財務(wù)分析指標(biāo)的局限性精選(九篇)
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第1篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)價值；盈利能力；風(fēng)險水平；局限性
在證券市場非常發(fā)達(dá)的情況下，企業(yè)本身可以作為商品進(jìn)行買賣，這就涉及到企業(yè)價值的分析。作為普通投資者，定期公布的財務(wù)報表是最主要的信息來源，但如果僅依據(jù)財務(wù)報表來分析企業(yè)價值是不夠的，有時甚至?xí)霈F(xiàn)嚴(yán)重的錯誤。本文就財務(wù)報表在企業(yè)價值分析中的局限性展開討論。
1.企業(yè)價值的理解
企業(yè)價值從不同角度有不同的理解，一般認(rèn)為有取得價值、經(jīng)濟價值及市場價值等。取得價值是指企業(yè)在購買資產(chǎn)時所付出的代價，表現(xiàn)為報表上的賬面價值；經(jīng)濟價值是指企業(yè)的盈利能力以及所承擔(dān)的風(fēng)險；市場價值是指企業(yè)產(chǎn)權(quán)在市場上的交易價格。作為普通投資者，購買上市公司的股票并不是為了獲得公司的資產(chǎn)，而是為了通過購買股票獲得回報，包括企業(yè)股息及股票差價。因此，我們關(guān)心的是企業(yè)的經(jīng)濟價值，并通過與市場價值對比之后做出決策。
企業(yè)價值關(guān)鍵在于經(jīng)濟價值，在于企業(yè)能否給投資者帶來盈利，盈利越多，企業(yè)價值越高，但是在盈利的同時，如果面臨的風(fēng)險過大，也會使人望而卻步。因此，企業(yè)盈利能力與面臨的風(fēng)險水平是企業(yè)價值分析考慮的兩個主要因素。
2.財務(wù)報表在企業(yè)盈利能力分析的局限性
2.1財務(wù)報表不能全面反映企業(yè)的盈利能力
企業(yè)的盈利能力，筆者認(rèn)為可分為兩個方面，即現(xiàn)實的盈利能力和潛在的盈利能力。財務(wù)報表通常反映現(xiàn)實的盈利能力，用如毛利率、銷售利潤率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)進(jìn)行反映，而潛在的盈利能力卻反映的很少。潛在的盈利能力主要指行業(yè)的市場潛力，技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，企業(yè)管理層綜合素質(zhì)等，這些無法在財務(wù)報表上充分體現(xiàn)出來。
2.2財務(wù)報表不披露未實現(xiàn)的利得或損失
現(xiàn)行的會計收益概念以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入費用配比原則為基礎(chǔ)定義的，只能確認(rèn)當(dāng)期已實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費用，其采用的是實現(xiàn)原則，對未實現(xiàn)的利得或損失不予反映。但從企業(yè)價值分析角度來看，這或許就是其未來的潛在盈利或者風(fēng)險所在，是對未來進(jìn)行判斷的重要信息。
2.3會計政策與方法的選擇使盈利結(jié)果呈多樣性
會計準(zhǔn)則允許企業(yè)對會計政策與會計處理方法進(jìn)行選擇，如存貨發(fā)出計價方法，固定資產(chǎn)折舊方法，投資收益的確認(rèn)方法、所得稅會計確認(rèn)方法等，還有在會計估計方面主觀性較強，如壞賬的估計、固定資產(chǎn)使用年限、無形資產(chǎn)攤銷年限等。這些原因造成同一企業(yè)在選擇不同的政策與方法或改變會計估計時造成盈利結(jié)果呈多樣性。假如上市公司業(yè)績達(dá)不到預(yù)期，企業(yè)會主動選擇有利于企業(yè)的核算方法，假如上市公司業(yè)績超過預(yù)期，也有可能為考慮以后業(yè)績波動而有所保留。
2.4會計造假的存在嚴(yán)重影響盈利能力分析
一般會計造假都在利潤上下功夫，比如通過虛增收入，將預(yù)收賬款作為收入，在會計決算后沖回，或者虛列應(yīng)收賬款等手段致使賬面利潤增加，但它實際的盈利能力可能很差，這些虛構(gòu)的數(shù)字嚴(yán)重干擾分析者的判斷，根據(jù)這樣的報表進(jìn)行分析會造成嚴(yán)重的錯誤。
3.財務(wù)報表在企業(yè)風(fēng)險水平分析的局限性
3.1財務(wù)報表不能全面反映企業(yè)風(fēng)險
企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險大致可分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險主要有宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟風(fēng)險包括經(jīng)濟大環(huán)境、財政與貨幣政策及政府對企業(yè)所處行業(yè)的政策等；市場風(fēng)險是指競爭對手的變化、消費者偏好的變化等；法律風(fēng)險則是指企業(yè)所處的法律環(huán)境，內(nèi)部風(fēng)險則包括企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險、運營管理風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險等。財務(wù)報表側(cè)重于反映財務(wù)風(fēng)險，至于所處的行業(yè)風(fēng)險、企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、運營管理風(fēng)險等卻不能涵蓋，但是這些風(fēng)險有時會比財務(wù)風(fēng)險要重要得多。
3.2財務(wù)風(fēng)險披露存在缺陷
3.2.1財務(wù)風(fēng)險披露不全面
財務(wù)報表側(cè)重披露財務(wù)風(fēng)險，但也并非都能全部涵蓋。一般財務(wù)風(fēng)險包括流動性風(fēng)險、籌資風(fēng)險、信用風(fēng)險、投資風(fēng)險，而財務(wù)報表主要反映流動性風(fēng)險、籌資風(fēng)險，通過流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)反映，而信用風(fēng)險與投資風(fēng)險在財務(wù)報表上卻很難反映。
3.2.2財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)存在缺陷
財務(wù)風(fēng)險中反映償債能力的指標(biāo)有如流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，但這些指標(biāo)本身存在缺陷，如流動比率中流動資產(chǎn)的一部分不具有變現(xiàn)能力，即使流動比率很高也不一定代表具有很高的償債能力，還有速動資產(chǎn)，雖然不包括存貨，但是包含了應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的強弱直接影響償債能力。
4.提高財務(wù)報表在企業(yè)價值分析中作用的對策
財務(wù)報表分析方法多以定量分析為主，通過一個或多個指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行對比來判斷企業(yè)情況的好壞，然而企業(yè)價值是多種因素共同作用的結(jié)果，非一兩個指標(biāo)能正確評價，甚至非一兩張報表能夠充分表述。筆者認(rèn)為有必要加強以下幾方面的內(nèi)容來提高財務(wù)報表在企業(yè)價值分析中的作用。
4.1提高分析者的素養(yǎng)
財務(wù)報表雖然存在局限性，卻是我們分析企業(yè)價值的重要手段，分析者必須具備足夠的會計學(xué)知識，能夠?qū)嫈?shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成會計信息，不但能讀報表，更能夠辯證的分析報表。除此之外，還要求分析者具備經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)等方面的知識，只有這樣才能洞悉企業(yè)面臨的機遇與風(fēng)險，僅僅依賴報表分析很可能會一葉障目。
4.2 重視企業(yè)背景分析
價值分析不應(yīng)該被財務(wù)報表數(shù)字束縛，應(yīng)從企業(yè)經(jīng)營活動分析入手。如果缺少對企業(yè)的背景的了解，分析者很難能夠透徹理解財務(wù)數(shù)據(jù)。總體來說需要掌握的背景資料有企業(yè)所處的行業(yè)背景，如行業(yè)的市場狀況、競爭對手、技術(shù)特征等；企業(yè)所處的發(fā)展階段，如企業(yè)處于初創(chuàng)期、成長期、繁榮期還是衰退期等；企業(yè)的競爭策略，如企業(yè)是成本優(yōu)勢策略、技術(shù)優(yōu)勢策略、差別化競爭策略等，只有了解這些，才能深入理解財務(wù)報表。
4.3重視現(xiàn)金流量分析
一個穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)，不但要有足夠多的利潤，而且還有足夠多的現(xiàn)金流，甚至在某種程度上說，現(xiàn)金流量比賬面利潤更為重要。在企業(yè)價值分析過程當(dāng)中，現(xiàn)金流量分析可以幫助我們了解以下幾個方面的內(nèi)容：評價獲取現(xiàn)金的能力、評價企業(yè)償債能力、評價收益質(zhì)量、評價投資與籌資活動等，這些信息實實在在體現(xiàn)了企業(yè)的質(zhì)量。
4.4重視非財務(wù)資源分析
企業(yè)除了財務(wù)報表反映的資源之外，很多優(yōu)秀的資源不能在財務(wù)報表上體現(xiàn)出來。如優(yōu)秀的人力資源、完善的銷售渠道、產(chǎn)品的質(zhì)量、市場占有率、顧客的滿意度等。雖然這些資源無法在報表上反映出來，但卻可能正是企業(yè)價值的核心所在。作為分析者，我們應(yīng)該認(rèn)識到這些非財務(wù)資源對于企業(yè)作用，將它們與報表結(jié)合分析，或許使我們分析的結(jié)果更接近企業(yè)真實的價值。
參考文獻(xiàn)：
第2篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
[關(guān)鍵詞] 財務(wù)報表 局限性 研究
一、財務(wù)報表分析的局限性
1.財務(wù)報表本身的局限性
(1)會計政策的選擇使報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。新企業(yè)會計準(zhǔn)則允許企業(yè)對會計政策與會計處理方法的進(jìn)行選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資收益的確認(rèn)方法、所得稅會計的確認(rèn)方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異。
(2)會計估計的存在直接影響報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量。會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準(zhǔn)備的計提比例、固定資產(chǎn)的凈殘值率、無形資產(chǎn)的攤銷年限的確定等都不同程度地含有主觀估計因素。
(3)通貨膨脹的影響使報表數(shù)據(jù)不真實。首先,通貨膨脹影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性。由于通貨膨脹,對貨幣性資產(chǎn)而言,當(dāng)物價上漲，其實際購買力下降，報表中列示的貨幣資產(chǎn)額與實際購買力不一致。從負(fù)債方面來看,貨幣性負(fù)債在物價上升時可為企業(yè)帶來利潤;而非貨幣性負(fù)債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還,物價上漲時會使企業(yè)造成損失。其次,通貨膨脹同樣影響著利潤表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。收入是現(xiàn)時的，而成本是歷史的，在通貨膨脹情況下，由于資產(chǎn)的低估導(dǎo)致成本偏低，因此會使收益虛增。
2.財務(wù)指標(biāo)分析的局限性
(1)財務(wù)指標(biāo)分析的主觀局限性。由于財務(wù)報表是由企業(yè)的財務(wù)人員根據(jù)有關(guān)的法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制，不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞。不同的分析者對同一張報表可能得出不一樣的結(jié)論，對報表分析的結(jié)果有著直接的影響。
(2)財務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性。主要是流動比率和速動比率的局限性。①流動比率。首先,流動資產(chǎn)中有相當(dāng)部分是不具有清償能力的。其次,流動資產(chǎn)中還有一些項目是不能變現(xiàn)的。所以，有時候，高流動比率并不一定表示企業(yè)對短期債務(wù)具有很高的清償能力。②速動比率。由于速動資產(chǎn)扣除了變現(xiàn)能力較慢的存貨,在一定程度上彌補的流動比率的不足。但流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款能否收回,壞賬準(zhǔn)備是否足額計提都直接影響速動資產(chǎn),進(jìn)而影響速動比率。因此,當(dāng)速動資產(chǎn)中含有大量的不良應(yīng)收賬款時,企業(yè)就必然無法準(zhǔn)確判斷其短期負(fù)債償還能力,許多企業(yè)正是抓住了此弱點進(jìn)行報表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。
3.財務(wù)分析方法的局限性
(1)比率分析法的局限性。一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一種事后分析方法，在市場經(jīng)濟條件下，已表現(xiàn)出一定的滯后性。二是比率分析法受財務(wù)報表局限性影響。由于報表中的數(shù)據(jù)主要采用貨幣計量，對報表內(nèi)的數(shù)據(jù)資料能夠計量，而對一些報表外的信息，如未做記錄的或有負(fù)債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析，事后財務(wù)分析很難滿足相關(guān)使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相關(guān)性和預(yù)見性。比率指標(biāo)的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣，弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。
(2)趨勢分析法的局限性。一是趨勢分析法所依據(jù)的資料，主要是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；二是由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變，使得不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。
(3)比較分析法的局限性。比較分析法在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義。然而數(shù)據(jù)是否可比則受眾多條件的制約，如計算方法相同、計價標(biāo)準(zhǔn)一致、時間長度相等；在進(jìn)行同行業(yè)比較時，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個條件:①同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似;②企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較為接近;③經(jīng)營方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。
二、完善財務(wù)報表分析局限性的措施
1.強化提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)
加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的財務(wù)分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力，可以極大地減少和控制財務(wù)報表分析存在的問題。
2.加強時期指標(biāo)在整個財務(wù)分析中的份量
時點指標(biāo)是指取自資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)，它們只代表企業(yè)某一時點的情況，而不能代表整個時期的情況。并且這類指標(biāo)容易人為粉飾。現(xiàn)代的財務(wù)分析，不再是單純地對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，而是向著以收益表的分析為中心的方向發(fā)展。因此我們可以增加時期指標(biāo)在財務(wù)分析中的份量，以避免某些人為的因素使財務(wù)分析的結(jié)果有假。
3.采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果
(1)定量分析與定性分析相結(jié)合。在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。(2)動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。要注意進(jìn)行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。(3)個別分析與綜合分析相結(jié)合。財務(wù)指標(biāo)數(shù)值具有相對性，同一指標(biāo)數(shù)值在不同的情況下反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。如資產(chǎn)管理比率中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高,一方面反映企業(yè)收賬的效率高、質(zhì)量好;另一方面也可能是由于企業(yè)的信用政策過于嚴(yán)格所致，這也會給企業(yè)帶來負(fù)面影響,喪失部分機會成本。因此，在進(jìn)行財務(wù)分析和評價時，單個指標(biāo)不能說明問題,要根據(jù)某指標(biāo)對其它他面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行綜合分析,才能得出正確結(jié)論。
參考文獻(xiàn):
第3篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
關(guān)鍵詞：企業(yè) 方法 財務(wù)報表分析 局限性 問題 對策
在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)在遇到良好發(fā)展機遇的同時，也面臨著巨大挑戰(zhàn)，要提高自身競爭力，取得順利穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)需要財務(wù)報表分析支持，財務(wù)報表分析不僅為企業(yè)投資提供科學(xué)的投資決策依據(jù)，還有助于我國經(jīng)濟市場健康發(fā)展，通過了解財務(wù)狀況、經(jīng)濟信息及經(jīng)營成果等，充分掌握企業(yè)發(fā)展動態(tài)，以應(yīng)付各種客觀狀況，但在報表分析中，存在一定局限問題，需要采取一定對策給予解決。
一、財務(wù)報表分析及其常用方法
財務(wù)報表分析也可稱之為財務(wù)分析，主要是通過企業(yè)財務(wù)報告相關(guān)數(shù)據(jù)的收集及整理，并結(jié)合有關(guān)補充信息，綜合比較評價企業(yè)相關(guān)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況與現(xiàn)金流量等情況，給財務(wù)報告使用者提供可靠的管理決策依據(jù)的管理活動。財務(wù)報表分析已有百年歷史了，其分析常用方法主要包含比較、比率、因素、趨勢及綜合等分析法，其中，比較分析法主要是經(jīng)過經(jīng)濟指標(biāo)數(shù)量比較，以揭示企業(yè)經(jīng)濟指標(biāo)數(shù)量差異與關(guān)系，指出標(biāo)志之間所存在客觀差距，給指標(biāo)分析指明方向，而比較方式主要有本期實際和原來各期比較，定額與本期實際比較，本企業(yè)指標(biāo)和國內(nèi)外同行比較；比率分析法作為財務(wù)分析最重要與基本的方法，是財務(wù)報表相關(guān)項目間的比較，對財務(wù)比率進(jìn)行計算，以反映各個項目間的關(guān)系，從而評價企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)及現(xiàn)金流量狀況；而趨勢分析法則是把連續(xù)數(shù)期財務(wù)報表當(dāng)中同樣項目及指標(biāo)給予分析比較，探討比率變動方向與原因，從而預(yù)測企業(yè)財務(wù)、現(xiàn)金流量與經(jīng)營成果發(fā)展趨勢。在經(jīng)營與所有權(quán)相分離下，有些外部的利益相關(guān)者并不能直接參與經(jīng)營管理，需要通過對外公布的財務(wù)報表，了解企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，財務(wù)報表在編制過程中，會因自身及其外界環(huán)境等問題，使得報表的完整及可靠性受到影響，采取合理對策減少財務(wù)報表的不合理性。
二、財務(wù)報表分析存在的局限性問題
（一）資料信息不全面，財務(wù)指標(biāo)存在局限性問題
企業(yè)財務(wù)報表所反映信息并不全面，對企業(yè)負(fù)責(zé)人決策造成影響，也為企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，信息不全面主要體現(xiàn)下列方面，一是大部分企業(yè)的經(jīng)濟資源，在財務(wù)報表中僅反映為一定范圍里的貨幣信息，忽視了一些客觀因素，如市場競爭力與人力資源等；二是財務(wù)信息披露不全面，企業(yè)要最大限度發(fā)揮作用，離不開信息披露及時性，但多數(shù)企業(yè)忽視了此問題；很多企業(yè)財務(wù)報表僅有過去財務(wù)狀況，沒有企業(yè)未來財務(wù)信息的分析。財務(wù)指標(biāo)上也存在一定局限性，指標(biāo)體系不全面，無法真實反映企業(yè)經(jīng)營管理狀況，尤其是非財務(wù)指標(biāo)的缺乏，如服務(wù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源與市場份額等指標(biāo)，這些指標(biāo)缺乏，不能客觀真實反映企業(yè)所存在的競爭能力與軟實力。
（二）分析方法存在局限性問題
我國目前所使用的財務(wù)分析法主要包含比率、比較、趨勢及因素等分析法，使用的這些分析法存在較大局限性，如比率分析法，是通過兩個有關(guān)項目分析比較出來的，而實際影響因素較多，并不局限在兩個項目上，在分析過程中難免存在局限問題；趨勢分析法所面對的是往年信息的縱向?qū)Ρ龋陻?shù)據(jù)并不一定合理，如某企業(yè)往年用800萬元購置一批固定資產(chǎn)，目前重置成本為1200萬元，而在報表上所反映的依然是固定資產(chǎn)為800萬元的原價，由于通過膨脹與偶然因素存在，就難免存在偏頗；因素分析法所涉及限制條件較多，前提假設(shè)、相關(guān)性分析及順序替代等，這些分析方法的局限性使得財務(wù)報表真實可靠性受到影響。
（三）財務(wù)報表分析人員存在局限性問題
企業(yè)財務(wù)分析人員因理論知識、經(jīng)驗、業(yè)務(wù)水平及實踐力本身存在差異，再有主觀判斷與財務(wù)信息敏感度不同，使得不同財務(wù)分析者所得出分析結(jié)果并不相同，甚至差別較大，還有些分析人員為掩飾企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，存在人為操控行為，一些職業(yè)道德感不強的分析人員，還存在財務(wù)指標(biāo)虛構(gòu)現(xiàn)象，這使得財務(wù)報表可信性及準(zhǔn)確性等存在較大問題。
三、分析局限性問題的解決對策
（一）注重非財務(wù)信息，改善財務(wù)指標(biāo)
企業(yè)財務(wù)人員制作財務(wù)報表時，通常把財務(wù)信息錄制在報表中，便于企業(yè)管理層的使用查看，但在企業(yè)發(fā)展目標(biāo)與戰(zhàn)略決策中，財務(wù)報表并沒有發(fā)揮出應(yīng)有作用，財務(wù)報表制定時，財務(wù)人員不僅要注意財務(wù)信息狀況的反映，還應(yīng)披露相關(guān)信息狀況，例如：市場風(fēng)險、人力資源及經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況等，以增強企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的決策能力。目前各種財務(wù)指標(biāo)分析的內(nèi)容是有限，在市場經(jīng)濟發(fā)展下，企業(yè)面臨競爭環(huán)境更為復(fù)雜，需要資料數(shù)據(jù)較多，應(yīng)改進(jìn)財務(wù)指標(biāo)體系，加強非財務(wù)類的指標(biāo)，依據(jù)企業(yè)特點，加強企業(yè)產(chǎn)品的創(chuàng)新力、市場占有率與生產(chǎn)效率的指標(biāo)，除了非財務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)拓展風(fēng)險指標(biāo)，觀察財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的變化，以預(yù)測企業(yè)的潛在財務(wù)危機，可通過現(xiàn)金流量來設(shè)計財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)，像現(xiàn)金債務(wù)的比率、收益質(zhì)量指標(biāo)等，收益質(zhì)量指標(biāo)是通過價值管理及質(zhì)量來說明企業(yè)盈利能力，并反映企業(yè)的凈利潤實現(xiàn)。
（二）多種財務(wù)分析方法綜合應(yīng)用
企業(yè)要想全面評價經(jīng)營成果與財務(wù)狀況，應(yīng)該綜合運用各類分析方法，將定性與定量分析方法相結(jié)合，定性分析對企業(yè)各類財務(wù)指標(biāo)的變動給予合理有效科學(xué)說明，定性分析方法主要包含會議分析法、專家判斷法及類比分析法等；而定量分析則是指利用數(shù)學(xué)模型，在數(shù)量上進(jìn)行比較推算，從而確定企業(yè)各財務(wù)指標(biāo)的變動數(shù)額，分析各財務(wù)指標(biāo)因素變動及其影響大小的方法。在財務(wù)分析中，要有事前預(yù)測、事中控制與事后總結(jié)的分析法，從而增強改進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析的可行性與準(zhǔn)確性。同時，在財務(wù)分析方法應(yīng)用中，應(yīng)加強定性與定量分析的綜合應(yīng)用，如企業(yè)外部經(jīng)濟、政策及社會環(huán)境方面對企業(yè)經(jīng)營成果影響很大，對企業(yè)內(nèi)部實施定量分析的時候，應(yīng)采取定性分析，定性判斷企業(yè)的外部環(huán)境，并綜合考慮外部環(huán)境與經(jīng)營成果、財務(wù)狀況的關(guān)聯(lián)性。另外，靜態(tài)及動態(tài)分析應(yīng)該相結(jié)合，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營自身就是個動態(tài)發(fā)展過程，除了對靜態(tài)原有的資料進(jìn)行分析外，還應(yīng)在動態(tài)基礎(chǔ)上，對未來可能出現(xiàn)結(jié)果給予分析預(yù)測，多種分析方法合理綜合的應(yīng)用，能夠讓財務(wù)報表分析更為科學(xué)合理，為企業(yè)所提供決策依據(jù)也更具有參考性。
（三）提高分析人員的綜合素質(zhì)
財務(wù)人員作為財務(wù)報表的編制分析者，要完善財務(wù)報表分析，就需要提高財務(wù)人員各方面的素質(zhì)，尤其是財務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力與職業(yè)道德素質(zhì)，業(yè)務(wù)能力主要包含財務(wù)報表判斷與解讀能力，通過教育培訓(xùn)方式訓(xùn)練分析人員的會計、戰(zhàn)略管理與財務(wù)等方面知識，掌握有關(guān)分析工具與方法，同時，還應(yīng)樹立財務(wù)分析人員的準(zhǔn)確分析理念與法制觀念，培養(yǎng)財務(wù)工作者良好的職業(yè)道德素質(zhì)，從而全面提高財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。
四、結(jié)束語
財務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營管理重要構(gòu)成，對其經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量與財務(wù)狀況能給予綜合分析評價，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提供參考依據(jù)，有效指導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營科學(xué)開展，財務(wù)報表作用很大，其報表分析質(zhì)量好壞直接影響企業(yè)整體的經(jīng)營發(fā)展及投資決策，針對財務(wù)局限性問題，采取合理對策給予解決，可有效保障企業(yè)高效健康的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]嚴(yán)冬霞.試析財務(wù)報表分析的局限性[J].經(jīng)營管理者，2009（20）
第4篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
關(guān)鍵詞:財務(wù)報表分析 局限性 對策
1、財務(wù)報表分析概述
財務(wù)報表分析,是以企業(yè)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù),應(yīng)用專門的分析方法對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行的評價和剖析。反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢,從而為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。
財務(wù)報表是企業(yè)信息披露的核心,也是分析企業(yè)基本面的最重要資料,它對所有投資者都是公開的。財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況,但是,單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況,特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的大小,只有將企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較,才能說明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位,因此,要進(jìn)行財務(wù)報表分析。做好財務(wù)報表分析工作,可以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況,揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險;可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況,考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績,為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
2、財務(wù)報表分析的局限性
2.1 財務(wù)報表本身局限性
從信息來源看,財務(wù)報表信息是在當(dāng)前會計準(zhǔn)則或會計制度的規(guī)范下由會計核算系統(tǒng)生成的,并且受制于一系列會計原則的約束。首先,現(xiàn)行財務(wù)報表的表現(xiàn)形式表明其只能反映能用貨幣計量的信息,而無法反映對企業(yè)產(chǎn)生重大影響的其他信息;其次,從信息發(fā)生的時間上來看,現(xiàn)行財務(wù)報表只能提供和反映已經(jīng)發(fā)生的歷史財務(wù)信息,而不能反映信息使用者進(jìn)行未來決策所需要的預(yù)測信息。即使通過其他方法對未來預(yù)測,預(yù)測的基礎(chǔ)也都是財務(wù)報表提供的歷史信息,是一種以歷史為基礎(chǔ)的假設(shè);再次,現(xiàn)行會計準(zhǔn)則規(guī)定同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的處理方法,并可以在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行會計估計,這就給企業(yè)人為操縱會計報表數(shù)據(jù)提供了可能,從而降低了財務(wù)信息的可信性。
2.2 財務(wù)報表分析方法的局限性
一般報表中列出的多是能夠利用、并通過貨幣計量的經(jīng)濟信息,但是目前對財務(wù)報表的分析仍有一定局限性,僅存在于對報表中經(jīng)濟資源的分析,而實際上,更多企業(yè)相關(guān)資源由于受到客觀條件的制約,并沒有體現(xiàn)出來,如企業(yè)的人力資源價值就沒有在報表中體現(xiàn)出來。隨著科技的發(fā)展,人力資源已成為重要價值資源財務(wù)信息也應(yīng)傾向于對企業(yè)整體資源的關(guān)注,它與經(jīng)濟投入資本不同,人力資本并不是直接轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)價值,但是從深層次、潛移默化的影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,尤其在高科技或信息化產(chǎn)業(yè)中,擁有無形的人力資本比有形資產(chǎn)的作用更大。可見,財務(wù)報表中沒有體現(xiàn)出的內(nèi)容,也有可能對企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生重要影響。
2.3 財務(wù)報表分析者的局限性
由于財務(wù)分析是融會計學(xué)、審計學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)為一體的一門綜合性極強的經(jīng)濟管理學(xué)科,因此對于分析者的要求也比較高。由于自身的認(rèn)識度、知識水平、賬務(wù)財務(wù)分析理論和方法的不同,不同的財務(wù)分析員對財務(wù)報表的理解分析也不相同,最終導(dǎo)致財務(wù)分析指標(biāo)結(jié)果的不同。由于財務(wù)報表反映的是企業(yè)經(jīng)營各個方面的經(jīng)濟信息情況,財務(wù)分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息,故應(yīng)首先與報表使用者溝通確定需要分析的信息比率,因為不同的使用者對于報表比率考慮的角度都不相同,自然得出的結(jié)論也不相同。財務(wù)分析人員不能只是依照公式做報表分析,要為使用者提供有用的信息。
2.4 財務(wù)報表分析指標(biāo)的局限性
目前我國財務(wù)分析方面并沒有一個統(tǒng)一的分析標(biāo)準(zhǔn),不同的企業(yè)對于自身的財務(wù)報表分析,由于其分析指標(biāo)的不同會得出不一樣的結(jié)論。企業(yè)可以采用違規(guī)的會計方法少計應(yīng)付賬款、少計費用、少提設(shè)備折舊,多計庫存、多估收入、多記應(yīng)收賬款,隱瞞應(yīng)收賬款的壞賬處理,隱瞞不利于企業(yè)的交易等來改善財務(wù)指標(biāo),以達(dá)到企業(yè)良好運營的外向指標(biāo)。所以,在財務(wù)分析過程中不能過多地依賴短期償債能力指標(biāo)(流動比率、速動比率)、長期償債能力指標(biāo)(資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù))、資金營運能力指標(biāo)(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)和盈利能力指標(biāo)(銷售凈利率、銷售毛利率、利率、凈資產(chǎn)收益率)的分析。
3、完善財務(wù)報表分析局限性的對策
對于現(xiàn)行財務(wù)報表分析存在的局限性,可以采用以下方法、措施降低其局限性,從而提高財務(wù)報表分析的質(zhì)量,為報表使用者提供更有價值的決策信息。
3.1 完善財務(wù)報表披露內(nèi)容
根據(jù)財務(wù)報表分析中“充分提示”的原則,凡是能夠公正表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟活動的信息,都應(yīng)該完整的提供出來,以便于用戶的使用與理解。因此,在現(xiàn)有的財務(wù)報表基礎(chǔ)上,一是充分披露方向;二是簡化披露方向。沿著充分披露方向進(jìn)行改進(jìn),一方面,報表附注越來越豐富;另一方面,其他財務(wù)報告的內(nèi)容和品種也越來越多。這都是為了彌補財務(wù)報表的局限所做的努力和嘗試,受到了信息使用者的歡迎。因此,這種改進(jìn)成為改革財務(wù)報表的主流。然而,一味地朝充分披露方向改進(jìn),有可能滑入信息過量的泥潭,反而導(dǎo)致信息有用性的降低。由此可見,這一方向的改革僅是伴隨充分披露進(jìn)行的,作為對信息過量傾向的矯正手段而已,難以成為改革的主流。
3.2 財務(wù)分析方法的完善
在財務(wù)分析方法上要建立科學(xué)規(guī)范的財務(wù)報表分析方法體系。首先,在財務(wù)報表分析過程中將定性及定量的分析方法有機的結(jié)合。在對企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部定量分析時,需要首先做出定性的判斷,要考慮環(huán)境變化對企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況造成的影響,再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。在這個過程中充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用,使分析結(jié)論精確化;二是認(rèn)識到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況與財務(wù)活動是一個動態(tài)過程,但是財務(wù)報表的反映卻是靜態(tài)過程。因此,在分析財務(wù)報表時,應(yīng)注意動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合,從而為恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來提供可靠依據(jù);三是個別分析法與綜合分析法相結(jié)合。當(dāng)企業(yè)運用財務(wù)報表分析時,不能依靠某一項分析方法,而是注重將多種分析方財務(wù)管理可以從各個層面吸收任何有意義的建設(shè)性意見。最后,企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合。
企業(yè)經(jīng)營和理財?shù)倪^程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境,在進(jìn)行報表分析時,僅僅從企業(yè)內(nèi)部尋找原因是不行的,必須結(jié)合企業(yè)經(jīng)營和理財環(huán)境的變化綜合分析,才能得出正確結(jié)論。此外還可以在現(xiàn)存的財務(wù)管理體系上進(jìn)行全員范圍的思想創(chuàng)新,并且,相對透明的財務(wù)狀況也能夠在很大程度上加強企業(yè)成員的凝聚力,對于企業(yè)文化的構(gòu)建、企業(yè)決策的執(zhí)行等方面也大有裨益。
3.3 財務(wù)指標(biāo)分析的完善
按照財務(wù)報告的充分揭示原則,凡是為達(dá)到公正表達(dá)企業(yè)經(jīng)濟事項所必要的信息均應(yīng)完整提供,并使用戶易于理解,亦即財務(wù)報告應(yīng)揭示所有對用戶的理解及決策有用的重要信息。因此應(yīng)在現(xiàn)行財務(wù)報告的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展的實際,適當(dāng)擴展信息披露的內(nèi)容。主要有(1)市場份額;(2)產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)指標(biāo);(3)金融衍生工具;(4)人力資源;(5)潛在盈利能力和持續(xù)盈利能力指標(biāo)(6);無形資產(chǎn)方面的信息;(7)企業(yè)履行社會責(zé)任方面的信息;(8)增加財務(wù)報表附注。與發(fā)達(dá)國家相比,我國現(xiàn)行財務(wù)報告仍停留在以報表為主要內(nèi)容的階段。而發(fā)達(dá)國家財務(wù)報表附注長度幾乎是報表本身的5倍,因而適當(dāng)增加報表附注,增加有用信息的披露,是符合國際會計慣例的,也是充分體現(xiàn)會計信息全面性、相關(guān)性的有效手段。
3.4 提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)
無論采用哪種財務(wù)報表的分析方法,分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。所以,加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn),提高分析人員的綜合素質(zhì),提高他們對報表指標(biāo)的解讀與判斷能力,并使他們同時具備會計、財務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識,熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具,在實踐中樹立正確的財務(wù)分析理念,逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力,不斷提升自己的專業(yè)水平,構(gòu)架自己的知識結(jié)構(gòu),積累豐富的職業(yè)經(jīng)驗,可以極大地減少和控制財務(wù)報表分析存在的問題。
4、結(jié)語
隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展,企業(yè)的經(jīng)營需求對其也提出了更高更新的要求,只有認(rèn)識到分析的局限性,并結(jié)合企業(yè)的實際,積極采取相關(guān)對策來完善,不斷改進(jìn)財務(wù)報表分析方法和手段,才能不斷提高分析水平和質(zhì)量,為信息使用者的決策提供更科學(xué)的依據(jù)。
參考文獻(xiàn)
[1]劉鵬.淺談企業(yè)財務(wù)會計報表分析[J].金融隊伍建設(shè),2009.
第5篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
[關(guān)鍵詞]財務(wù)分析；方法；質(zhì)量；改進(jìn)措施
財務(wù)分析方法作為財務(wù)分析的基本工具，在分析過程中具有十分重要的作用。由于我國對上市公司的財務(wù)報表分析起步較晚，現(xiàn)行主要的財務(wù)分析方法不能完全反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，導(dǎo)致財務(wù)分析質(zhì)量較低，不能滿足決策者的需求。
一、現(xiàn)行主要財務(wù)分析方法的局限性
(一)比率分析法 比率分析法是以上市公司提供的財務(wù)報表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過計算各項指標(biāo)的相對數(shù)．對企業(yè)的償債能力、獲利能力、營運能力等財務(wù)能力進(jìn)行定量分析的一種分析方法。財務(wù)報表的局限性導(dǎo)致了以此為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)進(jìn)行分析的比率分析法的局限性。
1.財務(wù)報表的數(shù)據(jù)屬于歷史數(shù)據(jù)，導(dǎo)致時效性缺陷。
財務(wù)報表數(shù)據(jù)一般是企業(yè)的歷史資料，且其中的一些數(shù)據(jù)是估計和判斷出來的。歷史成本原則會導(dǎo)致會計數(shù)據(jù)無法對物價水平的變動作出及時調(diào)整。依據(jù)這些歷史資料計算出來的財務(wù)比率所反映的企業(yè)財務(wù)狀況與實際情況有所偏差，而這樣的財務(wù)分析結(jié)果不宜作為判斷未來經(jīng)濟狀況的可靠依據(jù)。
2.會計處理方法和會計政策的可選擇性，導(dǎo)致可比性差。
根據(jù)目前的會計準(zhǔn)則的要求，同一性質(zhì)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)．企業(yè)可以根據(jù)實際自身需要選擇不同的會計處理方式，還可以采用一定的會計估計方法。這樣就為企業(yè)操縱會計報表數(shù)據(jù)留下一定空間，減少了財務(wù)信息的公信力。
3.現(xiàn)有報表內(nèi)容的不完整性，導(dǎo)致財務(wù)比率的片面性。
基于貨幣計量假設(shè)，現(xiàn)有財務(wù)報表列示內(nèi)容偏重于可以準(zhǔn)確量化的會計事項，對那些在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展中起關(guān)鍵作用的非量化因素如人力資源、管理技術(shù)、企業(yè)文化等置于報表之外．以此為計算基礎(chǔ)的比率分析法無法將這些非量化因素?fù)Q算成指標(biāo)，故無法反映企業(yè)的全部經(jīng)營情況。
(二)比較分析法存在的局限性
1.橫向比較分析法
橫向比較分析法旨在確定企業(yè)財務(wù)狀況存在的差異及其程度，并以此來解釋企業(yè)財務(wù)狀況中所存在的問題。這種方法簡單明了，但是由于企業(yè)規(guī)模、地域、所處經(jīng)營周期的不同，給同業(yè)對比帶來困難。另外，企業(yè)在會計政策選擇上存在的差異也會導(dǎo)致同一數(shù)據(jù)之間的巨大差異。
2.趨勢分析比較法
趨勢分析比較法旨在揭示企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展變化趨勢。這種方法將同一企業(yè)不同時期的財務(wù)狀況進(jìn)行比較，但是正如上述財務(wù)數(shù)據(jù)本身的缺陷，趨勢分析法也有一定的局限性。其次，趨勢分析法僅能揭示某一財務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)展變化趨勢．至于其深層次的原因則無法作出更深刻的回答。再次，即使是同一企業(yè)在不同時期所處宏觀經(jīng)濟形勢、經(jīng)營管理方式及偶發(fā)因素等的變化也會導(dǎo)致會計數(shù)據(jù)出現(xiàn)異動，加大了趨勢分析法作出準(zhǔn)確分析判斷的難度。
二、對現(xiàn)有財務(wù)分析方法改進(jìn)的建議
(一)豐富財務(wù)分析的信息基礎(chǔ)，增加財務(wù)比率的內(nèi)容
1.充分利用現(xiàn)金流量信息
企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量超過流動負(fù)債，表明企業(yè)即使不動用其他資產(chǎn)，僅以當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務(wù)的需要。因此，在運用比率分析法時，要更多地關(guān)注與現(xiàn)金流量有關(guān)的比率。雖然現(xiàn)行財務(wù)比率中已經(jīng)加大了對現(xiàn)金流量信息反映方面的指標(biāo)，但仍有近一步擴張的余地和必要。如償債能力比率中除現(xiàn)有的現(xiàn)金流量與流動負(fù)債比率之外，可增加投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)與現(xiàn)金利息支出之比來反映本期投資活動、籌資活動等所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入額用來償還本期到期的債務(wù)利息的能力，還可以考察現(xiàn)金流動負(fù)債比等來獲得短期償債能力的現(xiàn)金比率。在營運能力比率中也可增加資產(chǎn)與經(jīng)營活動獲得的現(xiàn)金流入之間的比率來評價企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。在盈利能力比率中當(dāng)然也可以增加反映投資活動的現(xiàn)金獲利能力比率。等等。
2.增加反映企業(yè)無形資產(chǎn)的信息
企業(yè)無形資產(chǎn)作為其獲利能力的主要來源之一，在目前的會計報表中尚未作完整的反映，尤其是能夠給企業(yè)帶來超額收益的商譽、人力資源、管理模式、企業(yè)文化等尚未在目前的報表中予以揭示和披露，財務(wù)分析方法所運用的指標(biāo)就帶有很大的局限性。隨著會計計量的完善，這些難以入賬但確實能夠給企業(yè)帶來收益的資產(chǎn)在未來都將可能列入報表，成為財務(wù)分析的對象和信息基礎(chǔ)。屆時，財務(wù)分析比率將會更多、更全面地反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
3.關(guān)注報表附表和附注等信息
報表附表是反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的補充報表。附注則是為便于報表使用者理解會計報表內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、原則、方法及主要項目作出的解釋。在閱讀和分析企業(yè)財務(wù)報表時，要重點關(guān)注報表附表、附注和財務(wù)情況說明書。這些資料會揭示會計報表主表中相關(guān)會計項目的具體內(nèi)容和影響企業(yè)經(jīng)營活動、財務(wù)活動的重大事項。仔細(xì)閱讀有關(guān)附表和附注，能使人們正確理解報表上所反映的信息，不至產(chǎn)生錯誤的判斷和結(jié)論。同時，在閱讀報表時，還應(yīng)注意注冊會計師“審計報告”的意見。注冊會計師從第三者公正的立場，從專業(yè)人士的角度，對企業(yè)報表數(shù)據(jù)是否真實、可靠、可驗證等方面的評價，對于報表使用者是很有用的。
(二)綜合運用各種財務(wù)分析方法
第6篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；經(jīng)營決策；能力財務(wù)
報表囊括企業(yè)的各類信息，是企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營成果的第一手資料，通過分析企業(yè)各項工作的各類財務(wù)數(shù)據(jù)，可以了解企業(yè)的各種能力（如：盈利能力、償債能力、發(fā)展能力），可以檢查企業(yè)的目標(biāo)責(zé)任完成情況，可以揭示企業(yè)存在的風(fēng)險，可以考核企業(yè)經(jīng)營責(zé)任人的業(yè)績，財務(wù)報表能夠為不同的使用者提供其所需信息。最大限度地掌握并發(fā)揮財務(wù)報表的價值作用，對企業(yè)經(jīng)營決策水平的提升是非常有必要的，本文以財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用為切入點，對財務(wù)分析中存在的不足進(jìn)行分析，并提出了應(yīng)對策略，希望借此對企業(yè)的經(jīng)營決策的有所幫助。
一、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用
（一）財務(wù)分析為企業(yè)的生產(chǎn)決策提供指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)決策，需要考慮生產(chǎn)要素，還需要考慮生產(chǎn)目標(biāo)，產(chǎn)品要優(yōu)質(zhì)、高產(chǎn)，又要低消耗、利潤高，一個好的生產(chǎn)決策，需要綜合對產(chǎn)品開發(fā)、品種、產(chǎn)量、質(zhì)量、生產(chǎn)工藝、技術(shù)改造、生產(chǎn)設(shè)備、原材料消耗、能源消耗、產(chǎn)品包裝等作出計劃與部署。通過財務(wù)報表分析，可以全面了解生產(chǎn)流程中各項生產(chǎn)要素的收支情況，可以發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的規(guī)律，可以掌握生產(chǎn)過程存在的浪費情況。根據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果對生產(chǎn)決策適時進(jìn)行調(diào)整，從而改進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策。［1］
（二）財務(wù)分析為企業(yè)的銷售決策提供指導(dǎo)銷售決策需要對產(chǎn)品定價、銷售渠道、銷售方式、銷售時間與地點等作出的計劃與部署。企業(yè)的產(chǎn)品是否適銷對路，市場定位是否合理，產(chǎn)品是明星業(yè)務(wù)、問題業(yè)務(wù)、金牛業(yè)務(wù)，還是瘦狗業(yè)務(wù)？是繼續(xù)占領(lǐng)市場，擴大銷售，還是利用最少的銷售費用，售出最多商品？財務(wù)分析能夠為銷售決策提供精確的財務(wù)數(shù)據(jù)依據(jù)，能夠很好地反映公司的銷售狀況，從而使企業(yè)對自身銷售方面的工作和存在的問題有一個清晰的把握，再結(jié)合國家政策、市場行情、企業(yè)的生產(chǎn)條件來合理抉擇對企業(yè)最有利的銷售策略。
（三）財務(wù)分析為企業(yè)的財務(wù)決策提供指導(dǎo)企業(yè)的資金活動不可避免伴隨著風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在，不可避免的，尤其是對于企業(yè)的重大籌資、投資決策，如果決策不當(dāng)，其危害及后果是非常嚴(yán)重的。通過財務(wù)報表分析，可以較為客觀地評價、反映企業(yè)的財務(wù)狀況，使企業(yè)管理者了解自身的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、償債能力，可以很容易地預(yù)測財務(wù)管理中潛在的風(fēng)險，揭示企業(yè)在籌資、投資方面存在的問題，針對存在的問題和風(fēng)險提出其實可行的解決方案，從而達(dá)到防范、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。問題解決同時還可以促進(jìn)企業(yè)的財務(wù)流程更加規(guī)范，提高財務(wù)經(jīng)營管理水平。［2］
（四）財務(wù)分析為企業(yè)的未來決策提供指導(dǎo)財務(wù)分析為企業(yè)的未來決策提供重要的參考依據(jù)。通過財務(wù)分析，企業(yè)可以對過去的經(jīng)營狀況進(jìn)行總結(jié)，可以全面了解自身的經(jīng)營狀況、預(yù)測未來發(fā)展趨勢，找出未來經(jīng)營管理的重點和方向，從而制定出未來的發(fā)展規(guī)劃。同時，企業(yè)通過對自身的業(yè)務(wù)情況不斷進(jìn)行總結(jié)分析，發(fā)現(xiàn)問題解決問題，不斷推動業(yè)務(wù)改進(jìn)，循環(huán)往復(fù)，進(jìn)而激發(fā)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ七M(jìn)經(jīng)營管理水平的提升，為未來的健康發(fā)展提供更有力的保障。尤其是通過財務(wù)分析數(shù)據(jù)，可以一目了然地知道企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略的實際執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)偏離未來決策目標(biāo)的情況，從而可以及時采取行動，作出適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略調(diào)整，使企業(yè)沿著未來目標(biāo)穩(wěn)步前進(jìn)。［3］
二、財務(wù)分析中存在的不足
財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理工作中十分重要，然而在實踐過程中，財務(wù)分析的往往沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用，究其原因，主要有以下幾方面：
（一）分析依據(jù)的局限性財務(wù)報表是財務(wù)分析工作的依據(jù)和數(shù)據(jù)來源，但財務(wù)報表數(shù)據(jù)多以貨幣計量，反映的是過去，具有滯后性，且財務(wù)報表的真實性、可比性，受到人為因素、核算方法、會計方法以及時間等諸多因素的影響，還有財務(wù)報表無法反映企業(yè)市場形象、服務(wù)態(tài)度、經(jīng)營管理理念等非財務(wù)信息。財務(wù)報表存在局限性，可能不能完整、真實的反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，財務(wù)分析的結(jié)果必然具有一定的局限性。［4］
（二）分析指標(biāo)本身的局限性現(xiàn)行財務(wù)分析指標(biāo)本身存在很大的局限性，不能很好地體現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)狀況。例如，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，我們可以認(rèn)為周轉(zhuǎn)比率越高越好嗎？當(dāng)然不能，因為公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，除了是因為企業(yè)回收賬款的速度快，還有可能是因為銷售規(guī)模減小的同時，應(yīng)收賬款以更大比例的減少造成，并且因為執(zhí)行緊縮的信用政策、付款條件苛刻，會使得銷售規(guī)模進(jìn)一步縮減，企業(yè)陷入惡性循環(huán)；再如，同樣的銷售收入、同樣的期初期末的情況下，一個應(yīng)收賬款是期初收回，一個是期末收回，這兩種情況下，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率是相同的，你就不能簡單地根據(jù)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率去判斷哪種情況下的回款質(zhì)量更高。還有存貨周轉(zhuǎn)率率高的企業(yè)，可不一定就是存貨管理的好，可能恰恰因為管理的不好，存在這樣那樣問題，才導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率高，比如存貨水平低，經(jīng)常缺貨，又或是采購批量太小，次數(shù)過于頻繁；再者同樣的企業(yè)同樣的存貨量，如果選擇不同的計價方法，就會得出不同的計算結(jié)果，導(dǎo)致得出截然不同的兩個結(jié)論。［5］
（三）分析方法的局限性財務(wù)分析的目標(biāo)、對象不同，分析的重點就不同，就要采用不同的分析方法，而財務(wù)報表分析沒有統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的分析模式，即使是同一企業(yè)，收集相同的信息，運用不同的分析方法，可以得到不同的分析結(jié)果，甚至得出相悖的結(jié)論。個別財務(wù)分析人員，未能真正掌握財務(wù)分析方法精髓，在分析過程中不是具體問題具體分析，而是生搬硬套分析指標(biāo)，將財務(wù)分析模式化，或者分析過程隨意，財務(wù)分析不夠深入，浮于表面，認(rèn)為根據(jù)財務(wù)分析指標(biāo)，運用財務(wù)分析方法計算得出了結(jié)果就完成了，只做了基礎(chǔ)工作，體現(xiàn)的僅僅是一堆數(shù)字，無法為企業(yè)經(jīng)營決策提供深層次的指導(dǎo)意見。
三、完善財務(wù)分析的應(yīng)對策略
（一）加強財務(wù)報表的準(zhǔn)確性，增加非財務(wù)指標(biāo)提高財務(wù)報表數(shù)據(jù)的及時性、可比性。財務(wù)報表數(shù)據(jù)具有很強的時效性，所以財務(wù)報表分析一定要做到及時，及時獲得信息，及時分析運用。再者，運用歷史分析法對財務(wù)指標(biāo)的價值作出分析，因為財務(wù)數(shù)據(jù)很容易人為的主管操作，但操作方法一般不能造成永久差異，而只是會造成利潤的時間差異。運用歷史分析法，可以很好地剔除偶然、異常因素的影響，且一般而言，短期的經(jīng)營數(shù)據(jù)對揭示規(guī)律也不夠準(zhǔn)確，我們需要較長時間的數(shù)據(jù)來總結(jié)，因此進(jìn)行適當(dāng)?shù)臍v史分析，以確保分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。最后，增加對非財務(wù)信息的分析，財務(wù)分析不能僅僅對財務(wù)信息進(jìn)行分析，還要將非財務(wù)信息，如顧客滿意度、市場形象、環(huán)境報告等引入分析體系，以全面反映企業(yè)經(jīng)營狀況，財務(wù)與非財務(wù)信息結(jié)合作出決策。因為當(dāng)前，企業(yè)生產(chǎn)工藝、科技研發(fā)、市場形象等這些非財務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)的發(fā)展也起著決定性的作用。［6］
（二）完善財務(wù)分析的指標(biāo)體系，增加財務(wù)分析范圍我們看事情要全面分析，不能盲人摸象，單一指標(biāo)只是企業(yè)有一方面的反映，不能涵蓋企業(yè)的全部信息，必須把各項指標(biāo)綜合在一起，進(jìn)行體系分析。且各項指標(biāo)之間不是孤立的，某一項指標(biāo)因素的變動，往往影響其他指標(biāo)的變動，指標(biāo)之間存在各種各樣的聯(lián)系，所以不能只關(guān)注單一指標(biāo)，還應(yīng)關(guān)注其他相關(guān)他指標(biāo)。對于某項指標(biāo)的評價，只有結(jié)合相關(guān)指標(biāo)，才能得出正確的結(jié)論。企業(yè)財務(wù)分析人員還要盡可能地增加分析范圍，除要熟悉企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營情況，還要深入了解企業(yè)所處的外部環(huán)境。比如：進(jìn)行行業(yè)分析，了解市場需求，了解競爭對手的狀況，幫助企業(yè)評估分析自己所處行業(yè)的經(jīng)濟地位，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢沒有有效結(jié)合；對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家的貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行了解，有一定的政策及市場敏感度，幫助企業(yè)在紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境中作出適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟決策，有效的規(guī)避風(fēng)險，抓住機遇。
（三）改進(jìn)落后財務(wù)分析方法，增加財務(wù)分析深度企業(yè)應(yīng)改進(jìn)落后的分析方法、擴充分析模式，這樣不僅能規(guī)避單一分析方法的局限性，而且能印證財務(wù)分析結(jié)果，減少錯誤分析結(jié)果對經(jīng)營決策的不良影響。要深入進(jìn)行財務(wù)分析，財務(wù)分析報告應(yīng)該是層次分明的、具有目的性的，要避免模式化、絕對化、形式化。由于各種分析方法，各自具有不同的優(yōu)缺點，在分析中需評估分析和選擇分析方法，并追蹤這些方法在實施過程中的情況，并根據(jù)執(zhí)行情況與預(yù)計情況的差異，隨時做出調(diào)整，甄別對待、綜合考慮后制定兩種以上切實可行的分析方法。［7］
第7篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
我國財務(wù)分析指標(biāo)體系在一定程度上對企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力及經(jīng)濟效益的綜合評價起到了重要的作用，但仍然存在著局限性。主要表現(xiàn)在以下幾個方面。
1我國的財務(wù)分析指標(biāo)過于注重量的分析，而忽略了對指標(biāo)本身質(zhì)的分析
（1）短期償債能力分析存在的局限性
主要有：首先，流動比率、速動比率指標(biāo)是運用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)計算出來的指標(biāo)，是從靜態(tài)角度反映一定時點的流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。但是，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)質(zhì)量很差，就會高估企業(yè)的流動資產(chǎn)，即使流動比率、速動比率很高，但仍不能保障企業(yè)償還到期債務(wù)。其次，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不能準(zhǔn)確反映出應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)的均衡情況，會高估應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)效率，不能提供及時有效的信息。
（2）長期償債能力分析中存在的局限性
主要有：在企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較差的情況下，會使得企業(yè)的資產(chǎn)被高估，造成資產(chǎn)負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營比率指標(biāo)不能真實地反映企業(yè)實際的償債能力。另外，企業(yè)在使用會計方法調(diào)節(jié)利潤的時候，會使企業(yè)的利潤虛增，費用加大，造成利息賺取倍數(shù)指標(biāo)也不能真實地反映企業(yè)的實際償債能力。
（3）在對盈利能力的分析中
常見的盈利能力分析指標(biāo)基本上都是基于以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計數(shù)據(jù)進(jìn)行計算和作出評價的，如銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率等。這些指標(biāo)不能反映出企業(yè)在有大量現(xiàn)金流入的情況下的真實盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利能力的“量”，不能分析企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”。
2一些指標(biāo)的設(shè)計不盡合理主要是缺少
反映現(xiàn)金流量的指標(biāo)和反映企業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面的指標(biāo)。財務(wù)分析的數(shù)據(jù)多來自企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，而針對于企業(yè)現(xiàn)金流量表所設(shè)計的指標(biāo)很少，就現(xiàn)代企業(yè)管理來看，企業(yè)的現(xiàn)金流量表所提供的信息可能更為有用。而企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，對政府管理部門、投資者、經(jīng)營管理者及職工都非常重要，一個企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展，關(guān)系到社會的穩(wěn)定和構(gòu)建和諧社會目標(biāo)的實現(xiàn)。
3指標(biāo)體系忽略了對企業(yè)價值創(chuàng)造和價值管理的評價
在現(xiàn)代企業(yè)管理中，“公司治理”和“股東價值管理”的理念為越來越多的國內(nèi)企業(yè)所接受，“平衡計分卡”和“經(jīng)濟增加值（EVA）”等新型業(yè)績管理工具也開始被引入，但許多企業(yè)在實踐中發(fā)現(xiàn)，績效考評、獎酬體系和決策權(quán)分配系統(tǒng)，經(jīng)常誘發(fā)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元、管理者和員工的各種有害行為，特別是以犧牲公司整體利益為代價追求局部利益的行為時有發(fā)生。在全面預(yù)算、內(nèi)部成本費用分配、轉(zhuǎn)移定價和責(zé)任會計體系中，也可以見到類似的現(xiàn)象。
4基于財務(wù)分析的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確
目前我國財務(wù)分析指標(biāo)是運用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中的數(shù)據(jù)計算出來的指標(biāo)。而會計報表又是根據(jù)收付實現(xiàn)制和歷史成本原則確認(rèn)的會計賬冊數(shù)據(jù)編制的，因此，會計報表上所反映的財務(wù)信息的局限性必然影響財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。由于我國財務(wù)會計制度的不健全，導(dǎo)致很多企業(yè)的會計數(shù)據(jù)失真失實，更有甚者，部分企業(yè)為了滿足經(jīng)營者自身利益的需求而粉飾會計報表。種種原因?qū)е禄谪攧?wù)會計報表的財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)變得毫無價值，無法真實反映企業(yè)的負(fù)債水平、盈利能力、發(fā)展能力，也無法起到控制風(fēng)險的作用。
5信息技術(shù)在財務(wù)分析
指標(biāo)體系中的運用還不夠廣泛計算機技術(shù)的應(yīng)用，特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的出現(xiàn)，為實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析提供了技術(shù)支持。網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)分析軟件在企業(yè)中的廣泛運用，不但可以提高財務(wù)分析的效率和準(zhǔn)確度，而且可以建立共享數(shù)據(jù)庫，將企業(yè)歷年的財務(wù)分析資料和數(shù)據(jù)儲存起來，隨時調(diào)用和對比。還可以采集大量的同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比較，以發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的不足和挖掘潛力，為企業(yè)的發(fā)展和決策帶來便利。但目前我國企業(yè)在這方面還做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，與國外先進(jìn)國家比較起來，還有很大的差距。
二改進(jìn)措施我國財務(wù)分析指標(biāo)體系
在一定程度上對企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力及經(jīng)濟效益的綜合評價起到了重要的作用，它在一定程度上保障了我國企業(yè)的健康發(fā)展，使我國企業(yè)在日益激烈的競爭環(huán)境中能夠生存下來，并逐步與世界經(jīng)濟接軌。針對我國財務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性，筆者提出以下改進(jìn)措施。
（1）豐富指標(biāo)體系的內(nèi)容
注重對指標(biāo)內(nèi)在質(zhì)量的分析，使財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)更符合企業(yè)的實際情況。對企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行評價時應(yīng)增加可持續(xù)增長率指標(biāo)，因為財務(wù)管理的目標(biāo)是股東財富最大化，圍繞著這個目標(biāo)，企業(yè)可以通過增加收入、降低成本來提高資產(chǎn)的獲利能力，通過提高資產(chǎn)凈利率來實現(xiàn)可持續(xù)增長率的增加。
（2）借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗
提高財務(wù)分析指標(biāo)設(shè)計的合理性，增加一些表外分析的指標(biāo)。我國財務(wù)分析指標(biāo)體系中靜態(tài)財務(wù)指標(biāo)過多，而反映動態(tài)的指標(biāo)過少，尤其是沒有建立對現(xiàn)金流量表的分析指標(biāo)，導(dǎo)致對企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力及持續(xù)經(jīng)營能力的分析過于單薄，沒有真正反映企業(yè)的實際情況。根據(jù)借鑒發(fā)達(dá)國家財務(wù)分析的先進(jìn)經(jīng)驗，應(yīng)注重對現(xiàn)金流量的指標(biāo)的分析，尤其是應(yīng)注重對現(xiàn)金流量負(fù)債比的分析來加強對企業(yè)償債能力、發(fā)展能力及持續(xù)經(jīng)營能力的分析，使我國的財務(wù)分析指標(biāo)的內(nèi)容趨于合理。另外，由于影響企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的表外因素很多，因此應(yīng)充實一些表外的分析指標(biāo)，來充分揭示企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力及持續(xù)經(jīng)營能力。
（3）加強對企業(yè)價值創(chuàng)造和價值管理的評價
隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國企業(yè)已逐漸認(rèn)識到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。然而，我國的財務(wù)分析指標(biāo)體系卻沒有充分體現(xiàn)這一點，仍然停留在過去的認(rèn)知模式中，已經(jīng)完全不適應(yīng)國際社會的發(fā)展現(xiàn)狀，必須加以改進(jìn)。而對于衡量企業(yè)價值創(chuàng)造的方法，應(yīng)該是引進(jìn)EVA的概念，通過對EVA的計算分析，在考慮機會成本存在的情況下分析企業(yè)能給股東帶來的真正價值，也就是企業(yè)應(yīng)給股東創(chuàng)造高于行業(yè)平均回報水平的剩余價值。
（4）努力提高財務(wù)報表信息數(shù)據(jù)的真實性及財務(wù)報告體系的完整性
由于我國目前會計制度存在缺陷和不足，導(dǎo)致我國財務(wù)報告數(shù)據(jù)普遍失實，這加大了財務(wù)分析指標(biāo)的不準(zhǔn)確性。應(yīng)從以下方面加以改進(jìn)：①進(jìn)一步完善財務(wù)報告體系。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表等作為基本報表反映企業(yè)的基本情況和經(jīng)營情況。同時應(yīng)更加注重對現(xiàn)金流量表的編制工作,報表的信息披露應(yīng)真實反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性信息,以及企業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測、受物價變動影響的因素等。在此方面國家應(yīng)采取具體措施和辦法來解決現(xiàn)行報表信息披露不足、不規(guī)范及弄虛作假、粉飾報表等問題。②現(xiàn)金流量表可以彌補權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計信息的許多不足。要把傳統(tǒng)的分析模式與現(xiàn)金流量結(jié)合,以便能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力、融資能力、股利分配能力，評估現(xiàn)金與其他相關(guān)事項對財務(wù)狀況的影響。③加強對會計報表的審計監(jiān)督,確保信息的真實。企業(yè)的會計報表應(yīng)經(jīng)會計師事務(wù)所審計,要不斷完善注冊會計師體制,加強注冊會計師的獨立審計工作，從制度上保證注冊會計師的獨立性和公正性,促進(jìn)我國報表審計水平的進(jìn)一步提高，從而提高財務(wù)分析的可靠性。
（5）提高信息技術(shù)在財務(wù)分析中的運用水平
第8篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
【關(guān)鍵詞】上市公司 財務(wù)報表 財務(wù)報表分析
一、引言
財務(wù)報表是上市公司某段時間內(nèi)的經(jīng)營成果，財務(wù)狀況與現(xiàn)金流量的集中體現(xiàn)，是債權(quán)人與投資者了解上市公司的重要平臺。對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行科學(xué)的分析，達(dá)到認(rèn)識上市公司經(jīng)營的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題，進(jìn)而從整體上系統(tǒng)地對上市公司的過去、現(xiàn)在和將來做出明確判斷[1]。財務(wù)報表分析對上市公司的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）評估經(jīng)營績效
通過采取科學(xué)合理的財務(wù)指標(biāo)體系，正確地運用分析方法可以對上市公司在一定時間內(nèi)經(jīng)營成果做出大致的評估，以便上市公司董事會對經(jīng)營管理層某段時間的工作做出績效考核。因此，財務(wù)報表分析也成了上市公司經(jīng)營績效考核的重要方式。
（二）揭示潛在風(fēng)險
財務(wù)報表分析通過對財務(wù)報表進(jìn)行分析和研究，能夠幫助上市公司發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的異常情況，上市公司自身在本行業(yè)所處的競爭地位變動，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關(guān)人識別上市公司存在的潛在風(fēng)險，為規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險與債權(quán)風(fēng)險提供重要的信息支持。
（三）優(yōu)化資源配置
從全局的角度綜合分析面對的風(fēng)險和可能的收益能夠使上市公司正確地運用投資，合理舉債及規(guī)劃長短期債務(wù)比例，實現(xiàn)上市公司資源優(yōu)化配置和社會效益最大化[2]。
二、上市公司財務(wù)報表分析存在的問題
（一）財務(wù)報表本身存在的問題
1.財務(wù)報表編制方法不一致。現(xiàn)行財務(wù)會計準(zhǔn)則對同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)允許有不同的會計處理方法[3]。同一企業(yè)在不同時期可能選擇不同的會計處理方法，不同公司之間會計處理方法也不盡相同，導(dǎo)致財務(wù)報表可比性分析結(jié)果產(chǎn)生重大偏差，可靠性程度不高。
2.財務(wù)報表信息存在時間差異性。現(xiàn)行財務(wù)報表所提供的財務(wù)信息主要反映已發(fā)生的歷史事項，都以歷史成本進(jìn)行計量。在通貨膨脹與匯率波動的情況下，以歷史成本編制的財務(wù)報表會嚴(yán)重歪曲上市公司當(dāng)前的財務(wù)狀況和盈利水平，造成財務(wù)報表分析結(jié)果可信度降低。
3.財務(wù)報表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業(yè)信用等自身利益，各種手段粉飾財務(wù)報表欺騙投資者與債權(quán)人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認(rèn)本期費用人為調(diào)節(jié)利潤；多計應(yīng)收賬款來調(diào)節(jié)流動比率與速動比率大小，從而利用財務(wù)報表虛夸企業(yè)債務(wù)償還的能力[5]；遺漏或者錯報重要會計信息，誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者。
（二）財務(wù)報表分析指標(biāo)存在問題
1.企業(yè)盈利能力指標(biāo)的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發(fā)展，盈利能力分析是關(guān)注的財務(wù)報表分析關(guān)注的重點，但是盈利能力指標(biāo)存在一定局限性。比如凈資產(chǎn)收益率，首先，凈資產(chǎn)收益率缺乏時效性，只關(guān)注企業(yè)某段時間的狀況，不能全面反映企業(yè)經(jīng)營活動的綜合影響。其次，缺乏對風(fēng)險的反映，只注重收益而忽略了經(jīng)營風(fēng)險。再次，對價值體現(xiàn)不足，凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的比率，反映的是歷史價值，而不是現(xiàn)在的市場價值，導(dǎo)致凈產(chǎn)收益率無法準(zhǔn)確衡量現(xiàn)有股票的價值。
2.企業(yè)償債能力指標(biāo)的局限性。償債能力是企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，償債能力分析就是分析債務(wù)的資產(chǎn)保證情況與償還債務(wù)的現(xiàn)金流入量的保證情況。在復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款收存在不確定性，即便是理想的流動比率與速動比率，也不代表企業(yè)現(xiàn)實的償債能力。現(xiàn)金到期債務(wù)比率雖能動態(tài)反映企業(yè)的短期債務(wù)償還能力，但是不同行業(yè)，不同企業(yè)，同一企業(yè)不同的生命周期，它的現(xiàn)金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標(biāo)靜態(tài)對待不同的情況，分析所得結(jié)果缺乏可信度。長期償債能力指標(biāo)主要是資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)總額結(jié)構(gòu)中的應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款債權(quán)存在著很大收回風(fēng)險。因此，企業(yè)償債能力指標(biāo)無法真實反映企業(yè)實際的償債能力。
（三）財務(wù)報表分析方法存在問題
1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務(wù)分析方法，適用性強，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態(tài)分析，對于預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢并不是絕對可靠；不能全面反映企業(yè)其他方面的問題，諸如行業(yè)類別，經(jīng)營環(huán)境等問題。另外比率指標(biāo)可以人為粉飾。
2.比較分析法的局限性。比較分析法在實際應(yīng)用中經(jīng)常使用，但比較分析法使用的是歷數(shù)據(jù)信息，在目前瞬息萬變的競爭環(huán)境下，過去的效益能否用來衡量將來能達(dá)到的收益水平。另外，由于同行業(yè)不同企業(yè)處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實的反映企業(yè)在同行中的競爭地位。
3.因素分析法局限性。因素分析法的出發(fā)點就是，當(dāng)有若干因素對綜合指標(biāo)發(fā)生作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。因素分析法的該假設(shè)就嚴(yán)重制約因素分析法得出的財務(wù)報表分析結(jié)果的可信度。
（四）財務(wù)報表使用者自身的問題
首先，財務(wù)報表分析者的風(fēng)險觀念及財務(wù)報表分析時的心理的不同導(dǎo)致對同一分析指標(biāo)高低判斷出來的結(jié)果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結(jié)論。其次，分析者掌握財務(wù)分析理論及相關(guān)財經(jīng)理論的深度和廣度的不同，往往選擇財務(wù)分析指標(biāo)與理解財務(wù)分析結(jié)果也不相同。
（五）財務(wù)報表分析工具存在的局限性
計算機技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用使得財務(wù)報表分析變得相對簡單容易。但近幾年國內(nèi)一些通用性性較高的財務(wù)分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對于事前的預(yù)測，事中的分析、管理、控制活動能力薄弱。
三、上市公司財務(wù)報表分析優(yōu)化建議
（一）完善會計準(zhǔn)則和會計制度，規(guī)范財務(wù)報表會計處理方法的一致性
目前我國上市公司會計準(zhǔn)則選擇較多，甚至某些規(guī)定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財務(wù)報表的操作空間，給財務(wù)報表分析造成了很大的迷惑。所以加強對會計制度和會計準(zhǔn)則自身建設(shè)，與國際會計準(zhǔn)則接軌，是編制一致性財務(wù)報表與防范財務(wù)報告粉飾行為的基本前提，有助于提升財務(wù)報表會計信息的真實性、可比性。
（二）構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)體系，增加財務(wù)報表分析結(jié)果的可信度
上市公司應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營特點，構(gòu)建科學(xué)的指標(biāo)體系，以盡可能真實的反映企業(yè)實際情況。這要求在選取財務(wù)指標(biāo)分析時考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標(biāo)速動比率。雖然速動資產(chǎn)從流動資產(chǎn)中扣除了存貨，但不能真實反映出速動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)可以變現(xiàn)的本質(zhì)。因為預(yù)付賬款作為經(jīng)濟行為的抵押品，在短期內(nèi)無法變現(xiàn)；另外，應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款能否收回、何時能收回具有不確定性，在指標(biāo)選取過程中，我們應(yīng)剔除賬齡大于某段時間的應(yīng)收款項，使速動比率更能真實的反映企業(yè)的償債能力。
（三）增設(shè)非財務(wù)分析指標(biāo)，完善財務(wù)報表分析體系
為提高財務(wù)報表分析的質(zhì)量，應(yīng)增設(shè)與企業(yè)密切相關(guān)的非財務(wù)分析指標(biāo)，完善財務(wù)指標(biāo)體系。如市場占有率、客戶評價、新產(chǎn)品開發(fā)、人力資源等。這些非財務(wù)指標(biāo)能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評價上市公司后續(xù)發(fā)展的潛力。
（四）完善財務(wù)報表分析方法，提高財務(wù)報表分析質(zhì)量
財務(wù)信息無論多么真實、可靠、及時，如果沒有嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的財務(wù)報表分析方法，財務(wù)報表分析的質(zhì)量同樣不切實際。現(xiàn)行的財務(wù)分析方法具有指標(biāo)價值的不統(tǒng)一、忽略通貨膨脹與貨幣時間價值，歷史價值的相對靜態(tài)性等局限性，同時分析方法使用單一。因此，要提高財務(wù)報表分析質(zhì)量，就必須完善財務(wù)報表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個分析結(jié)果。
（五）全面發(fā)展網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告，提高財務(wù)報表信息的時效性
隨著計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，上市公司可以充分運用網(wǎng)絡(luò)平臺及時發(fā)送財務(wù)報表，保證會計信息的及時性。上市公司可以根據(jù)自身的情況，以成本效益為原則，實施相對的實時報告，盡量縮短財務(wù)報表會計分期，比如及時發(fā)送周報，旬報等。這對于財務(wù)報告使用者能夠盡快了解上市公司財務(wù)信息并做出正確的決策意義非同尋常。
（六）加強財務(wù)與審計人員專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德建設(shè)，提高財務(wù)信息的真實性與可靠性
上市公司財務(wù)報表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)全部來源于企業(yè)財務(wù)人員收集，整理與編制，公布的年度財務(wù)報表是經(jīng)過審計人員審計的。財務(wù)人員與審計人員的專業(yè)技術(shù)水平，實際操作能力、職業(yè)判斷能力及職業(yè)道德決定了上市公司財務(wù)報表信息的真實性與可靠性。因此必須加強財務(wù)人員與審計人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德建設(shè)，提高財務(wù)信息的真實性與可靠性。
（七）財務(wù)報表分析者提高自身財務(wù)素養(yǎng)，開發(fā)或引進(jìn)先進(jìn)的財務(wù)分析工具
提高財務(wù)報表分析能力，財務(wù)報表分析者需要系統(tǒng)學(xué)習(xí)財會知識及了解財務(wù)體系；同時，為了使財務(wù)報表分析簡易且精確化，有條件的企業(yè)可以引進(jìn)先進(jìn)的財務(wù)分析軟件或者利用計算機“云技術(shù)”進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，保證財務(wù)報表分析結(jié)果對經(jīng)濟預(yù)測的準(zhǔn)確度。
參考文獻(xiàn)
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第9篇：財務(wù)分析指標(biāo)的局限性范文
【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析； 具體應(yīng)用； 局限性
一、概念與程序介紹
財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，運用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的償債能力、盈利能力和營運能力狀況進(jìn)行分析與評價，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他相關(guān)利益組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，并作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。進(jìn)行財務(wù)分析一般要經(jīng)過以下步驟。
1.確定分析目標(biāo)。
財務(wù)分析的范圍廣泛，不同的相關(guān)者對財務(wù)分析內(nèi)容的要求不同。因此必須明確分析的目標(biāo)，以免在分析中頭緒紛繁，達(dá)不到預(yù)期的目的。
2.制定分析方案。
分析目標(biāo)確定后，要根據(jù)分析問題的難度、分析量的大小制定出具體的分析方案。
3.搜集資料進(jìn)行財務(wù)分析。
首先應(yīng)掌握大量資料，以保證分析的質(zhì)量。相關(guān)資料一般包括企業(yè)的報表，統(tǒng)計核算、業(yè)務(wù)核算等方面的資料以及預(yù)算資料，同行業(yè)企業(yè)的相關(guān)資料等。
4．運用特定方法進(jìn)行分析比較。在掌握充分的財務(wù)資料之后，即可運用特定分析方法來比較分析。以反映公司經(jīng)營中存在的問題，分析問題產(chǎn)生的原因。
二、財務(wù)分析的基本方法詳述
財務(wù)分析按計算指標(biāo)的性質(zhì)或所用的具體分析方法，可以分為金額變動與變動百分比分析、趨勢比例分析、結(jié)構(gòu)比例分析和比率分析。下面分別介紹這幾種方法的原理與應(yīng)用。
(一)金額變動與變動百分比法金額的變動是指比較年度與基準(zhǔn)年度某一數(shù)據(jù)的金額差距，例如，本年的銷售收入比上年增加1O萬元。而變動百分比的計算，是將不同年度間金額的變動額除以基準(zhǔn)年度的金額所得的百分比。這種方法具體是：把上一個時期的數(shù)字定為基數(shù)，后一個時期與前一個時期依次進(jìn)行環(huán)比。例如假設(shè)某公司1991、1992、1993三個年度的總資產(chǎn)分別為10000元，15000元和20000元。在這種方法下，先以1991年的10000元為基數(shù)，1992年比1991年總資產(chǎn)增長50％ ，再以1992年的15000元為基數(shù)，1993年比1992年總資產(chǎn)增長33％。計算變動百分比能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營增長率，但也有一定的局限性，這主要是因為變動百分比的計算受到基數(shù)的制約，具體表現(xiàn)如下：
1.當(dāng)基期的金額為負(fù)數(shù)或零時，變動百分比將無法計算。例如：如果在計算企業(yè)的利潤增長率時，某一期因發(fā)生虧損，金額為負(fù)值，則計算下一期與該期的變動百分比時就沒有意義。
2．在前后幾期的增長絕對額相等的情況下，由于各自比較的基數(shù)不同，因此計算的各期變動百分比也不一樣。如上例中，雖然資產(chǎn)數(shù)額1993年和1992年都分別比上年度增加了5 000元，但因基期由1992年變成1991年，致使兩年的變動百分比不同。
3.當(dāng)用作基數(shù)的金額很小時，則計算的變動百分比可能會引起誤解，例如假定某企業(yè)第一年的利潤是100 000元，第二年降為10 000元。而第三年其利潤又恢復(fù)到100000元的水平，則第三年的利潤比第二年增加了90 000元，比上期增加了900％，實際上，第三年增加的900％只是正好抵消了第二年下降的90％。
(二)趨勢比例法
趨勢比例法是以基期的數(shù)據(jù)作為100％，將以后各期的數(shù)據(jù)分別換算為基期的百分比，具體的應(yīng)用步驟如下：
首先，選擇基期，并給基期的報表數(shù)額賦予10O％的權(quán)數(shù)。
其次，將以后各期會計報表的每一個項目換算成為基期相同項目的百分比。現(xiàn)舉例如下：
假定某企業(yè)以2002年作為基期。其銷售收入為60 000元，凈利潤為3 000元，從2003年到2007年的銷售收入分別是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90 000元，相對應(yīng)的年利潤分別為3 12O元，3 840元，4 290元，2 91O元，4 590元。要計算銷售收入的趨勢比例，就是將基期以后年度的銷售收入分別除以60 000元， 求出銷售收入的趨勢比例分別為1O4％、1O7％、1 1O％、120％、150％。要計算凈利潤的趨勢比例。就是將基期以后年度的凈利潤分別除以基期利潤3 000元．得凈利潤的趨勢比例分別為104％ 、128％ 、143％ 、97％ 、153％ 。由上例所計算的趨勢比例表明，該公司在前幾年銷售收入穩(wěn)定增長，而2006年與2007年增長迅速。除2006年外，凈利潤也呈穩(wěn)定增長的趨勢。因為趨勢比例的基數(shù)固定，使各個期問的數(shù)據(jù)可比。從而克服了前述變動百分比受基數(shù)制約的局限性。
(三)結(jié)構(gòu)比例法
結(jié)構(gòu)比例或結(jié)構(gòu)百分比，是指總額內(nèi)每一項目占總額的相對大小。例如，資產(chǎn)負(fù)債表上的每個項目都可表示為該項目占總資產(chǎn)的百分比，利用這種比例法可以反映出流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的相對重要性，而且也可以反映企業(yè)從債權(quán)人
和所有者處獲得資金的相對大小。另外通過計算連續(xù)幾期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比例，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的某些項目變動重要性。計算結(jié)構(gòu)比例的方法，也可以用于利潤表。在利潤表上，既可以反映出若干年的絕對金額，也可列示各項目的比例，例如。某企業(yè)2002年取得銷售收入300 000元，當(dāng)年銷售成本為180 000元，由此計算毛利為120 000元，扣除當(dāng)年費用75 000元后得本年利潤額45000元。該企業(yè)2003年取得銷售收入5OOOD0元。當(dāng)年銷售成本為350000元。由此計算當(dāng)年毛利為150000元，扣除當(dāng)年費用1O0 000元后得本年利潤額50000元。要計算利潤表2002年的結(jié)構(gòu)比例。就是要以利潤表所有的科目分別去除2O02年的銷售收入，從而求得毛利率為40％ ，費用占銷售收入的25％ ，凈利率占銷售收入的1 5％。計算2003年利潤表的結(jié)構(gòu)比例可得毛利率為30％，費用占當(dāng)年銷售收入的20％ ，凈利率占銷售收入的10％。觀察上例。可以發(fā)現(xiàn)2003年與2002年相比毛利率從40％降到3O％ ，由于費用對銷售收入的比率減少，因而凈利潤占銷售收入的百分比由15％降至10％。但從絕對額可知，銷售收入和凈利潤都比上年增加。銷售收入增加的幅度較大。如果僅僅從組成百分比看，就無法了解第二年利潤增加的事實，這也體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)比例法的局限性。
(四)比率分析法
比率分析法是財務(wù)報表分析中重要的方法。它是以財務(wù)報表為依據(jù)，將彼此相關(guān)但性質(zhì)不同的項目進(jìn)行對比，求其比率。同時還可以通過編制比較財務(wù)比率報表，作出不同時期的比較，從而更準(zhǔn)確、更合理地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。按照財務(wù)分析的不同內(nèi)容。比率分析通常可分為以下三類：償債能力、營運能力、獲利能力。
1．償債能力主要用來衡量企業(yè)的短期和長期償債能力，一般通過考察流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)的大小來反映企業(yè)的償債能力。
2．營運能力反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，主要通過考察存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。
3．獲利能力反映企業(yè)賺取利潤的能力，主要通過考察資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、銷售凈利率、每股利潤、每股現(xiàn)金流量、市盈率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的獲利能力。
需要注意的是運用比率分析法時必須要與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比。才能真正揭示企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。具體的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)又包括三類：
1．行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即本企業(yè)與同行業(yè)平均水平對比或者本企業(yè)與同行業(yè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比。
2．歷史標(biāo)準(zhǔn)，這是對企業(yè)本身但不同時期的比率進(jìn)行對比，如期初期末的對比、本期與歷史同期對比等。
3．目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，主要是指企業(yè)的實際狀況與預(yù)算的比較。以流動比率舉例如下，某企業(yè)2002年的流動資產(chǎn)總額為2 845 600元，同年流動負(fù)債總額2 528 800元；2003年的流動資產(chǎn)總額為2625317元，同年流動負(fù)債為2054062元。用流動資產(chǎn)分別去除流動負(fù)債的總額，計算得兩年的流動比率值為1．13和1．28。一般情況下，通常認(rèn)為企業(yè)的流動比率等于或者大于2是理想水平，與該企業(yè)的流動比率相比，該企業(yè)的流動比率偏低，從而得知企業(yè)的短期償債能力較差。
三、現(xiàn)行財務(wù)分析方法的局限性與改進(jìn)意見
財務(wù)分析對于了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來、做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財務(wù)分析方法也存在著一定的局限性。主要表現(xiàn)在以下方面：
(一)會計處理方法對可比性的影響同一企業(yè)在不同的時期，相同的時期不同的企業(yè)都有可能對同種項目采用不同的處理方法，導(dǎo)致兩者沒有可比性。
(二)會計資料的真實與可靠性的影響數(shù)據(jù)資料的不真實和不可靠將導(dǎo)致財務(wù)分析沒有實際價值，原因主要包括兩方面。首先是主觀方面。會計報表中有些數(shù)據(jù)是通過估算得來的，受會計人員主觀影響較大，而且企業(yè)有可能為了使報表顯示出公司良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，會采取手段來調(diào)整財務(wù)報表。其次是客觀方面。由于財務(wù)報表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時期．有關(guān)數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，使其不能真實地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
(三)比較基礎(chǔ)的局限性
首先，趨勢分析是以企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，今年比上一年比率有所提高，這并不一定說明企業(yè)的管理就有了進(jìn)步。其次，使用同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)的比率進(jìn)行對比時，同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)只是起到一般性的指導(dǎo)作用。并不一定有代表性，例如將同行業(yè)的勞動密集型與資本密集型放在一起就是不合理的。根據(jù)以上總結(jié)的局限性，現(xiàn)提出相應(yīng)改進(jìn)意見如下：
1.明確各種會計處理方法的應(yīng)用范圍及彈性區(qū)間。在比較不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)時。應(yīng)選擇相同的會計處理方法，從而使財務(wù)分析結(jié)果的差異縮小。在比較同一企業(yè)不同的會計期間的數(shù)據(jù)時應(yīng)考慮去除政策變更的影響。例如，當(dāng)對不同企業(yè)的存貨發(fā)出計價時，要選擇一種相同的計價方法，就可以減少差異，從而增強財務(wù)報告的可比性及一致性。
