狀良好，銀行又看好集群的未來發(fā)展前景，銀行更樂于給予集群內(nèi)企業(yè)更多授信額度，而對(duì)于單個(gè)游離的中小企業(yè)，由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，銀行的態(tài)度更加審慎。 

六、銀行如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作 

通過上述分析，中小企業(yè)集群在銀行融資方面有著無法比擬的優(yōu)勢(shì)，對(duì)銀行廣泛開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)有著明顯的促進(jìn)作用，但風(fēng)險(xiǎn)仍然不容忽視，銀行應(yīng)不遺余力地做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。我們認(rèn)為可以采用如下措施： 

七、合理預(yù)測(cè)中小企業(yè)集群的發(fā)展前景 

經(jīng)過三十年經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)已從原先的小作坊、個(gè)體戶不斷發(fā)展壯大，中小企業(yè)集群也是遍布全國(guó)，一派繁榮的景象。然而，隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，各種問題也相繼暴露出來，如大部分產(chǎn)業(yè)集群仍然專注于中低端制造業(yè)，品牌意識(shí)差，大打價(jià)格戰(zhàn)，隨著近年來通貨膨脹的加劇和勞動(dòng)力成本的上升，此類集群很可能會(huì)被歷史淘汰；另外，集群使得集群內(nèi)企業(yè)間聯(lián)系相當(dāng)緊密，提高了整體效率，但也導(dǎo)致了“一損俱損、一榮俱榮”的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，某一企業(yè)的危機(jī)可能釀成整個(gè)集群的危機(jī)。銀行應(yīng)合理預(yù)測(cè)集群的未來發(fā)展前景，做好行業(yè)分析、區(qū)域分析，防范集群衰敗風(fēng)險(xiǎn)。 

八、針對(duì)不同類型集群實(shí)行差異化的管理 

不同的集群的各方面要素有所差異，銀行應(yīng)針對(duì)不同集群的資金流動(dòng)性、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織形式等特點(diǎn)，實(shí)行差異化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，如對(duì)出口導(dǎo)向型企業(yè)集群，應(yīng)密切關(guān)注國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，評(píng)價(jià)海外市場(chǎng)的需求能力在金融危機(jī)后的恢復(fù)程度和相關(guān)貿(mào)易壁壘等；另外，對(duì)資金流動(dòng)性較強(qiáng)的集群，可以有針對(duì)性地運(yùn)用“信貸工廠”模式以滿足其資金需求的“短、頻、快”的特征。 

九、有效評(píng)價(jià)并積極管理集群整體風(fēng)險(xiǎn) 

由于集群內(nèi)企業(yè)受集群內(nèi)部的有效約束，只要集群發(fā)展良好，其違約風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)比較低。然而，如果集群整體面臨衰退甚至淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)部企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)將大大提高。因此，銀行應(yīng)有效評(píng)價(jià)集群整體風(fēng)險(xiǎn)并積極管理，如定期評(píng)價(jià)集群的核心技術(shù)的先進(jìn)性，國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策（稅收優(yōu)惠、信貸支持等）。 

參考文獻(xiàn)： 

第9篇：中小企業(yè)融資管理范文

論文摘要：本文從分析造成中小企業(yè)融資難的原因入手，著重闡述了如何通過宏觀政策環(huán)境的建設(shè)，完善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系，針對(duì)中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排，著力解決我國(guó)中小企業(yè)融資的困難。

隨著改革開放的進(jìn)一步深化，中小企業(yè)已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，我國(guó)中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99.8%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。因此可以說中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)中占有極其重要地位。但是受社會(huì)整體信用環(huán)境、金融市場(chǎng)發(fā)育程度、銀行自身定位等因素影響，我國(guó)中小企業(yè)“融資難”由來已久。我國(guó)中小企業(yè)貸款僅占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款的22%。在上市公司中，中小企業(yè)數(shù)量約占滬深兩市公司的9%，而融資額占比僅為3%。近一段時(shí)間以來，由于信貸從緊、原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、出口退稅政策調(diào)整、人民幣升值、外需大幅下滑等原因“匯合”，中小企業(yè)貸款融資和發(fā)展更是遇到了前所未有的困難。

對(duì)于造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，其中即包括中小企業(yè)自身?xiàng)l件的局限性，也包括宏觀政策的扶持力度、銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)選擇等多種因素。

從中小企業(yè)自身來說，加強(qiáng)實(shí)力和誠(chéng)信水平的提升是解決融資難現(xiàn)狀的首要任務(wù)。任何方面的加強(qiáng)與完善，都取代不了中小企業(yè)的自身發(fā)展和自身信用度的提高。因此一方面企業(yè)必須要強(qiáng)化信用觀念，加強(qiáng)公司治理建設(shè)，主觀上積極構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。另一方面也可通過組建股份合作制企業(yè)來加強(qiáng)內(nèi)部融資的力度，同時(shí)發(fā)展到一定規(guī)模，可轉(zhuǎn)化為股份制公司，最后爭(zhēng)取上市，突破融資的障礙與瓶頸。

而從銀行角度來說，長(zhǎng)期以來，由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)的因素，包括融資在內(nèi)的各項(xiàng)金融服務(wù)都不可避免地向大型企業(yè)集團(tuán)傾斜，而造成對(duì)中小企業(yè)的惜貸。要解決中小企業(yè)融資難題，金融機(jī)構(gòu)觀念轉(zhuǎn)變勢(shì)在必行。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，必須要擴(kuò)散思路，從現(xiàn)實(shí)的多方面去考慮為中小企業(yè)融資提供切實(shí)可行的創(chuàng)新產(chǎn)品，提供更多規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

對(duì)于根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，最為關(guān)鍵的還是宏觀環(huán)境的建設(shè)，國(guó)家相關(guān)部門需要進(jìn)一步出臺(tái)措施，完善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系，針對(duì)中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排。首先是金融體系的完善。在金融機(jī)構(gòu)體系方面，亟待構(gòu)建中小企業(yè)銀行等一些為中小企業(yè)服務(wù)的多種形式的地區(qū)、社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)多種形式中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。美國(guó)有2萬家地方性的中小銀行，意大利有9萬多家，這些中小銀行由于資金和規(guī)模的限制很難給大企業(yè)提供貸款支持，他們的主要客戶就是當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，極大的促進(jìn)了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，同時(shí)也賺取了相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，形成企業(yè)和銀行的良性循環(huán)發(fā)展，達(dá)到雙贏的效果。

其次是建立中小企業(yè)發(fā)展基金。中小企業(yè)發(fā)展基金的資金來源主要有三種渠道：一是中央和地方各級(jí)財(cái)政的專項(xiàng)資金。二是通過證券市場(chǎng)發(fā)行債券，向社會(huì)直接籌資。二是中小企業(yè)互助基金。我國(guó)應(yīng)該建立相應(yīng)的法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)發(fā)展基金的發(fā)展，為基金的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。

此外，完善多層次的資本市場(chǎng)也是重要舉措之一。

（1）積極發(fā)展中小企業(yè)上市。通過公開上市，中小企業(yè)可以增強(qiáng)影響力并進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行提供進(jìn)一步融資服務(wù)創(chuàng)造有利條件。因此我們必須加快發(fā)展中小企業(yè)板，加緊創(chuàng)業(yè)板推出進(jìn)程，引導(dǎo)全社會(huì)資金合理配置，降低交易成本。

（2）積極引導(dǎo)中小企業(yè)加入到企業(yè)債的發(fā)行行列中來。目前無論從市場(chǎng)成熟角度，還是中小企業(yè)面臨的融資環(huán)境來看，中小企業(yè)發(fā)行債券已經(jīng)可以起步，發(fā)行短期融資券不僅有利于中小企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道，降低融資成本，而且對(duì)于提高中小企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)和知名度也具有十分重要的意義。對(duì)于個(gè)體規(guī)模偏小的中小企業(yè)還可推廣集合發(fā)債的模式，這將從更大范圍上解決中小企業(yè)融資難的問題，不僅能較好解決中小企業(yè)融資中風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的問題，同時(shí)也為中小企業(yè)融資開辟了新途徑、新模式。

當(dāng)然，市場(chǎng)人士也指出，中小企業(yè)的參與債券市場(chǎng)，在信息披露、評(píng)級(jí)制度等方面對(duì)我們的債券市場(chǎng)都提出了較高的要求。在短期融資券的信息披露方面，應(yīng)有針對(duì)性地探討事前預(yù)防、嚴(yán)格披露、監(jiān)管得力等措施。同時(shí)，投資人也需要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與判斷能力。市場(chǎng)既需要保護(hù)，也需要完善，既需要規(guī)范，也需要?jiǎng)?chuàng)新，只有健康的市場(chǎng)，才是可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)。

（3）促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金主要是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜泄镜墓蓹?quán)，待企業(yè)上市之后或者時(shí)機(jī)成熟時(shí)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，獲得高額回報(bào)。基金按組織形式的不同，可以分為契約型基金和公司型基金。產(chǎn)業(yè)投資中的風(fēng)險(xiǎn)投資或者創(chuàng)業(yè)投資多投資于高新技術(shù)和企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期。發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐表明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。以美國(guó)為例，官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來源之一。它們一方面為那些融資困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔(dān)保或擔(dān)保不充分的貸款，以促進(jìn)中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方面則對(duì)勇于進(jìn)行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)投入資金以獲取高額回報(bào)。可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，采取官方投資公司和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司結(jié)合的辦法，為中小科技企業(yè)尤其是私營(yíng)中小科技企業(yè)提供籌資渠道。我國(guó)很多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)已經(jīng)成立了很多類似的投資公司，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的融資需求，而且我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資方面的法律和相應(yīng)的配套機(jī)制不完善，也一定程度上阻礙了投資公司的發(fā)展。我們知道，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金的主要投資方向是高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的高科技，因此，健全的退出機(jī)制就顯得尤為重要，因此要盡快發(fā)展我國(guó)的資本市場(chǎng)。在試點(diǎn)階段應(yīng)給以相應(yīng)的政策支持。如實(shí)行稅收優(yōu)惠以吸引投資者的參與，減少對(duì)基金的費(fèi)用征收以降低其運(yùn)營(yíng)成本。

最后，要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用服務(wù)體系的建設(shè)。建立中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系，以彌補(bǔ)中小企業(yè)銀行信用資源不足的問題。積極推進(jìn)中小企業(yè)社會(huì)化信用體系試點(diǎn)，在完善社會(huì)信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用和營(yíng)造社會(huì)信用法制環(huán)境等方面進(jìn)行積極的探索。可以考慮由地方政府出面，在各金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)配合下投資建立中小企業(yè)信息庫(kù)和中小企業(yè)負(fù)責(zé)人信用檔案，并與各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)資源共享。在此基礎(chǔ)上再建立中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保。

總之，要解決中小企業(yè)的融資難題，無論從政府、金融機(jī)構(gòu)還是中小企業(yè)自身都要審時(shí)度勢(shì)地從現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，擺脫以往的觀念束縛，從資金供給者到資金需求者都必須進(jìn)行徹底的思想轉(zhuǎn)變。尤其是政府相關(guān)部門，在目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)都偏緊的形勢(shì)下，要從根本上環(huán)節(jié)中小企業(yè)的資金瓶頸，打開其融資渠道，就必須要進(jìn)行制度革新，為中小企業(yè)的融資提供和諧良好的宏觀環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

1.張靜，梅強(qiáng)：《解決中小企業(yè)融資難問題的思考》