財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

近些年來，隨著時代的發(fā)展，當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問題。財(cái)務(wù)，是一個企業(yè)的命脈，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時企業(yè)也必須正確的認(rèn)識財(cái)務(wù)管理中最重要的，也就是關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險的管理。企業(yè)無論面臨什么樣的風(fēng)險，最終都表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上。財(cái)務(wù)風(fēng)險是市場競爭的必然產(chǎn)物。現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財(cái)務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)收益的減少。現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出了企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的對策。

【關(guān)鍵詞】

企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險；避免風(fēng)險

在市場經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，風(fēng)險是無時不在的，無處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。關(guān)于風(fēng)險的研究起源于德國，后來形成并發(fā)展于美國。直到20世紀(jì)60年代，財(cái)務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險現(xiàn)象，才得到了廣泛認(rèn)識。1986年財(cái)務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)走向全球。在我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預(yù)測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險給企業(yè)、社會帶來了嚴(yán)重的影響。這時企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范和控制顯得尤為重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險亦稱籌資風(fēng)險，財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)一切風(fēng)險的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險綜合概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險有廣義與狹義之分。決策理論家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會，這就是風(fēng)險廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個方面：一是財(cái)務(wù)活動成果即收益；二是財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利能力。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險是指財(cái)務(wù)狀況蒙受損失的可能性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。要降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險，必須要充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范及控制。1.客觀性即財(cái)務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。2.全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動，均會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。3.不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，財(cái)務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風(fēng)險與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來說，財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險越大，收益也就越高，反之，風(fēng)險越小收益越低。5.激勵性即財(cái)務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取應(yīng)對性措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.國外研究現(xiàn)狀

西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在十九世紀(jì)就已經(jīng)提出了風(fēng)險的概念，認(rèn)為風(fēng)險是經(jīng)營活動的副產(chǎn)品，經(jīng)營者的收入是其在經(jīng)營活動中承擔(dān)風(fēng)險的報酬。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書中認(rèn)為：風(fēng)險是指“可度量的不確定性。”而“不確定性”是指不可度量的風(fēng)險。風(fēng)險的特征是概率估計(jì)的可靠性，概率估計(jì)的可靠性來自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律。與可計(jì)算或可預(yù)見的風(fēng)險不同，不確定性是指人們?nèi)狈κ录幕菊J(rèn)識，對事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過現(xiàn)有理論或經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)見和定量分析在財(cái)務(wù)控制方面，國外學(xué)者的研究有：美國數(shù)學(xué)家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開展的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等。總體看來，國外對財(cái)務(wù)風(fēng)險研究起步較早，理論體系完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國外的多家風(fēng)險管理協(xié)會、風(fēng)險管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn)，其中，美國全球風(fēng)險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險管理人員專業(yè)證書考試，多家協(xié)會和學(xué)會出版風(fēng)險管理方面的刊物雜志，還出版較多的財(cái)務(wù)性風(fēng)險管理書籍等。

2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國財(cái)務(wù)風(fēng)險的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險及內(nèi)部控制》一文中說到，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險。文章認(rèn)為，內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險防范密切相關(guān)。二者是一個事物的兩個方面，內(nèi)部控制是手段，財(cái)務(wù)風(fēng)險防范是目的。企業(yè)通過建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營活動的效益性，財(cái)務(wù)報告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)活動的自律系統(tǒng)，最終達(dá)到防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險的目的。杜芳修在《上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財(cái)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警為切入點(diǎn)，采用規(guī)范和實(shí)證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財(cái)務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。我國學(xué)者對于財(cái)務(wù)風(fēng)險控制問題的解決機(jī)會都離不開規(guī)避的防范，觀點(diǎn)不一，本文會在此基礎(chǔ)上對問題提出對策。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因及其表現(xiàn)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因

1.外部原因

(1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素，主要是指金融市場的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，嚴(yán)重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。（5）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。

2.內(nèi)部原因

（1）在籌資過程中，不能有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。（2）盲目投資，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，期望通過擴(kuò)大規(guī)模來進(jìn)一步提高效率和競爭力。（3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險：主要表現(xiàn)在：(1)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險意識較為淡薄，沒有對財(cái)務(wù)風(fēng)險引起足夠的重視。(2)財(cái)務(wù)決策沒有經(jīng)過科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。（3）企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制不健全。（4）企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時、不全面，會直接的影響了企業(yè)的決策和效益。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)多種多樣，在我國企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。

1.獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差具體表現(xiàn)為成本費(fèi)用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報率低。

2.資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過度；信用等級低，融資能力差。

3.經(jīng)濟(jì)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。

4.成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前

具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場占有率下降。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范技術(shù)方法

（一）分配法

分配法就是通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等一些方式來分散財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）轉(zhuǎn)移法

轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過某些手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

（三）回避法

即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險的目的。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制

樹立風(fēng)險意識和正確評估風(fēng)險,是建立有效應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的前提。有以下幾個方法：

（1）建立風(fēng)險基金。就是損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項(xiàng)預(yù)備金。

（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。

（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險識別預(yù)警系統(tǒng)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險的識別

企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險也越來越大。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財(cái)務(wù)報表法。現(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計(jì)資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析，已確定風(fēng)險的存在和風(fēng)險暴露程度。

4.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險的預(yù)警

(1)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成。通過現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全部地反映出來。

(2)建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導(dǎo)致的，對企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險。

(3)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營運(yùn)能力是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的保證

加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險重要的管理手段；從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財(cái)務(wù)風(fēng)險相對低的有效保證和標(biāo)志，一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負(fù)債資金。

（4）實(shí)施債務(wù)重組

在債務(wù)人陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時，債務(wù)人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過法律強(qiáng)制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務(wù)重組，通過債務(wù)重組的收益減輕負(fù)擔(dān)，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強(qiáng)制執(zhí)行債權(quán)直至債務(wù)人宣告破產(chǎn)；二是接受或提出債務(wù)重組。

（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。

3.完善風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理得到充足的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個財(cái)務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便能及時發(fā)現(xiàn)并且化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機(jī)制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計(jì)。

五、結(jié)束語

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于整個企業(yè)的運(yùn)營過程中，其發(fā)生是不可避免的，它的成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險，財(cái)務(wù)風(fēng)險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對財(cái)務(wù)風(fēng)險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時，如果一個企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險不重視，或財(cái)務(wù)風(fēng)險分析出現(xiàn)錯誤，就會嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時，應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風(fēng)險的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險控制的途徑和手段。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)人員更要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康的發(fā)展。

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第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

關(guān)鍵詞：中國企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險；預(yù)警機(jī)制

現(xiàn)在是金融危機(jī)后時代，企業(yè)之間的競爭日益加劇，企業(yè)面臨的風(fēng)險也在加大，存在著各種難以預(yù)測的不確定因素和不可控因素。在企業(yè)外部，法律不夠健全。市場經(jīng)濟(jì)體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業(yè)內(nèi)部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業(yè)發(fā)生各種財(cái)務(wù)風(fēng)險的機(jī)率加大。因高額負(fù)債、無序擴(kuò)張、資金鏈斷裂等財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生而導(dǎo)致破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。因此，加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范和控制、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制對提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、保證國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展具有極其重要的意義。

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預(yù)警體系，它是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財(cái)務(wù)的一個重要組成部分。

我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可由以下四個部分構(gòu)成：

（1）預(yù)警分析的組織機(jī)制

（2）財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制

（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制

2、出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因

2.1公司資本結(jié)構(gòu)不合理

廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括資本、長期債務(wù)資金，還包括短期債務(wù)資金。目前，許多公司借入大量負(fù)債，財(cái)務(wù)杠桿比率盲目擴(kuò)大，使得企業(yè)負(fù)債大大增加，資本結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重不合理導(dǎo)致危機(jī)四伏。

2.2財(cái)務(wù)管理制度存在風(fēng)險

目前，我國許多公司財(cái)務(wù)管理能力仍較低，沒有健全的財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、風(fēng)險預(yù)警和財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，也缺少成熟有效的內(nèi)部控制制度和嚴(yán)格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財(cái)務(wù)信息滯后、失真，未能及時傳達(dá)準(zhǔn)確企業(yè)風(fēng)險狀態(tài)。

2.3公司缺乏外部風(fēng)險預(yù)測機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，而在財(cái)務(wù)決策過程中，管理層需要充分考慮外部經(jīng)濟(jì)條件的變化影響，尤其在金融危機(jī)后，更需謹(jǐn)慎實(shí)施財(cái)務(wù)決策。

2.4公司財(cái)務(wù)決策失誤頻發(fā)

我國公司運(yùn)營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)局限，易使公司遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險。沒有注意科學(xué)方法，容易蒙受巨大的不確定財(cái)務(wù)風(fēng)險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項(xiàng)目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

3、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

3.1 建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的原則

（1） 適用性原則。預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，在能夠及時預(yù)警的前提下，應(yīng)易于取值、易于理解、易于計(jì)算。

（2） 動態(tài)性原則。根據(jù)企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化，不斷修正、更新指標(biāo)體系的內(nèi)容，確保預(yù)警的準(zhǔn)確性。

（3）可比性原則。選擇評價指標(biāo)時注意口徑范圍和計(jì)算方法的縱向可比和橫向可比。

（4）敏感性原則。

（5）成本效益原則。有側(cè)重地選擇能夠揭示企業(yè)潛在風(fēng)險的指標(biāo)。

4、建立健全適應(yīng)我國企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

首先必須承認(rèn)的是，風(fēng)險是無處不在的，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的目的是盡可能化解并規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險損失減至最小。就企業(yè)微觀操作而言，方法如下：

4.1規(guī)避風(fēng)險法

風(fēng)險規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的機(jī)率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個方面。

4.2分散風(fēng)險法

企業(yè)可以采取多元投資策略，如企業(yè)聯(lián)營，對外投資，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)投資結(jié)合，長期債券和短期債券結(jié)合等，分散投資風(fēng)險。

4.3成本效益分析法

根據(jù)企業(yè)及行業(yè)經(jīng)營內(nèi)容和特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)和風(fēng)險數(shù)據(jù)點(diǎn)，估計(jì)潛在風(fēng)險與收益，衡量財(cái)務(wù)管理方案實(shí)施效果。

4.4債務(wù)重組法

債務(wù)重組，是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。包括以資產(chǎn)清償債務(wù)，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，修改其他債務(wù)條件或?qū)⒁陨戏绞浇M合。

5、應(yīng)加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的戰(zhàn)略分析

5.1完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的建立是提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險能力的最基本措施。選取指標(biāo)要符合企業(yè)所在行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)，并能及時反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況。指標(biāo)包括企業(yè)盈利能力指標(biāo)（留存收益總資產(chǎn)比率、凈資產(chǎn)利率和產(chǎn)品成本比率），企業(yè)償債能力指標(biāo)（權(quán)益負(fù)債比、資產(chǎn)負(fù)債率、營運(yùn)資金占用率、流動比率和速動比率），企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）以及企業(yè)現(xiàn)金流動狀況指標(biāo)（現(xiàn)金流入流出比和經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)債比）等。

5.2確定合理的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)需要資本維持正常的運(yùn)營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發(fā)生成本，所以合理地安排好債務(wù)和權(quán)益在資本結(jié)構(gòu)中所占比重對企業(yè)來說至關(guān)重要。合理安排債權(quán)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，獲得財(cái)務(wù)杠桿利益并增加公司的價值。

5.3實(shí)施靈活多變的政策

經(jīng)濟(jì)環(huán)境永遠(yuǎn)是瞬息多變的，企業(yè)要時刻關(guān)注外部環(huán)境的變化，日常財(cái)務(wù)管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)形勢，公司應(yīng)制定多種應(yīng)變措施，及時調(diào)整財(cái)務(wù)政策，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)管理對外部風(fēng)險的應(yīng)對能力，減少不必要的財(cái)務(wù)損失。

5.4建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

我國公司必須改變原有的領(lǐng)導(dǎo)決策制，提高科學(xué)決策水平，建立科學(xué)的決策機(jī)制。首先明確企業(yè)財(cái)務(wù)決策目標(biāo)，然后通過運(yùn)用各種財(cái)務(wù)分析方法，市場調(diào)研來確定最優(yōu)財(cái)務(wù)方案。同時，在財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施階段，注意內(nèi)部控制監(jiān)督，從而合理控制公司總財(cái)務(wù)風(fēng)險，保障公司決策順利實(shí)施。（作者單位：廣西大學(xué)）

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第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)向；管理

一、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)依據(jù)風(fēng)險責(zé)任結(jié)果的未來真實(shí)情況實(shí)際為臨界點(diǎn)，大致可以分為兩類：影響前目標(biāo)和影響后目標(biāo)。

（一）影響前目標(biāo)

在風(fēng)險引發(fā)不利影響之前，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)該達(dá)成的口標(biāo)主要有：

1. 經(jīng)濟(jì)合理目標(biāo)。要達(dá)到以盡可能低的花費(fèi)獲得超額的經(jīng)濟(jì)利益這一最終日地，在風(fēng)險引發(fā)的不利影響發(fā)生之前，就必須使整個投資開發(fā)方案最經(jīng)濟(jì)最合理。主要體現(xiàn)在：減少投資開發(fā)方案實(shí)施前不必要的人工招待等費(fèi)用以減少支出；盡可能選擇成本低、風(fēng)險小而又可以有效規(guī)避風(fēng)險的方案措施。

2. 項(xiàng)目安全目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險的不利影響，不僅會引發(fā)項(xiàng)目固定資產(chǎn)和原材料的毀損以及危害人的生命，同時還容易引起人們某種精神壓力，無法專心工作，妨害項(xiàng)目相關(guān)人員的施工的主動性和創(chuàng)新性，最終會拖延項(xiàng)目工期，造成項(xiàng)目的安全風(fēng)險。

（二）影響后目標(biāo)

即便是非常完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制，也不會去除這科，不利影響的發(fā)生，所以，制定影響后的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)亦是三作常必要的。影響后I標(biāo)大致包括：

1. 保持正常運(yùn)營的目標(biāo)。對于房地產(chǎn)企業(yè)的投資開發(fā)方案}fu言，財(cái)務(wù)風(fēng)險所引發(fā)的最為嚴(yán)重的損失，便是使項(xiàng)目丟掉繼續(xù)施工建設(shè)的機(jī)會。囚此，在事前制定財(cái)務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)時，第一個要想到的就是可能引發(fā)的不利影響足否能夠?qū)?xiàng)目的持續(xù)運(yùn)營起到反作用。

2. 實(shí)現(xiàn)預(yù)定計(jì)劃的日標(biāo)。則一務(wù)風(fēng)險一月_發(fā)生，難免會帶來一些經(jīng)濟(jì)利益_仁的損失，這時必然會與預(yù)期的財(cái)務(wù)收益產(chǎn)生一定的偏差。這樣就需要采取合理有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險處理措施，以使其損失降到最低，如通過必要的保險措施獲得的賠償以及以其他有效合同形勢取得的賠償?shù)龋瑥亩S護(hù)項(xiàng)目收益的穩(wěn)定性。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險管理起源于決策者的風(fēng)險意識，對房地產(chǎn)企業(yè)而一言，巨大的資金流量決定了其在日常運(yùn)營過程中存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險，因此，擁有財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的意識是非常重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的一般內(nèi)容包含以下兒個方！面：財(cái)務(wù)風(fēng)險的辨別、評估、防范以及管理。

（一）風(fēng)險識別的內(nèi)涵

風(fēng)險識別是站在宏觀的角度，對房地產(chǎn)項(xiàng)目汗發(fā)建設(shè)過程中收集的海量信息進(jìn)行研究分析，篩選出誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險的因素，探討其成因并總結(jié)項(xiàng)目建設(shè)過程中應(yīng)注意的風(fēng)險因素。

（二）風(fēng)險識別的方法

1. 專家調(diào)查法。這是一種運(yùn)用專家的理論和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行風(fēng)險識別、發(fā)掘隱形風(fēng)險并分析其成因的方-法。該方法能夠在原始資料不齊備的的形勢下得出相對精準(zhǔn)的結(jié)果。它主要有以下兩種：頭腦風(fēng)暴法和德爾非法。其中頭腦風(fēng)暴法[33]是通過專家間（5-10人）的相互交流，引發(fā)智慧的爭鳴，新的思路和想法，找出個局風(fēng)險因素的一種技術(shù)；德爾非法則是對專家（20-50人）意見多次匯集、整理、反饋、再探討、再總結(jié)直到達(dá)成一致的技術(shù)，不僅僅是風(fēng)險的識別，在風(fēng)險評估領(lǐng)域也得到了很好的運(yùn)用。

2. 故障樹分析法。就是通過比較直觀的圖形結(jié)構(gòu)將大的復(fù)雜的風(fēng)險細(xì)化成小的簡單的風(fēng)險。它首先將某一個問題在財(cái)務(wù)、組織、技術(shù)、政府和社會環(huán)境這幾個大類之間進(jìn)行劃分，直至到最后歸結(jié)為預(yù)算不足或者管理不善或者技術(shù)水平低下等等。它幾乎包含了全部的故障因素，分析問題精準(zhǔn)獨(dú)到，一般用于對技術(shù)要求較高，相對復(fù)雜的工程的風(fēng)險識別。

3. 財(cái)務(wù)報表分析法。風(fēng)險造成的損失以及財(cái)務(wù)風(fēng)險管理所需要的各種費(fèi)用都會從三大報表中加以反映，正是因?yàn)檫@點(diǎn)我們通過會計(jì)報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險的識別和評估。以資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債為例，通過報表我們可以看出其流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比例關(guān)系，進(jìn)而可預(yù)測出其利息保障程度，觀察出其是否能按期的還款，進(jìn)而確定其資產(chǎn)保值增值能力等等。這也是本文著重運(yùn)用的一種。

三、評估指標(biāo)的篩選原則

（一）能夠反映償債能力的原則

過高的資產(chǎn)負(fù)債率是房地產(chǎn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一大阻力，而財(cái)務(wù)風(fēng)險分析在很大程度上就是分析房地產(chǎn)企業(yè)的中長期償債能力，以此預(yù)測面臨的資金壓力以及如何協(xié)調(diào)籌資與運(yùn)營的問題。所以相對其他企業(yè)而言，房地產(chǎn)企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)狀況就顯得尤為重要。因此，本文在選取財(cái)務(wù)評估指標(biāo)時必須能夠考慮到這一點(diǎn)。

（二）統(tǒng)籌性原則

本次的財(cái)務(wù)風(fēng)險評估是針對整個房地產(chǎn)行業(yè)而言的，因此在指標(biāo)的選擇上不應(yīng)只局限于財(cái)務(wù)指標(biāo)，只要能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成影響的，

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

[關(guān)鍵詞]跨國并購；財(cái)務(wù)風(fēng)險；防范

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.16.018

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）16-00-02

跨國并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指由于整個并購過程的相關(guān)決策不當(dāng)而對企業(yè)財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生的不利影響，主要源自于并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)價值的評估風(fēng)險、融資風(fēng)險、支付風(fēng)險、匯率風(fēng)險及并購后的整合風(fēng)險。本文系統(tǒng)分析跨國并購各階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上提出應(yīng)對跨國并購財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范對策。

1 并購前財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

并購前準(zhǔn)備階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險主要集中在目標(biāo)企業(yè)定價上，并購成功的關(guān)鍵在于找到合適的交易價格。如果對目標(biāo)企業(yè)定價太低，就有可能錯失并購機(jī)會導(dǎo)致并購失敗。如果對目標(biāo)企業(yè)估價太高，并購的成本就會偏大，會給企業(yè)的現(xiàn)金流等方面造成很大壓力。因此，如何對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值定價是企業(yè)在并購前期需要重點(diǎn)考慮的問題。對目標(biāo)企業(yè)的估價風(fēng)險主要由以下幾個因素引起。

1.1 信息不對稱

信息不對稱主要是指并購企業(yè)所獲得的目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)信息與其真實(shí)信息存在差異，這種現(xiàn)象主要是由于目標(biāo)公司信息披露不夠充分或信息公布不透明而產(chǎn)生的。這種信息不對稱會影響并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價值和盈利能力的判斷，使其在定價中可能接受高于目標(biāo)企業(yè)價值的收購價格，從而導(dǎo)致并購企業(yè)支付更高的成本。并購企業(yè)可能由此產(chǎn)生資產(chǎn)負(fù)債率過高、現(xiàn)金流不足等財(cái)務(wù)風(fēng)險。

1.2 中介機(jī)構(gòu)缺乏

由于目前我國缺乏獨(dú)立的、為并購咨詢服務(wù)的中介組織，使并購企業(yè)在對目標(biāo)企業(yè)的信息收集方面花費(fèi)大量的人力和財(cái)力。并且可能由于缺乏專業(yè)的判斷使其所搜集信息的實(shí)用價值不大而增加信息成本，進(jìn)而增加并購的交易成本及并購后的整合風(fēng)險成本。

1.3 企業(yè)價值評估體系不健全

對目標(biāo)企業(yè)的價值評估可能因價值評估體系不健全而預(yù)測不準(zhǔn)確。我國目前的價值評估方法還不夠完善，常用的是成本法，這種方法沒有考慮資產(chǎn)的時間價值，也沒有考慮方案整個壽命期間所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金凈流量。

2 并購過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

2.1 并購的融資風(fēng)險分析

從來源角度講企業(yè)并購的融資方式主要分為內(nèi)部融資和外部融資。

內(nèi)部融資主要包括企業(yè)自有資金，這種融資方式最明顯的優(yōu)點(diǎn)在于沒有償還債務(wù)的壓力，籌資阻力也相對較小，但由于此種方式會大量占用企業(yè)的流動資金，可能會影響企業(yè)正常的運(yùn)營，進(jìn)而使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

權(quán)益融資和債務(wù)融資是外部融資最主要的兩種方式，權(quán)益融資又主要分為換股并購和發(fā)行新股兩種方式，但易稀釋原有股東的控制權(quán)。債務(wù)融資主要包括向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行企業(yè)債券，這種融資方式相對于權(quán)益融資的成本要低一些，因?yàn)閭鶆?wù)融資的利息可以稅前列支。但企業(yè)負(fù)債比例的提高會使企業(yè)面臨較大的債務(wù)償還壓力，倘若企業(yè)并購后經(jīng)營不佳很可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。

跨國并購一般所需的資金數(shù)量比較大，融資相對復(fù)雜，如果到期籌不到并購所需金額，并購就很有可能無法完成。另外，所籌資金的結(jié)構(gòu)合理與否同樣與并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)。主要表現(xiàn)在對并購后的企業(yè)運(yùn)營方面，比如以自有資金為融資方式不僅會影響企業(yè)的流動性還可能會增加機(jī)會成本，以債務(wù)作為融資方式可能會提高企業(yè)的還本付息壓力進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，融資方式與融資結(jié)構(gòu)是否恰當(dāng)也成為并購成功與否的重要因素。

2.2 并購的支付風(fēng)險

并購的支付風(fēng)險主要是指企業(yè)并購支付方式的選擇對企業(yè)的資金流動性及股權(quán)稀釋方面的影響。并購支付方式主要有：現(xiàn)金支付、股票支付、杠桿支付和混合支付。

現(xiàn)金支付方式是指并購企業(yè)通過支付現(xiàn)金來獲得目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或控制權(quán)的一種并購交易支付方式。通過這種支付方式能迅速完成并購，相比其他支付方式而言，大大縮短并購交易時間，有利于交易的盡快完成。對于并購方而言，現(xiàn)金支付最大的好處是現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)不會受到影響。然而，選擇全額現(xiàn)金支付會增加企業(yè)的現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，給企業(yè)帶來較長時間的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)壓力，即存在流動性風(fēng)險。因此，并購公司在決策是否采用這種支付方法時應(yīng)該考慮公司的資產(chǎn)流動性、資本結(jié)構(gòu)和融資能力等問題。另外，跨國并購涉及外匯，現(xiàn)金支付也會受匯率的波動影響而產(chǎn)生匯率風(fēng)險。

股票支付是指并購方用股票作為支付工具來支付并購價款的一種支付方式。這種支付方式，對并購方而言，不用支付大量現(xiàn)金，能有效緩解資金流動性風(fēng)險。但新股發(fā)行成本高，且由于相關(guān)手續(xù)繁瑣會耗費(fèi)很長的時間。另外，發(fā)行新股會導(dǎo)致原有股權(quán)比例發(fā)生改變，從而稀釋原有股東對公司的控制權(quán)。

杠桿支付是指主并購企業(yè)為籌得并購所需資金，以目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)為擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)借款，同時以并購后企業(yè)未來的現(xiàn)金流償還債務(wù)的方式，這樣并購方可以用少量的資金取得目標(biāo)企業(yè)的部分或全部股權(quán)。但這種方式會使企業(yè)面臨較高的債務(wù)壓力和償債風(fēng)險。

混合支付是將多種金融支付工具組合在一起使用，這可以很好地發(fā)揮各自的優(yōu)點(diǎn)，克服其缺點(diǎn)。但假如使用不當(dāng)，這種支付方式同樣也存在風(fēng)險，比如可轉(zhuǎn)換債券，如果發(fā)生有利于目標(biāo)企業(yè)股東行使轉(zhuǎn)換權(quán)的情況，就可能發(fā)生上面提到的稀釋原有股東控制權(quán)的風(fēng)險。

2.3 并購的匯率風(fēng)險分析

匯率風(fēng)險是指企業(yè)在持有或運(yùn)用外幣的過程中因匯率變動而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。跨國并購的匯率風(fēng)險主要是指在并購過程中因匯率的變動而使不同貨幣之間的相互兌換與折算產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性。匯率風(fēng)險主要由貨幣和時間兩個因素構(gòu)成，跨國并購必定會涉及外幣，同時跨國并購從籌劃到并購結(jié)束一般會經(jīng)歷半年甚至更長的時間，因此，跨國并購面臨匯率風(fēng)險的可能性極大，預(yù)防和化解匯率風(fēng)險對于跨國并購來說尤其重要。

3 并購后的財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

并購后的財(cái)務(wù)風(fēng)險主要分為兩大方面，一方面是并購的其他階段所存在的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險，另一方面是并購后企業(yè)的管理失當(dāng)所引起的風(fēng)險。

首先，如果在并購前期對目標(biāo)企業(yè)的估價過高，相應(yīng)的支付對價也就偏高，進(jìn)而會影響并購的融資和支付方式，從上文分析可知，融資和支付方式的選擇與并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)。其次，由于并購后企業(yè)規(guī)模變大，企業(yè)面臨的環(huán)境發(fā)生改變，如果公司管理層的能力跟不上或管理方法不當(dāng)，使公司的運(yùn)營出現(xiàn)問題，就會使并購后的企業(yè)效益達(dá)不到預(yù)期期望，從而使企業(yè)面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

4 企業(yè)跨國并購的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范對策

4.1 對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理的價值評估

首先要通過恰當(dāng)?shù)穆窂胶头椒▉韺ふ夷繕?biāo)企業(yè)，盡量選擇與本企業(yè)經(jīng)營范圍相近、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較高、企業(yè)經(jīng)營能力較強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況良好的企業(yè)，這樣更有利于并購動因的實(shí)現(xiàn)。其次，從財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，就目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展做必要的財(cái)務(wù)分析。可聘請專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行評估，以做出更加客觀、公正的價值評估報告。最后，要結(jié)合評估結(jié)果，從大局出發(fā)，從實(shí)際出發(fā)，選擇合適的目標(biāo)企業(yè)和合適的并購時機(jī)。

4.2 選擇適合的融資渠道和支付方式

內(nèi)部融資和外部融資是企業(yè)融資最主要的兩種方式。內(nèi)部融資是指收購企業(yè)運(yùn)用企業(yè)自有的資金來進(jìn)行并購支付。外部融資主要指是銀行貸款、發(fā)行股票以及債券等。企業(yè)并購的融資決策會影響企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)。不同的融資方式會產(chǎn)生相應(yīng)的融資風(fēng)險。同樣，不同的支付方式也會使企業(yè)面臨不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

盡管跨國并購過程中面臨著相當(dāng)大的融資風(fēng)險和支付風(fēng)險，但企業(yè)可結(jié)合多種融資方式，合理制訂資金支付預(yù)算，利用混合支付方式，保證資本結(jié)構(gòu)合理化，規(guī)避或減輕并購過程中的融資風(fēng)險和支付風(fēng)險。

4.3 注重防范匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是跨國并購中面臨的系統(tǒng)風(fēng)險，要通過一定的風(fēng)險防范措施減少匯率變動帶來的不利影響。主要防范手段有以下幾點(diǎn)。一是套期保值，主要通過遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及互換等衍生產(chǎn)品進(jìn)行。通過這種方式可有效減輕甚至消除匯率波動方向和幅度的不確定性。在跨國并購的財(cái)務(wù)活動中這些套期保值工具如果運(yùn)用恰當(dāng)，可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險。二是保險。國際上現(xiàn)在已有多種與匯率風(fēng)險有關(guān)的險種，如匯率波動險、利率波動險等，企業(yè)可通過購買保險把匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，對跨國并購企業(yè)來說，購買保險是省時省力的匯率風(fēng)險防范手段。三是合理確定、調(diào)整計(jì)價和支付貨幣。這需要并購雙方協(xié)商，使雙方都盡量減少因匯率變動而帶來的損失。

4.4 充分考慮并購后的整合風(fēng)險

企業(yè)并購成功與否在很大程度上取決于并購后的整合階段，很多并購案例的失敗都是由后期整合失敗造成的，而財(cái)務(wù)整合失敗又是最主要的原因之一。并購后，若沒能將兩個企業(yè)的財(cái)務(wù)資源有效整合、合理配置，將會降低并購后企業(yè)的效率，違背并購動機(jī)。這就是財(cái)務(wù)整合風(fēng)險。因此，在后期整合過程中應(yīng)以企業(yè)整體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)為基礎(chǔ)進(jìn)行財(cái)務(wù)整合。

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第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化，風(fēng)險會降低企業(yè)的價值。納稅籌劃作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個方面，應(yīng)與財(cái)務(wù)目標(biāo)具有協(xié)同性，而不應(yīng)僅僅以降低稅負(fù)作為企業(yè)納稅籌劃的目標(biāo)。只有當(dāng)納稅籌劃取得收益而不會引發(fā)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險時，方案才是可行的。

案例一、某企業(yè)與某國外大公司聯(lián)合出資成立中外合資企業(yè)，假設(shè)其投資總額為人民幣5000萬元，注冊資金為人民幣3000萬元，在注冊資金中中方占40%投入資金1200萬元，外方占60%投入資金1800萬元。中方企業(yè)打算以自己使用過的機(jī)器設(shè)備（評估價值1200萬元）和房屋建筑（評估價值1200萬元）投入。在選擇投入方式上該企業(yè)做了如下兩個方案：一是以機(jī)器設(shè)備作價1200萬元作為權(quán)益資本投入，房屋建筑作價1200萬元作為實(shí)物債權(quán)投入；二是以房屋建筑作價1200萬元作為權(quán)益資本投入，機(jī)器設(shè)備作價1200萬元作為實(shí)物債權(quán)投入。

（一）兩個方案的稅負(fù)分析

方案一：企業(yè)以設(shè)備作為權(quán)益資本，參與合資企業(yè)利潤分配，同時承擔(dān)投資風(fēng)險，不繳納增值稅和相關(guān)稅款及附加。房屋建筑作為新企業(yè)的實(shí)物負(fù)債，不參與利潤分配，不承擔(dān)風(fēng)險，此種行為應(yīng)視同房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，依照相關(guān)稅法規(guī)定應(yīng)繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加及契稅，其各種稅種具體數(shù)額為：

營業(yè)稅為1200×5%=60（萬元）；

城建稅為60×7%=4.2(萬元)；

教育費(fèi)附加為60×3%=1.8(萬元)；

契稅為1200×3%=36(萬元)由受讓方承擔(dān)。

方案二：房屋建筑作為權(quán)益資本投資，參與利潤分配，承擔(dān)投資風(fēng)險，按相關(guān)稅法規(guī)定，可以不繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加，但需繳納契稅。另外，稅法規(guī)定企業(yè)出售自己使用過的固定資產(chǎn)，其售價不超過原值的，不繳納增值稅。在方案二中企業(yè)把自己使用過的機(jī)器設(shè)備作為實(shí)物債權(quán)投資給另一企業(yè)，視同轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)。由于其售價一般達(dá)不到設(shè)備原值。因此可以不繳納增值稅。其最后的稅負(fù)負(fù)擔(dān)為：

契稅1200×3%=36（萬元）由受讓方繳納。

對照上述兩方案可以看出，方案二與方案一相比，稅負(fù)減輕66萬元，扣除所得稅影響，實(shí)際稅負(fù)減輕66×（1-33%）=44.22（萬元）。

（二）對納稅籌劃方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

1．經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵分析：（1）商品內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值：機(jī)器設(shè)備價值最終取決于特定的生產(chǎn)經(jīng)營，并隨著經(jīng)濟(jì)和技術(shù)折舊轉(zhuǎn)移、損耗其價值。由于缺少活躍的交易市場，其變現(xiàn)價值往往不等同于評估價值，且變現(xiàn)將承擔(dān)較多的交易費(fèi)用；而房屋建筑可以脫離生產(chǎn)經(jīng)營體現(xiàn)其價值，并且只承擔(dān)經(jīng)濟(jì)折舊，通常增值超過折舊。（2）投資方式經(jīng)濟(jì)價值：方案一，房屋建筑以實(shí)物債權(quán)投資方式投入企業(yè)，資產(chǎn)價值得以保全。方案二，房屋建筑作為權(quán)益資本投入，取得合資企業(yè)份額的同時，資產(chǎn)價值作為新合資企業(yè)價值的一部分而被虛擬化。

2．財(cái)務(wù)風(fēng)險分析：（1）資產(chǎn)貶值風(fēng)險：作為新成立的合資企業(yè)，一般來說，經(jīng)營風(fēng)險較大。而在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好的情況下，房屋建筑作為區(qū)別于在生產(chǎn)運(yùn)營中體現(xiàn)價值的機(jī)器設(shè)備而具有獨(dú)立市場價值的商品，有成熟的房地產(chǎn)市場和穩(wěn)定的資產(chǎn)升值率（只承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險）。在方案一中，房屋建筑作為實(shí)物債權(quán)投資參照市場增值率約定投入資產(chǎn)報酬的情況下，當(dāng)房地產(chǎn)市場增值率超過合資企業(yè)資本報酬率時，很顯然，方案二面臨更大的資產(chǎn)貶值風(fēng)險（同時承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險）。（2）價值變現(xiàn)風(fēng)險：新成立的合資企業(yè)作為非上市公司，缺乏資本轉(zhuǎn)讓的暢通渠道。通過企業(yè)經(jīng)營收回房屋建筑投資在創(chuàng)業(yè)初期具有較長過程，使其承擔(dān)較大的機(jī)會成本。而作為負(fù)債，企業(yè)則具有剛性的償債義務(wù)。因此，方案二比方案一具有更大的價值變現(xiàn)風(fēng)險。（3）資產(chǎn)保障風(fēng)險：從投資者角度出發(fā)，實(shí)物債權(quán)對企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)有比普通債權(quán)更優(yōu)先的受償權(quán)而比所有者權(quán)益更有保障。因此，方案二比方案一承受更大的資產(chǎn)保障風(fēng)險。

結(jié)論：一方面，如果僅從稅收負(fù)擔(dān)來看，方案二優(yōu)于方案一。但從財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的角度分析，則應(yīng)視情況而定：如果新合資企業(yè)所從事的是低風(fēng)險或成熟行業(yè)，同行業(yè)平均資本報酬率高于房地產(chǎn)增值率，則無疑選用方案一。但如果新合資企業(yè)所從事的是高風(fēng)險行業(yè)，則以多納稅44.22萬元的代價換取1200萬元房屋建筑資產(chǎn)的保全，并且將機(jī)器設(shè)備連同所承擔(dān)的風(fēng)險一并轉(zhuǎn)移給新合資企業(yè)以獲取股份，是完全可行的；另一方面，如果案例一的實(shí)物債權(quán)投資改為普通債權(quán)投資，無疑應(yīng)采用方案二。因?yàn)樵诖饲闆r下，債權(quán)投資的實(shí)物風(fēng)險已提前被“貨幣資金固態(tài)化”，選擇稅負(fù)輕的方案是必然。但如果把這看作獨(dú)立納稅籌劃方案（即方案三）的話，仍要考慮方案一與方案二的財(cái)務(wù)風(fēng)險比較。

案例二、甲公司欲將一幢房產(chǎn)出售給乙公司，雙方約定的售價1200萬元。

方案一：甲公司按出售方式交納營業(yè)稅：

1200×5%=60（萬元）

方案二：甲公司前期以該房產(chǎn)對乙企業(yè)投資，后期再將其股份按比例全部轉(zhuǎn)讓給乙企業(yè)股東。

根據(jù)稅法規(guī)定，以房產(chǎn)對企業(yè)投資，并參與接受投資方的利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險，在投資后六個月內(nèi)將投出房產(chǎn)過戶至乙公司的情況下，不需繳納營業(yè)稅。

方案三：甲公司以該房產(chǎn)對乙企業(yè)投資，投資時私下簽訂合同，在約定時間內(nèi)將其股份按固定價格全部轉(zhuǎn)讓給乙企業(yè)股東。表面上參與接受投資方的利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險，同樣不需繳納營業(yè)稅。

對納稅籌劃方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險分析：

前兩種方案比較：從稅收負(fù)擔(dān)來看，方案二少納稅60×（1-33%）=40.2萬元。從財(cái)務(wù)風(fēng)險角度看，如果被投資企業(yè)近三年平均資本報酬率較高，資本結(jié)構(gòu)適宜，企業(yè)產(chǎn)品市場反應(yīng)較好，在可預(yù)見的將來無虧損的風(fēng)險，則作為投資的房產(chǎn)無較大幅度貶值的風(fēng)險，應(yīng)采取方案二。如果被投資企業(yè)近三年平均資本報酬率不佳，而且企業(yè)正處于成長期，則可預(yù)見企業(yè)風(fēng)險較大，最好采用方案一，以保證房產(chǎn)資產(chǎn)的安全性。

至于第三個方案，因投資時簽訂了某個時點(diǎn)的固定轉(zhuǎn)讓價格的合同，投資企業(yè)并不實(shí)質(zhì)承擔(dān)被投資企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，屬于對稅收政策的惡意規(guī)避，極易遭致國家稅收權(quán)力嚴(yán)厲的反避稅制裁，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)資源加倍流出，是納稅籌劃的高風(fēng)險區(qū)域。納稅籌劃的財(cái)務(wù)風(fēng)險高于納稅籌劃的收益，違背了風(fēng)險控制的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

結(jié)語：以上兩起案例給我們的啟示為：

（一）正確理解稅收內(nèi)涵

作為利益博弈的強(qiáng)勢一方，國家作為稅收主體之一，對企業(yè)的納稅行為始終處于導(dǎo)向地位。企業(yè)應(yīng)善意利用稅收政策，降低納稅籌劃風(fēng)險。

（二）正確實(shí)施納稅籌劃

納稅籌劃要求行為人在經(jīng)營中尋求企業(yè)行為與政府政策意圖的最佳結(jié)合點(diǎn)。成功的納稅籌劃既能使經(jīng)營者承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)最輕，又使政府賦予稅收法規(guī)中的政策意圖得以實(shí)現(xiàn)，對政府、對企業(yè)都有利。

（三）納稅籌劃應(yīng)有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

關(guān)鍵詞:銀行 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險

全球經(jīng)濟(jì)的市場化、金融化、虛擬化加快了銀行金融的發(fā)展，同時對于銀行的發(fā)展創(chuàng)新提出了各種要求。銀行在面對瞬息萬變的金融市場及全球的經(jīng)濟(jì)融合的“利潤最大化”中，往往忽視了規(guī)避各類的財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險。

一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵及意義

銀行的財(cái)務(wù)管理從其定義來看，主要分為兩類，一個是廣義上，主要是銀行根據(jù)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境及發(fā)展需求，對各類資金來源及運(yùn)用進(jìn)行計(jì)劃、核算、監(jiān)控和考核等工作，是經(jīng)營目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。一個是狹義上，銀行的財(cái)務(wù)管理主要包括了成本管理、費(fèi)用管理、預(yù)算管理等內(nèi)容。

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險則是銀行在對財(cái)務(wù)進(jìn)行管理是面臨的一系列風(fēng)險，對于風(fēng)險的管理也成為財(cái)務(wù)管理的一個重要的部分。尤其，對于商業(yè)銀行來說，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險是財(cái)務(wù)管理的核心。在銀行的各種財(cái)務(wù)運(yùn)動過程中，資本風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量、流行性、利率及匯率等風(fēng)險，都是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險要面對的問題。只有充分認(rèn)識財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的問題才能有效的完善財(cái)務(wù)管理的體系，利用資本提高銀行財(cái)務(wù)管理的效率。

二、銀行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的成因

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的成因很多，尤其在銀行的各種財(cái)務(wù)活動中，有很多難以預(yù)料的因素的影響，不恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理都會給銀行財(cái)務(wù)管理帶來一定的風(fēng)險，具體表現(xiàn)就是資本風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率及匯率風(fēng)險和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險等。

那么，具體分析一下銀行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險形成的原因。一，不完善的宏觀環(huán)境促進(jìn)了各地金融機(jī)構(gòu)組織混亂，違規(guī)經(jīng)營出現(xiàn)一些非法的金融活動，是銀行面臨比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。特別對于有些宏觀監(jiān)管力度不夠的地區(qū)，更是容易出現(xiàn)“地方性”的特點(diǎn)，不利于銀行財(cái)務(wù)管理。第二，不健全的財(cái)務(wù)管理體系。在快速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)中，銀行面對復(fù)雜多變的環(huán)境，面對“利益最大化”的要求時，總會介于各種因素的影響產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險。就其本身來看，銀行系統(tǒng)缺乏一個靈活應(yīng)變市場特征的管理體系，面對復(fù)雜的金融狀況，沒有一個完善、靈活的體系對其進(jìn)行風(fēng)險引導(dǎo)。第三，銀行的財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險管理意識。現(xiàn)階段，各類銀行都開始展開業(yè)務(wù)PK站，推出各種適合大眾消費(fèi)者的業(yè)務(wù)，但是財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)活動的過程中出現(xiàn)的風(fēng)險意識普遍不夠，不能全面的認(rèn)識到財(cái)務(wù)的總體效益，片面的管好資金，忽視對于銀行經(jīng)營的各項(xiàng)新業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理。第四，銀行資本結(jié)構(gòu)比重不合理。我國銀行目前普遍都存在一個現(xiàn)象，就是籌資負(fù)債的規(guī)模比較大，而資本的充足率比較低，產(chǎn)權(quán)比例高，銀行很難保持高資本充足率，使銀行抵御各種風(fēng)險的能力降低。銀行本身如果無力償還到期的債務(wù)便會導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，存款擠兌，面臨巨大的經(jīng)濟(jì)壓力。第五，不科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。我國銀行的財(cái)務(wù)決策往往存在著經(jīng)驗(yàn)和主觀性，導(dǎo)致失誤頻發(fā)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)問題。決策者沒有從真實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動中，搜集全面的信息資料，缺乏科學(xué)的分析及判斷，往往根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)及主觀想法對各類投資和業(yè)務(wù)項(xiàng)目等進(jìn)行決策，導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)損失，帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。尤其，我國的商業(yè)銀行的工作重心總放在存款額上，也攬儲論英雄，硬性劃分指標(biāo)，嚴(yán)重的違章操作，難免不出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險。

三、如何應(yīng)對銀行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險

首先，完善金融監(jiān)管，加大外部審計(jì)的力度。目前，我國外部審計(jì)對于銀行的監(jiān)督管理的作用比較弱，不能很好的督促銀行完善內(nèi)部的管理、弱化銀行風(fēng)險。在銀行面對復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境上不能做出有效的變化趨勢規(guī)律。因此，應(yīng)該委托相關(guān)的會計(jì)師事務(wù)所對銀行進(jìn)行專門的審計(jì)，制定各種應(yīng)變措施，根據(jù)銀行的具體情況調(diào)整其財(cái)務(wù)管理政策確保財(cái)務(wù)管理工作的有效進(jìn)行，提高銀行財(cái)務(wù)管理工作對整體經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的適應(yīng)力。其次，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警和管理體系。財(cái)務(wù)預(yù)警，主要是要其事前監(jiān)測為主，對銀行的財(cái)務(wù)控制、考核、分析中，結(jié)合實(shí)際建立一整套切實(shí)有效的體系，監(jiān)控銀行的各項(xiàng)指標(biāo)，識別評價各類風(fēng)險信號，加強(qiáng)銀行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的抵抗力。第三，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員對風(fēng)險的認(rèn)識，培養(yǎng)風(fēng)險意識。財(cái)務(wù)管理人員是防范財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的主要力量。銀行應(yīng)該開展專項(xiàng)培訓(xùn)、集中學(xué)習(xí)提高銀行財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)能力，只有財(cái)務(wù)管理人員充分認(rèn)識財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險才能對各項(xiàng)業(yè)務(wù)做出風(fēng)險評判，即使估計(jì)和識別出銀行是否面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險。最后，努力提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。一項(xiàng)科學(xué)的財(cái)務(wù)決策直接會影響銀行的財(cái)務(wù)管理工作。在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的成因上我們分析了，經(jīng)驗(yàn)性及主觀性的決策會導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)入危機(jī)。因此，銀行必須考慮各種也是，采用科學(xué)的計(jì)算分析方法，建構(gòu)合理的決策模型進(jìn)行認(rèn)證，擺脫主觀臆斷。在銀行各種業(yè)務(wù)及項(xiàng)目的決策過程中，要綜合評判各種決策方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險，已達(dá)到減小風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

綜上，我們對于銀行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的成因、過程的防范的分析上，可以得出作為以經(jīng)營貨幣信用的銀行，其財(cái)務(wù)管理工作面臨著各種風(fēng)險，銀行經(jīng)營管理中最重要核心的問題就是規(guī)避風(fēng)險，加強(qiáng)風(fēng)險管理。因此，我們通過對銀行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險的分析，找出風(fēng)險的主要成因，從根本和源頭上規(guī)避風(fēng)險，提高銀行財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險意識是非常重要的。只有這樣才能實(shí)現(xiàn)銀行利益的最大化。提高銀行的競爭力，特別商業(yè)銀行，科學(xué)的財(cái)務(wù)管理可以有效的規(guī)避風(fēng)險，給商業(yè)銀行帶來最佳的經(jīng)濟(jì)效益。更有利于我國銀行在全球經(jīng)濟(jì)化、一體化中，適應(yīng)市場及金融環(huán)境的變化。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險客觀存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險及成因，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范工作，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，努力提高財(cái)務(wù)經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本特征

企業(yè)的風(fēng)險由多種因素構(gòu)成，財(cái)務(wù)風(fēng)險是其最重要的風(fēng)險因素之一，其特征歸納起來主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個方面：一是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變；二是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高；三是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的措施與方法

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險的不可避免性，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范工作，以有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（一）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施。適時調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，以期降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險

在決策過程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金的需要量，然后通過對資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風(fēng)險。

（三）建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。切實(shí)依照財(cái)務(wù)風(fēng)險管理控制原則，確保決策科學(xué)化。

（四）動態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資金負(fù)債率

企業(yè)在經(jīng)營過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點(diǎn)確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時必須考慮六個方面的因素：1.企業(yè)的資源整合能力；2.企業(yè)的管理能力；3.企業(yè)的人力資源狀況；4.企業(yè)的激勵與約束機(jī)制；5.企業(yè)所處的競爭地位；6.國家的有關(guān)行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模的同時，也應(yīng)重視規(guī)模的質(zhì)量。資產(chǎn)規(guī)模的機(jī)構(gòu)調(diào)整主要采取下述措施：在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，保持合理的現(xiàn)金儲備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應(yīng)保持合理的比例。在負(fù)債方面，動態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財(cái)務(wù)收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動態(tài)地平衡短期、中期和長期負(fù)債比率，要動態(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等財(cái)物指標(biāo)。

優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流主要通過建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，合理調(diào)動資金，加快資金周轉(zhuǎn)，提高投入產(chǎn)出率；動態(tài)平衡自由資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的主要方法

1.分散法

通過企業(yè)之間的聯(lián)營，多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險的方法就是分散法。對于風(fēng)險較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.回避法

企業(yè)在選擇理財(cái)方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險的目的。當(dāng)然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險性投資。

3.轉(zhuǎn)移法

企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法就是轉(zhuǎn)移法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險采用不同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

4.降低法

就是企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險的方法。企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險損失的可能性。企業(yè)也可建立風(fēng)險基金，如對長期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。

分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法、降低法等防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的方法具有一定的系統(tǒng)性與科學(xué)性，但是，這些方法難以防范與化解道德風(fēng)險。為揚(yáng)長避短，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際建立健全內(nèi)控制度，動態(tài)地完善企業(yè)的激勵與約束機(jī)制，確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運(yùn)作，提高其抗御風(fēng)險的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

（六）建立健全崗位責(zé)任制，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

【關(guān)鍵詞】醫(yī)院財(cái)務(wù)；風(fēng)險分析；預(yù)警；防控

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)類型

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險是指能夠影響醫(yī)院的經(jīng)營過程，可使實(shí)際收益與預(yù)期利潤目標(biāo)發(fā)生偏離，產(chǎn)生較大經(jīng)濟(jì)損失的因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險不僅影響醫(yī)院的正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)，也會損害醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)效益。其風(fēng)險主要表現(xiàn)在醫(yī)院的財(cái)務(wù)投資、財(cái)務(wù)經(jīng)營和財(cái)務(wù)籌資等方面。

1.財(cái)務(wù)投資方面

隨著我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)改革的穩(wěn)步推進(jìn)，醫(yī)院的醫(yī)療和服務(wù)水平也逐年提高，相應(yīng)地醫(yī)院的基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療設(shè)備更新速度也需有序進(jìn)行，致使醫(yī)院大規(guī)模地建設(shè)和大批量地購買基礎(chǔ)設(shè)施、增置先進(jìn)的醫(yī)療器械成為必需，這都需要有大量資金的投入。然醫(yī)院在現(xiàn)有國家規(guī)劃投入無法滿足社會發(fā)展的前提下，只能依靠自身的力量募集資金，尋找投資的機(jī)會，從而產(chǎn)生的一些財(cái)務(wù)風(fēng)險，即為財(cái)務(wù)投資風(fēng)險。醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險主要表現(xiàn)在醫(yī)院將大宗的資金，在項(xiàng)目調(diào)研不實(shí)、預(yù)期不明的情況下，倉促間投入到預(yù)定的項(xiàng)目建設(shè)中去，其結(jié)果是要么項(xiàng)目不能如期投入使用，要么達(dá)不到預(yù)期的效果，或者該項(xiàng)目運(yùn)營不能盈利或盈利太少等現(xiàn)象發(fā)生，造成醫(yī)院效益整體下滑，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.財(cái)務(wù)經(jīng)營方面

許多醫(yī)院在發(fā)展過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)資金不到位或資金難以充分運(yùn)用的現(xiàn)象，甚至?xí)霈F(xiàn)資金閑置的問題，這是由于醫(yī)院在競爭發(fā)展中，不同醫(yī)院的決策者所關(guān)注的重點(diǎn)不同，所持的發(fā)展方向有偏差，致使其發(fā)展步調(diào)不一致造成的。其結(jié)果是有的醫(yī)院得以迅速發(fā)展，有的則停滯不前，甚至不進(jìn)反退，入不敷出，效益急劇滑坡；另外，在管理理念方面，一些醫(yī)院過于強(qiáng)調(diào)資金的安全，將大量閑置資金存放于銀行，資金效益得不到充分發(fā)揮，結(jié)果是醫(yī)院發(fā)展動力嚴(yán)重不足；也有醫(yī)院對資金的增值性期望過高，大量用于投資，甚至舉債經(jīng)營，其結(jié)果是醫(yī)院出現(xiàn)資金短缺、經(jīng)營虧損，醫(yī)院財(cái)務(wù)在經(jīng)營方面產(chǎn)生巨大風(fēng)險。

3.財(cái)務(wù)籌資方面

為使醫(yī)院在醫(yī)療市場激烈競爭中占據(jù)一席之地，醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步上升的目的，一些醫(yī)院絞盡腦筋，想盡一切手段多方募集資金，甚至不惜借債經(jīng)營，大搞基礎(chǔ)建設(shè)，大肆購買大型、新型醫(yī)療設(shè)備而深感資金壓力巨大，無奈為保證醫(yī)院發(fā)展，采取信用籌資、租賃、貸款等方式籌資，使醫(yī)院財(cái)務(wù)產(chǎn)生了極大的籌資風(fēng)險。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因

醫(yī)院為保證發(fā)展，加大投資、經(jīng)營和籌資力度的同時，致使醫(yī)院產(chǎn)生了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險，剖析其原因，主要表現(xiàn)在：

1.外部原因

總所周知，任何醫(yī)院的發(fā)展都與其所處的環(huán)境密不可分，與決定其發(fā)展的資源環(huán)境如所處的位置、服務(wù)對象、地方政府、藥品供貨商，以及醫(yī)院所處的區(qū)域文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低等因素，共同構(gòu)成了醫(yī)院發(fā)展的外部環(huán)境。這些因素都能對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生直接影響，首先是政策風(fēng)險，由于國家或地方政府在醫(yī)療衛(wèi)生方面頒布的相關(guān)法律法規(guī)和政策發(fā)生變化，醫(yī)院發(fā)展和管理的政策就必須隨之改變，對已制定的項(xiàng)目發(fā)展就會產(chǎn)生可行性風(fēng)險；其次是利率風(fēng)險，由于國家金融利率的調(diào)整，加之醫(yī)院在考慮項(xiàng)目上馬時不能充分考慮自身償債能力，或通過不適當(dāng)籌資方式籌措資金，而使醫(yī)院支付了高于其利潤率的借貸成本遭受的經(jīng)濟(jì)損失；再次是技術(shù)風(fēng)險，在醫(yī)院引進(jìn)高端醫(yī)療設(shè)備時，由于對設(shè)備技術(shù)、設(shè)備服役壽命、以及購買周期長等因素論證不充分，而引起設(shè)備價值下降所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.內(nèi)部原因

造成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素很多，分析其成因主要表現(xiàn)為：首先是醫(yī)院管理人員風(fēng)險意識不夠，抵御風(fēng)險的能力有待加強(qiáng)；其次是醫(yī)院財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制不健全，對一些不利于風(fēng)險防控的行為監(jiān)督不夠；第三是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度不夠完善，還存在一些管理上的漏洞；第四是部分財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)不高，無論是專業(yè)方面或是綜合素養(yǎng)方面，仍需要加強(qiáng)學(xué)習(xí)；第五是個別醫(yī)院財(cái)務(wù)管理部門還存在分工不明、不能從全局的利益分析問題，不能有效屏蔽風(fēng)險等。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險防范措施和建議

為有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，醫(yī)院可在對以上風(fēng)險成因的分析基礎(chǔ)上，牢固樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險的防控意識，做好潛在風(fēng)險的防控措施，具體為：

1.科學(xué)融資

改變醫(yī)院傳統(tǒng)發(fā)展策略，適度融資推進(jìn)醫(yī)院發(fā)展。制定融資策略要充分考慮醫(yī)院競爭發(fā)展的有利和不利因素，比較分析醫(yī)院發(fā)展各個時期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，確定本單位最佳負(fù)債額度，使醫(yī)院的經(jīng)營效益和融資風(fēng)險達(dá)到動態(tài)的平衡狀態(tài)，制定醫(yī)院合理負(fù)債警戒線和債務(wù)風(fēng)險，讓醫(yī)院享受財(cái)務(wù)杠桿帶來收益的同時，有效規(guī)避融資風(fēng)險。

2.有效評估投資

建立項(xiàng)目投資評估制度， 確保投資科學(xué)、可控。在制定項(xiàng)目方案時，要嚴(yán)格按照項(xiàng)目投資制度要求，召集相關(guān)專家、學(xué)者以及經(jīng)驗(yàn)豐富的領(lǐng)導(dǎo)，設(shè)置合理的項(xiàng)目程序，采用科學(xué)的決策方法，調(diào)研分析周密的調(diào)研報告和可行性報告，制定最佳投資方案，同時要建立投資項(xiàng)目風(fēng)險追究的問責(zé)制度，確保項(xiàng)目投資決策權(quán)力和責(zé)任的平衡，提高醫(yī)院項(xiàng)目投資決策的科學(xué)化水平。

3.建立風(fēng)險預(yù)警

為有效降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險，管理者要建立科學(xué)有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。首先管理者要有效收集相關(guān)財(cái)務(wù)信息，動態(tài)跟蹤各類敏感性預(yù)警指標(biāo)；其次要采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，建立科學(xué)的風(fēng)險評估指標(biāo)，及時測算風(fēng)險指標(biāo)，加強(qiáng)事前、事中和事后的監(jiān)控，將風(fēng)險降至最小。

四、總結(jié)

醫(yī)院在發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險不可避免，管理者只有科學(xué)分析風(fēng)險的成因，制定科學(xué)有效的預(yù)警和防控措施，將風(fēng)險禁囿于可控范圍之內(nèi)，醫(yī)院方可健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]楊魁.加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析 有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險[J].會計(jì)師 ，2011（1）：312-313.

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避方案范文

[摘要]旅游飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險是指在飯店財(cái)務(wù)活動中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會和可能性。為了搞好財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，宏觀上應(yīng)優(yōu)化外部環(huán)境，建立行業(yè)預(yù)警機(jī)制；微觀上可從機(jī)構(gòu)設(shè)立、風(fēng)險機(jī)制完善、信息化建設(shè)、風(fēng)險控制技術(shù)應(yīng)用和加強(qiáng)信用管理等方面采取對策。

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于外部環(huán)境復(fù)雜多變、市場競爭加劇和經(jīng)營活動日益國際化，旅游飯店作為獨(dú)立自主的經(jīng)濟(jì)主體，在經(jīng)營管理過程中始終會面臨各種各樣的風(fēng)險，風(fēng)險管理日益受到管理者重視。資金是旅游飯店的血液，資金的運(yùn)動即財(cái)務(wù)活動貫穿于飯店經(jīng)濟(jì)活動全過程，是資金籌集、投放、使用、收回和分配各環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一。而財(cái)務(wù)活動各環(huán)節(jié)由于受內(nèi)外多種因素的影響，都有可能使飯店實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會和可能性，影響企業(yè)的盈利水平和所有者利益。因此，必須加強(qiáng)旅游飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理。

財(cái)務(wù)風(fēng)險管理就是運(yùn)用風(fēng)險管理的基本理論和方法，以最小的成本對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別、預(yù)測、控制和處理的一種管理行為。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理是旅游飯店風(fēng)險管理的重要組成部分，將為飯店進(jìn)行全面、有效的控制和管理其他風(fēng)險提供條件和可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理可以最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生機(jī)會和損失擴(kuò)大的可能性，提高飯店資金運(yùn)動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，減少收益的波動性，為飯店提高經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險機(jī)制的建立，有利于飯店樹立良好的公共形象，促進(jìn)飯店與客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人、投資人之間互信合作，減少外部因素對財(cái)務(wù)活動造成的不利影響，為飯店提供相對安全、穩(wěn)定的理財(cái)環(huán)境和經(jīng)營環(huán)境，增強(qiáng)自身決策的科學(xué)性，提高決策質(zhì)量。

一、旅游飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

造成旅游飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因是多方面的，一般可分為外部因素和內(nèi)部因素兩類。外部因素是指外部宏觀環(huán)境（如政治、經(jīng)濟(jì)、社會文化等因素）的變動對旅游飯店理財(cái)活動造成不利影響。內(nèi)部因素主要是指由于旅游飯店自身經(jīng)營不善、理財(cái)不當(dāng)、決策失誤而產(chǎn)生風(fēng)險。財(cái)務(wù)活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面。相應(yīng)地，飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險就分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。

籌資風(fēng)險。籌資風(fēng)險指由于負(fù)債籌資使飯店到期不能償還債務(wù)的可能性。目前我國飯店既存在現(xiàn)金性風(fēng)險，又存在收支性風(fēng)險。現(xiàn)金性風(fēng)險是由理財(cái)不當(dāng)和資本結(jié)構(gòu)不合理引起的，主要表現(xiàn)為籌資成本費(fèi)用過大、負(fù)債比例高（許多飯店超過50%）、從資本市場上籌資能力差、籌資渠道單一（過分依賴銀行貸款，資金結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)規(guī)模不合理）等。收支性風(fēng)險主要是源于經(jīng)營不善。主要表現(xiàn)為管理水平低，市場競爭力弱，虧損嚴(yán)重，如不加強(qiáng)管理，就會給飯店再籌資和經(jīng)營帶來困難。

投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是指投資不能達(dá)到預(yù)期效益、遭受損失的可能性。投資風(fēng)險源于旅游飯店缺乏信息以及經(jīng)營效率低下。飯店固定資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)高，資金占用量大，回收期長，經(jīng)濟(jì)效益的季節(jié)性和波動性強(qiáng)，再加上宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，投資的風(fēng)險性不言而喻。我國的飯店業(yè)在投資決策過程中，由于缺乏全面、準(zhǔn)確的決策信息，造成市場預(yù)期不正確，投資不能獲得預(yù)期的收益，為飯店帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。旅游飯店經(jīng)營具有經(jīng)營范圍廣、營業(yè)項(xiàng)目多、提供的產(chǎn)品時間性和季節(jié)性強(qiáng)的特點(diǎn)。我國大多數(shù)旅游飯店管理水平低、經(jīng)營不善，競爭力弱，再加上債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，經(jīng)營風(fēng)險大，而經(jīng)營風(fēng)險最終會表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險。另外，缺乏回避風(fēng)險和控制風(fēng)險的能力，也是導(dǎo)致旅游飯店實(shí)際投資收益與預(yù)期相比相差甚遠(yuǎn)的重要原因。

資金回收風(fēng)險。旅游飯店資金的回收風(fēng)險主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款風(fēng)險。從實(shí)質(zhì)看，應(yīng)收賬款是飯店流動資金的投放，其風(fēng)險主要是收回時間及金額不確定所導(dǎo)致的現(xiàn)金流量風(fēng)險。它的拖欠將會嚴(yán)重影響飯店的獲現(xiàn)能力和收益質(zhì)量。應(yīng)收賬款風(fēng)險的產(chǎn)生與信用政策和信用環(huán)境有關(guān)。目前，由于競爭的壓力，我國旅游飯店的業(yè)務(wù)銷售中賒銷比重大，而不合理的信用政策常使飯店對應(yīng)收賬款缺乏應(yīng)有的控制和管理，造成追討欠款工作困難重重。宏觀上，我國信用環(huán)境差，缺乏社會化的信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險大，再加上結(jié)算方式落后，使得旅游企業(yè)間拖欠款問題日益突出，嚴(yán)重影響飯店的實(shí)際收益。

分配風(fēng)險。收益分配風(fēng)險是指由于收益分配而可能給飯店今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響。這種風(fēng)險有兩個來源。一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險，即由于會計(jì)方法的不當(dāng)，虛增當(dāng)期利潤，導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出飯店而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險；或者虛減當(dāng)期利潤，影響飯店聲譽(yù)。另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額的把握不當(dāng)而產(chǎn)生風(fēng)險。對飯店而言，如果過多的以貨幣資金的形式對外分配收益，會大大降低自身的償債能力；但如果飯店投資者得不到一定的投資回報，又會挫傷他們的積極性，降低飯店的信譽(yù)。因此，飯店無論是否進(jìn)行收益分配，也不論在什么時間、以什么方式進(jìn)行，都具有一定的風(fēng)險。

二、旅游飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的對策

（一）宏觀對策

政府有關(guān)部門應(yīng)為飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。具體而言，必須進(jìn)一步深化旅游飯店改革，通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全旅游飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險機(jī)制。市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)。政府應(yīng)繼續(xù)深化金融、投資、外匯、財(cái)稅體制改革，完善相應(yīng)的法律法規(guī)，優(yōu)化信用環(huán)境，為飯店的發(fā)展創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。針對目前的信用狀況，政府應(yīng)從稅收和政策上鼓勵社會化信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立，完善信用評估指標(biāo)體系。飯店行業(yè)協(xié)會應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)的信用行為，反對不正當(dāng)競爭，為飯店的經(jīng)營和理財(cái)創(chuàng)造良好的信用環(huán)境，使其盡量規(guī)避外部風(fēng)險。

建立旅游行業(yè)風(fēng)險預(yù)警和防范機(jī)制。旅游業(yè)是一個敏感性行業(yè)，易受外部宏觀環(huán)境因素的影響。政府、行業(yè)協(xié)會和企業(yè)應(yīng)共同努力，建立旅游行業(yè)風(fēng)險防范機(jī)制。行業(yè)主管部門應(yīng)設(shè)立專業(yè)機(jī)構(gòu)，建立和完善行業(yè)的預(yù)警、監(jiān)測和管理信息系統(tǒng)，對全行業(yè)進(jìn)行不間斷的景氣監(jiān)測，保證信息收集、分析、公布渠道通暢，及時向旅游飯店和其他旅游企業(yè)傳遞市場信息和環(huán)境信息，提高全行業(yè)的風(fēng)險防范能力，最大限度地規(guī)避風(fēng)險。另外，政府應(yīng)從財(cái)政上引導(dǎo)和支持建立旅游行業(yè)風(fēng)險基金。設(shè)立風(fēng)險基金既可以減少危機(jī)發(fā)生時政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，又可以幫助旅游飯店建立風(fēng)險防范機(jī)制，使其一旦發(fā)生經(jīng)營危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)就能夠通過風(fēng)險基金的發(fā)放渡過難關(guān)。

（二）微觀策略

強(qiáng)化風(fēng)險意識，設(shè)立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)。在飯店的經(jīng)營管理過程中，各種風(fēng)險是客觀存在的，飯店的所有員工都應(yīng)有風(fēng)險意識。樹立正確的風(fēng)險觀念，就是既要重視風(fēng)險的存在又不畏懼風(fēng)險，管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于經(jīng)營管理工作的始終，尋求最優(yōu)的管理方法，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險給飯店帶來的損失。飯店內(nèi)部應(yīng)成立一個專門從事風(fēng)險管理的機(jī)構(gòu)，從組織上保證風(fēng)險管理的順利進(jìn)行。大中型飯店企業(yè)可設(shè)立風(fēng)險經(jīng)理一職，或由財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任；中小型旅游飯店可以在財(cái)務(wù)部門設(shè)專人負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作。其主要任務(wù)是對飯店風(fēng)險管理的整個過程實(shí)施有效監(jiān)督和控制；合理運(yùn)用風(fēng)險管理技術(shù)，促使風(fēng)險管理制度化；認(rèn)真分析理財(cái)環(huán)境及其變化情況，適時調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，提高飯店對理財(cái)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。另外，風(fēng)險管理部門的人員應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門與銷售部門、人事部門和各個服務(wù)部門的協(xié)調(diào)。

建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，完善風(fēng)險防范機(jī)制，加強(qiáng)對風(fēng)險的預(yù)測和監(jiān)測。第一，應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)飯店財(cái)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是對風(fēng)險進(jìn)行識別、監(jiān)測、評價和預(yù)測的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容包括外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)信息，可分為內(nèi)部報告子系統(tǒng)、市場信息子系統(tǒng)、風(fēng)險分析子系統(tǒng)和風(fēng)險預(yù)警子系統(tǒng)。前三個系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)有關(guān)信息的收集、加工和分析；預(yù)警子系統(tǒng)則通過建立預(yù)警模型，監(jiān)測反映財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況，對未來可能發(fā)生的風(fēng)險類型及其危害程度作出評價、預(yù)測，并在必要時發(fā)出警報。正是通過這種不間斷的跟蹤監(jiān)測，飯店可以隨時了解和掌握自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險情況。飯店內(nèi)部的預(yù)警系統(tǒng)在建立和運(yùn)行過程中，要保持與行業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的協(xié)調(diào)、溝通，實(shí)現(xiàn)信息資源的共享。第二，應(yīng)完善風(fēng)險防范機(jī)制。首先，飯店應(yīng)規(guī)范和完善財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，保證會計(jì)信息的真實(shí)性。推行全面的預(yù)算管理，嚴(yán)格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。以現(xiàn)金流量監(jiān)控為切入點(diǎn)，通過實(shí)施全面預(yù)算管理，切實(shí)提高資金使用效益，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。其次，建立科學(xué)決策程序，對有風(fēng)險的財(cái)務(wù)活動明確風(fēng)險的責(zé)任者，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)活動的各環(huán)節(jié)風(fēng)險的防范。飯店業(yè)務(wù)部門眾多，實(shí)行的是集中領(lǐng)導(dǎo)、分級歸口管理的財(cái)務(wù)制度。因此，飯店應(yīng)建立健全必要的原始記錄，加強(qiáng)定額管理制度，加強(qiáng)計(jì)量工作，理順內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，減少人為因素帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

運(yùn)用風(fēng)險管理技術(shù)和方法，強(qiáng)化對財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制和處理。風(fēng)險控制的實(shí)質(zhì)，就是在風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，針對飯店存在的各種風(fēng)險因素，采取控制技術(shù)減少或消除風(fēng)險損失。飯店控制和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種方法可供選擇。一是回避法。這種方法是指設(shè)法避免損失發(fā)生的可能性，從根本上遠(yuǎn)離風(fēng)險源，從而消除風(fēng)險損失。飯店在選擇理財(cái)方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險的目的。二是分散法。即通過飯店之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散投資風(fēng)險。同時企業(yè)可以通過改變資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債期限等以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險的目的。三是轉(zhuǎn)移法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是飯店以某種方式將所面臨的某些風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。具體的方法包括購買保險將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)、通過契約的形式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移給他人、通過各種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合將風(fēng)險橫向轉(zhuǎn)移。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式可以大大降低飯店的財(cái)務(wù)風(fēng)險。四是自留法。這種方法是指飯店自己承擔(dān)風(fēng)險，風(fēng)險損害后果自負(fù)。飯店可根據(jù)國家財(cái)務(wù)會計(jì)制度的規(guī)定，按照穩(wěn)健性原則，在飯店內(nèi)部建立風(fēng)險基金，如償債基金、壞賬準(zhǔn)備金、短期投資跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備等，預(yù)防風(fēng)險損失，增強(qiáng)對風(fēng)險的抵抗力。

重視飯店管理信息化建設(shè)，提高風(fēng)險管理水平。管理信息化是指飯店廣泛應(yīng)用信息技術(shù)，不斷改善生產(chǎn)、經(jīng)營、管理決策的水平，以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率和競爭力的過程。管理信息化可實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)系統(tǒng)與銷售、供應(yīng)、生產(chǎn)等系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享，保證資金流、物流、信息流置于嚴(yán)密監(jiān)控之下，盡量減少內(nèi)部因素對財(cái)務(wù)活動的影響。財(cái)務(wù)管理信息化是管理信息化的重要組成部分，可使飯店隨時匯集財(cái)務(wù)會計(jì)信息，通過對財(cái)務(wù)信息高效有序的管理和應(yīng)用，保障財(cái)務(wù)會計(jì)信息傳遞的效率和質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)管理決策的水平；管理信息化可使預(yù)算、結(jié)算、監(jiān)控等財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化、高效化，有利于加速資金周轉(zhuǎn)速度，節(jié)約占用資金，提高資金利用率。現(xiàn)階段，我國大多數(shù)飯店可以考慮在會計(jì)電算化的基礎(chǔ)上，把財(cái)務(wù)信息化作為突破口，加快信息化建設(shè)的步伐。

加強(qiáng)對飯店信用風(fēng)險的管理。目前，我國飯店業(yè)由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的信用風(fēng)險巨大。為了防范信用風(fēng)險，飯店應(yīng)制定科學(xué)的信用政策。信用政策是飯店財(cái)務(wù)政策的一個重要組成部分，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和收賬政策等內(nèi)容。飯店應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營情況和客戶的不同信譽(yù)情況制定信用政策，加強(qiáng)信貸管理。可考慮做好以下幾項(xiàng)工作：一是設(shè)立信貸部，認(rèn)真作好賒銷對象的資信調(diào)查。針對會議、旅游團(tuán)隊(duì)、旅游人和個人的不同信用情況，制訂合理的賒銷方針，實(shí)行分級管理，建立科學(xué)的賒銷審批制度，將風(fēng)險控制在合理的限度內(nèi)。二是強(qiáng)化應(yīng)收賬款的單個客戶管理和總額管理。飯店應(yīng)對與自己有經(jīng)常業(yè)務(wù)往來的客戶進(jìn)行單獨(dú)管理，通過付款記錄、賬齡分析表及平均收款期判斷個別賬戶是否存在賬款拖欠問題。信用管理人員應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，編制賬齡分析表，按賬齡分類估計(jì)潛在的風(fēng)險損失，以便正確估量應(yīng)收賬款價值，并相應(yīng)地調(diào)整信用政策。三是建立銷售—回款責(zé)任制，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同的銷售方式和結(jié)算方式；制定合理的收賬政策，對應(yīng)收賬款實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)控，及時催收貨款，并把回款情況與相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)收入掛鉤，從而把應(yīng)收賬款風(fēng)險降至最低限度；在已有應(yīng)收賬款檔案的基礎(chǔ)上，建立壞賬準(zhǔn)備金制度，正確核算壞賬損失。

風(fēng)險管理最終的目的是提高飯店的盈利能力和競爭力，資金運(yùn)行和業(yè)務(wù)經(jīng)營是飯店經(jīng)營最重要的兩個方面。良好的資金運(yùn)行能促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動向?qū)崿F(xiàn)高效益的方向發(fā)展，高效益的經(jīng)營活動能使資金運(yùn)行向著有效循環(huán)的方面轉(zhuǎn)化。因此，飯店應(yīng)提高管理人員的素質(zhì)，加強(qiáng)和改善內(nèi)部經(jīng)營管理，強(qiáng)化風(fēng)險管理職能，通過信息化建設(shè)將飯店建設(shè)成學(xué)習(xí)型組織，構(gòu)筑科學(xué)的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，不斷提高自身的創(chuàng)新力和市場競爭力。

[參考文獻(xiàn)]

[1]譚國平，于麗慧。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范與管理[J].統(tǒng)計(jì)與咨詢，2003，（2）。