礦產資源投資風險精選(九篇)
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第1篇：礦產資源投資風險范文
一、礦業的高風險因素
(一)地質風險因素
1、勘查風險
勘查風險是礦業項目中所固有的，勘查是在生產之前的活動，其中有著很長一段時間的準備期。勘查投資具有極高的風險性，但在高風險的下又具備高的回報率。一般礦產勘查的成功率較低就是投資中的高風險，由于未知的地質環境可以是復雜的，也可以是多樣的。就影響了勘查的準確度，導致了勘查期間投資的高風險性，同時礦產的埋藏位置多數都較為隱蔽，這也大大加大了礦產勘查期間的風險性。同時勘查風險又具有周期長和高投入的特點分別是指礦產勘查成功周期長與成本投入。
2、儲量風險
由于礦產資源貯存的隱蔽性和成分復雜多變，也給在礦業生產帶來諸多的不確定性，而這種不確定性，在礦業領域最為突出。由于這種不確定性給礦產的尋找和探明，乃至開采的過程中帶來不同程度的風險。礦產投資主要針對礦產的儲量，質量和開采成本進行決策，而這種不確定性也就導致投資風險的加大。有時僅管已經做了大量的地勘工作和可行性評估報告，但是仍舊有著一些不可預見的地質變化因素影響對于礦產儲量的預測，這樣一些往往預測較好的礦區，依然會出現虧損的風險。
(二)市場風險因素
市場風險因素主要分為：周期經濟的影響、市場發達程度的制約。
1、周期經濟的影響
礦業是國民經濟的基礎行業，礦業投資的收益深受市場經濟發展周期的影響，礦產品的市場價格是由經濟發展的周期性決定的。如，積年來煤炭行業的飛速發展，給煤炭投資帶來了相當大利益，然而在近年來的煤炭價格卻持續跌落，很多煤炭生產企業都在面臨著虧損的風險。
2、市場發達程度的制約
礦業開發具有地域性強的特點，一些市場沒能及時打開，隨著對于礦產資源的無序開采，綜合利用水平低，惡性競爭，以及浪費資源，不注重安全生產來加快生產進程這些都大大的抑制了礦產市場的健康發展，給正規礦業企業帶來了巨大的市場風險。
(三)政策風險因素
政策風險因素主要為：產業政策風險、政府和投資者目標的協調、稅收制度的風險。
1、產業政策風險
國家往往會對礦業生產制定一系列的優惠政策，如今年來國家對煤層氣產業的各類優惠政策，加大了煤層氣的開發力度，但是，同時國家也能出臺一些影響礦產資源開發利用的政策，大大的限制了一些礦產企業的經營生產。
2、政府和投資者目的協調
政府和投資者的目的就是實現利益最大化。投資者的目的就是追求快速收回本金，取得更多的資金回報，而政府的目的是最大限度的增加稅收，并為社會提供一些新的就業市場，礦產是固定存在的，在投資前可能會受到當地政府的某些條件，也加大了投資的風險。
3、稅收制度的風險
國家對稅收制度的調整，直接影響著礦業投資的風險性，如，在煤層氣產業中，國家幾乎免收增值稅，這樣減少了稅收的政策就能給投資者帶來更多的收益，然而國家可能加大對某項礦產的稅收力度這樣就制約了礦產的開發，加大了投資風險。
(四)環境風險因素
在礦業的開采過程中，往往會帶來對當地環境的生態土壤帶來破壞，如阜新海州露天礦，不但對山體和水體進行了破壞，直接產生了一個長約4公里，寬約2公里的人工礦坑，嚴重的破壞了當地環境。破壞環境在做到環境恢復就要付出很大的投入，且難度極大。使投入成本增加。
(五)維簡風險
礦山開采需要不斷對工作場地進行拓展，通過不斷的縱向和橫向的拓展來彌補儲量的不足，足夠的礦產資源才是礦產企業的基本。而隨著不斷的破壞土地，礦業企業就要將這些基本建設就必須以一定的比例貫穿礦業生產的整個過程，也就需要源源不斷資金流入，確保維持企業的簡單再生產，但，維簡投入的開拓工程，但是卻沒有很大的收益，很大程度上減少了項目的收益。
二、風險控制戰略
(一)地質風險控制戰略
1、直接去的采礦權
已經形成的采礦區的礦產資源都是經過多種地勘手段的精細操作后已探明的礦區。可以通過向政府直接申請，有償取得；也可以向合作伙伴處購買或出資或借用。
2、申請探礦權并投資勘查
對于一些經過初步地質工作的前景較好，礦體突出等地區。向政府申請探礦權，投入一定資金，得到實際情況后再進行開采。這樣減少了購買采礦區的費用，僅僅作為勘查資金投入，有效的降低了風險，同時當風險出現時也能及時停止投入進而收回投資。
3、盡量多選取優質資源
通過獲取優質的資源，能夠減少資金的流入，降低市場風險，加大礦山的生產年限，獲得更多的利益。
(二)市場風險控制戰略
在礦業投資前，要充分做好礦產的市場調研，了解礦產的產品周期，不能以最低迷的時期價格來評估，也不能以最繁盛時期的價格進行決策，要考慮周全，同時理性投資，在控制優質資源的條件下，對未來礦產的價格做出預測，進而降低市場風險對礦業投資的影響。
(三)政策風險控制戰略
面對國家的稅收政策，對于礦業投資者來說，只能是被動接受的，但是投資者就要把握國家政策的最新動態。國家所追求的增加稅收也是在企業生產值增強的條件下，國家往往會出臺一些相對的優惠政策，這個時候作為相關礦產投資者就應該積極響應政策，以達到規避政策所帶來的風險，進而增加收益。
(四)環境風險因素控制對策
在礦業投資時，一定要注意環境的保護，采取有效手段使生產礦區達到環保要求。在投資之前要對環境保護方面的費用嚴格考慮進去，避免存在不保護環境，破壞生態不給予治理的態度。在生產過程中要加大對環境的保護力度，增強環保意思，采用新技術新工藝以達到減少污染的戰略需求，進行綠色開采。從而達到快速復墾，減少環境的負擔。
(五)維簡風險控制戰略
礦業投資在預計效益的時候，要將維簡的費用和更新改造費用，這樣能夠更加接近礦業生產的實際情況，能夠降低風險。在礦山生產中，要加強維簡計劃管理，保證礦業生產符合國家相關規定，在保護好環境的基礎上進而獲得更多的利益。
三、結束語
第2篇：礦產資源投資風險范文
【關鍵詞】勘查資本市場 礦產資源 勘查投資
一、引言
礦產資源是社會經濟發展的重要物質基礎,社會生產和生活中有90%的能量和70%的原材料來源礦產資源。改革開放之后,我國經濟社會的持續高速發展對礦產資源消耗需求不斷增長,尤其是近十年來主要礦產消耗增速高于GDP增長水平,由此而產生的資源矛盾日益突出。一方面,國內主要礦產探明儲量對經濟增長所需資源的保障程度不斷降低,對外依存度不斷增大;另一方面,受國際政治經濟的影響,利用國外資源風險加大、成本持續增加。但是,我國礦產資源潛力巨大,資源探明儲量只占礦產資源潛力的1/3。因此,緩解我國資源供需矛盾問題,需立足于國內,找到和發現新的資源,增加儲量,增加資源供給,增強保障能力,必須增加對國內礦產勘查投入。隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善,財政改革向公共支出的深化,依靠財政預算支出來加大勘查投資力度既不現實,也不符合礦產勘查的特點(參見圖1)。礦產勘查投資具有風險高、投資額大、投資回收期長等特點,其特點難以通過銀行貸款來融資。
二、資本市場的重要性
在生產要素的流動中,資本的流動居于主導地位,資本流向哪里,其他生產要素就會隨之向哪里集聚。資源市場化配置,很大程度上是由掌握資本或資金權利的投資主體決定,資本的流動推動了產業結構調整和資源的重新配置。
1、資本市場礦產勘查資金是主要來源渠道。在礦業發達的市場經濟國家中,礦業資本市場是整個礦業運行基本的、重要的紐帶。礦業是資本密集型產業,一個成功的礦業項目往往需要數億至數十億美元的投資,跨國公司在短期很難拿出這筆資金,也必須要到資本市場上去融資。礦業資本市場不僅是分散礦業風險、建立多元的市場化風險配置機制最重要的制度措施,它為礦業企業創造多元化融資渠道的同時,也為完善公司治理結構提供了一個市場化的平臺,還為礦業企業的國際化即跨國礦業(集團)公司的形成,提供了恰當的資本擴展機制。
2、通過資本市場并購是增加資源儲備的重要模式。近年來,資本市場不但是礦業投資的重要資金來源,而且還吸引了大量國際資本投資礦業。礦業公司通過資本市場的交易,出現了巨頭之間的并購重組,產業集中度進一步提高,礦業市場的控制權也進一步落入少數巨頭手中,跨國礦業巨頭控制著全球礦業市場(參見圖2、圖3)。如今許多企業的資源儲備,已從過去主要依靠增加投資進行資源的勘查、開發、儲存等儲備模式,轉化為通過資本市場收購、重組等方式來擴大生產的儲備模式。我國礦業企業要想做強、做大,較快捷的方式就是直接進入礦業資本市場,通過外部擴張迅速實現資本規模的擴大和資源儲備的增加。
三、發展我國礦產勘查資本市場的必要性
目前,我國資本市場上市條款和相關管理制度的規定只適應于大中型礦山開采企業,在滬深兩地的上市公司中沒有一家是專門從事資源勘查的企業。創業板上發行股票和上市交易條件對主要從事礦產風險勘查企業來講,其門檻相對較高(參見表1)。勘查企業要通過資本市場籌集資金,這就需要建立和發展風險勘查資本市場,創建礦產風險勘查板塊。建立和發展礦產風險勘查資本市場,不僅僅是解決了勘查資金問題,還可以推動地勘行業的改革與發展,促進投資作業一體化進程,使資金和技術得到有效組合,優化資源配置。雖然礦產勘查投資風險大,但其投資回報也高,以風險投資總額回報比較,找到一定規模的經濟礦床所產生的經濟效益和社會效益大大高于其他行業。礦產風險勘查資本市場的建立和發展也為我國投資者增加了一個投資渠道,同時也有利于投資者分散投資風險和增加投資收入。其必要性表現在以下幾個方面。
1、風險勘查資本市場是籌集勘查資金、分散勘查風險的必然要求。礦產風險勘查特點決定其負債融資(銀行貸款、發行債券)方式難以發揮作用,必須依靠股權融資。隨著礦產資源勘查開發利用的深入,新增資源的勘查成本不斷提高、風險加大,分散風險和大規模籌集資金必須依靠資本市場的有效支持,這需要一個健全的資本市場體系,不但有主板市場,還應建立礦產風險勘查板塊。
2、礦產風險勘查資本市場是促進勘查主體發展的客觀需要。礦產資源勘查開采的主體是礦山企業和地堪單位,雖然目前我國已有主板市場與中小企業板市場,但中小企業板基本上延續了主板市場的規則,上市的門檻還是很高;另一方面,礦業資本市場中沒有勘查投資板塊。因此,礦產風險勘查投資缺乏退出通道,造成礦產風險勘查投資的缺失,這樣將阻礙礦產勘查企業進一步的發展,這也不利于我國資源勘查業的發展。
3、建立和發展勘查資本市場,完善礦業資本市場體系。更大程度地發揮資本市場優化資源配置的功能,利于國有礦業企業和地勘單位的結構調整和戰略性改組,提高資源保證程度。這不但是全面振興礦業發展的一項重要的戰略任務,也是我國金融改革的一個重要組成部分。
四、國外礦產勘查資本市場發展主要經驗與借鑒
國外發展實踐經驗表明,資本市場對礦業發展有著重要作用,而礦業發展對資本市場的發展也有重要促進作用。澳大利亞的金融業就是與礦業的聯姻才得以發展,加拿大在1890年為促進早期的資源勘探者提供開發資金而專門成立了礦業交易所,多倫多股票交易所就是在原有的基礎上與之合并而成。從國外礦業資本市場的建立與發展來看,有以下幾點經驗與借鑒。
第一,資本市場是礦產勘查資金的主要來源渠道。世界上的礦產勘查資金主要來自股市,其次來自銀行。在加拿大,從事礦產風險勘查企業占風險市場上市企業的三分之一,加拿大國內有三分之二的礦產勘查公司在上市融資。
第二,勘查業的發展需要一個完整的資本市場體系。不但有主板市場,更需要風險資本市場,風險市場的一個主要特點就是上市條款寬松。如多倫多股票交易所分為主辦市場和風險市場,風險市場上市條件特別寬松。如對單純依靠技術勘探的公司無凈資產要求。
第三,成熟的資本市場不是一蹴而就,是通過不斷建立和完善市場制度而發展起來的。如加拿大的國家法規――NI43-101就是在一系列制度的基礎上發展而成。
第四,政府、專業性組織、證券交易所等通力合作。在澳大利亞和加拿大等國,政府制定和實施礦業政策以保證礦業活動能夠最大限度地滿足經濟和社會的要求,證券交易所為上市和融資制定細致的條款,擁有眾多專門知識(如獨立地質分析師)組成的中介服務機構為資源公司(勘查企業)上市等提供大量而細致的服務,由銀行、證券管理委員會、采礦協會、金融分析委員會、其他協會組成的團體起草和制定各種管理標準。
五、結論與建議
建立和發展我國勘查資本市場,完善礦業資本市場體系,需要政府、企業、中介的大力合作,密切配合,共同推動。
第一,政府管理部門將建立和發展礦產風險勘查資本市場納入正式日程,確立礦產風險勘查資本市場發展目標、步驟以及相關制度改革與政策研究調整。改變政府行為方式,建立起開放、高效、穩定的礦業投資環境。
第二,證券、銀行、科研機構等有效合作,研究我國礦產風險勘查資本市場建立與發展方案,制定適合礦產風險勘查行業特性的融資條款,礦產勘查投資融資方式創新。
第3篇：礦產資源投資風險范文
[關鍵詞]礦產 地質勘查 風險 措施
中圖分類號：G155 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2015）22-0269-01
自我國改革開放以來，經濟發展迅猛，工業化的發展道路離不開礦產資源的勘查與開采。云南地區有色金屬礦藏資源豐富，在清朝的時候云南礦業就有了很好的發展。做好礦產地質勘查是保證安全開采的前提，但是一般礦產資源都個有隱蔽性和不確定性的特點，導致礦產地質勘查工作具有一定的風險性。另外，由于地質條件復雜，不但影響到礦產開采的質量，同時還有可能會存在安全隱患，影響到地質勘查、開采工作的順利開展，不利于礦產行業的發展。在市場經濟體制下，有許多礦產企業在開發礦產資源時，需要進行地質勘查，所以研究礦產地質勘查風險的成因及應對策略，對于提升地質勘查的成功率具有重要意義。
1.礦產地質勘查風險種類及成因分析
1.1 市場風險
在市場經濟體制下，市場風險是礦產地質勘查中面臨的最主要的風險。礦產企業進行礦產地質勘查的目的是在探索到礦產資源以后，進行開采相應的礦產資源，進而向市場供應相關資源，以獲得收益，而由于市場是瞬息萬變的，許多礦產資源的價格也在隨時變動，如果礦產企業對于礦產資源的價格走勢預測不夠準確，在礦產資源價格下行時，投資勘查礦產，那么往往會遭遇很大的市場風險。
1.2 技術風險
由于我國經濟的不斷發展，許多地表礦和淺部礦已經被探明或正在開采，因此當前礦產地質勘查主要是尋找深部礦或發現新的礦床，雖然礦點眾多，但是礦產資源的礦藏豐度在逐步降低，因此發現新的經濟礦床的幾率也在不斷降低，目前一般只有1%左右。地質環境的復雜多變和找礦難度的加大，使得礦產地質勘查的技術風險也越來越高。此外，對于許多礦產企業來說，采用的地質勘查技術也會影響地質勘查結果，如果只采用某些單一的、傳統的地質勘查技術，如地質填圖法、地球化學勘探等，而不加入先進的遙感技術等，會使礦產地質勘查的準確率不能得到保證，地質勘查的技術風險一般直接影響礦產地質的勘查結果。
1.3 經濟風險
礦產企業和地質勘查單位進行的礦產地質勘查工作，都有其經濟性原則，即礦產地質勘查首先專注于那些能產生巨大經濟效益的礦種和礦床，對那些緊缺礦產資源和在國際上有較大競爭力的礦產礦山要加大勘查力度，使地質勘查工作能夠帶來更大的經濟效益。一般地，礦產地質勘查對于其成本和可能帶來的產出，有一個大概的估計，但是由于礦床地質條件的多變性，使得礦產地質勘查真實發生的成本和產出，可能與期望值之間存在出入，如果出入過大，超出企業和勘查單位承受的上限，則說明礦產地質勘查的經濟風險較大。
1.4 政策風險
礦產地質勘查時礦產投資經營的重要內容，而企業投資經營需要有健全的法律法規作保障，這是降低礦產企業政策風險的前提。當前我國礦產市場體系機制尚不完善，國家法律規定，所有的礦產資源都歸國家所有，探礦權與采礦權實際上是分離的，在近年來的礦產開采糾紛中，政府一直扮演著管理者和投資參與者的角色，投資者與政府的關系成為關鍵。此外，國家還有可能在礦產投資過程中調整稅率，而這將會影響礦業投資，影響礦產投資勘查。因此，礦產地質勘查中的政策風險主要取決于相關法律法規的完善程度，取決于政府的態度和礦產投資者與政府的關系。
2.礦產地質勘查風險的應對措施
2.1 加強行業監管力度
在當前的市場經濟下，政策對于礦產投資經營具有重要的導向作用，而礦產投資經營直接影響著礦產地質勘查。一方面，國家應該出臺相關政策，規范礦產資源出讓和礦產開采審批制度，提高礦產行業進入門檻，保證進入礦產勘查和開采行業的企業都有更高的資質，讓技術實力和資金實力更加雄厚的礦產企業保存下來，杜絕一些不符合資質的企業盲目追求利益和過分冒險的行為，加強對礦產資源開發的宏觀管理。另一方面，通過政策的監管，避免礦產地質勘查項目盲目上馬，去除礦產開采行業內的泡沫，促進礦產地質勘查行業和開采行業的健康發展。
2.2 推進礦產勘查市場化進程
推進礦產勘查市場化進程，就意味著礦產地質勘查更主要是由市場經濟主體，即企業來開展，在地質勘查行業內樹立風險意識，建立風險機制。同時要建立國家級省級地質勘查數據、信息、資料和技術的共享平臺，讓地質勘探信息和技術成果能夠在全行業內共享，在一定程度上規避勘查風險。此外，探索建立礦產品交易市場和專門服務于礦產勘查的資本市場，其中建立礦產品交易市場，可以通過市場化的操作，來降低礦產品價格的短期波動，減少礦產品價格長期預測的不確定性；而服務于礦產勘查的資本市場，可以為礦產地質勘查項目的實施提供大量資本，降低投資風險。
2.3 加快地質勘查技術的創新與應用
加快礦產地質勘查技術的創新與應用，要創新地質勘查項目研判技術。地質勘查項目的研判技術關系到礦產地質勘查是否應該進一步開發，礦產投資是否繼續進行。其次是地質勘查施工規程的創新與應用，礦產地質勘查工作時，應該嚴格遵照各環節工作的量化標準，盡量避免因為人為疏忽而導致的風險，既要保證相應的施工安全，同時也能保證勘查結果足夠準確，發揮應有的效益。目前在礦產地質勘查中應用較多的技術是以下兩種：
1）物探法
想要探查深部礦，有必要加強對成礦體系的研討，對礦床的類型構成必須知道，把握礦床空間分布的特征。物探技能的運用能夠有利于尋覓動力礦藏、非金屬礦床以及有色金屬礦藏等，其首要研討的內容包含重力、電、磁效應、地熱、放射以及地震。在進行地質勘查時確定是不是運用此種勘查技能，有必要對勘查區域地層、礦石以及巖體等進行測量，精確把握各種參數以及功能，對測量數據進行分析，并依據分析成果來確定是不是運用。
2）地磁測量法
地磁測量首要是以不同時刻不一樣空間地球磁場變化數據為根底，對其進行研討并判別礦產資源方位的一種勘查辦法。地磁測量可分為陸地磁測、海洋磁測、航空磁測和衛星磁測。根據測量的范圍不一樣地磁測量又可分為地方性測量、區域性測量和全球性測量。海洋磁測是利用船只攜帶儀器在海洋進行的地磁測量的一種方法，對獲取海洋地底信息、研討海洋地質以及編制地磁圖等供給了重要的數據根底。陸地磁測首要是通過使用質子旋轉磁力儀來測量地磁強度，為地質礦產的勘查供給數據支撐。區域航空磁測首要是使用航空磁測材料對地球進行大范圍的物理測量，以此來判別斷裂、磁性地層等。航空磁測廣泛地應用于勘查石油礦、金屬礦和地質構造研究等方面等具有重要作用。
2.4 強化人才隊伍建設
對于礦產地質勘查而言，人才隊伍建設是關鍵，降低地質勘查風險，既需要工作人員擁有敬業的工作態度，也需要其具有豐富的工作經驗。要加強對工作人員的培訓，不斷提高地質勘查人員的綜合素質。此外，礦產地質勘查隊伍中還需要有用專業的技術團隊以及行業相關的財經法規學專家，促進地質勘查工作的進展，提高勘查隊伍整體技術應用能力，降低礦產地質勘查中的技術風險、市場風險、經濟風險和政策風險。
3.結語
在市場經濟體制下，礦產地質勘查也逐步市場化，眾多礦產企業開始投資來開展礦產地質勘查工作。而由于地質環境的不確定性和市場環境的多變性，地質勘查存在著眾多風險，也影響著礦產投資，因此礦產地質勘查單位要對地質勘查中風險形式和成因予以分析，加強技術創新和隊伍建設，建立有利于自身發展的風險利益機制。
參考文獻
[1] 賈楠生.礦產地質勘查風險的成因及規避策略[J]煤炭技術，2013（8）.
第4篇：礦產資源投資風險范文
關鍵詞：固體礦產勘查；形勢；對策
中圖分類號：U469 文獻標識碼： A
引言
隨著社會經濟的發展，我國的固體礦產資源相對短缺。固體礦產資源作為實現我國工業化進程必需的能源儲備，準確、快速勘探礦產資源顯得尤為重要。
工程概況
安徽省某市13.26億青東煤礦項目某礦業集團；大投入、大開發、大跨越；發展戰略的重要投資項目。礦井位于安徽省淮北市濉溪縣臨渙鎮境內，井田面積57.85平方公里，地質儲量4.7億噸，可采儲量1.7億噸。煤種以低硫、特低-低磷、中灰、中-高揮發份、中高-高熱值的焦煤為主、肥煤次之，具有良好的結焦性能，其精煤可作較為理想的煉焦用煤。礦井年設計能力180萬噸，設計生產年限68.7年，工期36個月。
1、固體礦產勘查面臨的問題
1.1.固體礦產勘查資金不足
資金是固體礦產勘查的必不可少的條件，它為礦產勘查提供物質基礎。資金投入不足對我國礦業的發展帶來嚴重的影響。資金投入不足主要是（1）由于我國政府部門和地方各企業各負其責、各司其職的投入機制還沒有完全建立，而且固體礦產勘查投資風險大，多數礦產勘查資金投入大、資金回收周期長，因此導致資金投入緩慢，進而使投入資金的結構不平衡；（2）由于缺乏長效機制，長期依靠的公益性資金的投入也微乎其微。政府部門對此類性質的礦產勘查投入的責任模糊不清；（3）我國礦產資源市場還沒有健全，致使買賣信息不對稱，造成了金融市場上的融資困難。這些原因都造成了固體礦產勘查投入明顯不足。
1.2. 固體礦產勘點轉向
建國初期，我國地質勘探的方向主要是露頭礦、高品質、高質量和淺位礦。但是在建國起初，我國的經濟，特別是工業發展很緩慢，所以對礦產資源的需求不大，礦山的開采力度自然也不大。隨著我國迎來改革開放的春風，我國的經濟迅猛發展，原先的礦產資源已明顯不能滿足經濟發展的要求。這些年的開采，現在礦山出現了不同程度的老化和資源殆盡。所以礦產資源面臨短缺。在這種形勢的迫使下，我國的礦產地質勘查方向不得不轉到隱伏礦和深位礦。不完整的勘查經驗和落后的勘查技術已經阻礙了勘查方向轉變。
1.3. 固體礦產勘查人才稀缺
解放時期，地質礦產勘查產出比還是相當高的，很多人愿意投身到礦產勘查的行業當中去，涌現了很多人才。上世紀八十年代中后期，由于礦產地質勘探投入不足，勘探地質行業一度從解放時期的繁榮景象走向衰退，很多以前的技術人員放棄地質找礦，從事其他的行業，甚至是整個勘查團隊轉行，造成礦產勘查人才大量流失，同時一些開設地質學的科研院校也取消了此類專業。由于地質勘查有很高的實踐性、理論性、這導致了地質勘查行業出現了技術人才的斷層現象。地質勘查工作需要大量的實踐性探索，因此對于那些剛畢業的學生來說無法勝任。
1.4. 固體礦產勘查技術落后
隨著科學技術的進步，很多更新、更好、更準確的地質勘查技術被發現。但是我國的勘查技術人員還在使用比較傳統的勘查技術，對于新的技術、新的方法還不能熟練掌握，難以應用到實際的勘查工作中，從一定程度上使礦產勘查工作不能順利進行，這極大的阻礙新的礦產礦地的發現。
1.5.固體礦產勘查體制落后
我國現有的地質勘查單位絕大部分都是在解放時期的計劃經濟體制下建立的，國家既是出資人和收益人，而且對礦產勘查行業管得過嚴、過死，這樣就導致私人無論是在資產、人員、裝備、機制、特別是獨立融資的能力、抵抗風險的能力與市場匹配的條件差距甚遠。私人投資礦產勘查行業變得舉步維艱，但是在如今市場經濟體制下，這種模式阻礙了礦產勘查的發展，不利于礦產勘查行業的擴大發展，以前的勘查體制已經不能適應市場的需求。
2、礦產資源勘查面臨不利形勢的解決方法
2.1.重視勘查理論研究加強勘查深度廣度
加強勘查理論研究工作包括深部流體成礦理論、構造成礦、礦床成礦、地質力學理論、地球化學障礙理論等提高工作人員的理論知識儲備更好滿足礦床資源開發工作需要。另外還要重視航空物探遙感、高性能計算機、電磁學等相關理論知識的學習和運用提高勘查的深度和廣度捉進勘查工作效率提高。
2.2.善于利用各種資本降低勘查投資風險
綜合運用國家投資、企業資金、礦權、技術服務、勞務、投資基金等各項資金胸建科學合理的資金體系確保勘查工作費用到位。勘查單位、礦產企業也要加大資金支持力度，有條件的可以申請和利用專項資金，并加強資金管理，確保各項資金落實到位更好的為勘查工作服務。另外在市場經濟體制下還需要拓寬融資渠道將各類證券、基金引入勘查基金，降低投資風險更好的滿足勘查工作需要。
2.3深化勘查機制改革推動技術創新發展
深化勘查單位改革減少對它們的束縛將勘查單位推向市場使其成為市場活動的參與者和競爭者。在這樣的體制機制下勘查單位能夠更好的參與市場競爭根據自身發展需要制定相應的發展戰略。在市場體制下，通過制定相應發展計劃能夠更好的調動工作人員積極性將知識、技術、服務等各項要素都參與分配工作中，有利于增強礦產資源勘查單位的活力。深化礦產資源勘查體制改革，建立統一、開放、競爭、有序的市場體系，為勘查單位更好參與市場競爭奠定基礎。勘查單位自身也要加強學習重視理論方法和技術經驗的總結不斷增強自身綜合實力加強對礦產資源勘查的研究工作不斷增強科研實力捉進科研成果向現實生產力轉化提高勘查工作水平。
2.4.引進先進礦產勘查技術
先進的礦產勘查技術對整個勘查活動意義重大。不斷引進先進的勘查技術，提高礦產資源勘查效率和準確度。目前地質礦產勘查的先進技術主要有以衛星和雷達為技術手段的衛星遙感技術、以計算機數據處理和信息采集為應用的物理探索技術、以化學為基礎的地質分析和各種偏心提取技術、深部鉆探技術、信息技術及計算機處理技術等。這就要求地質勘查人員能夠熟悉操作先進的設備和儀器。因此必須加強對勘查技術人員的儀器操作技術培訓。隨著科學技術的發展，會有更多精確、復雜的設備被發明，必須及時更新勘查設備，提高礦床勘查的成功率，使其勘查工作能夠迅速地實施。
2.5.加強礦產勘查理論研究
研究礦床形成的基本原理就是成礦作用的動力學問題，它是地球化學過程動力學的分支。因此加強礦產勘查理論研究特別是隱伏礦、深部礦理論研究，通過成礦模式建立相應的勘查模式。對已有的礦床還應進行反復研究和總結，在新礦床的預測方面，對已有的理論、假說、不應照搬，也不應全盤接受。不應僅限于對已知礦床的研究，不能只滿足于采集一些證據性的數據和樣品得到學術上的結論。要在實踐中不斷修正理論、形成新的理論指導。這樣對于隱伏礦和深部礦的發現就變得更加容易。然后結合我國礦產資源分布特點，依照自身的實踐經驗，合理和正確選擇礦產勘查靶區，增加發現礦山的成功率，依靠先進的技術，尋找新的礦產資源。
結語
綜上所述，梳理出創新地質成礦規律和礦床成因類型和找礦新類型、新層位的認識與發現，以及勘查新方法、新技術的應用和創新勘查組織方式等，取得重大進展的主要勘查經驗。
參考文獻：
[1]姚華軍，劉伯恩，陳俊楠，榮冬梅.當前礦業經濟形勢及未來展望[J].中國國土資源經濟，2014，01：4-7.
第5篇：礦產資源投資風險范文
[關鍵字]資源資金化 資本化 證券化 市場化
資源資金化不僅是有效開發利用資源的重要途徑，也是推動經濟社會又好又快發展的重要載體。
一、資源資金化的含義及其必要性
1.資源資金化的含義
資源是指一國或一定地區內擁有的物力、財力、人力等各種物質要素的總稱，分為自然資源和社會資源兩大類。前者如陽光、空氣、水、土地、森林、草原、動物、礦藏等；后者包括人力資源、信息資源以及經過勞動創造的各種物質財富。本文所研究的資源特指自然資源中的礦產資源，資源資金化路徑選擇特指礦產資源資金化的路徑選擇。
資源資金化是指在明確界定資源產權的基礎上，對于那些已探明經濟可采儲量的資源，通過市場化運作，募集發展資金，推動資源開發，實現固化資源轉化為發展資金和國有資產保值增值的手段。在實現資源資金化的路徑選擇上，對于資金實力較為雄厚的大型企業，可通過直接開發所掌控的資源來實現；而對于資金實力相對較弱的企業，不僅取得礦權的初始投資資金有限，開發投資資金更是捉襟見肘，因此，借助金融機構，實施“長鏈化”運作，則可以取得“柳暗花明”的成效。“長鏈化”運作一般包含四個遞進層次：資本化、證券化、市場化和資金化。資本化就是通過合理的機制，運用科學的方法和手段，在明晰產權基礎上，對資源進行價值評估，確定合理的市場價值，實現資源價值資本化。證券化則是在資源完成價值資本化后，通過市場化運作，在金融市場通過資本權益證券化，實現固化資源的流動和可變現。市場化是在證券化后，通過證券權益在資本市場自由交易，達到融通資金的目的。資金化則是在上述運作的基礎上，實現資源變資金、資金促發展的目標。
可見，“長鏈化”下資源資金化遵循的路徑是：資源價值資本化資本證券化證券市場化資源資金化經濟發展。
2.“長鏈化”下資源資金化的必要性
流動是一切資本的客觀屬性，資本只有在流動中才能優化配置并實現保值增值。礦產資源也是資本，也必須“流動”，否則，只能導致資源價值的長期沉淀。
實施“長鏈化”下資源資金化，一是有利于借助金融市場，提高固化資源流動性，實現國有資產的布局結構調整，最大程度地實現國有資產保值增值。二是有利于創新市場化融資路徑，加大經濟發展的金融支撐力度。三是有利于調動國家、企業、個人三方面的積極性，把社會上的一切盈余資金盡可能地籌集起來，從而實現對資源開發和項目建設投資。四是改變了政府對國有資產的持有方式，實現了以虛擬資本的形式掌控資源，并通過資本收益權實現對國有資產的價值管理。五是通過投資主體的多元化，有利于分散投資風險，促進資金循環。六是有利于企業產權制度的創新和企業市場化程度的提高，提高企業的經濟效率和組織效率。
二、“長鏈化”下資源資金化的路徑選擇
“長鏈化”下資源資金化依賴的基本路徑有兩個關鍵環節，一是資本證券化；二是證券市場化。具體講，“長鏈化”下資源資金化有兩種發展模式：一是“資源+初始投資+信托受益券+資金”模式，二是“資源+初始投資+資源抵押證券+資金”模式。
(一)“資源+初始投資+信托受益券+營運資金”模式
1.路徑分析
該模式主要是在探明礦藏經濟可采儲量的基礎上，國家以增加注冊資本或企業有償購買方式，將礦產資源的采礦權配置給國有礦山公司，礦山公司以所取得的礦權為擔保物(抵押物)，通過信托公司發行貸款型信托受益券或股權型信托收益券募集發展資金開發礦產。對于發行貸款型信托受益券融資方式，礦山公司用資源開發收益，以分期或到期一次性還本付息方式贖回信托受益券，如果礦山公司無力回購貸款型信托受益券，信托公司可以按照事先約定，通過法院依法將礦山公司的采礦權或其他擔保資產拍賣給有資質的受讓主體，以其拍賣所得補償投資者，如果拍賣所得不足以彌補投資者損失時，發行信托受益券的擔保機構承擔連帶責任。對于發行股權型信托收益券融資方式，則按照約定條件分期支付投資收益并在到期后按照約定金額回購收益券。股權型信托收益券的投資者由于其身份屬于股東性質，其投資風險相對較大。
礦山公司利用籌集資本擴大經營規模，時機成熟時，礦山公司可以通過境內或境外獨立上市、買殼上市、定向增發等途徑實施資本運作，整合其他礦山公司或深層開發其他礦山資源。實現滾動發展，從而走上一條“資源變資金，資金收資源”的良性滾動發展之路。這樣，從基本市場化發展為深度市場化，既實現了融資目標，又完善了投融資體系。
在上述運作方式下，無論是貸款型信托收益券還是股權型信托收益券的投資者，都可以借助金融市場，通過市場交易提前收回資本并轉嫁風險。
貸款型信托收益券融資路徑可以下圖示之(股權型信托收益券融資路徑基本相同，略)。
2.涉及的主要法律問題
(1)采礦權抵押的法律合規性。根據2000年10月31日，國土資源部的《礦業權出讓轉讓管理暫行規定》(國土資發[2000]309號)第五十五條規定，礦業權抵押是指礦業權人依照有關法律作為債務人以其擁有的礦業權在不轉移占有的前提下，向債權人提供擔保的行為。以礦業權作為抵押的債務人為抵押人，債權人為抵押權人，提供擔保的礦業權為抵押物。可見，礦業權，即探礦權、采礦權是可以抵押的。也就是說，在法律上是可行的。
(2)發行信托受益券的法律合規性。根據我國《信托法》的有關規定，發行信托受益券并非法律明確的禁止行為。2004年12月15日，中國人民銀行公布實施的《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規則》，實際上就已經為資產證券化產品的流通掃清了障礙。2005年3月國家開發銀行推出的資產支撐證券ABS，更是推動了發行信托受益券工作的發展。
3.涉及的主要風險及管理手段
該模式運作過程中，對投資者而言，涉及的風險主要是礦產的品質風險、冶煉的技術風險、礦山公司的經營風險、礦產品價格波動的市場風險、擔保公司的信用風險、信托公司的道德風險和國家宏觀調控的政策風險等。對于礦產品質風險、冶煉的技術風險和政策風險需要項目開發前深入調研，詳細分析其投資價值的可行性、技術的可行性和政策的符合性；對于信用風險和道德風險則需要通過有形的法律約束及無形的誠信約束予以防范，對于經營風險則涉及礦山公司的組織管理、經營理念、運作質量等，信托公司和擔保公司作為相關利益責任主體，則需要實施必要的監督和約束。
4.技術操作問題
技術操作需要由信托機構按照國家有關規定具體實施。
(二)“資源+初始投資+資源收益抵押證券+資金”模式
該模式是指在明確界定資源產權的基礎上，對于那些已探明經濟可采儲量的資源，以其未來的收益現金流作為抵押，通過在資本市場上發行“資源收益抵押證券”的方式進行變現性融資，從而使投資者與投資標的物之間的直接的物權關系轉化債權性質(或所有權性質)的有價證券形式，從而最終實現資源優勢到商品優勢、經濟優勢、競爭優勢的轉變。該方式是最為直接和有效的，但涉及財務、法律等諸多約束，操作難度較大，需要政策支持。
三、實施“長鏈化”下資源資金化應注意的問題
資源資金化是一項復雜的、創新性系統金融工程，從宏觀層面上講，在實施過程中，必須著重注意以下幾個問題：
(一)堅持政府宏觀調控下的市場導向原則
實施資源資金化，應堅持“資源政府掌控、宏觀調節、市場配置、平臺運作、保值增值”的原則，根據國內、外市場變化和經濟社會發展需要，以滿足市場需求為導向，以礦產資源的綜合利用為根本，合理開發，有序開發。同時，還必須要實現經濟效益、社會效益和生態效益的和諧統一，推動環境友好型和資源節約型社會建設，實現經濟社會的可持續化發展。
(二)科學論證資源優勢，提高社會投資的積極性
這是實施資源資金化的重要前提或基本的先決條件。因此，應對擬實施資源資金化途徑開發的礦產資源的礦藏儲量、礦產品味、質量結構和開發價值等狀況進行詳細的調查，科學論證，分析和預測其經濟效益和發展前景，通過對資源優勢進行有較高說服力的、較高滿足投資期望值的論證，充分展示資源開發的現實可能性和誘人前景，擴大社會公眾對資源信托受益券的投資力度，實現融資發展的初衷。
第6篇：礦產資源投資風險范文
【關鍵詞】對外投資；并購收購；主要措施；規避風險
國家近幾年積極實施“走出去”戰略，就是要鼓勵和支持具備條件的我國各類企業開展對外投資和跨國經營，主動參與各種形式的國際經濟技術合作與競爭，充分利用國際國內兩個市場，優化資源配置，拓展企業發展空間，提升企業競爭力。目前，國內中小企業存在產業結構單一，后備資源不足，供需矛盾突出，礦產資源開發粗放，只注重開發不注重保護，地質生態環境惡化等諸多問題。主要表現在：一是礦產資源結構性短缺、供需失衡，礦業結構不盡合理。銅、鉛、鋅、鋁、稀土、原煤等礦產相對冶煉能力缺口大，非金屬礦產相對于金屬礦產和能源礦產的開發明顯滯后。在產業結構上存在重開采、輕加工，重金屬能源礦產、輕非金屬礦產的狀況，不能充分將礦產資源優勢轉化為經濟優勢，礦山企業經濟效益普遍低下。二是地質勘查工作滯后，后備資源儲量不足，不能滿足經濟和社會發展的需要。國內已發現的中小型金屬礦床及大多數非金屬礦床地質工作程度低，可供礦山建設的基礎儲量少，不能滿足礦山設計需要。三是國內外“ 兩種資源、兩個市場”的勘查開發機制不完善。對國外商業性礦產資源勘查開發投資機制尚未形成，加之有的國家投資環境差，對外投融資渠道不暢，使得中小企業“走出去”發展將遇到諸多困難。
一、中小企業“走出去”的主要形式包括對外直接投資、對外承包工程、對外勞務合作，可充分利用我國對外投資與合作的促進政策，主要包括：財政支持政策、信貸支持政策、保險支持政策、稅收支持政策、外匯支持政策。近幾年企業對外投資投資和合作業務發展迅速，領域日益拓寬，投資方式不斷創新。截至2010年底，境外中資企業的資產總額超過1.6萬億美元，雇用員工130萬人，其中外方人員60萬人，2010年實現年銷售收入6000億美元，同比增長31.1%。通過對外投資與經濟合作，提升了企業競爭力。
（一）可利用財政支持政策。主要資助境外投資包括境外礦業合作，對外承包工程，對外勞務合作，對外設計咨詢等。資助重點包括境外投資合作類：以跨國并購方式開展的對外投資、設立境外研發中心、境外加工貿易、進入境外經濟貿易合作區實施項目；對外承包工程類等承包項目。資助范圍為項目前期費用、資源回運、“走出去”人員人身意外傷害保險、境外突發事件處置費用、境外研發中心專利注冊費用、貸款貼息、對外承包工程保函風險專項資金。此外，中小企業還可充分利用國家給于中小企業的國際市場開拓資金，包括境外展覽會、質量管理體系、環境管理體系、軟件出口企業和各類產品認證費；國際市場宣傳推介、宣傳材料翻譯制作費、企業網站設計開發費、境外廣告費等。
（二）可利用信貸支持政策。主要包括商業信貸、優惠出口買方信貸等多種信貸形式。目前，進出口銀行、國家開發銀行和各大商業銀行都正積極開展相關業務。
（三）可利用稅收支持政策。國家出臺了出口退稅、避免雙重征稅等優惠政策，并規定企業開展對外承包工程業務，因駐在國（地區）發生戰爭等不可抗力因素造成損失較大的，可對其境外所得給予一年減征或免征所得稅的照顧。
（四）可利用保險支持政策。中國出口信用保險公司于2001年12月成立，承接出口信用保險和對外投資保險等業務。目前，支持“走出去”業務的承保額超過100億美元。
（五）可利用外匯支持政策。國家外匯管理局了《境內機構境外直接投資外匯管理規定》，將境外直接投資外匯資金來源審查，由事前審查改為事后登記，同時取消了資金匯出核準，允許境內機構在其境外項目的籌建階段，匯出投資總額一定比例的前期費用。
二、中小企業“走出去”要充分享受上述優惠政策，必須還要嚴格遵循對外投資與經濟合作的管理制度，這些都是企業規避風險和利用我國對外投資與合作的促進優惠政策必須做到的。
（一）遵循對外投資管理制度主要包括在境外開辦企業（金融企業除外）核準制度、境外投資綜合績效評價制度、境外投資聯合年檢制度、對外直接投資統計制度 、境外中資企業（機構）報到登記制度、境外并購事前報告制度、駐外經商機構一線監管制度、境外礦產資源開發項目網上備案制度、境外開辦企業核準制度。
1.商務部下發《境外投資管理辦法》，用于規范企業行為，一是下放核準權限，商務部僅保留對少數重大的、涉及多國利益的境外投資以及在未建交國、特定國家或地區的境外投資等，地方企業其他境外投資由省級商務部主管部門負責；二是簡化核準程序和企業申報材料，縮短核準時限。企業絕大多數境外投資只須填寫并提交《境外投資申請表》，中小企業一般境外投資事項不再征求意見。
2.境外開辦企業核準制度（續）。商務主管部門主要從雙邊政治和經貿關系、國家經濟安全、履行國際義務等方面進行審核，幫助企業規避風險。但一般境外投資經濟技術可行性由企業自行負責。
3.境外投資綜合績效評價制度。主要要求企業對資產運營效益、資產質量、償債能力、發展能力和社會貢獻進行評價。此項評價結果將用于對企業境外投資的宏觀管理和監督，對引導企業選擇投資方向和投資領域特別有益。
4.境外投資聯合年檢制度。由各地方商務主管部門和外匯分局負責地方企業境外投資的年檢工作；其中有關外匯內容，由其所在地外匯管理部門負責。
5.境外并購事前報告制度。根據商務部關于《企業境外并購事項前期報告制度》的通知要求，企業在確定境外并購意向后，須及時向商務部及地方省級商務主管部門和國家外匯管理局及地方省級外匯管理部門報告。
6.境外中資企業（機構）報到登記制度。根據商務部2005年關于印發《境外中資企業(機構)報到登記制度》的通知要求，中資企業在投資所在國辦理完畢注冊登記手續之日起30日內，向我駐當地使(領)館經商處(室)報到登記，各駐外經商機構將建立中資企業檔案，并在日常工作中加強與中資企業的聯系，做好協調指導服務。該項制度幫助企業在駐在國或中資企業發生突發事件時，各經商處 (室) 將及時預警信息，協助安排與處置，保護企業及人員的各項權益。
7.境外礦產資源開發項目網上備案制度。境內企業擬在境外從事礦產資源勘探、開采、加工等經濟活動的，在跟蹤籌備階段需向商務部和國土資源部辦理備案。境外中資控股企業擬從事上述經濟活動，由境內企業辦理。商務部在“對外投資合作信息服統”上建立了“境外礦產資源開發備案系統”。此項工作企業一定要重視，類似于網上執照，是享受該項優惠條件的前提。
（二）企業可利用國家建立的對外投資和經濟合作的服務體系，主要為企業提供信息服務、投資導向、搭建交流平臺、完善政府間合作框架、建立部際協調工作機制、加強人才培訓、構筑境外安全網絡。國家建立了《境外投資國別環境庫》、《國別投資障礙報告制度》，并在中國對外經濟合作網站上定期《國別貿易投資環境報告》、《對外投資國別產業導向目錄》、《對外承包工程國別產業導向目錄》，指導企業“走出去”，有效規避投資風險。同時，國家建立“走出去”部際協調工作機制，主要包括境外中資企業和人員安全協調小組、境外投資管理工作聯系機、境外勞務糾紛或突發事件應急處理機制、境外礦產資源開發部際工作機制，制訂了《處置境外經濟合作突發事件應急預案》，為企業構筑了境外安全網絡。
（三）國內大部分企業“走出去”仍處于起步階段，面臨的突出問題，一是總量比較小；二是企業實力尚有差距，主要缺理念、缺經驗、缺管理、缺人才、缺資金；一些中小企業對外投資是虧損的，投資前可行性研究或盡職調查不夠深入確實，企業管理經驗水平和國際化人才明顯不足，也缺乏可持續的國際核心競爭力，包括自主研發能力及關鍵的核心技術；投資并購后的跨國整合能力不足，也會遇到工會、環保、人身安全等諸多問題；三是政策支持仍需完善；四是外部環境日益復雜，國際貿易投資保護主義抬頭，經濟活動泛政治化，以公平貿易為借口，要求發展中國家承擔過多的國際責任和義務，部分國家在市場準入方面設置障礙，企業“走出去”的實際困難不少。五是經營秩序有待規范，企業之間礦產資源開發領域無序競爭問題，境外工程承包低價競爭問題；六是開發資源現行政策措施有不足，立法滯后，監管缺位，財政和金融支持不能滿足需求，公共服務尚未完善到位。總之，今后5－15年是我國加快實施“走出去”戰略的機遇期，外部發展環境總體有利，內部條件日益具備。中小企業產業水平明顯提升，“走出去”的經驗日益豐富，把‘引進來’和‘走出去’更好結合起來，擴大開放領域，優化開放結構，提高開放質量，完善內外聯動、互利共贏，在研發、生產、銷售等方面開展國際化經營。
1.大力培育中小企業早日成為跨國公司。鼓勵和支持中小企業大力開展對外投資合作，通過并購等多種方式，加快發展公司知名品牌、先進技術及營銷網絡，實現規模和市場的有效擴張，發展壯大市場競爭主體。
2.加快發展境外加工貿易。充分發揮中小企業靈活機制的競爭優勢，到有條件的國家和地區，按照市場規則、平等互利、循序漸進、注重實效的原則，建立境外生產加工基地和營銷網絡。開發具有自主知識產權的新技術、新產品，提高創新能力和技術水平，更好地利用跨國公司的研發、生產、營銷等體系加快自身發展。
3.擴大境外資源開發合作。在堅持立足國內、節約優先的前提下，擴大境外重要礦產等資源的合作開發，實施長期貿易戰略，拓展境外資源合作的渠道和領域。積極、穩妥、可持續地開發利用境外礦產資源。
4.創造條件積極參與對外承包工程。在做好海外礦山資源工作同時，積極參與境外基礎設施建設合作，以帶資承包、總承包、BOT等國際通行方式，到境外參與基礎設施建設，帶動中小企業設備、材料、技術和服務出口。
5.穩步發展對外勞務合作。堅持以人為本，統籌兼顧經濟效益和社會效益。鞏固和拓展對外勞務合作的領域和市場。加強對外派人員培訓，提高外派人員素質，提高中小企業跨國技術人才和管理人才的培養。
6.推動中小企業到境外從事貿易分銷、期貨、物流、企業管理的交流，增強國際競爭力。
7.優化中小企業企業結構。堅持扶優扶強、突出重點與全面推進相結合，形成高新技術產品為主導，原料、冶煉、加工企業分工合作的企業梯隊。
8.優化企業管理結構。管理是企業發展的永恒主題，積極吸收和借鑒國內外先進的管理理念和管理經驗，推進企業管理制度和管理方式的變革，促進企業從生產經營型向品牌經營型、資本經營型發展，注重主業發展，核心業務能力培育和整體優勢發揮。同時，突出以人為本理念，加強企業經營者和勞動者隊伍建設，企業競爭歸根到底是人才的競爭，廣泛實施國內外人才戰略，營造尊重人才、用好人才的新機制；創建先進的企業文化，增強職工凝聚力；強化質量、成本、資金、營銷管理為重點的企業管理，完善各項專業管理和基礎管理工作。
9.大力開拓國內外市場，促進中小企業經濟持續快速增長。著力推進營銷創新，不斷提高物流效率和市場占有率。注重細分市場，保有傳統市場，開辟國外市場，鼓勵企業在能源、原材料和制造加工產業等方面與國外開展合作，重點引進高新技術、附加值高、產業鏈長的外資項目。
第7篇：礦產資源投資風險范文
中國大規模的海外投資被視為“中國崛起”的新標志。然而，海外投資規模的急劇擴大、資產份額的快速提升，也意味著海外投資風險的日益加大，中國要學會跨國投資的風險管理，提高中國的海外經濟利益。
首先是投資保護主義風險。近幾年，發達國家以威脅國家戰略安全為由，使中國企業海外資產并購頻頻受阻。美國經濟分析局統計顯示，中國對美國歷年投資存量僅為23億美元，是美國外資直接投資存量的千分之一。深處債務危機困擾的歐盟對中國企業的并購也深感不安。近期歐盟有意效仿美國在1975年成立外國在美投資委員會(CFIUS)，希望設立一個新機構負責對外國企業投資和收購本國企業進行安全審查。
第二，海外投資成本上升風險。比如，中國每年從澳大利亞進口大量資源。然而，繼歐盟率先通過碳排放交易體系之后，澳大利亞總理吉拉德近期宣布，計劃在明年7月1日起在全國范圍內開征碳排放稅，三年后還將引進碳交易排放機制，以降低澳大利亞碳排放。目前公布的受控于碳價的企業名單包括：國際電力、TRU能源等電力企業，布魯斯科等鋼鐵公司以及力拓、必和必拓和伍德賽德等礦產資源和石油巨頭。將被征收碳稅的二氧化碳排放總量占到了澳大利亞總排放量的60%以上。這也意味著，今后對礦產資源豐富的澳大利亞進行直接投資，其投資成本上升的不確定性開始變得越來越大。
第三，海外投資戰略缺失風險。聯合國貿發會議(UNCTAD)的排名更能說明問題。在全球128個參與排名的國家中，2003-2005年中國的對外直接投資流出績效指數(OND)為1.139，全球排名第67位，而該指數2007年以后再次下滑。中國對外直接投資流出績效非常低，意味著中國對外直接投資項目的技術含量不高，效益較差，嚴重缺乏海外投資的所有權優勢。
金融危機導致許多國家經濟增速下降，需求不旺，大宗產品國際價格低迷，企業流動性出現嚴重短缺。相比之下，手中相對充足的現金激發了不少中國企業，特別是大型國有企業強烈的“抄底”心態。但總體看來，中國企業對海外投資特別是對收購整合的理解，似乎一直停留在買設備、買廠房、買技術的階段，而缺乏明確、長遠的戰略規劃。
第四，海外資產匯兌風險。近年來人民幣不斷升值，我國企業海外投資面臨的匯兌風險越來越突出。特別是2008年以來，傳統的對沖工具等套期保值手段更加難以有效應對國際金融危機帶來的高度不確定風險，中國海外企業屢屢蒙受因匯率劇烈波動而帶來的巨大損失。
當然，更不可避免的是國家政局動蕩等帶來的不可抗力風險。海外投資活動具有投入大、周期長的特點，中國企業在投資意愿高漲、投資規模迅速擴大的同時，必須重視日益復雜的海外投資環境。今年以來，中東、北非局勢動蕩讓在這些地區擁有大量投資、工程承包、基礎設施建設的中國企業蒙受重大經濟損失。
第8篇：礦產資源投資風險范文
摘要：我國要成功實施資源能源類企業“走出去”的國家戰略，就必須建立一套具有企業和政府協同效應的風險防范策略。應對和化解資源能源類境外投資中的東道國風險是一項綜合性系統工程，既需要企業積極主動的采取“自救”措施，更需要我國政府的大力支持，只有二者共同努力才能成功規避境外投資風險。
一、企業化解境外投資風險的對策
面對在東道國所遇到各種經營過程中的投資風險，我國的資源能源類企業在經營境外投資項目過程中，應當“未雨綢繆”或“及時補救”，在風險發生的事前、事中、事后進行充分評估，及時制定應對各種風險的風險管理策略和處置措施（實際上，西方發達國家多年積累形成的應對跨國投資風險的諸多做法，非常值得我國企業認真學習借鑒）。具體來說，企業應對化解境外投資風險，必須采取以下對策：
1、必須依法經營，積極承擔社會責任。
作為“外資”和“外商”，我國的資源能源類企業在東道國長期立足和發展的最重要的必要前提就是要依法經營，認真遵守當地有關稅法、反商業賄賂法、環保法、勞工保障法、工會法、公司法、物權法、合同法等等法律，應當說這是我國企業避免投資風險的根本因素。另外，我國企業到東道國進行投資經營，能夠獲得我國所需的重要礦產資源能源等重大利益，在獲得利益的同時我們應當對東道國當地社會有所回報，因此，我國企業還應積極承擔社會責任，力爭成為受東道國歡迎的“友好型”外來投資者。
2、必須預先進行投資前的風險評估。
要有效化解資源能源類境外投資的各種經營風險，我國企業就必須堅持積極主動、冷靜審慎的重視態度，樹立并牢記風險規避意識，設計完善的風險管理機制和風險控制環節，穩妥落實風險防范工作，合理安排風險化解措施，實施“有所為、有所不為、有進有退”的投資戰略，這就要求我國企業認真對擬投資的地區和項目進行預先風險評估。如，我國企業應深入了解東道國對資源能源類外資企業的政策、東道國國內各個政黨的政治勢力情勢及其對外資的態度，東道國政府與我國政府的關系等。針對程度不同，將風險劃分為高、中、低三個層次，我國企業應努力做到“放棄高風險投資、管理中檔風險、轉化低層次風險”。
3、盡力實施本地化和國際化戰略，最大限度地規避投資風險。
本地化包括員工的本地化、融資的本地化等等。實施本地化戰略，可以使我國的資源能源類企業在境外投資過程中避免大量風險。如，善用東道國當地的員工并提升該國當地員工為管理人員可以更好地使公司尊重當地的風俗習慣，融入當地的社會生活。[1]而當企業遭遇到政策法律等風險時，很有可能造成當地的員工失去工作機會，這會迫使東道國當地的勞工組織同政府交涉，讓當地政府不得不慎重考慮自己的外資政策。
這里所說的國際化，是指我國企業在東道國投資時應避免將中國的理念照搬過去，不僅要從思維方式上做到符合國際慣例和規則，同時還應盡可能與世界有關國家的跨國公司、金融機構加強合作，以減少投資風險。如，我國企業可以通過與知名跨國公司、國際性銀行等機構合作開發資源能源，則不僅能夠利用其技術能力、跨國經營經驗，同時可以借用其強大的公司背景和國家背景，使東道國不敢輕易對涉及多國利益的企業“制造”風險（因為極少有東道國政府敢于輕易冒犯數國利益）。
4、積極選擇適當的補救策略。
風險是一種客觀存在，即使采取了投資前的預防性策略和投資中的分散風險等策略，也不可能完全杜絕風險。以東道國征用或國有化風險為例，在我國的資源能源類企業境外投資過程中，一旦發生投資風險，我國企業應當及時采取以下補救措施來減少損失。首先，做好談判工作。在征用或國有化政策公布以后，如果發現所公布的政策有松動的余地，那么，我國企業就應該積極與東道國政府進行溝通，在協商中闡明由此可能對雙方造成的危害。在談判過程中，企業應盡可能地作出各種友好的姿態，要向東道國政府表明企業給當地的社會經濟帶來的好處，并適當做出一些讓步，當然，通報給我國的有關部門，政府與企業聯手與東道國政府進行外交途徑的交流必不可少，效果也會更好。其次，爭取有關方面支持。如果風險發生后的談判沒有取得理想的結果，我國企業就應該想辦法爭取外界的支持。
二、我國政府化解境外投資風險的措施
從政府的角度來說，筆者認為，我國政府應當認真采取措施預防化解上述政治風險、政策法律風險等投資經營風險。
1、積極為企業創造良好的國際投資環境。
我國政府應充分運用政治、經濟、外交、文化等各種方式為企業的對外投資創造一個良好的國際環境，為企業“走出去”利用好“兩個市場、兩種資源”做好保駕護航工作。雖然我國走的是和平發展之路，不會象歷史上西方國家通過侵占殖民地或不平等貿易的方式掠奪礦產資源。但是隨著近年來我國經濟的持續、穩定增長，綜合國力和國際地位的不斷上升，仍然引起了越來越多的國家和地區的關注（包括警惕和防范心理）。因此，在上述背景下，我國政府極有必要為企業開展境外投資營造良好的國際環境，我國清醒地認識到了上述問題并積極采取了系列措施。如，2006年1月3日-5日在北京成功舉辦中非合作論壇北京峰會暨第3屆部長級會議、成功舉辦2008年北京奧林匹克運動會、定期舉辦亞洲博鰲論壇，同時積極參與國際事務、加強與相關貿易國家和地區的官方接觸等等。
2、重視國際條約的重要性。
國家間條約是防范跨國投資風險的有效方法之一。如果跨國投資方的母國政府和資源能源豐富的東道國政府之間共同簽定或參加了某種國家間條約，那么東道國企業跨國投資的風險將大大降低。如，近年來我國和委內瑞拉政府簽定了涉及投資、稅收、貿易、運輸、資源能源合作的多個保護性協定，有利地推動了我國和委內瑞拉在資源能源領域的合作項目，避免了一系列投資風險。當前，有關保護跨國投資的國際條約主要有以下幾種類型：
雙邊投資保護協定對跨國投資的專項保護。雙邊投資保護協定（BilateralInvestmentTreaty，簡稱BIT）是國家與國家之間為鼓勵、促進和保護本國公民在對方境內投資而簽署的雙邊條約。通過雙邊投資保護協定，可以使世界各國實現相互鼓勵、促進和保護投資，有助于激勵投資者經營的積極性、促進締約國兩國相互投資，在平等互利的基礎上加強合作，為締約各方投資者在締約對方領土內的投資創造有利條件。
世界貿易組織（WTO）中有關跨國投資保護的協議。我國已經于2001年加入了WTO，其關于跨國投資的保護性規定能夠對我國的境外投資起到保護作用。WTO中有關國際投資的協議主要有四個：《與貿易有關的投資措施協議》（簡稱TRIMs）、《服務貿易總協定》（簡稱GATS）、《與貿易有關的知識產權協定》（簡稱TRIPs）、《補貼與反補貼措施協議》（簡稱SCM）。其中，《與貿易有關的投資措施協議》適用于與貨物有關的特定投資措施，專門處理對貿易具有不利影響的限制性措施。《服務貿易總協定》涉及到跨境支付、境外消費、商業存在、自然人流動等方面服務貿易等方面的規定。其中與國際投資聯系較為密切的是市場準入和國民待遇兩個方面的規定。《與貿易有關的知識產權協定》明確規定了在保護知識產權方面的基本原則，保護知識產權的規定與國際投資具有密切聯系，知識產權作為一種財產權可以用于投資，對知識產權保護不力可能構成投資障礙。
自由貿易協定（FTA）對跨國投資的保護。世界上大部分的FTA中包含有投資方面的條款規則，且許多實行零關稅，便利了經濟要素的流動，因此，自由貿易區建設已經成為世界各國參與經濟全球化的重要切入點之一。我國政府一直積極致力于與其他國家開展自由貿易區談判，截至目前，我國已經實施含有投資條款的FTA或優惠貿易安排有6個，正在談判和計劃啟動的談判有8個，涉及五大洲的31個國家和地區。
另外，在跨國投資保護領域，我國還先后簽署了《漢城公約》（我國在1988年4月成為多邊投資擔保機構的創始成員之一）、《解決國家與他國國民之間投資爭端公約》。從而，我國的投資者可以在跨國投資前向國際多邊投資擔保機構（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency，簡稱MIGA）投保政治風險，可以在投資之后通過世界銀行下屬的國際投資爭端解決中心解決與東道國政府的爭端。
第9篇：礦產資源投資風險范文
關鍵詞：對外投資；融資平臺
金川集團公司是亞洲最大的鎳鈷鉑族金屬生產企業，鎳和鉑族金屬產量占國內90％以上。近年來，金川集團深入實施國際化經營戰略，以資源開發為紐帶，已與澳大利亞、加拿大、美國、越南、西班牙、印度尼西亞、贊比亞、南非、剛果（金）、匈牙利、墨西哥、蒙古、津巴布維、古巴等全球24個國家開展了礦產資源方面的合作，先后在澳大利亞、美國、南非、加拿大等國成立了海外控股子公司，形成了大澳區、美洲區、歐非區和中亞區四大國外礦產資源開發區域，初步完成跨國經營的戰略格局。截止2011年末，金川集團已經完成了對19個國外礦產資源項目的投融資，投資總額25.13億美元，獲得國內外20個探礦許可證，擁有國外地質勘探面積3000多平方公里，獲得了穩定而可靠的原料供應，鎳、銅、鈷原料的60%、70%、80%以上均來自海外。鎳、鈷產量分別居全球第四位和第二位，銅產量居國內第三位，營業收入突破1200億元，榮獲中國工業大獎，位列中國對外貿易企業500強第85位。
為加快“走出去”步伐，金川集團于2009年9月在香港設立金川集團（香港）資源控股有限公司，積極打造境外投融資平臺，并于2011年2月通過收購澳門投資控股有限公司在香港主板市場成功上市，成為甘肅首家登陸H股的上市公司。交易完成后，改組董事會，變更上市公司為金川集團國際資源有限公司（以下簡稱“金川國際”），成為金川集團境外礦產資源并購開發及資本運作的主要平臺。緊接著，澳大利亞A項目談判成功，南非B項目順利運作，加之贊比亞穆納利鎳礦的成功復產，都是金川集團通過其境外投融資平臺DD金川國際實施“走出去”戰略，進行境外資本運營的成功典范。
一、境外投融資平臺在企業“走出去”過程中發揮了重要作用
從金川集團境外投融資平臺的成功經驗看，要想實現企業規模的持續擴張和跨越式發展，僅依靠自我積累是難以實現的，只有積極參與國際資本市場運作，通過兼并、收購、重組、上市融資等方式，才能迅速擴大規模和增強實力，而打造境外資本運營和資源戰略實施平臺無疑是境外投資企業超常規發展的捷徑。
（一）境外投融資平臺運作對外投資項目能有效降低集團公司投資風險。金川集團過去在境外資源項目投資活動中，主要以集團公司為主體進行，使集團公司直接面對國際礦業市場，在稅務籌劃、法律風險隔離以及收購、出售有關目標公司股權等方面存在一定的制約因素，在不同程度上增加了集團公司運營的風險和負擔。而通過全球礦產資源投資平臺公司開展相應的投資活動，可降低母公司投資風險和相關稅負，這在國際并購活動中是通常采用的方式方法。
（二）設立境外投融資平臺能有效避免匯差損失。香港是發展成熟的國際金融、貿易中心，長期以來建立起來的國際商業網絡聯系世界各地，輻射力強，是企業開展跨國業務商機的重要平臺，非常有利于信息交換、業務洽談和資金融通。香港的國際金融中心地位及便捷的上市渠道，吸引眾多的國內外公司在香港上市，在香港設立平臺公司能夠充分利用其優勢實現上市融資，同時可利用香港外匯進出的便利，直接接收與開立信用證，避免匯差損失。加之香港稅率低、稅種少，可利用香港的稅務優勢達到合理避稅的目的。
（三）境外投融資平臺運作買殼上市，可大大縮短上市時間。作為中資企業，金川集團如果想要謀求海外上市困難重重，以發行H股為例，需要經主管部門、國有資產管理部門及中國證監會審批，還需要進行資產重組等等，手續繁瑣、過程漫長，但通過金川香港買殼上市就簡單許多。買殼上市是指一家擬上市公司收購上市公司的控股權，然后將資產注入，達到“反向收購、借殼上市”的目的。雖然根據《紅籌指引》規定，凡是中資控股公司在海外買殼，都受嚴格限制。但在金川香港已有收購對象的情況下，籌備時間較短，手續較精簡，比金川集團自身海外上市容易許多，在大大縮短上市時間的同時也規避了集團公司上市的法律風險。
（四）境外投融資平臺可有效提高集團公司全球投融資運營能力。藉助香港國際金融中心和貿易中心的優勢，在香港設立上市融資平臺，并將其作為金川集團境外收并購的投資主體，一方面，可以充分發揮香港上市公司的融資優勢，通過不斷增發新股、引入戰略投資者、利用香港資本市場低廉的外匯貸款等方式募集資金，使金川集團擺脫舉債投資境外項目的局面；另一方面，也可在金川集團與境外投資項目之間建立防火墻，將項目收并購及開發運營的風險轉移給市場。
（五）境外投融資平臺實現了子公司資源的全球配置和資本融通。境外投融資平臺在有效拓寬融資渠道的同時，還可以實現子公司共享境外投資資金額度，縮減審批流程的目的。2011年5月金川香港與中非某投資公司協商共同收購南非B項目，因并購時間要求急需1.265億美元資金匯出，但在國內超過億元的礦產資源海外收購項目從報批到資金匯出至少需要一個月的時間。在海外并購市場瞬息萬變的情況下，企業很可能會錯失良機。海外平臺公司的設立使企業多個項目共用資金額度成為可能，只要在報批時增資對象均為該平臺公司，在報批手續中說明項目情況，即可實現額度共用和資金調配。為滿足并購資金需求，金川香港動用了年初為全面收購加拿大A項目所申請的4.437億美元增資額度，順利匯出資金。
（六）設立境外投融資平臺可擺脫國有企業背景，繞開部分國家的市場保護。從近年來我國企業實施海外并購的實踐來看，在市場保護比較多的國家，往往遇到各種關稅的、非關稅的壁壘及政治風險。尤其是我國國有企業的政府背景很容易引發東道國在地緣政治、意識形態等方面的考慮，結果導致失敗。境外投融資平臺的設立使金川集團擺脫了國有企業的背景，為部分項目海外并購實施提供了可能。
（七）設立境外投融資平臺為面向全球招攬人才提供了更大空間。從近年來我國企業實施海外并購失敗的案例來看，一方面，在并購前往往沒有對東道國的法律、市場、環保、風土人情以及勞動力成本等做足可行性研究和調查，就開始實施并購，結果導致失敗。另一方面，對東道國的市場不夠熟悉，對并購后的整合不能進行正確預判。即使并購成功，但由于融入當地市場的能力和意識相對薄弱，甚至出現并購后無法開展正常業務的情況。而這都需要通過專業人才或者機構才能處理，通過香港平臺可實現面向全球招攬人才，整合利用全球的咨詢公司、律師團、會計師事務所等資源，為企業走出去提供國際化的智力支持。
二、境外投融資平臺對企業“走出去”的啟示和借鑒
（一）國際化戰略是礦業企業發展的重要選擇。礦業企業普遍面臨著“腳下的礦挖完了怎么辦”的問題，金川集團也不例外。面對經濟全球化，著眼于可持續發展，針對國內礦產資源日趨枯竭，企業生產所需原材料明顯不足的現狀，金川集團通過打造境外投融資平臺，實施國際化經營戰略，充分利用國際國內“兩種資源”，開拓“兩個市場”，形成了比較完善的全球化生產經營網絡體系，為企業可持續發展提供了可靠的原料保障，有效的延長了企業壽命，在一定程度上解決了礦業企業原料枯竭后怎么辦的問題。
（二）要鼓勵對外投資企業設立境外投融資平臺公司。中國礦產企業在“走出去”過程中可以考慮在全球礦產資源投資平臺公司較多的澳大利亞、加拿大、香港、英屬維爾京群島、巴哈馬群島、塞舌爾等主要國家或地區設立投融資平臺。首先，這些地點是發展成熟的國際金融、貿易中心，長期以來建立起來的國際商業網絡連系世界各地，輻射力強，是企業開發跨國業務商機的重要平臺，非常有利于信息交換、業務洽談和資金融通。其次，以香港為例，香港的國際金融中心地位及便捷的上市渠道，吸引眾多的國內外公司在香港上市，在香港設立平臺公司能夠充分利用其優勢實現上市融資，同時可利用香港外匯進出的便利，直接接收與開立信用證，避免匯差損失。再次，這類地區之所以會成為企業設立境外投融資平臺的理想場所，其稅率低、稅種少也有很大的吸引力，可以利用當地的稅務優勢進行合理避稅。
（三）要鼓勵企業以創新精神通過境外投融資平臺拓寬融資渠道。在境外投資快速發展的今天，傳統融資渠道和初步的創新形式只能在一定程度上滿足境外投融資需求。從金川國際目前的營運情況看，其在海外融資方面還只是邁了一步，買殼上市只是融資渠道的一種，還可以通過內保外貸等方式實現平臺公司自身直接融資，繼續拓寬融資渠道。不同時期、不同形式的創新都有其特殊的背景，應鼓勵企業在不違背既有政策的前提下，以創新精神拓寬融資渠道。
（四）要將境外投融資平臺公司發展成集團公司的防火墻。海外并購直接以集團公司作為主體進行，會使集團公司直接面對國際礦業市場，在稅務籌劃、法律風險隔離以及收購、出售有關目標公司股權等方面存在一定的制約因素，在很大程度上增加了集團公司運營的風險和負擔。通過境外投融資平臺公司開展相應的投資活動，可以降低母公司投資風險和相關稅賦，將項目收并購及開發運營的風險轉移給市場，這也是國際并購活動中通常采用的方式方法，值得我國礦產企業在實施海外并購中借鑒學習。
三、境外投融資平臺對現行外匯管理政策帶來的影響
境外投融資平臺的設立為企業在境外靈活進行資本運作提供了廣闊的空間，但在境外投資與外匯管理之間形成了一個隔離帶，對境外投資項目審批、資金匯出、調回及監管方面都產生了深遠的影響。
（一）項目趨同變相降低審批條件。金川集團設立金川國際這一境外投融資平臺后，幾乎所有境外投資項目的審批都以該公司名義辦理，即后續多個項目在境內的審批均為金川國際增資，而非具體的境外投資項目。這在便利企業對外投資的同時，變相降低了相關部門的審批條件。
（二）無法對匯出資金用途的真實性實施有效監管。境外投融資平臺便利了企業在境外投資企業間融通調配資金，但弱化了外匯局對境外投資資金的監管。由于外匯局在事后監管方面尚未進行有效的制度設計和缺乏有效的監管手段，匯入平臺公司后的資金可由平臺公司自由支配，使匯出資金流向難以監管，容易發生實際資金用途超出商務部門審批范圍的問題，從而增加外匯管理風險。
（三）清算資金存在被“截留”的可能。以金川集團2010年印尼金圣項目為例，該項目因一直無法獲取項目的實質控制權，金川集團決定撤資，最后通過董事會決議由其他股東收購其所持股權，獲得的轉股收入依據《境內機構境外直接投資外匯管理規定》第十八條“境內機構因所設境外企業減資、轉股、清算等所得資本項下外匯收入，通過資產變現專用外匯賬戶辦理入賬，或經外匯局批準留存境外。資產變現專用外匯賬戶的開立及入賬經所在地外匯局按照相關規定核準，賬戶內資金的結匯，按照有關規定直接向外匯指定銀行申請辦理”的規定，應匯回境內或經外匯局批準留存境外。但投融資平臺公司的存在使該筆撤資收入變相回到投融資平臺公司即可，無需調回境內。
（四）投融資平臺公司自身的融資功能會加劇資本項目“順差”。境外投融資平臺公司可依托母公司通過在境外發行債券、貸款等方式獲取低成本資金，在境外投資企業間實現資金融通，從而對境內購匯付款產生替代效應，加劇我國資本項目“順差”。
（五）境內進口企業可間接繞開外匯管理政策。外匯銀行利用跨境人民幣結算，通過各種業務組合產品幫助有海外子公司的境內進口企業間接實現境外購匯并享受海外利率、匯率價格優惠，且不占用銀行外債額度。主要有以下三種方式：
一是境內銀行向香港子公司開立一年期人民幣遠期信用證，境內銀行香港分行向金川集團國外客戶開立背對背即期美元信用證。香港分行收到國外客戶信用證項下單據后，香港子公司可向香港分行申請一年期美元融資，香港分行用融資款進行信用證項下付匯，同時香港子公司敘做一年期遠期售匯或NDF鎖定購匯成本。一年后，境內銀行向香港分行支付遠期人民幣信用證項下人民幣款項，用此筆人民幣進行遠期售匯交割，用交割后的美元償還香港分行的融資款。此種方式，境內進口企業既獲得了海外低廉的貿易融資又享受了優惠的匯率價格。
二是境內銀行向香港子公司開立一年期人民幣遠期信用證，境內銀行香港分行向金川集團國外客戶開立背對背美元即期信用證。香港分行收到國外客戶信用證項下單據后，香港子公司可向香港分行申請一年期人民幣貼現融資，然后再做一筆人民幣對美元的購匯用以即期信用證的付款。一年期人民幣融資成本大約為3-3.2%，較國內一年期貸款低3個百分點。香港市場是大宗商品轉口貿易中心，絕大多數貿易融資都使用美元，導致市場上的美元較為短缺，并連帶影響到人民幣跨境業務的發展。此種模式，使得客戶有更多的貨幣選擇，而不僅僅依賴于美元一種貨幣，而以人民幣作為融資貨幣，可以借助海外較低的融資成本獲取較高的收益。
三是境內銀行向香港子公司開立一年期人民幣遠期信用證，境內銀行香港分行向金川集團國外客戶開立背對背美元遠期信用證。國內銀行由于受貸款規模、短期外債、資金等因素制約，根本無法滿足客戶貿易融資的需求。此種模式，金川集團可以通過其國外客戶獲得超過90天以上的美元融資，融資成本低于國內銀行報價，解決了境內銀行外幣融資難題。
四、加強和完善境外投融資平臺管理的建議
（一）完善境外投資事后監管的制度設計。進一步強化境外投資外匯資金使用情況的事后監管，對發現資金匯出后實際用途超過商務部門審批范圍的可責令其境內投資主體進行整改，并按非法使用外匯進行查處。
（二）出臺專項規定，構建境外投融資平臺公司監測體系。根據境外投融資平臺公司業務運行特點及監管薄弱環節，建議總局出臺有關境外投融資平臺公司方面的專項管理規定，對投融資平臺公司外匯管理予以規范。要求境外投資主體定期報送境外投融資平臺公司境外融資、與各境外投資企業間的資金劃轉等信息，比對商務部門的審批范圍，掌握境外投融資平臺公司的資金運作和具體投資項目情況，及時發現企業存在的違規問題。
（三）實現人民幣跨境結算與外匯管理政策的協調管理。人民幣作為國際結算的一個幣種，對其跨境相關的業務管理應全面納入外匯管理框架。對以人民幣體現的居民與非居民之間的債務關系，建議明確其“外債”屬性，切實防范銀行利用人民幣跨境結算規避外債指標管理的風險。
（四）加強對融資類創新產品的監測分析，保障人民幣跨境結算業務的持續健康發展。建議盡快出臺政策規范外匯銀行利用人民幣跨境結算開發的各種融資類產品，保障人民幣跨境結算業務的健康發展，防范銀行和企業利用人民幣結算進行套利交易，盡量減少非正常的人民幣跨境支出對境內銀行售匯的替代。
參考文獻
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The Role of Financing Platform in Helping Enterprises to Make Overseas Investment
――In the Case of Jinchuan Group Ltd., a Large SOE
TIAN Xiulan
(The PBC Jinchang Sub-branch, Gansu Jinchang 737100)
