中小企業直接融資現狀精選(九篇)
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第1篇：中小企業直接融資現狀范文
一、目前中小企業中的融資渠道現狀分析
目前我國的中小企業占得國家經濟總量已經超過了80了，中小企業已經是國家經濟的重要支柱。但是中小企業在融資這一部分還是非常難以應付的，也是阻礙中小企業發展的一個重要的障礙，對于這個障礙的解決方法目前還是沒有非常確切的對策，對于緩解中小企業中的融資渠道的問題也是需要時間進行的，目前我國的中小企業的融資渠道有以下兩個方面，這兩個方面分別是：間接融資、直接融資。其實間接融資就是指企業通過銀行或者其他金融進行融資而進行的融資活動。間接融資主要是解決企業的債務危機問題，一般都是在公司資金周轉不開時會采用。間接融資的方法中也是存在著很多的不足，一般都是向銀行借貸。就包括以下幾點：間接融資渠道的融資方法過于單一、信貸貸款比較低、不同地區的差異明顯。然后是直接融資指的是中小企業直接與資金供應商進行協商，直接進行融資。直接融資渠道里的資金可以長時間使用，并且投入資金的供應商可以直接成為企業中的股東，這樣對于融資來的資金就可以無限期的使用權。直接融資的方法中也是存在著很多的不足，就包括以下幾點：直接融資的規模較小、中小板企業上市門檻較低，創業板延緩退出、債券市場發展較為緩慢與滯后。
二、目前中小企業中的融資渠道原因分析
造成我國的中小企業的融資渠道目前的現狀原因有以下幾個方面，分別是：內部原因、外部原因、信息不對稱的影響。首先內部原因指的就是因為企業是屬于中小型的企業，而且中小型的企業當中從事的工作人員整體的工作能力較為不足，對公司財務的報告也是存在著虛報的現象。中小型企業的信用文化這方面是非常不足與缺失的，在市場上的競爭力嚴重不足，經營風險非常大，并且破產的幾率也是非常的高。同時中下企業的內部治理系統也是存在著很多的不足，并且中小企業的擔保能力也是非常低的，因此中小型企業的融資才會變得如此困難。
其次就是外部原因造成中小企業的融資渠道的現狀原因，國家對中小企業的政策支援體系是非常不夠健全，我國的融資體系的主要針對對象是國有企業的融資的建立的有效支援渠道，對于中小型企業這方面是非常不足的。并且在資本體系這方面的結構也是不完善的。同時中小型企業的擔保機制系統更是非常不完善，企業內部存在著非正規金融抵制效應。
最后信息不對稱的影響就是指在一些重要的經濟活動當中，一些極少數的人對于經濟活動的信息比其他人知道的要多，這句造成的最后信息不對稱的影響現象。信息不對稱的影響就會直接造成在經濟活動當中的不公平現象。
三、完善中小型企業中的融資渠道的有效對策
要對中小型企業中的間接融資渠道進行完善，首先就是建立關系型貸款，關系型貸款就是指主要根據難以量化的軟信息，并且這些信息的獲取是非常困難，基本都是不公開的信息。這主要是企業與銀行在長期時間內的合作中積累下來的信息數據。其次在實行動產擔保，在一般的中小型的企業當中的固定資產與流動資金都是非常少的，而進行貸款時是需要進行擔保的，那么這時就可以采用動產進行擔保。最后就是中小型企業貸款資產證券化。一般對中小型企業貸款的時候一般都會限制貸款的規模，那么這時要想銀行對中小型企業貸款的規模放寬時就要對企業的貸款資產證券化。
其次就是對中小型企業中的直接融資渠道進行完善，對中小企業的風險投資資金進行建立與發展，采用股權風險投資，對那些有著良好企業發展前途進行投資，這樣企業既可以得到融資，并且投資人也可以得到很多的潛在經濟效益。同時還要建立地方性中小資本市場，這種方式在西方的發達國家中采用的比較普遍。最后就是對中小企業中的債務融資渠道進行完善與擴寬。這樣才可以有效地促進中小企業的發展速度與發展前景。
第2篇：中小企業直接融資現狀范文
【關鍵詞】中小企業 供應鏈融資 發展方向 現狀 對策
“中國企業缺乏供應鏈管理能力，這已經成為制約中國產業升級的重要因素，在當前的金融海嘯中，我國的許多中小企業由于受到一定因素的影響而陷入困境，要解決這一問題，一方面需要企業自身付出努力，另一方面也需要社會提供更好的有利于從事供應鏈管理的服務體系，這其中就包括發展供應鏈金融業務。”這是我國著名經濟學家吳敬鏈曾說過的一段話。從這段話中可以看出，在中小企業發展中，對其發展起到制約作用的就是供應鏈管理能力的缺乏。為此，必須通過自身與社會的努力為企業的發展提供更多的機遇。
一、供應鏈融資的發展
對供應鏈管理產生背景進行回顧，可以加大企業對新管理理念與技術的推廣與應用，在企業管理中供應鏈管理將成為其發展的重要方向。Lee提出，70年代行業領導者必須對產品質量加以重視，促進全面質量管理與零缺陷等管理技術的快速發展，在企業生存中80年代起產品質量已經發展為企業的必備能力，在競爭中產品質量已經不再是競爭優勢，而開始轉向提升生產效率等方面，出現了新的管理理念與技術，如精益生產、準時制等。大部分企業在90年代后，都提升了其生產效率，從那時起企業越來越多地開始關注于企業之間的相互合作，也就是有效的供應鏈管理，這種運作方式可以為各個企業的發展提供強有力的保障。通過十幾年的努力，供應鏈管理愈加完善，已經成為企業發展的一個重要方向。隨著全球化經濟的不斷深入，市場競爭愈加激烈，部分企業已經不單單重視企業自身的成本與收益管理，將企業經營的各個環節看作是一個整體的價值鏈，并進行供應鏈管理的實施。同時，利用企業之間的合作、交流，對企業外一切資源進行充分挖掘與利用，實現優勢互補，并實現企業的經濟效益與社會效益。
現階段我國中小企業已經在1000萬家、在企業總數的99%，產值為總產值的64%，稅收占總量的43%，但在融資方面，中小企業卻僅占了30%，在整個經濟活動中，中小企業占用資金很多。與大型企業相比，中小企業也是現代經濟發展的重要組成部分。現階段，在國民經濟持續發展與就業壓力緩解中，中小企業具有關鍵性的作用。中小企業在快速發展的同時，還面臨著諸多問題，特別是融資問題，已經成為中小企業生存與發展的主要制約因素。
二、中小企業供應鏈融資的現狀
通過20多年的努力，在國民經濟發展與就業壓力緩解等方面，我國中小企業發揮著關鍵性的作用，在國民經濟中，中小企業占企業總數的99%，被稱為“毛細血管”，中小企業發展是否健康，對國民經濟發展十分有利。在我國經濟發展中，中小企業面臨著諸多問題，如法律規章的限制、缺乏專業人才及難融資等問題。中小企業具備穩定的融資渠道是其發展的重要前提。
（一）中小企業直接融資渠道狹窄
通常情況下，股票市場、債券市場及私人資本市場是中小企業的直接融資渠道，現階段我國資本市場發展整體水平較低，缺乏一個多層次的金融體系，并為中小企業融資提供服務。在股票、債券市場等直接融資渠道中相關部門進行了準入條件的制定，如要求企業資本規模、信用等級等具有較高的規定。但中小企業市場內具有較高的融資準入標準，如到2008年5月，中小企業獲準發行的上市企業只有244家，由此可見，中小企業直接融資渠道十分狹窄。
（二）內源融資提供的資金不足
作為企業資本融通的重要渠道，內源融資的優勢為成本低與效益高，這也是形成中小企業資本的主要方式。消費與積累矛盾、稅收優惠缺乏及過低的規定折舊率等是造成我國中小企業融資難的主要問題。因此我國中小企業具有較小的資本，通常情況下只有30%以下，由此可見，現階段我國中小企業融資機制還不完善。在中小企業機制建立早期，資金需求量較低，可以通過內源融資的方式有效處理，隨著企業規模的不斷擴大，內源融資已經無法對企業資金需求進行最大限度的滿足，對信貸融資需求越來越高。
（三）銀行貸款難度大
大部分中小企業直接融資難度較大，但僅僅依托內源融資卻很難確保企業的健康發展。基于此，大部分中小企業融資都集中在間接融資渠道上，如銀行貸款等。從經營風險和收益方面來看，商業銀行融資服務的提供更趨向于大型企業。這樣不僅可以增加銀行的經濟效益，還可以規避銀行風險。因為中小企業市場存在較大的風險，企業具有較高的倒閉率，其自身具有不健全的財務制度，并缺乏足額財產抵押與擔保，為此，出于安全性的考慮，銀行往往不愿將貸款貸給中小企業。基于此，中小企業銀行貸款難度也在不斷提高。
（四）間接融資渠道不完善
銀行與其他金融機構貸款、融資租賃、商業信用、票據貼現等都是通常意義上的間接融資渠道。但除銀行貸款以外，在我國這些間接融資形式還不完善，并沒有建立完善的間接融資渠道，這樣導致間接融資方式選擇性較小，嚴重制約中小企業的發展。
三、中小企業供應鏈融資發展的對策
在中小企業供應鏈融資服務拓展，應對供應鏈融資業務風險防范加以強化，進行供應鏈融資主體的創新，突破傳統服務模式。中小企業供應鏈融資發展中，因其自身原因、國內環境及市場因素的制約，導致融資難度不斷加大，為此，中小企業供應鏈融資必須從企業內容進行資本經營效率的提升，進行信息共享平臺與信用評價體系的建立與完善，可以有效擴展供應鏈融資領域的范圍。只有這樣才能提高中小企業的綜合實力和抵御風險的能力，才能為企業的可持續發展提供可靠的保障。
（一）資本經營效率從企業內部提升
拓展中小企業供應鏈融資業務，必須完善企業管理體系，資本經營效率從內部提升，可以對供應鏈融資系統性風險進行有效降低。從表面看企業產品與綜合實力的競爭，也就是供應鏈網絡的競爭。基于此，在企業集群中，核企業應樹立并強化集群化管理理念。價值重構與組合整個產業鏈，并對財務供應鏈進行優化。并將供應鏈融資激勵機制引入與強化，增強成員企業的歸屬感.形成相互依賴的“信譽鏈”、“利益同共體”，這是完善供應鏈融資的重要保障。
（二）進行數據信息共享供應鏈融資服務平臺的構建，對供應鏈融資技術進行突破
供應鏈融資具有較高的技術要求，信息管理技術水平的高低直接影響到供應鏈效率的提升，利用共享信息，可以確保企業能對生產經營方案進行及時調整，為供應鏈上企業現有資源的高效整合及配置優化的實現提供可靠保障，并實現企業經濟效益最大化。但市場經濟發展中，供應鏈企業因其發展具有獨立性，導致信息標準化程度不高。為進行數據交流共享平臺的建立，需要通過多方努力，只有這樣才能實現信息傳遞的暢通，才能為企業發展提供信息與技術支持。
（三）中小企業信用評價體系的建立與健全
作為一種信用經濟，市場經濟在完善信用制度及處理好信用關系的前提下，可以對供應鏈融資過程中企業風險進行有效規避，但無法對信貸風險進行有效規避，基于此，必須進行供應鏈融資信用體系的完善，這也是中小企業供應鏈有效融資的方式。建立完整的信用體系，可以對市場交易的安全性進行有效提升，還可以對銀行風險控制能力進行有效提高。只有建立健全的信用體系，才能打消金融機構對中小企業融資的顧慮，并設計合理科學融資方案，幫助企業及時對自身融資問題進行有效解決。長期以來，在企業信用評級中商業銀行都采用統一標準，因規模、綜合實力等因素的制約中小企業與貸款標準符合的極少。往往增加了中小企業貸款的難度。基于此，國家必須制定相應的法律法規，同時商業銀行也必須對中小企業信貸標準進行適當地調整，進行與中小企業特性符合的信用評定、評級辦法的制定。并改善中小企業信貸業務流程設計，進行與中小企業授信評級體制和貸款管理模式相符合供應鏈融資方式的建立與完善。
（四）對供應鏈融資領域進行擴展
現階段我國主要的間接融資方式為商業銀行貸款，在多種供應鏈融資方案中，供應鏈直接融資渠道狹窄，在我國具有極大的發展空間，供應鏈融資發展中由間接融資轉變為直接融資是必然趨勢。只有對資本市場下供應鏈直接融資加以重視并大力發展，才能解決中小企業融資難等問題，才能促進供應鏈融資的發展。在直接融資領域金融市場具有關鍵性的作用，通過借貸市場、抵押市場、證券市場和期貨市場的力量實現融資證券化，有機連接金融市場每個層次，才能促進我國供應鏈融資快速發展。
四、結束語
綜上所述，隨著經濟全球化的不斷深入，我國中小企業在得到快速發展的同時，還面臨著融資難等問題。目前，融資難已經成為制約我國中小企業發展的瓶頸，建立健全中小企業供應鏈融資體系，才能有效解決融資問題，同時提高中小企業的綜合實力和抵御風險的能力，為企業的可持續發展提供可靠的保障。
參考文獻
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第3篇：中小企業直接融資現狀范文
【關鍵詞】中小企業；對策；融資租賃
一、中小企業的界定和發展現狀
與大型企業相比，中小企業的融資渠道少，籌資能力低。大企業在資金緊張時常常得到政府和金融部門的支持，此外，大企業還可以通過公開發行股票和債券形式從社會籌集所需資金。而中小企業由于規模小，貸款風險高，經營管理水平低，信用程度低，擔保抵押難，使之在間接融資市場，或是直接融資市場，都很難籌得所需資金。尤其在遇到通貨緊縮時，銀行的“惜貸”對中小企業的沖擊更大，另外，政府對于中小企業的優惠政策不多，民間的集資又視為非法。
二、中小企業融資方式研究
目前，中小企業已是我國國民經濟的重要組成部分，對促進我國經濟發展起著至關重要的作用，然而，中小企業融資難卻已成為阻礙我國中小企業進一步發展的瓶頸，解決中小企業融資難的問題是一個重要而又緊迫的現實問題。從我國中小企業融資現狀出發，對比分析當前主流的中小企業融資方式，并進一步探討中小企業未來中小企業融資方式的創新思路，以期促進中小企業穩步成長與發展。中小企業資產規模較小、經營靈活、變化快捷，造成其資金需求在時間和數量上具有較大不確定性，一次性中小企業融資的量較小但頻率較高，使得中小企業融資復雜性加大，中小企業融資成本較高，而最終又體現在中小企業融資難上面。常見的直接中小企業融資方式有股權中小企業融資與債券中小企業融資，但在當前的中國使用股權或債券中小企業融資的中小企業并不多，除自身原因外，更多的是中小企業融資環境、政策等宏觀方面的原因。
（一）直接融資狀況
直接融資是指資金供給者與資金需求者運用一定的金融工具直接形成債權債務關系的行為.是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業債券、股票、合資合作經營、企業內部融資等。直接融資方式的優點是資金流動比較迅速，成本低，受法律限制少；缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。
（二）間接融資狀況
間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構間接實現融資的行為.相對于直接融資，間接融資則通過金融中介機構，可以充分利用規模經濟，降低成本，分散風險，實現多元化負債。但直接融資又是發展現代化大企業、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。
三、完善中小企業自身財務體系的對策
（一）切實提高中小企業總體素質的相關對策建議
1、提升中小企業總體實力
實現提高企業的相關競爭力，這是一個非常有效的舉措。中國的中小企業如果希望將自己的競爭力度增強的話，就必須在人才技術、資金和設備上下功夫，將各項工作的分工協調起來達到和諧一致，還必須將產品的質量下大力度提高起來，這樣在市場競爭中的地位也會不斷的提高起來。
2、規范企業會計制度以及財務有效管理制度，提高信息透明度
中小企業競爭力弱的相關最大弊端在于制度不健全，因此中小企業要想長遠提高必須建立起完善的相關現代企業有效管理制度。經過構建合理的相關法人治理制度來達到科學有效管理，把所有權以及經營權相分離，提高企業內部的相關市場化能力，并建立起與之相適應的相關規章制度體系。有條件的相關企業應該引入董事會制度，一些大的相關決策權交交付給董事會，真正建立起現代企業制度。同時，還應推進企業的相關股份制改造，企業制度邁進。
3、建立誠實及守信的中小企業形象
為了加強自身有力融資能力建設，中小企業應努力營造良好的相關企業文化氛圍。企業文化是企業全體員工所共有的相關價值體系，它在凝聚企業員工的相關力量，激發員工創性方面具有十分重要的相關作用。中小企業應在企業內部營造出一個非常有利于企業制度在員工心中生根的相關文化氛圍，企業也必須以重視人才和培養人才為基本出發點，在能力范圍內盡最大的努力發展文化氛圍，這樣其企業的競爭能力也就自然的會提高起來。
（二）建立多層次、全方位的相關金融體系的相關對策建議
1、積極探索建立中小企業政策性金融體系
我國市場大部分中小企業貸款的利潤都很低，銀行若要研究其地域經濟就必須合理的選擇中小企業客戶。各個商業銀行在中小企業認識方面也必須得到進一步的提高，對產業物流鏈有更清晰的認識，這樣才會在發展客戶方面占據主動權。合理的利用物流產業鏈，其核心企業之間的經營關系就會得以穩定，中小企業也會得到更多的貸款支持。在自身經營的流動性、盈利性、和安全性方面的前提下，廢除所有制企業的各項弊端，成立合理的經營戰略總目標，保證企業的可持續發展。
2、建立通暢的相關中小企業直接有力融資渠道
對于中小企業的相關有力融資現狀進行分析發現，企業當前采用的相關有力融資及其的相關依賴于銀行借款，別的的相關有力融資手段非常少采用，企業要提高，在有力融資方面把單一有力融資轉換成組合有力融資，使企業的相關有力融資結構達到正常狀態，有力融資成本達到最低。組合有力融資現在已經代替了單一的相關有力融資手段，成為當前企業有力融資的相關一般形式，對于某企業的相關現狀分析以后，實現推斷出此企業正處于提高階段的相關企業，其結合于本企業的相關實際情況，應該采用的相關多渠道的相關有力融資手段。
3、保護以及規范民間資本市場
（1）交付給予民間借貸應有的相關政策以及法律地位，完善金融市場監管體制。經過交付給予民間借貸合理的相關政策定位、法律定位，適當減小金融體系準入門檻，考慮適時推進民間金融合法化，把其納入國家金融體系范疇。
（2）大力發展民間借貸的相關規范性，進一步完善自我約束體系。從促使金融市場發展并解決資金需要作為出發點，切實增強民間借貸中介服務制度，規范民間借貸的相關行為，發展合適的法律法規以及制度要求，確立管理手段與組織方法。
4、大力提高有力融資租賃
中小企業當前一般是以資產抵押的相關銀行借款作為有力融資手段，其許多資產已經被抵押出去，因此，為了使得企業提高資產的相關有效能力，只有轉變中小企業的相關有力融資手段，其一般表現在以下兩個方面：
（1）采用股權有力融資手段，調整有力融資結構
當前，中小企業的相關外部有力融資多采用銀行借款有力融資這種單一的相關手段，加重了企業的相關負債，減小了資產的相關有效能力。這對于一個企業而言是極其不合理的相關，因此，企業必須盡可能的相關調整有力融資結構，把股權有力融資融入到企業的相關有力融資手段來，這就實現降低企業原有的相關銀行借款，減小企業的相關借款成本，分散經營風險。
（2）采用租賃有力融資，增強資產的相關能力
中小企業在生產經營過程中所需要的相關土地、廠房、設備等固定資產，都實現經過有力融資租賃的相關形式獲得。這種租賃在租賃期滿后，承租人按照約定的相關辦法得到租賃物的相關所有權。有力融資租賃在財務處理上其實己經屬于企業的相關資產，這樣當企業獲得一項有力融資租賃之后，就實現增強企業的相關資產總量，提高企業長期償債能力以及擔保能力。
參考文獻：
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第4篇：中小企業直接融資現狀范文
一、直接融資渠道缺乏、信用體系不健全，缺乏相應的法律、法規保障體系和缺少為中小企業服務的金融機構是我國當前中小企業融資的主要問題，分析原因并從政策體制、直接融資、間接融資等幾個角度出發，就如何改善中小企業融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業融資問題，加快我國中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。
關鍵詞：中小企業；融資；問題；對策
1.我國中小企業融資的現狀
近年來，新增就業人口中，絕大多數都在中小企業中就業。江浙、廣東等中小企業發展趨勢良好的地區，成為我國經濟最活躍的地區，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態，即企業發展中的絕大部分資金來源于內部。占全國企業總數99％以上的中小企業，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業發展的瓶頸。
為進一步發揮中小企業在我國經濟發展中的作用，國家高度重視解決中小企業發展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務院有關部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業的金融服務，引導各金融機構在有效防范金融風險，提高信貸資產質量的前提下，逐步增加中小企業的信貸投入，不斷改善中小企業融資環境。目前，全國已設立各類中小企業信用擔保機構1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業約5萬戶，累計擔保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來由于企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素更多，主要就是中小企業融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。
2.我國中小企業融資所面臨的問題
2.1間接融資方式單一
據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，國有商業銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業。中小企業受資產規模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
2.2直接融資渠道缺乏
企業發展資金主要依靠自我積累，來自金融機構的信貸支持十分有限。據浙江省2001年統計，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權融資占到18％，金融機構貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業的相應比率。由于創業投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導致民間資金普遍不敢介入創業投資領域。創業板又遲遲不能完善，影響了中小企業通過公開市場進行股權融資，包括產權交易市場在內的非正式證券市場。由于發育不成熟，運作不規范，難以起到為創業型中小企業提供股權融資的重要補充作用。
2.3中小企業信用體系不夠健全
經過多年努力，中小企業信用擔保體系雖然有了長足發展，但由于受市場信用環境等諸多因素的影響，中小企業信用擔保機構的控制風險和提升信用的能力仍較弱。據調查，即使是在中小企業發展較好，信用擔保機構較多的省份，中小企業因無法落實抵押而發生的拒貸，總拒貸額也高達56.1％。而在銀行商業化經營管理制度的約束下，為了降低貸款的風險，一般都要求貸款企業提供連帶擔保或財產抵押，對中小企業申請貸款的條件則更為嚴格；而經營較好、可信度高的企業為避免資產風險，又大多不愿給他人提供擔保。
2.4中小企業自身素質的局限性
首先，很多中小企業都是家族企業，缺乏規范的財務管理程序和制度，給金融機構貸款前的調查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業產品技術含量普遍較低，客觀上處在為大型企業配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風險性很大。再次，很多中小企業的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發展企業，而是想方設法逃廢銀行債務，嚴重破壞了企業的整體信譽。
3.解決我國中小企業融資難的對策建議
3.1努力改善創業環境，加大對中小企業的扶持力度
中小企業作為國民經濟中的一支重要力量，政府應該借鑒發達國家對中小企業所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業擺脫融資難的問題。務必設立專門的政府部門和政策性金融機構，鼓勵創業投資和風險資本以促進高新技術對中小企業的發展。我們國家應該充分吸收發達國家的成功經驗，根據我們的國情，設立相關部門，改善中小企業發展的環境。新晨
3.2調整商業銀行戰略，發展中小企業
調整商業銀行的戰略定位，使商業銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業“三位一體”的扭曲的金融資源配置結構，完善專門的中小企業信貸部，建立一套專門適合中小企業發展的信貸管理體制，針對中小企業量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當延伸貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發放貸款的積極性掛起鉤來，調動信貸人員對中小企業發放貸款的積極性。其次，還要完善中小企業貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發放的貸款，由于不可預見的市場風險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業銀行要調整自己的戰略定位。不僅要爭奪大企業、優質客戶，而且要逐步重視對中小企業的信貸業務，因為隨著銀行業的對外開放，對大企業，優質客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業的業務相對來說會大有可為，尤其是如果能發掘培育幾個有潛力的中小企業客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進中小企業的發展。
3.3發展間接融資渠道
目前，我國中小企業絕大多數屬于勞動密集型的傳統產業，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導的金融體系。中外企業外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創新中小企業體系的重點。
應鼓勵面向中小企業的多種金融機構的發展，吸收借鑒國外成功經驗，在經濟發達、民間資本充裕的地區，發展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導及監管，為中小企業提供融資服務。可以采取發展和完善信用擔保體系，大力發展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創新金融服務方式和金融產品等措施。
3.4發展直接融資渠道
目前，我國企業的外源融資結構仍不盡合理。因此，構建直接融資體系對滿足中小企業的長期性資金需要，調整改善資金來源結構，進一步發展完善債券融資市場，發展完善股權融資市場，拓寬直接融資渠道
根據我國中小企業發展的實際情況，借鑒國外的經驗，創新融資方式。金融機構應考慮，加強社會信用體系的建設等一系列改革勢在必行。無論是發達國家，還是發展中國家，中小企業對該國經濟發展功不可沒。盡管在我國中小企業還有諸多問題，但只要我們端正態度，通過對中小企業的法律法規、金融制度、創業環境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創新，并在相互之間形成有效的協作機制，就可以逐步克服中小企業融資難的問題，從而促進我國促進中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。
參考文獻：
[1]賈麗虹.我國中小企業的融資問題探析.經濟體制改革，2003.(1)：103.
第5篇：中小企業直接融資現狀范文
關鍵詞：中小企業；融資；問題；對策
1.我國中小企業融資的現狀
近年來，新增就業人口中，絕大多數都在中小企業中就業。江浙、廣東等中小企業發展趨勢良好的地區，成為我國經濟最活躍的地區，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態，即企業發展中的絕大部分資金來源于內部。占全國企業總數99％以上的中小企業，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業發展的瓶頸。
為進一步發揮中小企業在我國經濟發展中的作用，國家高度重視解決中小企業發展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務院有關部門和各地方政府不斷加強政策力度，改進對中小企業的金融服務，引導各金融機構在有效防范金融風險，提高信貸資產質量的前提下，逐步增加中小企業的信貸投入，不斷改善中小企業融資環境。目前，全國已設立各類中小企業信用擔保機構1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業約5萬戶，累計擔保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來由于企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素更多，主要就是中小企業融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。
2.我國中小企業融資所面臨的問題
2.1間接融資方式單一
據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，國有商業銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業。中小企業受資產規模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
2.2直接融資渠道缺乏
企業發展資金主要依靠自我積累，來自金融機構的信貸支持十分有限。據浙江省2001年統計，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權融資占到18％，金融機構貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業的相應比率。由于創業投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導致民間資金普遍不敢介入創業投資領域。創業板又遲遲不能完善，影響了中小企業通過公開市場進行股權融資，包括產權交易市場在內的非正式證券市場。由于發育不成熟，運作不規范，難以起到為創業型中小企業提供股權融資的重要補充作用。
2.3中小企業信用體系不夠健全
經過多年努力，中小企業信用擔保體系雖然有了長足發展，但由于受市場信用環境等諸多因素的影響，中小企業信用擔保機構的控制風險和提升信用的能力仍較弱。據調查，即使是在中小企業發展較好，信用擔保機構較多的省份，中小企業因無法落實抵押而發生的拒貸，總拒貸額也高達56.1％。而在銀行商業化經營管理制度的約束下，為了降低貸款的風險，一般都要求貸款企業提供連帶擔保或財產抵押，對中小企業申請貸款的條件則更為嚴格；而經營較好、可信度高的企業為避免資產風險，又大多不愿給他人提供擔保。
2.4中小企業自身素質的局限性
首先，很多中小企業都是家族企業，缺乏規范的財務管理程序和制度，給金融機構貸款前的調查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業產品技術含量普遍較低，客觀上處在為大型企業配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風險性很大。再次，很多中小企業的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發展企業，而是想方設法逃廢銀行債務，嚴重破壞了企業的整體信譽。
3.解決我國中小企業融資難的對策建議
3.1努力改善創業環境，加大對中小企業的扶持力度
中小企業作為國民經濟中的一支重要力量，政府應該借鑒發達國家對中小企業所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業擺脫融資難的問題。務必設立專門的政府部門和政策性金融機構，鼓勵創業投資和風險資本以促進高新技術對中小企業的發展。我們國家應該充分吸收發達國家的成功經驗，根據我們的國情，設立相關部門，改善中小企業發展的環境。
3.2調整商業銀行戰略，發展中小企業
調整商業銀行的戰略定位，使商業銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業“三位一體”的扭曲的金融資源配置結構，完善專門的中小企業信貸部，建立一套專門適合中小企業發展的信貸管理體制，針對中小企業量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當延伸貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發放貸款的積極性掛起鉤來，調動信貸人員對中小企業發放貸款的積極性。其次，還要完善中小企業貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發放的貸款，由于不可預見的市場風險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業銀行要調整自己的戰略定位。不僅要爭奪大企業、優質客戶，而且要逐步重視對中小企業的信貸業務，因為隨著銀行業的對外開放，對大企業，優質客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業的業務相對來說會大有可為，尤其是如果能發掘培育幾個有潛力的中小企業客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進中小企業的發展。
3.3發展間接融資渠道
目前，我國中小企業絕大多數屬于勞動密集型的傳統產業，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導的金融體系。中外企業外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創新中小企業體系的重點。
應鼓勵面向中小企業的多種金融機構的發展，吸收借鑒國外成功經驗，在經濟發達、民間資本充裕的地區，發展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導及監管，為中小企業提供融資服務。可以采取發展和完善信用擔保體系，大力發展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創新金融服務方式和金融產品等措施。
3.4發展直接融資渠道
目前，我國企業的外源融資結構仍不盡合理。因此，構建直接融資體系對滿足中小企業的長期性資金需要，調整改善資金來源結構，進一步發展完善債券融資市場，發展完善股權融資市場，拓寬直接融資渠道
根據我國中小企業發展的實際情況，借鑒國外的經驗，創新融資方式。金融機構應考慮，加強社會信用體系的建設等一系列改革勢在必行。無論是發達國家，還是發展中國家，中小企業對該國經濟發展功不可沒。盡管在我國中小企業還有諸多問題，但只要我們端正態度，通過對中小企業的法律法規、金融制度、創業環境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創新，并在相互之間形成有效的協作機制，就可以逐步克服中小企業融資難的問題，從而促進我國促進中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。
參考文獻：
[1]賈麗虹.我國中小企業的融資問題探析.經濟體制改革，2003.(1)：103.
第6篇：中小企業直接融資現狀范文
中小企業直接融資現狀分析
目前，我國中小企業直接融資困難重重。由于對債券發行條件和規模的嚴格控制，中小企業很難通過發行債券的方式直接融資，另一方面，國家規定企業債券利息征收所得稅，這樣更影響投資者的積極性，再加上中小企業規模小、信用風險大等自身特點，結果是中小企業僅有的發行額度也很難完成。所以對于成長中的高風險的中小企業來說，債券融資的可能性幾乎為零。在股權融資方面，由于我國資本市場還處于初級階段，企業發行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，實際表現為主板市場對中小企業的高門檻。“二板市場”是中小企業進行股權融資的一個有效選擇，但由于各種原因，國內二板市場尚未推出。許多的中小企業只能去香港和國外的創業板上市以解決資金融資的問題，而更多的企業只能靠創業者自己和親友的資金投入及企業內部的積累，且直接融資規模很小。
在發達國家，風險投資也是中小企業的重要直接融資方式。風險投資是中小企業尤其是高新技術企業發展的孵化器和催化劑。風險投資通過設立中小企業產業投資基金或中小企業投資公司進行。風險投資中風險資本家的管理參與分階段投資的性質形成廠對中小企業的嚴格激勵機制，同時也給子了中小企業在管理、技術上的支撐，這是傳統融資方式難以實現的，因此，風險投資在向中小企業提供直接融資的同時，也為其彌補了管理等“稀缺要素”，這一點對中小企業尤為重要。
我國的風險投資始于2()世紀80年代，一直受到國家和各級政府的大力支持，現在已經有100多家風險投資公司，規模也有上百億。然而由于缺乏風險投資的退出機制和民間資本的介入，風險投資公司的管理和運作也不成熟，我國的風險投資沒有起到應有的作用，無法滿足廣大中小企業的需求。
中小企業直接融資難成因分析
長期以來一些部門對中小企業特別足民營中小企業采取歧視性政策。雖然“十五大”已經明確指出非公有制經濟是社會主義經濟的重要組成部分，但是“為各種所有制經濟平等參與市場競爭創造條件，對各類企業一視同仁”方針的貫徹還有待于不斷深入。在融資方面表現為：高成長性中小企業的貸款條件較大企業往往要嚴格得多，一些個體私營的高成長性中小企業甚至沒有資格獲得金融機構的貸款。
從金融政策上看，還未形成完整的扶持中小企業發展的金融政策體系。我國目的的經濟、金融政策，主要還是依據所有制類型、規模大小和行業特征而制定的，因此，社會大多數資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業，在市場經濟體制初步建立的今天，市場這只“無形的手”發揮作用還需要一個過程。銀行的大部分貸款也是貸給大企業。這幾年來，針對中小企業貸款難、擔保難的問題，雖然頒布了一些新的政策，但是還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，致使中小企業的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。
從金融機構的設置來看，缺乏專門為中小企業服務的商業銀行。我國現行的金融體系建立于改革開放初期，基本上是與大企業為主的國有經濟相匹配。隨著改單的深人與經濟結構的調整，如今，迫切需要有與中小企業相配套的地方性中小金融機構。
此外，從社會中介的擔保功能發揮情況來看，存在著較大的局限性。首先是扣保機構本身的運作機制不僅制約了資金的擴充，又使擔保機構這一市場化的產物在行政管理的方式下運行不暢。其次是缺乏應對擔保風險和損失的措施。再次是由于目前財政、經貿委、銀行三方面的協調配合還不夠，使一些具體操作性問題無法及時，有效地解決，影響了擔保功能的正常發揮。
最后，在稅收政策、土地政策、行業準入、融資渠道、政府介入等多方面，中小企業尤其是個私企業受到多重限制，這些都是導致中小企業直接融資困難的原因。
完善我國中小企業直接融資法律對策及建議
一、構建信用擔保制度
中小企業在直接融資中面臨的一個重要問題就是如何構建其信用擔保制度， 關于中小企業信用擔保法律制度的構建，主要有一下幾點：
第一、我國在信用擔保法律制度立法中或者沿用中小企業基本法中的規定，或者在單行法中對其進行單獨規定。中國在《中小企業促進法》中并無對信用擔保基本問題做出相應的規定，故應該在《條例》中予以明確。
第二、信用擔保機構組織法；即規范信用擔保經營主體主要是信用擔保機構以及相關機構的成立、機構設置、運作方式、經營范圍、行業監管、法律責任等問題。
第三、信用擔保行為法即規范信用擔保機構行為的法律，主要包括信用擔保機構的資金制度，即擔保資金的構成、來源、使用、管理，政府資金的支持，風險補償、優惠稅收政策等內容；業務規則，即擔保業務的范圍、種類，擔保業務程序，提供擔保的條件，對中小企業的要求，協作銀行的權利與義務等內容；風險控制制度，即擔保資本金放大比例限制、與貸款銀行的風險責任分擔、貸款擔保最高額限制、項目評審、資信調查、反擔保制度、事后追償等內容。
第四、信用擔保監管法用法律的形式明確中國中小企業信用擔保監管體制。根據國家經貿委和財政部的兩個規范性文件，中國當前還沒有一個全國性的中小企業信用擔保機構的監督管理機關，省級監督機關不健全。綜合國際立法，世界上信用擔保機構都有完善的監管體制。如美國的監管機構是由聯邦政府的機構――小企業管理局執行的。它是根據美國《中小企業法》設立的。美國《中小企業法》于1953年通過，2001年12月21日最新修訂。該法規定了小企業的政策目標，設立小企業管理局的架構、職責、運作程序等。中國可借鑒美國的作法，用法律的形式明確中國中小企業信用擔保監管體制，在中央單獨設立或者在一個中央部門內部設立一個主管全國中小企業信用擔保的行政管理機構，主管全國的中小企業信用擔保機構監管工作。通過法律的形式對該行政管理機構的職責、權限范圍、監管程序等做出具體規定。做到職責專一，任務明確，同時配合財政部門的單項財務監督，逐步建立和健全中國中小企業信用擔保機構的監管體制。
此外，為了鼓勵設立信用擔保機構解決中小企業融資難問題，國家宜規定：信用擔保機構可以依法享有部分稅收優惠。在立法時，考慮到立法的便捷，該優惠措施則既可以在信用擔保法律制度單行法中規定，也可以在專門的稅收法律法規中規定。
二、創建良好的中小企業融資的法律環境
我國的證券市場長期以來被作為國有企業改制的工具。從滬深兩市目前的上市公司結構看，大型國有企業上市比例占到了98％的比重，而民營的中小企業上市數量微乎其微。只是在近兩年，民營企業上市才略有增加。
另外，從法律法規上看，也人為地限定了只有國有企業才能發行股票債券上市融資。從《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)和《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)來看，股份公司的設立最低注冊資本要1000萬元，而上市的股份公司，其最低注冊資本則要5000萬元。這樣高的“資本門檻”，一般的中小企業是很難承受的。因此，客觀上將中小企業上市的路予以封殺(國外大多對中小企業上市提供有專門的所謂“二板市場”，其對上市公司的股本、盈利狀況、主營業務記錄均不作要求，只是要求公司具有高成長潛力，以及相應的盡職披露義務)。
從《公司法》和《證券法》規定的債權發行條件來看，同樣將中小企業特別是民營企業排除在外。公司債券發行的主體只能是國有獨資有限責任公司和兩個或兩個以上國有企業控股的有限公司以及股份公司。因此，徹底改變中小企業融資的法律環境，是當前迫在眉睫的大事。
三、風險投資法律構建
我國的風險投資業盡管起步很晚，但近幾年發展速度相當快，而目前我國調險投資業的法律依據僅有《公司法》、《合伙企業法》以及《投資基金暫行管理辦法》，因此急需制定一部專門調險投資的法律來對風險投資業進行規范發展。
風險投資作為推動科技和經濟發展特別是高科技產業的基本政策，國家應把發展風險投資納入經濟和社會發展總體規劃之中，給予風險投資基金優于其他基金的優惠稅收政策，向風險投資公司提供低息或無息貸款，鼓勵風險投資基金發展。
政府應該給風險投資公司發展創造一個寬松的環境。政府在稅收方面要給予優惠政策，實行減免所得稅辦法；在增值稅方面，應允許將納稅期內購置的固定資產所含稅金全部進行扣除，作為過渡措施可允許對技術轉讓費、研究開發費、新產品試制費等可比照免稅農產品按l0％計算進項稅進行抵扣，對專利技術、非專利技術轉讓，按其實際所含的營業稅予以扣除。
我國中小企業發展所面臨的突出問題之一就是資金匱乏的問題。其實，國外很多中小企業也面臨著同樣的問題，為此，西方國家特別是經濟發達的國家，普遍采取多種手段來幫助中小企業解決資金來源問題，不但有專門的立法，還有專門的機構，而且保護的內容也很廣泛，并收到了良好的效果。
首先，我國政府要為中小企業融資提供法律保障。中小企業由于自身規模的制約，幾乎都存在著同樣的弱點，即融資能力相對較弱。針對這一狀況，我國立法機關要相應的制定一系列專門的法律和政策，為中小企業發展提供了強有力的支持。通過法律確立中小企業的地位、維護其合法權益是政府對中小企業融資服務的重要內容。
其次，在當前中國應在現行法律框架下，按照上交所與深交所適當分工的原則，及早地明確深交所作為“中小企業股票交易所”的地位。選擇總股本5000萬股以上、流通股5000萬股以下的中小企業在深交所上市，以推動中小企業直接融資，貫徹落實《中小企業促進法》的相關規定。對新上市的這部分中小企業，實行單獨運行、單獨監管，待積累一定經驗后，再根據創業板市場建設情況，逐步降低門檻，適當調整上市規模和盈利要求。降低中小企業板塊的準入條件，使更具有高成長性的中小企業有可能通過中小企業板塊進行直接融資。
第7篇：中小企業直接融資現狀范文
關鍵詞：中小企業 融資問題 解決途徑
占全國公司總數99％的中小企業作為我國社會主義市場經濟當中最具生機和活力的群體，已經成為我國經濟增長的重要動力之一。統計資料顯示，中小企業的總產值約占全國企業的60％，企業的利稅總額約占全國企業40％，企業的出口總額約占全國企業60％，創造了近75％的城鎮就業機會。然而作為―個整體，中小企業在融資問題上一直處于非常窘迫的狀態，融資困難已經成為限制中小企業發展的瓶頸。
一、我國中小企業的融資現狀分析
資金是企業的血液，任何類型、任何規模的企業發展壯大都少不了資金，尤其是中小企業，其發展必須要得到資金強有力的支持，但80％以上的企業都面臨著籌措不到資金的問題。據統計：中小企業融資難的平均比例為653％，中小企業融資難的比例更高，達到71.15％，是阻礙企業發展的第一障礙。
(一)中小企業直接融資和間接融資困難重重
按照融資方式來劃分，中小企業融資方式有兩種：一是直接融資。我國中小企業直接融資極為困難，而上市是最好的直接融資手段之一，但大部分中小企業離我國對上市公司的政策法規要求相差較遠，其上市可能性極小，這就造成了中小企業直接融資難上加難。二是間接融資。相對于大企業來說，中小企業規模相對較小，自有資金缺乏，抵御市場風險能力較弱，企業信用等級較差，很難找到可靠的第三方作為擔保，其間接融資也困難重重。
(二)資金問題影響中小企業經營發展
IFO等聯合項目調查顯示，資金短缺對中小企業的經營發展造成的影響如圖所示。由上圖可知，資金短缺對中小企業生產規模、技術升級、產品研發、增加新項目和拓展新市場均有不同的影響，其中影響最為嚴重的是企業生產規模。
(三)中小企業融資意識比較薄弱
根據有關調查，目前我國中小企業融資意識比較薄弱，尚未認識到融資對企業發展的重要性，對中心統計調查等事項不積極配合，這就說明其融資意識相當薄弱。企業的融資能力十分低下。另外，從貸款條件來看，大多數貸款利率在5％～8％之間，貸款期限在6～12個月，總貸款額不超過500萬元。貸款數額的限制和成本過高不利于中小企業從事回報期長、收益高的項目，從而阻礙了其發展。
(四)獲得銀行信貸支持較少
眾所周知，中國是銀行主導型金融結構。我國四大國有控股商業銀行占據了銀行業的多數份額，隨著我國市場經濟體制的日趨形成和完善，國有控股商業銀行信貸管理日益嚴格，信貸結構調整步伐加快，中小企業受其資產規模、競爭實力等的約束，一般很難獲得大銀行的信貸支持。據不完全統計，占全國企業總數99％以上的中小企業占有的貸款資源不超過貸款總資源的20％，獲得銀行信貸支持的中小企業僅占全部中小企業的10％左右，中小金融機構所能提供的信貸份額則只相當于信貸總額的30％。然而，與中小企業“融資難”形成鮮明對比，我國的商業銀行尤其是大銀行，卻有大量閑置資金無法貸出。
二、中小企業融資難的原因分析
從我國中小企業融資現狀的分析可以看出，“融資難”已經成了制約中國中小企業發展的“瓶頸”之一，主要有以下幾方面原因：
(一)中小企業自身的原因
1 中小企業的內在缺陷導致企業融資困難。中小企業作為一個整體，在經濟發展和社會進步中的作用十分突出。但作為個體，則存在一些內在的“缺陷”，比如信息缺乏透明度、財務不健全等。由于這些“缺陷”，商業銀行對其貸款會更謹慎，不僅貸前花費大量的人力、物力去調查企業的真實情況，貸后也要加倍監督，避免企業發生違約。銀行用在信貸流程和審貸環節的時間過多，當銀行信息收集和監督成本過高，交易不經濟時，會選擇不放貸。
2 中小企業經營管理能力較差。我國中小企業絕大部分是由過去的鄉鎮企業、街道工廠發展而成，其技術水平、管理能力先天不足，缺乏戰略經營思想，企業財務決策帶有短期行為，分配利潤較多，留用利潤較少，造成自我積累不足，無法滿足企業資金需要。同時，許多中小企業會計機構也不健全，造成財務行為不規范，報表賬冊不全，導致會計信息嚴重失真，最終影響了企業融資。
3 中小企業規模小，抵押擔保困難。抵押和擔保是金融機構對信息不透明的中小企業提供貸款時保護自己利益的主要工具。如果不能提供抵押和擔保，在申請貸款時，將會面臨不利于企業的貸款條件，中小企業大都規模偏小，設備陳舊落后，其可供抵押貸款的主要資產不符合銀行規定，銀行很難接受以這些資產作為抵押物。另外，中小企業信用不佳的狀況也使其很難找到貸款擔保的公司。
4 部分企業資信較差，導致中小企業信用缺失。商業銀行經營的原則是安全性、流動性和盈利性。然而，中小企業的信用缺失使得銀行難以實現安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。中國人民銀行統計，我國每年因為逃廢銀行債務造成的直接損失約達1800多億元。
上述“缺陷”在各國中小企業中普遍存在，但它對我國的經濟影響要比成熟市場經濟國家大得多。因為我國還未建立起完善的社會信用體系，社會信用缺失嚴重。商業銀行知道企業可能會采取“欺騙”的策略后，會被迫選擇“不貸”的相應對策。
(二)外部因素的制約
1 我國金融市場不發達，導致中小企業直接融資困難。雖然企業可能的融資方式有多種，但現實的狀況是：我國資本市場進入門檻高，二板市場起步晚；民間融資不規范，地區差距大；商業信用不發達，票據市場發展慢；融資租賃水平低，典當融資額度小。上述諸多原因導致中小企業直接融資舉步維艱。
2 源于商業銀行的原因。其一，國有控股商業銀行的運營機制和管理機制制約了信貸投向的選擇。在經營戰略上，商業銀行將經營重點放在了“大城市、大客戶”上，信貸資金更多地流向了國有大型企業，制約了對中小企業的投入。其二，地方中小金融機構發展滯后，實力單薄，本身對中小企業的支持力度就不夠。其在業務定位上，也未將業務重點放在中小企業上。其他金融機構也不太關注對中小企業信貸業務的拓展。
3 中小企業信用擔保制度不健全。針對中小企業抵押擔保難，各地先后成立了多家貸款擔保公司，它們部分解決了中小企業的融資難問題。目前，我國已有30多個省、自治區、直轄市開展省級或市級中小企業信用擔保體系試點，但存在的問題依然很多，具體表現在：擔保基金規模較小，來源單一。另外，中小企業信用擔保機構風險管理水平較低，缺乏風險分散機制和有效的風險管理機制，導致擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。
綜上所述，由于企業自身原因及外部因素的制約，致使中小企業處于融資邊緣化狀態。
三、中小企業融資難問題的解決途徑
(一)中小企業的自我完善
樹立信用意識，規范自身經營行為，提高信用程度與經營素質。一要遵循誠信實用、公平競爭的原則，依法開展生產經營活動，自覺接受工商行政管理等有關部門的監督檢查。二要依法建賬，確保會計資料真實完整，嚴格按照國家統一的會計制度規定進行會計核算，杜絕一切弄虛作假的行為。三要加強財務管理，建立財務預決算制度，最大限度減少資金占用，保證按期如數償還貸款，樹立在銀行等金融機構中的良好信用形象。
(二)建立科學、高效的管理機制
第一，建立成本核算機制。商業銀行是一個自主經營、自負盈虧、追求利潤最大化的金融企業，所以必須講究成本的核算。中小企業也是這樣，必須在科學管理、科學評估的基礎上，對可能發生的各種各樣的成本進行有效的管理、控制，這樣才能對中小企業的貸款在商業基礎上發揮效用。
第二，建立信貸風險的評價機制，使中小企業利息收入能夠覆蓋資金成本、管理成本、撥備成本。現在市場化的改革也使得各商業銀行根據小企業貸款的風險成本來制定貸款利率，商業銀行完全可以在成本核算基礎上科學合理制地定貸款利率。
第三，建立高效的審批機制。商業銀行應該轉變管理機制，調整管理的流程，簡化審批程序，減少審批的環節，同時要放低門檻，這樣才能適應中小企業對信貸資金短、平、快的需求。
(三)進一步完善中小企業信用擔保體系
第8篇：中小企業直接融資現狀范文
關鍵詞 中小企業 融資風險
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A
中小企業作為我國國民經濟的一支重要力量，是經濟增長的重要支持力量，在吸收勞動力就業、新產品開發和促進國民經濟發展的方面發揮了極其重要的作用。但融資困難、融資風險大、融資成本高卻成為中小企業發展的瓶頸問題。這個問題不解決，中小企業就不可能實現持續性發展。
一、中小企業融資現狀和融資過程中的主要風險
（一）中小企業融資的具體方式。
企業的融資主要包括直接融資和間接融資。直接融資的具體方式有：股票融資、債券融資、賒購融資、商業票據融資。間接融資的具體方式主要有：短期銀行信用融資、長期銀行信用融資。一般而言，長期銀行借款是企業長期融資的重要來源之一，對于中小型企業及融資信譽一般的企業來說，顯得尤為重要。
（二）中小企業融資現狀和問題。
1、中小企業直接融資狀況。目前，中小企業直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，而且大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。
2、信用歧視。中央為了搞活企業，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。
3、缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。
4、中小企業貸款困難，銀行也感到放款難。對于中小企業來說，取得銀行貸款難。主要表現是：一是抵押難。中小企業可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續繁瑣，收費昂貴，中小企業普遍難以承受；二是中小企業很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業不愿意給其他企業作擔保，效益一般的企業，銀行又不允許其作擔保人，而中小企業相互之間的擔保常常變得有名無實；三是一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。
二、我國中小企業融資困境的對策分析
（一）完善中小企業風險治理機制。
現有中小企業具有市場競爭能力不足、抗風險能力低等特征，因而要防范其融資風險，其中重要一點是中小企業自身風險治理機制的完善。完善的風險治理機制，能對融資作合理的安排，保持良好的資本結構，防范利率、匯率變動風險、融資決策及融資經營管理不當的風險，進而實在地把公司特有的風險限制在合理的范圍之內。
（二）加強中小企業信用治理。
信用狀況不佳是中小企業融資難的重要原因之一，中小企業信用狀況的改變，將使中小企業的信用等級提升，在融資談判過程中處于相對有利的地位，既減少中小企業的融資風險和融資成本，又降低投資人和債權人的信用風險。根據當前中國實際情況，加強中小企業信用治理，需要從如下幾個方面著手:完善中小企業的信用信息征集系統，加快全國統一的信用信息基礎數據庫的建設，形成覆蓋全國的基礎信息用信息服務網絡；對嚴重失信企業予以公示和通報；加強信用擔保機構與各級銀行之間，信用擔保機構與中小企業之間的協調合作；加強中小企業信用管理。
（三）推進中小企業改革。
要引導中小企業成為產權明晰、經營規范、具有較強的內部積累能力即內源融資能力的市場經濟主體。(1)遵循誠實信用、公平競爭的原則，依法開展生產經營及融資活動。(2)要依法建賬，確保會計信息真實完整。(3)要加強財務管理，完善財務制度。中小企業還應走高科技發展道路，努力做到融資方式由主要靠自我積累和銀行貸款向多元化融資轉變，經濟增長方式由粗放型向集約型轉變，產業定位由傳統型向科技型轉變，從根本上扭轉由于產業結構不合理而導致的融資困難問題。
（四）商業銀行要轉變觀念，對中小企業融資提供完善的服務。
從目前來看，我國中小企業的外源性融資主要是向商業銀行借款，但商業銀行往往從自身的風險防范、成本、效益等方面考慮，對我國中小企業的融資設置了許多障礙。為此，商業銀行必須調整經營理念和經營方針，在促進中小企業發展，滿足中小企業正常融資需求的基礎上，防范銀行風險，提高銀行效益。當前，商業銀行應進一步按照中國人民銀行的指示，在制度、人員、部門等方面綜合配套，加大對中小企業的信貸支持力度。
（五）充分發揮政府職能。
首先應建立并健全與中小企業融資相適應的信用評級體系。中小企業信用評價體系是中小企業金融服務需求與潛在的金融資源供給之間有效連接的紐帶，是贏得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段，也是信用管理體系首先應該解決的問題。其次，要從體制建設上硬化對中小企業融資風險控制的制度安排，以制度的安排來減少政策風險，從而降低其融資風險。另外，政府既可以通過直接或間接融資優惠政策支持中小企業，又可以通過擔保或監督的形式為中小企業提供融資支持。
（作者單位：安徽大學管理學院）
參考文獻：
[1]戴小平，陳靖.我國中小企業融資風險及其防范.上海金融學院報，2005（02）：47
第9篇：中小企業直接融資現狀范文
(一)直接融資門檻太高目前，我國企業直接融資渠道主要是債券和股票的發行。雖然我國的證券交易所已經推出了中小企業板和創業板，但是對于中小企業而言通過資本市場融資依然很難。因為中小企業數目眾多，關鍵是中小企自身的綜合能力都相對有限，而中企業企業板和創業板的上市條件雖然比主辦要寬松很多，但很少有中小企業能達到要求，自然也就不能輕易上市。總而言之，當前我國直接融資市場的發展狀況決定了我國多數中小企業難以通過直接融資資金支持。
二)融資成本居高不下一般的中小企業在銀行間接貸款融資，就算最后審批通過放款下來，算一算綜和收費，利率上浮，抵押手續費等各種程序的費用，企業所承受的財務成本基本在8%左右。更有一些不能及時通過間接融資途徑獲取貸款的中小企只能尋找其他更快捷但是財務成本更高的途徑去解決自身資金急需，比如通過民間借貸，民間借貸的通常都是月息3分至4分，而且貸款周期短，中小企業通過這種方式獲取貸款僅僅解決燃眉之急，非長久之計。
二、我國中小企業融資難的原因
(一)中小企業自身的原因1、市場競爭力薄弱我國中小企業人員數量比較少，人員整體素質不高，財務制度不規范，財務核算制度不健全，產品銷售渠道拓展面狹窄，銷售收入以及回款不理想，在向金融機構報送資料時難免會弄虛作假，對于金融機構而言，當然更傾向于選擇具有市場競爭力的優質客戶。2、貸款抵押品缺失我國中小企業一般規模較小，多為租賃用地，而中小企業的信用等級一般較低，金融機構對中小企業的放款條件比較嚴格，抵押品大多是放款的必要條件。對于小部分中小企而言，有一部分自有房產和土地以及抵押物，但是在抵押評估過程中，金融機構給的折扣率比較低，能貸出來的金額也大大折扣，遠不能滿足企業實際需求。
(二)金融機構傾向性明顯我國中小企業自有資金不足，大多采取間接融資。而間接融資方式中又以銀行貸款為首選。但是由于商業銀行的信用等級評定標準中部分條款對中小企業貸款的歧視導致中小企業融資困難。一些金融機構的這種歧視非常明顯，他們對上市公司以及大型企業的審批效率和服務態度跟對中小企業簡直是天差地別。
(三)整體市場環境不樂觀自金融危機以來，全球經濟低迷，融資環境糟糕。但是我國股票與債券市場多針對國企與大型民企，中小企業往往因為無法越過門檻而被拒之門外。雖然在深圳開設了創業板，但因其風險程度高，成功上市的企業也少之又少。
三、改善我國中小企業融資難的對策
(一)提升企業自身綜合能力1、提升企業信用水平從細節做起，在原材料采購過程，材料驗收合格，對供應商要按合同及時付款；在銷售過程中，要對客戶保證產品質量以及做好售后工作；在財務工作中，要按照企業會計制度以及相關的法律法規來進行會計核算，要定期聘請會計師事務所對企業的財務報表進行審計，做到真實合法，公開透明。2、選擇合適的融資方式可供中小企業選擇的融資方式很多，比如內源融資，間接貸款融資，發行股票，發行債券，股權融資等等，每一種融資方式都有自身的特點，中小企業應該從自身的實際情況出發，選擇適合自己的融資方式，在緩解企業資金困境的情況下，使企業的財務成本降到最低。
(二)鼓勵金融機構積極配合1、轉變營銷策略金融機構不應該一開始就區分大企業，小企業，只要符合“盈利性、流動性和安全性”的經營原則，應該用給予中小企業和大型企業同等的融資機會。2、推行金融創新中小企業數目眾多，行業特點各異，發展經營程度也不盡相同，各金融機構應該對這些中小企業投入專門的服務團隊，進行更深層次的了解，指定適合中小企業的融資方案。3、完善多元化金融體系除了鼓勵現有金融機構加大對中小企業的信貸扶持力度，還能大力發展小型的金融機構，民間非官方的金融機構，逐步建立多元化的金融服務體系，為中小企業在尋求金融機構合作這個層面上有更廣闊的空間和平臺。
