風險投資分析論文精選(九篇)

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第1篇：風險投資分析論文范文

我國從20世紀80年代中期開始進行風險投資的嘗試，走過了20多年的歷程。此嘗試在促進我國科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力、高新技術產(chǎn)業(yè)化等方面發(fā)揮了重要作用；但和發(fā)達的國家相比，還存在較大的差距。分析制約我國風險投資的因素，采取相應的策略，對促進我國風險投資研究的發(fā)展具有重要意義。

一、我國風險投資發(fā)展的制約因素

1．受風險投資人文社會環(huán)境的制約。風險投資是把資金投向處于較大風險的高新技術領域，期望成功后，通過所有者權(quán)益的變現(xiàn)獲得較高收益的投資行為。高新技術行業(yè)作為新型的行業(yè)，技術風險、管理風險、市場風險等各種風險較大，失敗的可能性較大。傳統(tǒng)的投資往往把安全性放在第一位，對具有較大風險的行業(yè)缺乏投資的積極性；而風險投資是一種主動承擔投資失敗的風險來博取高收益的行為。這就需要社會能提供適合風險投資的人文社會環(huán)境，能鼓勵人們敢于冒險、勇于創(chuàng)新、接納失敗。我國當前風險投資的人文環(huán)境還不太理想，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：我國由于受長期計劃經(jīng)濟體制的影響，科研計劃主要由國家安排，為數(shù)不多的科研經(jīng)費掌握在少數(shù)人手中，形成了科研人員對國家的過分依賴，缺乏自我創(chuàng)新的精神；在科研體系中，過分依賴學術權(quán)威，論資排輩的現(xiàn)象還大量存在，不利于社會創(chuàng)新體系的形成；受我國長期傳統(tǒng)文化思想的影響，“知足常樂”、“小富即安”、“槍打出頭鳥”、“勝者為王、敗者為寇”等倫理道德觀念深入人心，對風險投資的發(fā)展非常不利；我國缺乏對風險投資失敗的社會保障制度，一旦投資失敗，可能永世不得翻身；在資本市場上，投機氛圍太濃，缺乏戰(zhàn)略投資者等等，對我國風險投資的發(fā)展形成了很大的制約。

2．受風險投資政策的制約。風險投資是一種市場行為，有效的市場機制是風險投資業(yè)發(fā)展的基礎。但從世界各國風險投資業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗來看，風險投資業(yè)離不開政府的政策支持，包括稅收優(yōu)惠政策、貨幣政策、財政投入政策等。例如，美國政府為了促進風險投資業(yè)的發(fā)展，1978年將資本收益稅由49．5％降至28％；1981年進一步降為20％，且規(guī)定風險投資額60％免于征稅，40％減半征收，極大地促進了風險投資業(yè)的發(fā)展。我國臺灣地區(qū)的《科學工業(yè)園設置管理條例》規(guī)定，園內(nèi)企業(yè)可以全部免征進口稅、貨物稅、營業(yè)稅，5年內(nèi)可以免征盈利事業(yè)所得稅，外銷產(chǎn)品不征收任何稅收。西班牙政府對卡賈圖科學城的建設前后投入資金達到100億美元；日本的筑波科學城的建設歷時20年，耗資13000億日元；德國政府在20世紀80年代，用于高新技術開發(fā)園區(qū)的建設資金超過1．9億馬克。我國政府雖然明確地提出了支持風險投資業(yè)發(fā)展的計劃，也采取了有關促進風險投資發(fā)展的政策，但大多數(shù)促進風險投資的政策都是由地方政策出臺的，缺乏統(tǒng)一的、行之有效的管理，不利于風險投資業(yè)在更大范圍和規(guī)模上的長期、穩(wěn)定發(fā)展。

3．受風險資金來源渠道的制約。風險資金的來源是發(fā)展風險投資的基本問題。風險投資的特點之一是高風險性。為了分散風險投資的風險，所以在資金來源方面，應具有一定的規(guī)模；在資金來源方面也應多元化，這才有利于分散風險，讓更多的資金加入到風險投資業(yè)來。1994年，在美國的風險投資資金來源中，各種基金的比例達到53％，使美國數(shù)以萬計的企業(yè)和普通民眾通過基金以較少的資金從事風險投資，為美國風險投資業(yè)的發(fā)展開辟了廣闊的融資渠道。相比之下，我國風險資金主要來源于政府，渠道單一。據(jù)統(tǒng)計，1999年我國92家風險投資公司的74億元的資金絕大部分是由政府出資的。根據(jù)科技部的《我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告2005》，從2004年風險投資的資本構(gòu)成比例來看，政府、銀行和國有獨資公司占有46％，外資為21％，個人資金占3％，其余為各類企業(yè)資金。政府的資金來源于納稅人，不可能過多地參與高風險的投資活動。這種單一的風險資金的供給渠道，與我國高新技術產(chǎn)業(yè)化所需的巨大資金需求是極不相稱的。

4．受風險投資人才匱乏的制約。風險投資的成功因素除了需要有新的技術外，更重要的是需要有目光敏銳、具有遠見卓識的人才。許多風險公司甚至把風險人才作為是否投資的第一因素。風險投資的人才要求具有經(jīng)營管理、投資理財、戰(zhàn)略規(guī)劃以及科學技術等方面的綜合知識，同時還必須具備豐富的實踐經(jīng)驗。在國外，風險投資人才的成長過程，通常是一大批技術專家或經(jīng)營管理人員在政府的支持和鼓勵下，從大學、研究所或大公司中分離出來，創(chuàng)辦自己的風險投資公司，在將高新技術轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的過程中成長起來的。從我國目前的風險投資業(yè)的現(xiàn)狀看，人才缺乏是十分突出的問題。其原因主要是我國高等教育專業(yè)分工過細，同時缺乏有利于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的用人機制所造成的。

5．受風險資金退出途徑的制約。風險投資的失敗率很高，業(yè)內(nèi)人士有一種說法：“成三敗七。”這就要求風險投資成功的項目預期年回報率很高，一般應達到60％以上，才能彌補其他未成功的項目的虧損。這不可能從利潤分紅中獲取，一般來說要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)。其中最主要的方式是通過IPO的方式來實現(xiàn)，風險投資在投資時首先要考慮的是資金能否成功退出。由于被風險資金投資的企業(yè)是以高新技術企業(yè)為主，這些企業(yè)在發(fā)展初期，很難達到主板市場規(guī)定的上市條件。因此許多國家為了促進風險投資的發(fā)展，大都為風險投資的退出提供了主板以外的二板市場。而我國目前雖然在深圳證券交易所建立了類似的交易市場，但無論是上市制度，還是規(guī)模上都遠遠地不能滿足風險投資的需要。由于資金退出困難，使我國許多風險資金沉淀在所投資的企業(yè)，不能形成風險投資的良性循環(huán)，更談不上高回報。這些因素都嚴重地制約了我國風險投資業(yè)的發(fā)展。

6．受專門中介機構(gòu)不完善的制約。為風險投資業(yè)服務的中介機構(gòu)包括一般中介機構(gòu)和專門中介機構(gòu)。一般中介機構(gòu)包括律師事務所、會計師事務所、審計師事務所等，這些中介機構(gòu)在我國有不同程度的發(fā)展。但為風險投資業(yè)服務的專門中介機構(gòu)如科技項目評估機構(gòu)、風險投資擔保機構(gòu)、風險投資咨詢機構(gòu)等在我國還不完善。例如，由于專門為風險投資服務的中介機構(gòu)不到位，風險投資者在選擇投資項目時，因為無法對高新技術項目進行價值認定而變得慎之又慎，從而影響了投資的效率。

7．受法制環(huán)境的制約。風險投資的發(fā)展，需要有相應的法律制度來加以規(guī)范。在我國的現(xiàn)有法律制度中，有許多對風險投資發(fā)展起到制約作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，從國外的風險投資的實踐來看，較為適合的組織形式大多采用有限合作制的形式，它有利于降低風險投資的道德風險及運作成本，但這項制度在我國法律上是禁止的。其次，風險投資往往選擇高新技術作為自己的投資領域，這個領域能吸引風險投資的動力，主要來源于知識產(chǎn)權(quán)。一種創(chuàng)新產(chǎn)品、一項新的科研成果如果能形成一定的市場規(guī)模，就能給風險投資帶來豐碩的利潤，但目前我國的法律制度對于知識產(chǎn)權(quán)保護的力度還不夠，嚴重挫傷了風險投資積極性。再次，我國現(xiàn)有法律制度對風險投資的股份結(jié)構(gòu)、資金來源、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面都作出了嚴格的限制，對風險投資的發(fā)展也起到了制約作用。二、發(fā)展我國風險投資的策略

1．營造有利于風險投資發(fā)展的外部環(huán)境。第一，創(chuàng)造適應風險投資發(fā)展的社會人文環(huán)境，大力宣傳風險投資的作用，鼓勵創(chuàng)新，為風險投資失敗者提供保障機制。第二，政府要制定優(yōu)惠的政策，鼓勵風險投資業(yè)的發(fā)展。如對被風險資金投資的企業(yè)實行優(yōu)惠的稅收政策，對商業(yè)銀行投向風險企業(yè)的投資實行貼息貸款、擔保貸款等。第三，建立健全促進風險投資的法規(guī)，對現(xiàn)行的法律中不利于風險投資業(yè)發(fā)展的法律條文進行適當修改。如《公司法》第24條規(guī)定，以產(chǎn)權(quán)技術作價出資的金額不超過公司注冊資本的20％；第152條規(guī)定上市公司股本總額不少于人民幣5000萬元，開業(yè)時間3年以上，最近3年連續(xù)盈利等，這些都不利于風險投資業(yè)的發(fā)展。另外我國還沒有針對風險投資制定專門法律，國家可考慮制定《風險投資法》等類似的法律，這有利于規(guī)范風險投資者的投資行為，保護風險投資者的利益。第四，要加強對知識產(chǎn)權(quán)的保護。風險投資的對象主要是高新技術產(chǎn)業(yè)，如果缺乏對知識產(chǎn)權(quán)的保護，風險資金投資的企業(yè)就不可能獲得應有的收益，從而嚴重影響風險投資業(yè)的發(fā)展。第五，要發(fā)展和完善專門為風險投資服務的中介機構(gòu)。

2．開辟多元化的融資渠道。成熟的風險投資體系應該是政府資金作引導，民間資金作主導。但目前國內(nèi)風險投資的資金來源卻是政府資金為主，民間資金則遲遲沒有進入。資金是推動高新技術產(chǎn)業(yè)化的重要力量。資金的缺乏對高新技術產(chǎn)業(yè)化的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展會構(gòu)成嚴重的制約。從我國風險投資業(yè)的實踐看，風險投資的融資渠道有以下幾個：一是政府資金。在風險投資業(yè)發(fā)展的初期，政府投入適當?shù)馁Y金啟動和參與是必要的，但政府資金的參與應堅持有限參與的原則，因為風險投資是一種市場行為。二是大企業(yè)資金。大企業(yè)技術基礎好，資本實力雄厚，管理水平高，抗風險能力強，參與風險投資有利于企業(yè)自身的發(fā)展。三是社會機構(gòu)資金，主要包括保險公司、養(yǎng)老基金等社會機構(gòu)的資金。社會機構(gòu)的資金規(guī)模大，保值增值欲望強烈，適當拿一部分進行風險投資，一方面不會危及自身的資金的安全；另一方面這部分資金為長期資金，正好滿足風險投資周期長的特點。四是大力引進國外風險資金。國外風險投資業(yè)發(fā)展比較早，資金實力雄厚，投資經(jīng)驗豐富。如果政府能給予適當?shù)膬?yōu)惠政策，它將成為我國風險投資業(yè)重要的融資渠道。五是個人居民閑置的資金，目前我國儲蓄率非常高，個人居民資金除了消費外絕大部分都流入了銀行。受我國銀行制度的限制，這部分資金很難轉(zhuǎn)化為風險投資。所以必須通過適當?shù)姆椒ǎ缃M建風險投資基金來吸引一部分個人資金加入到風險投資的行列。

第2篇：風險投資分析論文范文

一、我國風險投資發(fā)展中存在的問題

(一)政策法規(guī)不夠完善。風險投資有別于一般投資行為和金融運作機制,其對象是高新技術產(chǎn)業(yè)。高新技術產(chǎn)業(yè)的特點是以知識為核心，在完成技術開發(fā)后可以實現(xiàn)極低成本的無限復制。國外相關法律對風險投資的有關問題一般都作了專門性規(guī)定，如美國成立有專門的小企業(yè)管理局，并在《1940年投資公司法》基礎上制定了專門的《小企業(yè)投資法案》，有力地規(guī)范和推動了小企業(yè)的發(fā)展。而在中國，風險投資始終缺少相關的法律作保障，風險投資法律環(huán)境并不完善，尤其是知識產(chǎn)權(quán)、公司制度、合伙方式等。對知識產(chǎn)權(quán)保護不夠，使風險投資不敢涉足較大的中、前期項目投資，影響了風險投資公司對技術價值的肯定，也限制了進行企業(yè)無形資產(chǎn)運作的空間。我國現(xiàn)有經(jīng)濟法律法規(guī)中有許多地方與風險投資運作規(guī)則相沖突，需要進一步修改法律體系以適應風險投資事業(yè)的發(fā)展。目前，《公司法》的修改草案中，取消公司投資限制，新增一人有限責任公司，可用知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等無形資產(chǎn)出資和股票上市門檻降低等新條例的頒布都將對中國的風險投資事業(yè)產(chǎn)生積極影響。

（二）風險投資的運作機制和退出機制不健全。(1)評價機制需完善。目前，我國風險投資項目評價體系帶有濃厚的人為色彩，缺乏嚴肅性、科學性。雖然風險投資公司仍可以找到項目，但蘊含的風險很大。這些公司如果不在體制和運作機制等方面大膽改革，不能逐步轉(zhuǎn)變到政府引導、企業(yè)主體投資、運行市場化方面來，風險投資資金將不能有效地投入高科技產(chǎn)業(yè)，或風險投資企業(yè)不能持續(xù)健康發(fā)展，從而不能帶動高新技術產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。(2)退出機制需完善。風險投資的目的不是長期地占有或控制被投資企業(yè)的股份，而是在投資成功后，通過出售股份或轉(zhuǎn)讓股權(quán)，取得高額投資回報。這在客觀上要求有一個順暢的退出通道，這也正是風險投資不同于實業(yè)投資的本質(zhì)特點。風險投資資金應在資本市場上越滾越大，只能進不能出的風險投資市場只能是死路一條。目前風險投資退出有上市、回購、并購、清算等幾種方式。以上方式在法律保障和可行性方面均存在問題，風險投資很難適時退出。風險投資的發(fā)展需要有一個健全的股票市場和產(chǎn)權(quán)交易市場。應該完善國內(nèi)深、滬兩市主板市場，加快發(fā)展適宜高新技術風險企業(yè)股票發(fā)行和交易的第二股票市場，使高新技術風險企業(yè)能自由地轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)，保障風險資本的套現(xiàn)和退出，加快風險投資的發(fā)展。

（三）缺少風險投資專業(yè)人才。美國著名技術創(chuàng)新理論家考茨麥斯基認為：風險投資業(yè)的發(fā)展一刻也離不開風險投資家，風險投資家不僅要具有極強的風險意識和獲取風險收益的耐心，更需要有高瞻遠矚的投資眼光，能夠慧眼識珠選取好的項目進行投資，且還能夠?qū)︼L險企業(yè)的經(jīng)營活動提供指導和咨詢，推薦人才甚至參與企業(yè)管理。根據(jù)美國硅谷的經(jīng)驗，風險投資家應是既懂企業(yè)管理、又懂工程技術，并具有金融投資經(jīng)驗的綜合性人才，風險投資公司應是這類人才的聚合體。我國目前顯然缺乏這樣的高素質(zhì)人才，現(xiàn)行的教育體制和人事管理體制也不適應培養(yǎng)高素質(zhì)的風險投資人才的需要。同時，與風險投資相關的中介機構(gòu)，如會計師事務所、律師事務所、科技項目評估機構(gòu)、技術經(jīng)紀機構(gòu)、投資顧問機構(gòu)等缺乏足夠的職業(yè)約束機制和理念，甚至出具虛假報告。這使風險投資公司在選擇高新技術項目進行風險投資更艱難。

（四）資金來源有限、資本結(jié)構(gòu)單一。目前我國風險資本主要來源于財政科技撥款和銀行科技開發(fā)貸款。由于國家財力有限，撥款在財政支出中的比例逐步下降，銀行為防范風險也始終在控制科技開發(fā)貨款規(guī)模，風險資本增長緩慢。雖然在全國技術創(chuàng)新大會的推動下，各地投入大量資金建立了一批以政府為主要出資人的風險投資基金或公司，一定程度上緩解了高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金短缺問題，但從總體上看資金缺口仍很大，遠不能滿足我國高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要；另外，風險投資公司的資金來源大多有政府背景，限制了風險投資的資金規(guī)模，同時也不能有效分散風險。二、完善和發(fā)展我國風險投資的對策

（一）完善風險投資運作和退出機制。風險資本由職業(yè)風險投資人從社會募集而來，風險資本的退出機制是風險投資成功的基本保障。投資者之所以從事風險投資活動，最重要動因是成功的風險投資活動能帶來高回報。為實現(xiàn)這種高收益，風險投資活動需要可靠的運作和退出機制，如公開上市、企業(yè)兼并、出售和清算，為風險資本安全退出、實現(xiàn)價值提供保證。如果沒有可行的方案，投資者不會向風險企業(yè)投資，風險投資活動也將因難以籌集到社會資本而無法運行，投入－退出－再投入的風險資本有效循環(huán)就無從建立。

（二）發(fā)揮政府對風險投資的扶持作用。風險投資在我國尚屬新生事物，各方面條件尚不成熟，因此需要政府的大力扶持。（1）法律保障。高新技術風險投資的健康發(fā)展必須受法律的保護、制約和引導，而目前我國還存在知識產(chǎn)權(quán)法不完善、執(zhí)法力度不夠，缺乏與發(fā)展風險投資相適應的中小企業(yè)管理法規(guī)等問題。必須盡快制定和完善相關法律，通過立法確定投資的優(yōu)先發(fā)展領域，明確規(guī)定鼓勵、允許、限制、禁止的投資方向，對投資予以引導和調(diào)控。同時還要修改《公司法》中與風險投資相抵觸的內(nèi)容。對某些暫時不便立法或不需立法的事項可用法規(guī)或暫行辦法進行規(guī)范，如制定建立風險投資基金、對風險投資公司及風險企業(yè)進行工商登記注冊的法規(guī)，小型高科技企業(yè)在公司運作體系中的資本出資方式、出資額、對外投資限制、稅收、法人股處置方面的暫行規(guī)定等。（2）信用擔保。由于高科技風險投資風險大，許多國家為保護風險投資人的利益，形成了一整套完整的信用擔保體系。歐洲和日本的信用擔保機構(gòu)基本上由政府設立，一般不以盈利為目的，主要目的是配合政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和高科技發(fā)展規(guī)劃。擔保的風險項目大多集中于本國或本地區(qū)有發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍柬椖俊８鲊€設立信用擔保基金，對銀行向高新技術中小企業(yè)的貸款提供一定比例的擔保，鼓勵銀行向風險性大的高技術項目提供先期貸款。我國可以考慮由政府出資、銀行參與，成立專業(yè)性信用擔保機構(gòu)；對較大型的風險投資項目，實行多家擔保機構(gòu)聯(lián)保，以分散風險。（3）稅收優(yōu)惠。80年代后，美國政府為促進高科技風險投資，進行了稅制改革。風險投資額的60%免征所得稅，其余的40%減半征收所得稅，使風險投資稅率由49%下降到20%，有力地推動了美國風險投資的發(fā)展。我國現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策對風險投資的促進作用不明顯，應加大稅收優(yōu)惠力度，如適當減免風險投資收益的所得稅，對尚未實現(xiàn)的資本收益免稅，對其投資損失實行一定的稅收抵補，進一步改革增值稅計征辦法，允許高新技術企業(yè)按技術開發(fā)費、新產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓費等的一定比例計算進項稅額進行增值稅抵扣，提高其投資回報率。

（三）大力培養(yǎng)熟悉風險投資業(yè)務，綜合素質(zhì)高的風險投資人才隊伍。是否具有高素質(zhì)的風險投資人才是決定風險投資成敗的關鍵因素。風險投資需要大批精通金融知識、懂得經(jīng)營管理、有一定科技知識的復合型風險投資企業(yè)家，作為風險投資的靈魂，他們是聯(lián)接投資者和創(chuàng)業(yè)家的橋梁，風險投資的成功與否與風險投資家的素質(zhì)高低密切相關。

第3篇：風險投資分析論文范文

關鍵詞：風險防范房地產(chǎn)信貸銀行業(yè)

房地產(chǎn)是我國國民經(jīng)濟中一個重要的支柱產(chǎn)業(yè),它的發(fā)展對于發(fā)展經(jīng)濟和提高人民生活水平、拉動相關行業(yè)發(fā)展、擴大內(nèi)需等都產(chǎn)生著極為重要的作用,房地產(chǎn)信貸又是一項充滿風險的業(yè)務。因此,如何規(guī)避金融風險、積極促進房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康地向前發(fā)展,將是我國當前十分重要的任務。

一、銀行房地產(chǎn)信貸過程分析

1、地產(chǎn)開發(fā)階段。承擔土地一級開發(fā)的有土地儲備中心、土地出讓單位、項目公司以及土地出資(合作)者。這三類單位都有銀行貸款介入,他們的還貸資金又主要來源于土地轉(zhuǎn)讓。

2、房地產(chǎn)開發(fā)階段。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金主要來源于自籌資金、國內(nèi)貸款、外資、債券及其他。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)取得貸款后,將部分資金支付給地產(chǎn)一級開發(fā)商,這也使銀行對地產(chǎn)開發(fā)階段的貸款收回。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通常將工程分為一期、二期、三期等,啟動項目后著力開發(fā)一期,在取得銷售許可證等“五證”齊全后預售商品房,獲得預售收入并用該資金開發(fā)二期,實現(xiàn)循環(huán)開發(fā)。

3、房地產(chǎn)銷售階段。銀行向購房者提供按揭貸款等服務,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)將取得的銷售收入支付建筑安裝企業(yè)的代墊資金和對項目開發(fā)貸款進行還貸,銀行通過回收購房者還貸資金實現(xiàn)整個房地產(chǎn)信貸資金的“回籠”。

二、銀行房地產(chǎn)信貸風險揭示

結(jié)合以上銀行對房地產(chǎn)信貸過程,銀行可能遇到風險如下。

1、項目合法有效性風險。由于房地產(chǎn)和其他行業(yè)的差異,這一業(yè)務既有房地產(chǎn)企業(yè)(借款主體)的資質(zhì)管理——保留行政審批的項目,還有項目本身的合法有效性,大部分項目都是保留行政審批的,尤其是進行規(guī)劃的審批很普遍,所以存在較大的政策性風險,這體現(xiàn)在房地產(chǎn)項目的地產(chǎn)一級開發(fā)階段和項目開發(fā)階段,這類風險發(fā)生最為顯著的是工業(yè)園區(qū)的房地產(chǎn)開發(fā)項目。

2、市場風險。房地產(chǎn)項目的市場定位往往成為市場風險的主要決定因素,其中價格和當?shù)貙υ撏愴椖康墓┬枨闆r是衡量市場風險的主要參考指標。這類風險主要體現(xiàn)在銀行對項目的審貸初期和房地產(chǎn)項目的銷售階段,易受該行業(yè)經(jīng)濟“泡沫”的影響,海南房地產(chǎn)“泡沫”的破滅至今讓人記憶深刻。

3、項目質(zhì)量風險。由于房地產(chǎn)項目按揭時間較長,在此期間容易滋生許多不確定性風險因素。其中項目的工程建設質(zhì)量相對容易監(jiān)控,而項目的選址、項目類型、物業(yè)配備等將會在長時間影響項目質(zhì)量,從而給銀行帶來相應的信貸風險。這類風險體現(xiàn)在房地產(chǎn)工程項目建設管理和項目的周圍經(jīng)濟環(huán)境上。

4、經(jīng)濟風險。經(jīng)濟風險主要指房地產(chǎn)上游行業(yè)的風險傳導,例如原材料價格的上漲將會加大房地產(chǎn)開發(fā)的經(jīng)營成本,甚至推動房價的上漲,給市場帶來許多不確定性。此外,國民經(jīng)濟總量的發(fā)展和人們消費水平都將影響到房地產(chǎn)的需求市場。由于房地產(chǎn)的行業(yè)特性,其受經(jīng)濟環(huán)境的影響因素較多。

5、政策性風險。對房地產(chǎn)而言,其政策性風險主要指貨幣政策、財政政策、政府對房地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)政策等其他相關政策的影響。

三、銀行房地產(chǎn)信貸風險防范措施

1、政府對房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控能力。政府要增強對房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的前瞻性和科學性,改善對房地產(chǎn)市場的監(jiān)督管理,完善調(diào)控手段,提高調(diào)控能力,促使房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、健康、有序地均衡發(fā)展,防止大起大落,防范房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生。為此,必須首先加強房地產(chǎn)市場的統(tǒng)計工作,完善全國房地產(chǎn)市場信息系統(tǒng),建立健全全國房地產(chǎn)市場預警預報體系。通過全面、準確、及時地采集房地產(chǎn)市場運行中的相關數(shù)據(jù)和對影響市場發(fā)展的相關數(shù)據(jù)進行分析、公布,政府可以全面、及時、準確地掌握我國房地產(chǎn)市場運行情況,并進一步加強對房地產(chǎn)市場的監(jiān)控和指導,以實現(xiàn)對我國房地產(chǎn)市場運行情況的預警和對房地產(chǎn)投資、消費的引導。

其次,政府要設計合理、嚴密的房地產(chǎn)稅制,引導土地持有者合理提高土地使用效益,抑制土地的過度投機。比如對土地空(閑)置征稅,以鼓勵持有人積極投資開發(fā),提高囤積投機的成本;征收土地增值稅,土地增值稅能有效地抑制土地投機,且能將由社會引起的土地增值通過增值稅的形式部分返還給社會,體現(xiàn)了社會公正。征收土地保有稅,以刺激土地供給等。

2、發(fā)展多元化的房地產(chǎn)金融市場。我國應當大力發(fā)展多元化的房地產(chǎn)金融市場,形成具有多種金融資產(chǎn)和金融工具的房地產(chǎn)二級金融市場,以達到分散銀行信貸風險的目的。房地產(chǎn)對于銀行的依賴性過大,不利于自身發(fā)展,同時商業(yè)銀行過度的房地產(chǎn)貸款,有悖于商業(yè)銀行的“三性”原則。因為商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收社會存款,而將這部分資金投向期限較長的房地產(chǎn)項目不符合銀行資產(chǎn)流動性、安全性的要求,容易造成清償危機,產(chǎn)生金融風險。在成熟規(guī)范的市場中,房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營的融資不僅僅有債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種基本形式,在一級市場以外,還應存在著發(fā)達的證券化二級市場。在這個二級市場上,各種房地產(chǎn)金融工具同時存在,包括投資基金、信托證券、指數(shù)化證券等等。房地產(chǎn)證券化可以促使房地產(chǎn)經(jīng)營專業(yè)化,實現(xiàn)資源的合理配置。

3、房地產(chǎn)企業(yè)要提高自身的抗風險能力。房地產(chǎn)企業(yè)自身應增強管理能力、市場競爭能力、風險控制能力和誠信度,提高抗風險能力。作為資金密集型產(chǎn)業(yè),房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應較其他行業(yè)尤為明顯。規(guī)模小的開發(fā)商的單位成本居高不下,在廣告策劃、營銷推廣、環(huán)境改造、配套設施、物業(yè)管理等方面規(guī)模較大的公司占有明顯優(yōu)勢。此外,規(guī)模大尤其是具有較強現(xiàn)金實力的開發(fā)商在選擇項目最佳開發(fā)時間上也具有主動權(quán)。因此,房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)部適度的資本集中,能有效地節(jié)約房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營成本,提高抗風險能力。

4、銀監(jiān)會要充分發(fā)揮監(jiān)管作用和服務功能。銀監(jiān)會應加快發(fā)揮在社會信用基礎和市場誠信制度建設中的重要作用,完善監(jiān)管手段,提高監(jiān)管能力,充分發(fā)揮其監(jiān)管作用和服務功能。激勵誠信行為,促使各經(jīng)濟主體在日常信用活動中養(yǎng)成守信習慣,彼此建立起互信、互利的信用關系,確立失信成本遞增的違約制裁機制,嚴懲欺騙和違約行為,在全社會范圍內(nèi)營造起誠實守信的氛圍和環(huán)境,促進金融穩(wěn)定。

5、提高商業(yè)銀行的風險防范能力。商業(yè)銀行自身應加強管理,提高風險防范能力。首先,商業(yè)銀行要建立和完善房地產(chǎn)市場分析、預測和監(jiān)測指標體系,建立和擴大房地產(chǎn)市場信息來源,及時關注各地房地產(chǎn)市場的發(fā)展變化情況,提高對房地產(chǎn)市場發(fā)展形勢的分析預測能力;要加強產(chǎn)業(yè)政策研究,制訂與產(chǎn)業(yè)政策相互協(xié)調(diào)的房地產(chǎn)信貸政策;要加強對房地產(chǎn)行業(yè)周期波動的研究,防范市場風險于未然。其次,信貸從業(yè)人員必須樹立牢固的風險意識和良好的職業(yè)道德意識,在調(diào)查環(huán)節(jié)盡職盡責,認真做好貸前調(diào)查工作,及時分析信貸業(yè)務的客戶風險和經(jīng)營風險,研究信貸風險防范措施。

信貸審批人員應在審批環(huán)節(jié)嚴格把關。一是分析項目是否符合國家宏觀政策;二是分析項目投資資金組成的合理性和來源的可靠性,項目資本金比例是否達到國家規(guī)定的比例,自有資金是否到位,部分銷(預)售收入作為投資來源是否可行等;三是分析項目總投資的合理性,如建安成本是否過高等;四是分析項目的合法合規(guī)性,結(jié)合“四證”分析有無超規(guī)劃、超容積率等情況;五是分析項目抗風險能力,結(jié)合成本、凈現(xiàn)金流量、投資收益率、敏感性因素分析等指標進行分析;六是分析項目的市場前景及其競爭力,要結(jié)合產(chǎn)品價格、項目所在地的位置、規(guī)劃布局和建筑設計、開發(fā)商的品牌等因素分析;七是分析擔保措施,抵押物是否足值、變現(xiàn)能力是否強,保證人保證能力如何等;八是分析企業(yè)的財務狀況、資信狀況、開發(fā)經(jīng)驗、經(jīng)營管理能力和風險意識及風險控制能力。

【參考文獻】

[1]孫永玲:中國房地產(chǎn)金融戰(zhàn)略實施[M].機械工業(yè)出版社,2005.

第4篇：風險投資分析論文范文

1.1不可分散風險

不可分散風險，又稱為系統(tǒng)性風險，指的是由于某些因素給市場上所有的債券都帶來經(jīng)濟損失的可能性，具體包括政策風險、稅收風險、利率風險和通貨膨脹風險。

1.1.1政策風險

政策風險是指政府有關債券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起債券價格的波動，從而給投資者帶來的風險。政府對本國債券市場的發(fā)展通常有一定的規(guī)劃和政策，以指導市場的發(fā)展和加強對市場的管理。政府關于債券市場發(fā)展的規(guī)劃和政策應該是長期穩(wěn)定的，在規(guī)劃和政策既定的前提條件下，政府應運用法律手段、經(jīng)濟手段和必要的行政管理手段引導債券市場健康、有序地發(fā)展。

1.1.2稅收風險

對于投資免稅的政府債券的投資者面臨著稅率下調(diào)的風險，稅率越高，免稅的價值就越大，如果稅率下調(diào)，免稅的實際價值就會相應減少，則債券的價格就會下降；對于投資于免稅債券的投資者面臨著所購買的債券被有關稅收征管當局取消免稅優(yōu)惠，則也可能造成收益的損失。

1.1.3利率風險

利率風險是指由市場利率的可能性變化給投資者帶來收益損失的可能性。債券是一種法定的契約，大多數(shù)債券的票面利率是固定不變的，當市場利率上升時，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄等其他金融資產(chǎn)，減少對債券的需求，債券價格將下跌；當市場利率下降時，一部分資金流回債券市場，增加對債券的需求，債券價格將上漲。同時，投資者購買的債券離到期日越長，則利率變動的可能性越大，其利率風險也相對越大。

1.1.4通貨膨脹風險

由于投資債券的實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。在通貨膨脹的條件下，隨著商品價格的上漲，債券價格也會上漲，投資者的貨幣收入有所增加，會使他們忽視通貨膨脹風險的存在，并產(chǎn)生一種錯覺。其實，由于貨幣貶值，貨幣購買力水平下降，債券的實際收益率也會下降，當貨幣的實際購買能力下降時，就會造成有時候即使我們的投資收益在量上增加了，但在市場上能購買的東西卻相對減少。當通貨膨脹率上升到超過債券利率水平，則債券的實際購買力就會下降到低于原來投資金額的購買力。

1.2可分散風險

可分散風險又叫系統(tǒng)性風險，是指某些因素對單個債券造成經(jīng)濟損失的可能性，具體包括信用風險、回收風險、再投資風險、轉(zhuǎn)讓風險和可轉(zhuǎn)換風險。

1.2.1信用風險

當債券發(fā)行人在債券到期時無法還本付息，而使投資者遭受損失的風險為信用風險。這種風險主要表現(xiàn)在公司債券中，公司如果因為某種原因不能完全履約支付本金和利息，則債券投資者就會承受較大的虧損，就算公司的經(jīng)營狀況非常良好，但我們也不能排除它存在財務狀況不佳的可能性，若真有這種可能，該公司的還本付息能力就會下降，那么就會發(fā)生它不能按約定償還本息，從而產(chǎn)生了信用風險。

1.2.2回收風險

對于有回收性條款的債券，常常有強制收回的可能，而這種可能又常常是市場利率下降、投資者按債券票面的名義利率收取實際增額利息的時候，而發(fā)行公司提前收回債券，投資者的預期收益就會遭受損失，從而產(chǎn)生了回收性風險。

1.2.3再投資風險

由于購買短期債券，而沒有購買長期債券，將會有再投資風險。例如，長期債券利率為10%，短期債券利率8%，為減少風險而購買短期債券。但在短期債券到期收回現(xiàn)金時，如果利率降低到6%，就不容易找到高于6%的投資機會，從而產(chǎn)生再投資風險。

1.2.4轉(zhuǎn)讓風險

當投資者急于將手中的債券轉(zhuǎn)讓出去，有時候不得不在價格上打點折扣，或是要支付一定的傭金，因這種付出所帶來的收益變動就產(chǎn)生了轉(zhuǎn)讓風險。

1.2.5可轉(zhuǎn)換風險

若投資者購買的是可轉(zhuǎn)換債券，當其轉(zhuǎn)成了股票后，股息又不是固定的，股價的變動與債券相比，既具有頻繁性又具有不可預測性，投資者的投資收益在經(jīng)過這種轉(zhuǎn)換后，其產(chǎn)生損失的可能性將會增大一些，可轉(zhuǎn)換風險因此產(chǎn)生。

2債券投資風險的防范

2.1合理估計風險的程度

在進行投資之前，投資者應通過各種渠道了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。

（1）從宏觀方面，必須準確分析各種政治、經(jīng)濟、社會因素的變動情況；了解經(jīng)濟運行的周期性特點、各種宏觀經(jīng)濟政策特別是財政政策和貨幣政策的變動趨勢；關注銀行利率的變動以及影響利率的各種因素的變動。

（2）從微觀方面，首先要從總體上把握國家的產(chǎn)業(yè)政策，其次要對影響國債或公司債券價格變動的各種因素進行分析。對公司債券的投資者來說，充分了解企業(yè)的信用等級狀況、發(fā)展前景和經(jīng)營管理水平、產(chǎn)品的市場占有情況，其中公司的信用等級狀況可由專業(yè)的債券信用等級評定機構(gòu)完成，其余的各種因素必須依靠投資者在充分掌握相關信息后，才能得出較為準確的判斷風險的結(jié)果。

2.2全面確定債券投資成本

確定債券的投資成本也需要投資者在進行投資之前開展，債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。

（1）債券不是免費的，我們要獲得債券還須等價交換，它的購買成本在數(shù)量上就等于債券的本金，即購買債券的數(shù)量與債券發(fā)行價格的乘積，若是中途的轉(zhuǎn)讓交易就乘以轉(zhuǎn)讓價格。對附息債券來說，它的發(fā)行價格是發(fā)行人根據(jù)預期收益率計算出來的，即購買價格=票面金額的現(xiàn)值+利息的現(xiàn)值。對貼息債券，其購買成本的計算方法為：購買價格=票面金額×(1-年貼現(xiàn)率)。

（2）債券在發(fā)行一段時間后就進入二級市場進行流通轉(zhuǎn)讓，如在交易所進行交易，還得交付自己的經(jīng)紀人一筆傭金，不過，投資人通過證券商認購交易所掛牌分銷的國債可以免收傭金，其他情況下的傭金收費標準是：每一手債券(10股為一手)在價格每升降0.01元時收取的傭金起價為5元，最高不超過成交金額的2‰。經(jīng)紀人在為投資人辦理一些具體的手續(xù)時，又會收取成交手續(xù)費、簽證手續(xù)費和過戶手續(xù)費。

（3）我們還需要考慮的是稅收成本，雖然政府債券和金融債券是免稅的，債券交易也免去了股票交易需要繳納的印花稅，但我們投資公司債券時要交納占投資收益額20%的個人收益調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替我們清算資金賬戶時代為扣除的。

2.3準確計算債券投資收益

債券的投資收益包括利息、價差和利息再投資所得的利息收入。這僅僅只是其名義收益，即投資債券的名義收益=面值×持有年數(shù)×債券年利率+價差+利息，這里的價差在債券溢價發(fā)行的時候應該是負值。但實際上，收益是一個社會范疇的概念，它必須綜合考慮物價水平的變化，或者說成通貨膨脹因素，所以，當我們來計算實際收益時，還必須剔除通貨膨脹率或價格指數(shù)，即實際收益=名義收益/價格指數(shù)，這樣才能準確計算債券投資收益。

2.4把握合適的債券投資時機

所謂把握合適的債券投資時機是指投資者在進行投資時，一方面要結(jié)合自身的實際情況，即自己單位或個人能夠支配的長期資金數(shù)量，一般而言，我國大部分單位能夠支配的長期資金十分有限，能用于債券投資的僅僅是一些暫時閑置的資金。采取期限短期化既能使債券具有高度的流動性，又能取得高于銀行存款的收益。由于所投資的債券期限短，投資者一旦需要資金時，能夠迅速轉(zhuǎn)讓，滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要。采取這種投資方式能保持資金的流動性和靈活性。另一方面需要密切注意利率的變化，利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風險，但若是進行短期投資，就可以迅速的找到高收益投資機會，反之，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。

2.5選擇多樣化的債券投資方式

所謂債券投資方式多樣化，一是指投資者將自己的資金分別投資于不同種類的債券，如國債、金融債券、公司債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的,如果將資金集中投資于某一種債券可能會產(chǎn)生種種不利后果，如把所有資金全部用來購買國債，這種投資行為盡管非常安全、風險很低，但由于國債利率相對較低，這樣做使得投資者失去投資公司債券所能得到的高收益；如果全部資金用來投資于高收益的低等級公司債券，收益可能會很高，但缺乏安全性，也很可能會遇到經(jīng)營風險和違約風險，最終連同高收益的承諾也可能變?yōu)橐粓隹铡６顿Y種類分散化的做法可以達到分散風險、穩(wěn)定收益的目的。二是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經(jīng)常保持短期、中期、長期的債券，不論什么時候，總有一部分即將到期的債券，當它到期后，又把資金投資到最長期的證券中去。假定某投資者擁有20萬元資金，他分別用4萬元去購買1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各種債券，這樣，他每年都有2萬元債券到期，資金收回后再購買5年期債券，循環(huán)往復。這種方法簡便易行、操作方便，能使投資者有計劃地使用、調(diào)度資金。

總之，債券投資是一種風險投資，那么，投資者在進行投資時，必須對各類風險有比較全面的認識，并對其加以測算和衡量，同時，采取多種方式規(guī)避風險，力求在一定的風險水平下使投資收益最高。

參考文獻

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4荊新．財務管理學（第三版）[M]．北京：中國人民大學出版社，2002

第5篇：風險投資分析論文范文

1．受風險投資人文社會環(huán)境的制約。風險投資是把資金投向處于較大風險的高新技術領域，期望成功后，通過所有者權(quán)益的變現(xiàn)獲得較高收益的投資行為。高新技術行業(yè)作為新型的行業(yè)，技術風險、管理風險、市場風險等各種風險較大，失敗的可能性較大。傳統(tǒng)的投資往往把安全性放在第一位，對具有較大風險的行業(yè)缺乏投資的積極性；而風險投資是一種主動承擔投資失敗的風險來博取高收益的行為。這就需要社會能提供適合風險投資的人文社會環(huán)境，能鼓勵人們敢于冒險、勇于創(chuàng)新、接納失敗。我國當前風險投資的人文環(huán)境還不太理想，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：我國由于受長期計劃經(jīng)濟體制的影響，科研計劃主要由國家安排，為數(shù)不多的科研經(jīng)費掌握在少數(shù)人手中，形成了科研人員對國家的過分依賴，缺乏自我創(chuàng)新的精神；在科研體系中，過分依賴學術權(quán)威，論資排輩的現(xiàn)象還大量存在，不利于社會創(chuàng)新體系的形成；受我國長期傳統(tǒng)文化思想的影響，“知足常樂”、“小富即安”、“槍打出頭鳥”、“勝者為王、敗者為寇”等倫理道德觀念深入人心，對風險投資的發(fā)展非常不利；我國缺乏對風險投資失敗的社會保障制度，一旦投資失敗，可能永世不得翻身；在資本市場上，投機氛圍太濃，缺乏戰(zhàn)略投資者等等，對我國風險投資的發(fā)展形成了很大的制約。

2．受風險投資政策的制約。風險投資是一種市場行為，有效的市場機制是風險投資業(yè)發(fā)展的基礎。但從世界各國風險投資業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗來看，風險投資業(yè)離不開政府的政策支持，包括稅收優(yōu)惠政策、貨幣政策、財政投入政策等。例如，美國政府為了促進風險投資業(yè)的發(fā)展，1978年將資本收益稅由49．5％降至28％；1981年進一步降為20％，且規(guī)定風險投資額60％免于征稅，40％減半征收，極大地促進了風險投資業(yè)的發(fā)展。我國臺灣地區(qū)的《科學工業(yè)園設置管理條例》規(guī)定，園內(nèi)企業(yè)可以全部免征進口稅、貨物稅、營業(yè)稅，5年內(nèi)可以免征盈利事業(yè)所得稅，外銷產(chǎn)品不征收任何稅收。西班牙政府對卡賈圖科學城的建設前后投入資金達到100億美元；日本的筑波科學城的建設歷時20年，耗資13000億日元；德國政府在20世紀80年代，用于高新技術開發(fā)園區(qū)的建設資金超過1．9億馬克。我國政府雖然明確地提出了支持風險投資業(yè)發(fā)展的計劃，也采取了有關促進風險投資發(fā)展的政策，但大多數(shù)促進風險投資的政策都是由地方政策出臺的，缺乏統(tǒng)一的、行之有效的管理，不利于風險投資業(yè)在更大范圍和規(guī)模上的長期、穩(wěn)定發(fā)展。

3．受風險資金來源渠道的制約。風險資金的來源是發(fā)展風險投資的基本問題。風險投資的特點之一是高風險性。為了分散風險投資的風險，所以在資金來源方面，應具有一定的規(guī)模；在資金來源方面也應多元化，這才有利于分散風險，讓更多的資金加入到風險投資業(yè)來。1994年，在美國的風險投資資金來源中，各種基金的比例達到53％，使美國數(shù)以萬計的企業(yè)和普通民眾通過基金以較少的資金從事風險投資，為美國風險投資業(yè)的發(fā)展開辟了廣闊的融資渠道。相比之下，我國風險資金主要來源于政府，渠道單一。據(jù)統(tǒng)計，1999年我國92家風險投資公司的74億元的資金絕大部分是由政府出資的。根據(jù)科技部的《我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告2005》，從2004年風險投資的資本構(gòu)成比例來看，政府、銀行和國有獨資公司占有46％，外資為21％，個人資金占3％，其余為各類企業(yè)資金。政府的資金來源于納稅人，不可能過多地參與高風險的投資活動。這種單一的風險資金的供給渠道，與我國高新技術產(chǎn)業(yè)化所需的巨大資金需求是極不相稱的。

4．受風險投資人才匱乏的制約。風險投資的成功因素除了需要有新的技術外，更重要的是需要有目光敏銳、具有遠見卓識的人才。許多風險公司甚至把風險人才作為是否投資的第一因素。風險投資的人才要求具有經(jīng)營管理、投資理財、戰(zhàn)略規(guī)劃以及科學技術等方面的綜合知識，同時還必須具備豐富的實踐經(jīng)驗。在國外，風險投資人才的成長過程，通常是一大批技術專家或經(jīng)營管理人員在政府的支持和鼓勵下，從大學、研究所或大公司中分離出來，創(chuàng)辦自己的風險投資公司，在將高新技術轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的過程中成長起來的。從我國目前的風險投資業(yè)的現(xiàn)狀看，人才缺乏是十分突出的問題。其原因主要是我國高等教育專業(yè)分工過細，同時缺乏有利于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的用人機制所造成的。

5．受風險資金退出途徑的制約。風險投資的失敗率很高，業(yè)內(nèi)人士有一種說法：“成三敗七。”這就要求風險投資成功的項目預期年回報率很高，一般應達到60％以上，才能彌補其他未成功的項目的虧損。這不可能從利潤分紅中獲取，一般來說要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)。其中最主要的方式是通過IPO的方式來實現(xiàn)，風險投資在投資時首先要考慮的是資金能否成功退出。由于被風險資金投資的企業(yè)是以高新技術企業(yè)為主，這些企業(yè)在發(fā)展初期，很難達到主板市場規(guī)定的上市條件。因此許多國家為了促進風險投資的發(fā)展，大都為風險投資的退出提供了主板以外的二板市場。而我國目前雖然在深圳證券交易所建立了類似的交易市場，但無論是上市制度，還是規(guī)模上都遠遠地不能滿足風險投資的需要。由于資金退出困難，使我國許多風險資金沉淀在所投資的企業(yè)，不能形成風險投資的良性循環(huán)，更談不上高回報。這些因素都嚴重地制約了我國風險投資業(yè)的發(fā)展。

6．受專門中介機構(gòu)不完善的制約。為風險投資業(yè)服務的中介機構(gòu)包括一般中介機構(gòu)和專門中介機構(gòu)。一般中介機構(gòu)包括律師事務所、會計師事務所、審計師事務所等，這些中介機構(gòu)在我國有不同程度的發(fā)展。但為風險投資業(yè)服務的專門中介機構(gòu)如科技項目評估機構(gòu)、風險投資擔保機構(gòu)、風險投資咨詢機構(gòu)等在我國還不完善。例如，由于專門為風險投資服務的中介機構(gòu)不到位，風險投資者在選擇投資項目時，因為無法對高新技術項目進行價值認定而變得慎之又慎，從而影響了投資的效率。

7．受法制環(huán)境的制約。風險投資的發(fā)展，需要有相應的法律制度來加以規(guī)范。在我國的現(xiàn)有法律制度中，有許多對風險投資發(fā)展起到制約作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，從國外的風險投資的實踐來看，較為適合的組織形式大多采用有限合作制的形式，它有利于降低風險投資的道德風險及運作成本，但這項制度在我國法律上是禁止的。其次，風險投資往往選擇高新技術作為自己的投資領域，這個領域能吸引風險投資的動力，主要來源于知識產(chǎn)權(quán)。一種創(chuàng)新產(chǎn)品、一項新的科研成果如果能形成一定的市場規(guī)模，就能給風險投資帶來豐碩的利潤，但目前我國的法律制度對于知識產(chǎn)權(quán)保護的力度還不夠，嚴重挫傷了風險投資積極性。再次，我國現(xiàn)有法律制度對風險投資的股份結(jié)構(gòu)、資金來源、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面都作出了嚴格的限制，對風險投資的發(fā)展也起到了制約作用。二、發(fā)展我國風險投資的策略

1．營造有利于風險投資發(fā)展的外部環(huán)境。第一，創(chuàng)造適應風險投資發(fā)展的社會人文環(huán)境，大力宣傳風險投資的作用，鼓勵創(chuàng)新，為風險投資失敗者提供保障機制。第二，政府要制定優(yōu)惠的政策，鼓勵風險投資業(yè)的發(fā)展。如對被風險資金投資的企業(yè)實行優(yōu)惠的稅收政策，對商業(yè)銀行投向風險企業(yè)的投資實行貼息貸款、擔保貸款等。第三，建立健全促進風險投資的法規(guī)，對現(xiàn)行的法律中不利于風險投資業(yè)發(fā)展的法律條文進行適當修改。如《公司法》第24條規(guī)定，以產(chǎn)權(quán)技術作價出資的金額不超過公司注冊資本的20％；第152條規(guī)定上市公司股本總額不少于人民幣5000萬元，開業(yè)時間3年以上，最近3年連續(xù)盈利等，這些都不利于風險投資業(yè)的發(fā)展。另外我國還沒有針對風險投資制定專門法律，國家可考慮制定《風險投資法》等類似的法律，這有利于規(guī)范風險投資者的投資行為，保護風險投資者的利益。第四，要加強對知識產(chǎn)權(quán)的保護。風險投資的對象主要是高新技術產(chǎn)業(yè)，如果缺乏對知識產(chǎn)權(quán)的保護，風險資金投資的企業(yè)就不可能獲得應有的收益，從而嚴重影響風險投資業(yè)的發(fā)展。第五，要發(fā)展和完善專門為風險投資服務的中介機構(gòu)。

2．開辟多元化的融資渠道。成熟的風險投資體系應該是政府資金作引導，民間資金作主導。但目前國內(nèi)風險投資的資金來源卻是政府資金為主，民間資金則遲遲沒有進入。資金是推動高新技術產(chǎn)業(yè)化的重要力量。資金的缺乏對高新技術產(chǎn)業(yè)化的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展會構(gòu)成嚴重的制約。從我國風險投資業(yè)的實踐看，風險投資的融資渠道有以下幾個：一是政府資金。在風險投資業(yè)發(fā)展的初期，政府投入適當?shù)馁Y金啟動和參與是必要的，但政府資金的參與應堅持有限參與的原則，因為風險投資是一種市場行為。二是大企業(yè)資金。大企業(yè)技術基礎好，資本實力雄厚，管理水平高，抗風險能力強，參與風險投資有利于企業(yè)自身的發(fā)展。三是社會機構(gòu)資金，主要包括保險公司、養(yǎng)老基金等社會機構(gòu)的資金。社會機構(gòu)的資金規(guī)模大，保值增值欲望強烈，適當拿一部分進行風險投資，一方面不會危及自身的資金的安全；另一方面這部分資金為長期資金，正好滿足風險投資周期長的特點。四是大力引進國外風險資金。國外風險投資業(yè)發(fā)展比較早，資金實力雄厚，投資經(jīng)驗豐富。如果政府能給予適當?shù)膬?yōu)惠政策，它將成為我國風險投資業(yè)重要的融資渠道。五是個人居民閑置的資金，目前我國儲蓄率非常高，個人居民資金除了消費外絕大部分都流入了銀行。受我國銀行制度的限制，這部分資金很難轉(zhuǎn)化為風險投資。所以必須通過適當?shù)姆椒ǎ缃M建風險投資基金來吸引一部分個人資金加入到風險投資的行列。

3．大力培養(yǎng)造就風險投資人才。風險投資是靠風險投資家來運作。風險投資家是既懂管理又懂技術，具有強烈的風險意識和冒險精神，敢于創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的專業(yè)人才。要發(fā)展我國的風險投資業(yè)，必須大力培養(yǎng)造就一大批風險投資人才。第一，對現(xiàn)有的人力資源管理體制進行改革，從政策環(huán)境方面支持具有風險投資素質(zhì)的專業(yè)人才從事創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)活動；第二，對現(xiàn)有人才培養(yǎng)模式進行改革，要改變高等教育專業(yè)分工過細，中小學教育以應試教育為主的狀況，注重對人才的創(chuàng)新能力方面的培養(yǎng)；第三，輸送一批專業(yè)人才去國外學習和實踐，加快我國風險投資人才的培養(yǎng)；第四，從國外引進一批風險投資人才，在帶動國內(nèi)風險投資業(yè)發(fā)展的同時培養(yǎng)我國自己的風險投資人才。

4．建立風險投資退出機制。風險投資過程可分為選擇投資項目、與被投資企業(yè)簽訂有關協(xié)議、對被投資企業(yè)進行輔導以及風險資金退出4個階段。風險資金的退出有3種方式：一是風險投資公司將其持有的股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者或者被其他企業(yè)兼并。二是被投資的企業(yè)由于經(jīng)營失敗宣布破產(chǎn)，這意味著風險投資失敗。三是將風險資金投資的企業(yè)改組為上市公司；風險投資公司將其持有的股票在證券市場公開出售，達到收回投資和實現(xiàn)風險收益的目的。這是風險投資退出的最佳途徑。因此應擴大和建立專門為中小型科技創(chuàng)新企業(yè)上市的二板市場，或應適當放寬中小型科技創(chuàng)新企業(yè)到主板市場上市的條件，改革我國產(chǎn)權(quán)流動機制，為風險投資退出提供一個暢通的渠道，促進風險投資良性循環(huán)。

第6篇：風險投資分析論文范文

論文關鍵詞：層次分析法，擴建，風險評價

 

1 引言

隨著社會和經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)也在不斷的發(fā)展之中，要發(fā)展就得使企業(yè)不斷的在規(guī)模和技術上不斷的擴建，然而企業(yè)的擴建并不是有簡單的因素決定的，尤其是現(xiàn)在面臨國際金融危機全球經(jīng)濟蕭條，對于增資擴建問題就更需要加倍的小心、認真分析，所以本文試圖通過對層次分析法模型的建立，將其運用到此領域，并通過實證分析以便使企業(yè)在金融危機爆發(fā)的當下能夠合理正確的對企業(yè)擴建問題作出判斷。

2 研究現(xiàn)狀

現(xiàn)代風險管理最早起源于第一次世界大戰(zhàn)之后的德國，第一次世界大戰(zhàn)后，戰(zhàn)敗的德國發(fā)生了嚴重的通貨膨脹管理論文，提出包括風險管理在內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營管理問題，較早的建立了風險管理的理論體系。后來美國于1929-1933年卷入20世紀最嚴重的世界經(jīng)濟危機，更使風險管理問題成為許多經(jīng)濟學家研究的重點。1931年，美國管理協(xié)會首先倡導風險管理，風險管理問題得到了理論探討和在一些大企業(yè)的初步實踐，20世紀50年代初，美國的一些大公司發(fā)生重大損失促使高層決策者認識到風險管理的重要性。從20世紀60年代開始，風險管理理論研究逐步趨向系統(tǒng)化、專業(yè)化，使風險管理成為管理領域中一門獨立學科專業(yè)，專門處理那些因未發(fā)生的事而帶來可能性的負面影響。20世紀60年代至70年代，美國主要大學工商管理學院都開設了風險管理課程，風險管理日漸受到學術界的廣泛重視。

目前對風險分析評價的研究主要集中在金融市場分析、工程運行、網(wǎng)絡安全、企業(yè)財務狀況分析、投資分析、災害規(guī)避、信息安全與動植物貿(mào)易安全等方面。風險分析評價過程實際是探索系統(tǒng)未來運行軌跡的系統(tǒng)運行過程，要提高風險分析的科學性和可靠性，必須用系統(tǒng)工程理論和方法做指導并貫穿于風險分析評價的始終論文的格式。

有關投資風險評價的研究早在上個世紀60年代己經(jīng)開始，其起點是Marquis和Myers做的大規(guī)模實證研究。Moriarty和Kosnik認為高新技術項目投資風險可以分為兩大類：市場風險和技術風險，Souder和Bethay認為應分為技術、資金、設計、支撐體系、成本與進度和外部因素等六類。

錢水土(2002)研究投資風險因素分析，在對技術風險、市場風險、管理風險、環(huán)境風險分析的基礎上，從公司發(fā)展的角度，引入了成長風險和道德風險分析。

高斯林和巴格(1986)研究表明，在風險投資公司的投資風險評價中，管理質(zhì)量和水平是一個重要的因素，他們認為是企業(yè)家組建了經(jīng)營管理小組管理論文，既然是企業(yè)家與風險投資公司建立了風險企業(yè)合同，因此企業(yè)家必須具有挑戰(zhàn)性素質(zhì)。

關于企業(yè)擴建的研究方法，許多專家運用權(quán)重和概率相結(jié)合的方法，對風險投資項目投資風險評價模型的指標進行量化，將數(shù)學中的定量分析方法用于風險投資項目的投資風險評價中，目前主要有：模糊綜合評價法、層次分析法、灰色模型法、數(shù)據(jù)包絡分析法、蒙特卡羅經(jīng)濟風險分析法、期權(quán)定價模型以及人工神經(jīng)性網(wǎng)絡的應用等方法。本文將以層次分析法為主建立模型。

3 建立模型

3.1 層次分析法的原理

AHP把復雜的問題分解成各個組成因素．又將這些因素按支配關系分組形成遞階層次結(jié)構(gòu)通過兩兩比較的方式確定層次中諸因素的相對重要性然后綜合決策者的判斷．確定決策方案相對重要性的排序[2]。整個過程體現(xiàn)了人的決策思維的基本特征，即分解、判斷、綜合。

3.2 層次分析法的基本步驟

運用AHP進行決策時，可以分為4個步驟：

3.2.1 建立遞階層次結(jié)構(gòu)

遞階層次結(jié)構(gòu)是一種自上而下的支配關系所形成的層次結(jié)構(gòu)。其構(gòu)造原則是：將復雜的問題分解為元素。然后按照其屬性將元素分成若干組。形成不同的層次同一層次的元素作為準則對下一層次的某些元素起支配作用。同時它又受上一層次元素的支配這些層次大體可以分為[3]：目標層、準則層和方案層。

3.2.2 構(gòu)造兩兩判斷矩陣

①確定比例標度：就每一個上層元素對與其有邏輯關系的下層元素進行一對一的成對比較。 即通過分析、判斷確定下層次元素就上層某一元素而言的相對重要性。判斷結(jié)果顯示在判斷矩陣中采用1-9之間的整數(shù)及其倒數(shù)作為比例標[4]論文的格式。如表1所示

表1 標度的含義

 

標度

含義

1

3

5

7

9

2、4、6、8

倒數(shù)

表示兩因素相比．具有同樣重要性

表示兩因素相比．一個因素比另一個岡素稍微重要

表示兩因素相比．一個因素比另一個因素明顯重要

表示兩因素相比．一個因素比另一因素強烈重要

表示兩因素相比．一個因素比另一因素極端重要

上述兩相鄰判斷中值．如2為屬于同樣重要和稍微重要之間

倒數(shù)因素i與j比較為，則因素j與i比較=I/

第7篇：風險投資分析論文范文

一、加強醫(yī)院財務風險管理

財務風險是醫(yī)院不能償還到期債務而面臨的風險。醫(yī)院在財務活動中，由于各種難以預料或無法控制因素的作用使實際收益與預計收益相背離而存在著蒙受損失的可能性，面對瞬息萬變的醫(yī)療市場競爭環(huán)境和隨之而來的財務風險，應加強醫(yī)院財務風險管理。

（一）正確識別經(jīng)營風險，增加抗風險能力

醫(yī)院財務人員必須正確識別、了解醫(yī)院內(nèi)外經(jīng)營風險，把握資金市場的發(fā)展及變化規(guī)律，遵循風險與收益平衡原則，處理好資金市場與財務風險、風險投資與風險報酬的內(nèi)在聯(lián)系，運用財務杠桿的調(diào)節(jié)功能，建立科學的財務風險管理機制，開展有效的風險預警、監(jiān)控、評價、分析、處理等工作，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低籌資成本，加快資金周轉(zhuǎn)，加強財務監(jiān)督控制，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，防止資產(chǎn)流失，增加醫(yī)院抗風險能力。

（二）注重財務信息的收集和分析，增強財務預警能力

醫(yī)院財務部門要根據(jù)醫(yī)療、藥品、器械、材料等價格和現(xiàn)金流量變化趨勢的預測，提出合理建議，為醫(yī)院投融資決策提供依據(jù)，增強醫(yī)院投資、籌資、用資、收益等決策的科學性和可行性。財務人員不僅要對未來的風險進行分析，還要對風險信號進行檢測，對所發(fā)現(xiàn)的異常情況，如對庫存藥品或材料激增、各類資金比例關系失衡、業(yè)務量下降、成本上升等，應及時向醫(yī)院有關領導反饋，以便采取措施，防止造成不良后果。

（三）嚴格控制資產(chǎn)負債率，防范財務風險

根據(jù)負債警戒線確定自有資金和借入資金的合理比例，通過財務杠桿適度負債經(jīng)營，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，節(jié)約資金成本，并注意資金籌集與使用的平衡，既要取得收益，又要防范財務風險，避免因經(jīng)營性現(xiàn)金流量不足以抵償現(xiàn)有到期債務而陷入財務危機。如果負債率過高，舉債過多，一旦投資收益率下降，利息負擔過重，形成“財務懸崖”就會威脅醫(yī)院財務的安全。

（四）強化項目投資決策，降低投資風險系數(shù)

醫(yī)院為適應醫(yī)療市場需求，擴大醫(yī)療服務范圍，爭取效益最大化，經(jīng)常需要投資新項目，更新醫(yī)療設備，對外開展醫(yī)療合作項目投資，投資決策已成為財務管理的一項重要內(nèi)容。醫(yī)院項目投資前要進行財務可行性分析，對投入成本及其可能產(chǎn)生的社會效益、經(jīng)濟效益、市場份額、項目回收期進行可行性論證，建立投資分析、論證、報批制度，避免投資的盲目性，降低投資風險，減少投資損失，確保投資的安全性和收益性。項目投資財務可行性分析要引入貨幣時間價值和現(xiàn)金流量概念，考慮因時間差存在的投資運營風險，使用投資決策的分析方法，如凈現(xiàn)值法（NPV）、現(xiàn)值指數(shù)法（PVI）、內(nèi)含報酬率法（IRR）和等年值法等折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，以及投資回收期法、投資報酬率法等非折現(xiàn)現(xiàn)金流量法進行分析，評價和選擇最佳投資方案，獲取投資風險價值，利用風險投資收益補償.

（五）加強資金管理，提高資金使用效率

醫(yī)院開展業(yè)務的過程，就是資金運動的過程，資金是醫(yī)院業(yè)務活動得以持續(xù)運行的基本保證，如何對資金的籌集、投放、使用、分配和收回進行有效監(jiān)督管理便成為醫(yī)院經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。醫(yī)院作為獨立經(jīng)濟實體，資金收付量大而且頻繁，為此，醫(yī)院要健全資金管理體系，在財務收支上要實施嚴格的財務監(jiān)控制度，強化內(nèi)部約束機制，合理安排資金調(diào)度，確保重點項目資金需求，提高資金使用效率和效益。醫(yī)院要挖掘內(nèi)部資金潛力，狠抓資金回籠，調(diào)整材料物資和藥品庫存結(jié)構(gòu)，壓縮存貨資金占用，增強支付能力。醫(yī)院要注重市場信息的收集和反饋工作，盡可能地作到及早發(fā)現(xiàn)問題，及早處理；要強化信息反饋力度，并根據(jù)市場信息的變化，及時調(diào)整本單位的經(jīng)營策略金投入的不足，不斷開展醫(yī)療新技術和新業(yè)務，降低醫(yī)療風險損失。

二、加強醫(yī)保運行管理

鎮(zhèn)江市作為最早的醫(yī)保試點城市，已實現(xiàn)全民醫(yī)保，包含的醫(yī)保制度有“統(tǒng)帳結(jié)合醫(yī)保”、“居民醫(yī)保”、“特殊人群醫(yī)保”三種形式，每種保險形式都有相對應的考核辦法，醫(yī)院資金結(jié)算中醫(yī)保份額越來越大，往往占到醫(yī)院經(jīng)濟總量的70%-80%，醫(yī)保運作如何對醫(yī)院的生存與發(fā)展至關重要。對此，醫(yī)院實行醫(yī)保運作的過程化管理：

（一）制定方案，進行事前控制

鎮(zhèn)江醫(yī)保結(jié)算中心對二級以上定點醫(yī)院，實行“總額預算、彈性決算和部分疾病按病種付費相結(jié)合”的復合式結(jié)算方式，在總額費用、人均費用、藥品比例、彈性決算間形成互相關聯(lián)的勾稽關系，在實際運作中各指標執(zhí)行往往會顧此失彼，因此，事前控制顯得尤為重要。年初，財經(jīng)部根據(jù)市醫(yī)保結(jié)算中心下達的預算指標，進行分解，制定方案，事前控制。各科室指標計算公式：

（1）病區(qū)平均每出院人次費用指標=下達結(jié)算指標/醫(yī)院上期出院人均費用*該病區(qū)上期每出院人次費用

（2）病區(qū)檢查治療費指標=該病區(qū)上期平均檢查治療費/該病區(qū)上期平均出院病人人次費用*該病區(qū)平均每出院人次費用指標

（3）病區(qū)藥品費用指標=該病區(qū)上期平均出院病人藥品費用/該病區(qū)上期每出院人次費用*該病區(qū)平均每出院人次費用指標

（4）病區(qū)每出院病人平均住院日指標=病區(qū)平均每出院人次費用指標/該病區(qū)出院病人平均住院床日指標

（5）病區(qū)每出院平均住院日指標（根據(jù)上期限實際住院天數(shù)，剔除不合理因素確定）

（6）病區(qū)手術室費用指標=病區(qū)上期平均每手術費用/該病區(qū)平均每出院人次費用*該病區(qū)平均每出院人次費用指標

指標測算完成后，按照診治三合理原則，結(jié)合各科室歷史狀況、發(fā)展趨勢， 討論分析指標的可行性和合理性，并對指標進行修正，將確定好的指標納入到《科室綜合目標責任狀》中，以文件的形式下發(fā)放給各病區(qū)科室，并簽訂協(xié)議。通過，績效分配形式予以落實。

（二）密切合作，進行事中控制

1、加大信息系統(tǒng)建設，實時監(jiān)控

積極發(fā)揮醫(yī)院HIS系統(tǒng)的功能，采用多層次、多角度相結(jié)合的考核方式；強化對各項醫(yī)保考核指標執(zhí)行情況的控制，時刻掌握全院及各臨床科室醫(yī)保的運行動態(tài)，并對存在的問題進行適時調(diào)整。同時，財經(jīng)部十分注重與各臨床科室之間的溝通與交流，通過與科主任的共同分析和探討，幫助各臨床科室執(zhí)行好各項醫(yī)保考核指標。每隔10天檢查醫(yī)保政策的貫徹落實情況，以保證醫(yī)保工作的有序規(guī)范運行。

2、完善醫(yī)保制度管理，規(guī)范運作

由于，市醫(yī)保結(jié)算中心每月按患者住院清單、處方進行審核，如有不規(guī)范行為按一定比例予以處罰。對此，醫(yī)院建立了醫(yī)保運行情況定期通報制度、門診處方質(zhì)控制度、病歷審核抽查制度、參保費用報銷審核制度、轉(zhuǎn)卡審批制度、獎懲制度、公示通報制度、參保病人轉(zhuǎn)診審批制度、參保人員病歷記錄規(guī)范和保存制度等針對性制度規(guī)范。通過，醫(yī)務部、藥劑科、財經(jīng)部定期聯(lián)合檢查，規(guī)范了臨床各科的醫(yī)保行為。醫(yī)院處方評價小組、醫(yī)改督查小組定期或不定期對“IC卡”的把關情況、門診處方及門診病歷書寫規(guī)范化等情況進行抽查，并將檢查結(jié)果在院內(nèi)進行公示，納入科室綜合考核分數(shù)。醫(yī)院醫(yī)保管理考核組定期組織有關人員對醫(yī)保各項指標的執(zhí)行情況進行評估、分析，提出整改意見，為醫(yī)院及時調(diào)整醫(yī)改運行方案提供可靠依據(jù)。

（三）嚴格考核，進行事后控制

將醫(yī)保各項考核指標，通過與個人績效掛鉤，確保醫(yī)保政策執(zhí)行到位。所有的考核指標均按照醫(yī)保規(guī)定，予以反映，從源頭上控制醫(yī)生的筆，減少開大處方、過度醫(yī)療現(xiàn)象，激勵科室合理診治。針對臨床各科執(zhí)行醫(yī)保指標的實際情況，采取月度考核與季度考核相結(jié)合方式，給科室自我調(diào)整的空間。但醫(yī)保考核一律按年初指標數(shù)嚴格執(zhí)行，改變一般執(zhí)行時“鞭子高高舉起，輕輕落下的現(xiàn)狀” 加強管控，狠抓落實。同時，醫(yī)院每季度召開一次醫(yī)保運行分析會，對全院和各科室的各項醫(yī)保指標執(zhí)行情況進行分析，總結(jié)經(jīng)驗，找出差距，提出改進措施，促進醫(yī)保工作的良性運轉(zhuǎn)。（如圖1所示）

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圖1 院科二級醫(yī)保管理流程圖

三、實施全面綜合預算管理

預算管理是醫(yī)院財務運營的薄弱環(huán)節(jié)，編制預算要么流于形勢，要么缺乏必要的科學依據(jù)，而全面綜合預算管理是一種集戰(zhàn)略、綜合、全員、指導、約束和效益等多種屬性于一體的管理方法，是經(jīng)過實踐的能把組織關鍵問題融合于一個體系中的管理控制方法之一，對醫(yī)院提升整體管理水準至關重要，以下是我院實施全面綜合預算管理的具體做法：

（一）實施體系

全面綜合預算管理體系是全面預算管理過程中相互療養(yǎng)院的因素構(gòu)成的一個有機整體，是一個復雜的系統(tǒng)工程，一般由預算編制、預算執(zhí)行、預算監(jiān)督、預算調(diào)控四個環(huán)節(jié)組成。

1、預算編制

預算編制首先要構(gòu)建組織構(gòu)架。醫(yī)院全面綜合預算管理組織由預算管理委員會、預算管理辦公室、預算責任中心三個層面組成：

預算管理委員會是管理預算事務的最高權(quán)力機構(gòu)，由院長任主任，各分管副院長任副主任，包括財務、人事、總務、資產(chǎn)、信息等各相關部門負責人。

預算管理辦公室是預算管理委員會的常設機構(gòu)，負責各預算責任部門提供的預算草案的初步審查、日常預算事項的處理、處理、協(xié)調(diào)，確保預算機制的有效運作。

預算責任中心是醫(yī)院內(nèi)部具有一定權(quán)限，并承擔相應經(jīng)濟責任的內(nèi)部單位，是責、權(quán)、利相結(jié)合的中心，包含臨床科室、職能部門等各類組織。

預算編制的流程為：

醫(yī)院將全年目標根據(jù)歷史數(shù)據(jù)、科室現(xiàn)狀通過“三下二上”流程分解到各責任中心，適當引入談判協(xié)商機制，樹立科室運行目標，并將科室運行與醫(yī)院戰(zhàn)略目標有機結(jié)合，真正使醫(yī)院預算從基層層層匯總，自下而上編制，增強了預算編制的科學性、減少以往編制預算的盲目性，從而，使預算執(zhí)行落到了實處。對費用支出也一改過去“用了算”為“算了用”。使醫(yī)院有限的經(jīng)濟資源使用計劃性得到加強，便于發(fā)揮更大的綜合效益。

國內(nèi)醫(yī)院現(xiàn)有的預算編制流程，大多依靠手工完成，由于缺乏大量可靠的數(shù)據(jù)支撐，預算編制往往是“拍腦袋”，存在科學性欠佳，主觀性強的特點。醫(yī)院與南京凱唱公司在成本管理系統(tǒng)基礎上，進一步開發(fā)預算管理系統(tǒng)，通過軟件程序，分部門、分項目、分步驟反映出預算編制流程，全院預算已實現(xiàn)按科室、按收支明細編制，通過，數(shù)據(jù)在院科之間的傳遞交流，使預算編制有據(jù)可依，自下而上體現(xiàn)了，誰花錢、誰預算、誰控制、誰負責的原則，提高預算編制的科學性、可信度。同時，將人員需求、設備購置、科研課題、滿意度、論文篇數(shù)等項目一并納入，形成綜合預算管理系統(tǒng)，如設備購置時，將設備運行效率與預算數(shù)比較結(jié)果作為購置排序的重要指標，真正讓預算管理成為提升醫(yī)院管理實力的重要抓手。

2、預算執(zhí)行

預算執(zhí)行是按預算管理要求，就預算管理責任中心的目標在實現(xiàn)過程中所進行的核算，我院在預算管理系統(tǒng)中，嵌入網(wǎng)上審批程序，將內(nèi)部控制、預算執(zhí)行、會計處理有機結(jié)合，將醫(yī)院經(jīng)濟運行由結(jié)果管理轉(zhuǎn)向預算管理。首先，規(guī)范報銷單據(jù)式樣、費用摘要明細，其次，將預算指標數(shù)列入網(wǎng)上審批程序，使費用提請人員、費用審批人員一目了然，對部分費用也做到事前控制。同時，將網(wǎng)上審批程序與會計記帳進行對接，免去重復錄入，提高工作效率。同時，網(wǎng)上審批設立預警功能，如各責任中心的支出接近指標數(shù)，用醒目標志予以反映，便于各責任中心自主控制。流程圖如圖2所示。

3、預算監(jiān)督

預算管理辦公室，根據(jù)預算指標對各責任中心各類預算事項的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及實際運行數(shù)據(jù)對預算目標的影響等信息，定期不定期地開展預算監(jiān)督，糾正各責任中心的預算偏離行為，如在設備購置時，將設備運行效率、效益與預算指標對比作為下年購置設備的重要依據(jù)。此外，通過預算管理系統(tǒng)的子系統(tǒng)醫(yī)院運營分析系統(tǒng)，如實反映科室的保本工作量，直觀地體現(xiàn)科室運行效率，使各考核科室對自身運作有著清醒認識，（如圖3所示）

4、預算調(diào)整

醫(yī)院正式下達的預算指標，一般不予調(diào)整。如遇特殊情況對收支影響較大的，確需調(diào)整的，由各責任中心出具書面報告，詳細說明調(diào)整理由，預算管理辦公室提出調(diào)整初步建議，統(tǒng)一提交到預算管理委員會審議，對未納入預算管理的特殊重大項目支出，須經(jīng)醫(yī)院最高決策機構(gòu)審議通過。

（二）實施體會

1、突出全面性

我院實施全面綜合預算管理，充分體現(xiàn)了全面預算管理的理念，核心在于“全面”二字，具有全員、全程、全額的特點。“全員”是指預算過程的全員發(fā)動，將“預算目標”層層分解，讓每一個參與者建立起成本、效益意識；“全額”是指預算管理的總體性，不僅包含財務預算、還包含經(jīng)營預算、資本支出預算、人才資源預算、科研項目預算等全院的方方面面，具有高度的綜合性；“全程”是指預算管理的過程化，通過預算編制、執(zhí)行、監(jiān)督等流程，使預算目標得到落實，將科室目標融入醫(yī)院發(fā)展戰(zhàn)略中，同時有利于醫(yī)院健全內(nèi)部控制體系。

2、重視基礎性

全面預算編制需要大量來自于醫(yī)院內(nèi)部與外部各類信息，只有強化醫(yī)院各個方面的基礎工作，如各科配置水電表，氧氣計量表，以完善醫(yī)院對各種信息的收集、整理和分析，為實施全面預算管理水平奠定基礎。

3、體現(xiàn)科技性

全面預算管理系統(tǒng)離不開先進的信息技術，必須以現(xiàn)代信息科學技術為保障。醫(yī)院內(nèi)部運行管理只有全面信息科技化，才能實現(xiàn)醫(yī)院內(nèi)部的物流、信息流的相互傳遞，最終上馬全面預算管理系統(tǒng)。如我院全面預算管理系統(tǒng)是以成本管理系統(tǒng)、HIS系統(tǒng)為基礎，以預排班考勤系統(tǒng)、物料系統(tǒng)為支撐。在系統(tǒng)的開發(fā)上，醫(yī)院財經(jīng)部全程、高度參與，在合作開發(fā)中重視系統(tǒng)與醫(yī)院實際需求的結(jié)合性，重視系統(tǒng)與財務管理、預算管理理念的融合性。

第8篇：風險投資分析論文范文

一、蘇州區(qū)域金融中心建設的人才需求趨勢分析

（一）蘇州區(qū)域金融中心建設的主要功能定位

1.打造上海國際金融中心的后臺服務基地。上海被定位為建設功能型國際金融中心，這決定了在內(nèi)地需要充分發(fā)揮整個長三角城市群的整體經(jīng)濟金融力量。作為距離上海最近，受益上海經(jīng)濟發(fā)展的蘇州，應緊緊抓住這一戰(zhàn)略機遇，在更大范圍內(nèi)、更高層次上加強與上海的金融合作，并在金融制度、金融治理結(jié)構(gòu)與運行機制、金融監(jiān)管機制等方面與上海接軌，努力使蘇州成為上海國際金融中心的重要組成部分。就蘇州而言，不僅要在傳統(tǒng)金融業(yè)務上創(chuàng)新創(chuàng)優(yōu)，共同提升，做大區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)的“蛋糕”，更重要的是充分發(fā)揮蘇州在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展上的比較優(yōu)勢，實行錯位發(fā)展。錯位發(fā)展并不意味著要與周邊城市展開“非此即彼”的零和博弈，而是要充分利用蘇州工業(yè)園區(qū)中央商務區(qū)和花橋國際商務城金融業(yè)務外包產(chǎn)業(yè)集聚的有利條件，大力發(fā)展與上海金融后臺產(chǎn)業(yè)“互補共贏”業(yè)務，積極把蘇州打造成為與上海國際金融中心功能互補、協(xié)調(diào)融合的區(qū)域性金融產(chǎn)業(yè)中心。

2.打造滿足區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展需要的生產(chǎn)性金融服務中心和服務外包金融中心。區(qū)域金融中心的形成有利于推動區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。“十二五”是蘇州加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，率先實現(xiàn)基本現(xiàn)代化，全面建設“三區(qū)三城”的關鍵時期，推動蘇州區(qū)域金融中心建設、加快金融聚集區(qū)的形成，既是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的迫切需求，也是提高經(jīng)濟輻射能力的重要手段。因此，伴隨金融中心的建設，要通過不斷強化金融的投融資功能，拓寬金融的服務領域和范圍，增強金融的中介服務功能等，進而促進蘇州經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。當然，區(qū)域金融中心的建設不僅為蘇州經(jīng)濟發(fā)展服務，更重要是滿足區(qū)域內(nèi)城市發(fā)展的金融需求，這里的區(qū)域內(nèi)城市應包括無錫、常州、南通等重要城市。同時蘇州要迎合上海國際金融中心發(fā)展的需要，全力將自己打造成為與上海國際金融中心相適應的金融服務外包中心，尤其要發(fā)展離岸金融服務外包、后臺金融服務、金融產(chǎn)品研發(fā)、金融軟件開發(fā)、金融BPO及金融IT等產(chǎn)業(yè)，大大提高金融服務業(yè)在地方經(jīng)濟的占比。

3.打造提升城市功能的科技金融創(chuàng)新中心。“十二五”時期，蘇州將全面推進創(chuàng)新型城市建設，在此背景下，“創(chuàng)新引領”戰(zhàn)略成為蘇州經(jīng)濟社會發(fā)展的首要戰(zhàn)略。同時圍繞創(chuàng)新引領戰(zhàn)略，實施六大重點工程，其中之一就是實施科技與金融結(jié)合工程，重點建立以政府財政資金為引導，科技信貸、上市融資、股權(quán)交易、風險投資為手段，科技保險、融資擔保、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等為保障的多元化科技創(chuàng)新投融資服務體系。鑒于此，蘇州區(qū)域性金融中心建設應重點突出科技金融創(chuàng)新功能，加快建設科技金融綜合改革試驗區(qū)，全面推進適應科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投融資特點的金融工具和服務創(chuàng)新，致力于把蘇州打造成區(qū)域科技金融創(chuàng)新中心。

（二）蘇州區(qū)域金融中心建設帶來的人才需求趨勢

1.從銀行信貸業(yè)務來看。四大國有商業(yè)銀行的發(fā)展基本穩(wěn)定，但一般對畢業(yè)生的學歷要求較高，而且數(shù)量不會太大；在蘇的中外股份制商業(yè)銀行，一般只設少數(shù)幾個甚至是一個支行或分行，隨著業(yè)務的發(fā)展，這些銀行未來會增設一些分支機構(gòu)，從而會增加對柜員和精通理財、信貸等業(yè)務客戶經(jīng)理人才的需求，但對畢業(yè)生的學歷要求也是較高的；其他銀行如郵政儲蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，隨著業(yè)務的發(fā)展，對于柜員的需求量也會增加，而且這些銀行對于畢業(yè)生的學歷不會做太高要求，主要要求熟練和精通業(yè)務；小貸公司和信用擔保公司業(yè)務主要與信貸有關，這兩類公司需要一定數(shù)量的熟練和精通信貸業(yè)務的金融人才。以上分析說明其他銀行、信貸公司和擔保公司為高職金融專業(yè)學生提供了一定數(shù)量的就業(yè)崗位。

2.從證券投資業(yè)來看。蘇州市的證券公司、期貨公司、創(chuàng)司、基金公司對于證券經(jīng)紀人、客戶經(jīng)理等有相當數(shù)量的需求，這些公司對證券經(jīng)紀人、客戶經(jīng)理等人員的學歷要求不高，但是要求從業(yè)人員獲取從業(yè)資格證書。通過對東吳證券、長城證券、中信證券、國聯(lián)證券等證券公司的調(diào)研中，我們了解到，證券公司最近三年新招的員工中，金融專業(yè)高職畢業(yè)生所占比例約為20%，有幾家證券公司對應聘者的學歷要求至少要在本科及本科以上。

3.從保險業(yè)來看。隨著業(yè)務的多元化和專業(yè)化，保險公司對于中高端人才的需求迫切；隨著業(yè)務網(wǎng)絡的擴展，對基層一線崗位人員如保險人、保險經(jīng)紀人的需求增多，對畢業(yè)生學歷的要求也比較低，而且人才需求持續(xù)的時間也比較長。隨著保險公司業(yè)務開展的逐步完善，人們對于保險公司及保險觀念的轉(zhuǎn)變，保險市場人才需求潛力很大，因此，保險業(yè)為高職金融專業(yè)學生提供了廣闊的就業(yè)空間。

蘇州區(qū)域金融中心建設的主要功能定位，將會給當?shù)氐慕鹑跇I(yè)態(tài)和金融格局帶來諸多變化，例如：金融總部會增加；新型金融機構(gòu)會大量涌現(xiàn)；金融專業(yè)中介機構(gòu)會迅速發(fā)展等。這些變化意味著蘇州區(qū)域金融中心在金融后臺服務中心、非銀行類新型金融機構(gòu)、第三方理財機構(gòu)的建設方面將會實現(xiàn)跨越式發(fā)展。因此，蘇州區(qū)域金融中心建設需求的崗位主要為應用型金融人才為主，例如：高級經(jīng)營管理人才、專業(yè)技術人才、金融營銷人員、后臺操作人員。高職金融專業(yè)培養(yǎng)的應用型人才應該以服務其他銀行、保險公司、證券公司、新型金融機構(gòu)、第三方金融中介機構(gòu)的金融營銷人員和后臺操作人員為主。

二、蘇州區(qū)域金融中心建設對高職金融專業(yè)畢業(yè)生職業(yè)素質(zhì)的要求

（一）具備良好的職業(yè)操守

對金融行業(yè)的從業(yè)人員來說，良好的職業(yè)操守是從業(yè)的前提條件和必備條件，是降低金融行業(yè)風險的重要因素。一個金融從業(yè)人員的職業(yè)道德水平與人文素養(yǎng)的高低，會直接影響其工作的水平和能力。金融行業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)操守主要包括：誠實守信；要有正確的世界觀、人生觀和價值觀；具有集體精神、開拓精神、競爭意識、責任意識；文明禮貌，言行優(yōu)雅等。高職金融保險專業(yè)的畢業(yè)生首位要學會做人，再學會做事，而且肯做、能做，并能做好，要能善于從顧客的需求出發(fā)而不是從產(chǎn)品出發(fā)來為顧客提供金融服務，善于把專業(yè)的金融知識、復雜的金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為普通群眾能夠理解的東西。

（二）具備綜合的金融知識結(jié)構(gòu)

目前，中國財富市場總值為16.5萬億美元，已位居全球第三，并以25%的年均復合增長率快速增長。根據(jù)福布斯私人財富分布模型測算，中國11個省份（直轄市）的高凈值人群大致覆蓋了全國高凈值人口總數(shù)的75%，成為財富管理機構(gòu)競逐的主戰(zhàn)場，它們依次為廣東、浙江、上海、北京、江蘇、福建、遼寧、河北、四川、山東、湖南，江蘇省排在第五位。財富安全、財富增值、養(yǎng)老保障、子女教育等財富管理目標越來越受到中高收入人群的關注。財富管理的專業(yè)化與多元化將成為中國財富管理的主流。中國財富管理業(yè)者包括商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、保險公司、第三方理財機構(gòu)等機構(gòu)，其中商業(yè)銀行和證券公司是財富人群選擇的主要財富管理機構(gòu)，分別占到60%、20%的份額，資產(chǎn)管理業(yè)務已成為證券公司財富管理重要的突破口。因此，高職金融專業(yè)畢業(yè)生要適應財富管理這一潮流，必須具備綜合的金融知識，能夠綜合運用銀行、保險、證券等不同行業(yè)的金融知識滿足客戶的綜合金融需求。同時，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，金融機構(gòu)對金融人才的需求也發(fā)生了變化，不僅要求基層前臺員工具有基本的業(yè)務操作技能，還需要了解金融行業(yè)相關產(chǎn)品的特點，并且能夠根據(jù)客戶的需要進行相應的產(chǎn)品分析和推薦。

（三）具備較強的營銷能力

隨著競爭的加劇，金融業(yè)不僅需要根據(jù)市場需求設計新型的金融產(chǎn)品，而且需要將產(chǎn)品成功地銷售出去，保持并且不斷地發(fā)展自己的客戶群，可以說金融業(yè)兼具產(chǎn)品管理和客戶管理的雙重職能。在建設蘇州區(qū)域金融中心的過程中，除銀行、保險、證券、信托等大型金融機構(gòu)的業(yè)務人員外，小貸公司、村鎮(zhèn)銀行等特色金融機構(gòu)和第三方理財?shù)戎薪闄C構(gòu)，需求量最大的是客戶經(jīng)理等業(yè)務崗位。高職院校培養(yǎng)的應用型金融人才畢業(yè)后在金融業(yè)主要從事基層的基礎工作。作為金融機構(gòu)的“業(yè)務終端”，應用型金融人才必須熟悉各種金融產(chǎn)品的主要特性，具有一定的金融服務技巧和營銷手段，掌握金融產(chǎn)品營銷的基本規(guī)律和運作模式，能夠根據(jù)產(chǎn)品特點制定營銷策略，將產(chǎn)品銷售給合適的客戶，并能夠拓展和維護銷售渠道和客戶資源。

（四）具備熟練的業(yè)務操作技能

蘇州區(qū)域金融中心建設會帶來大量的后臺服務崗位，這些應用型崗位要求畢業(yè)生一上崗就能勝任工作，這就要求高職院校能培養(yǎng)出具備一定業(yè)務素質(zhì)、較強動手能力、較好上崗適應能力的應用型人才，熟練業(yè)務操作、熟知金融產(chǎn)品、熟悉金融市場，有一定的宏觀經(jīng)濟形勢的分析與判斷能力，對微觀金融活動的洞察能力和實務操作能力是高技能人才的基本要求，也是適應蘇州區(qū)域金融中心建設的最重要的目標之一。

三、蘇州區(qū)域金融中心建設背景下高職金融專業(yè)人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新

（一）以市場需求為導向，動態(tài)調(diào)整人才培養(yǎng)方案

蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術學院結(jié)合蘇州市市委、市政府提出的“積極實施金融帶動戰(zhàn)略，把金融作為支撐和帶動社會經(jīng)濟發(fā)展的重要手段和工具，努力把蘇州建設成為接軌上海國際金融中心、服務區(qū)域經(jīng)濟、輻射延伸金融功能的區(qū)域性金融中心”的戰(zhàn)略規(guī)劃。圍繞蘇州建設金融服務外包產(chǎn)業(yè)基地等政策背景，深入“政、行、校、企、畢業(yè)生”等五方進行人才需求、人才培養(yǎng)目標、人才培養(yǎng)模式、實踐教學體系建設、校內(nèi)外實訓基地建設、實踐型教學團隊的建設等方面的調(diào)研，將我院金融專業(yè)特設金融管理與實務、投資與理財兩個專業(yè)方向。將我院高職金融專業(yè)的培養(yǎng)目標定位為基于蘇州區(qū)域金融中心建設的以服務其他銀行、保險公司、證券公司、新型金融機構(gòu)、第三方金融中介機構(gòu)的金融營銷人員和后臺操作人員為主的應用型金融人才，并在此基礎上動態(tài)調(diào)整人才培養(yǎng)方案，進行職業(yè)崗位分析，定位人才培養(yǎng)目標和創(chuàng)新人才培養(yǎng)路徑。

（二）建設“項目導向，任務驅(qū)動”的金融專業(yè)課程體系

高職人才培養(yǎng)需要打造復合型應用型人才，所以催生了在校園和市場之間的橋梁紐帶――工學交替、校企融合，這也是現(xiàn)在不少高職院校人才培養(yǎng)的主打牌。工學交替、校企融合是疏通校園和職場的渠道，人才在這個渠道中打造磨礪，使其符合企業(yè)需求和市場要求。而對于這類學習和體驗最能將其運用于課堂的方法就是任務驅(qū)動型教學。任務驅(qū)動型教學能夠?qū)⒄麄€企業(yè)情景模擬應用于課堂，將企業(yè)面臨的問題或者要解決的事項直接展示在學生面前，引導學生主動思考，查找解決問題需要的資料，搜尋“我”擁有的類似經(jīng)驗，再綜合性地提出解決方案，整個過程遵循：“以任務為主線、教師為主導、學生為主體”，這與企業(yè)工作中：“任務為主線、上級為引導、職員為行動主體”非常類似。

在對蘇州市金融行業(yè)人才需求進行調(diào)研的前提下，對于我院金融管理與實務、投資與理財專業(yè)課程的篩選就有了基本的框架和方向，另外把握高職金融專業(yè)的共性和學院人才培養(yǎng)的特點以及校企合作企業(yè)要求便能夠較準確地確定開設的課程。我院金融專業(yè)的課程設置分為以下四個模塊（見圖1、2）。

圖1 金融管理與實務專業(yè)課程設置圖

圖2 投資與理財專業(yè)課程設置圖

（三）落實“滾動式”工學交替教學模式，構(gòu)建多層次的實踐教學環(huán)節(jié)

為推行“工學交替、校企融合”的人才培養(yǎng)模式，本院金融專業(yè)實行靈活學制。該專業(yè)學生在校學習期間利用二年級下半學期8周時間實行在金融企業(yè)工作崗位學習的時間，分別在交通銀行蘇州分行、太平洋保險公司蘇州分公司、長城證券蘇州分公司等金融機構(gòu)進行工學交替。目前金融專業(yè)每個年級在校生為三個班級，今后應該延長工學交替的時間，將全年工學交替教學實習的學生分為3個批次，每批學生實習周期延長為16周，爭取實現(xiàn)每批實習學生之間的無縫對接，以免影響實習單位的正常工作。

1.開展多種形式的理論課堂實踐性教學活動。高職教育強調(diào)理論課程實踐化，對于專業(yè)課程內(nèi)的實踐環(huán)節(jié)安排在各門專業(yè)課程內(nèi)，目的是使學生在進行理論學習的基礎上有一定的感性認識，鞏固所學過的知識，把理論與實踐知識結(jié)合起來。課堂實踐性教學環(huán)節(jié)可以采用案例教學法、強化模擬訓練、情景模擬練習、多媒體教學法等多種教學方法的結(jié)合，實現(xiàn)教學形式多樣化，提高學生的學習興趣，開闊學生視眼，培養(yǎng)學生的知識應用能力、分析問題和解決問題的能力，提高學生對專業(yè)課的學習主動性。

2.充分發(fā)揮校內(nèi)實訓室的作用，為學生提供仿真的模擬實習場所。金融行業(yè)對安全性和保密性的要求較高，因此，金融專業(yè)開展校外實訓的難度較大，實踐性教學一般以校內(nèi)實訓室為主。為了給學生創(chuàng)造一個模擬仿真的職場氛圍，學院金融專業(yè)建設了投資理財實訓室、金融業(yè)務綜合實訓室，并引進了“銀行模擬實訓教學軟件”、“證券模擬實訓教學軟件”、“保險模擬實訓教學軟件”、“理財產(chǎn)品設計模擬實訓教學軟件”等軟件，為在校生校內(nèi)實習提供良好的配套設施。校內(nèi)實訓一般安排在三年制的第二到第五學期進行，培養(yǎng)學生在動手過程中分析問題和開拓創(chuàng)新的能力。實訓項目可以分為單項實訓項目和綜合性實訓項目，主要包括以下八個方面的內(nèi)容：會計基礎實訓；銀行技能強化實訓；投資分析與風險控制實訓；金融業(yè)務綜合實訓；商務禮儀實訓；證券從業(yè)資格考證強化實訓；保險從業(yè)資格考證強化實訓；銀行從業(yè)資格考證強化。

3.建立校外實訓基地，為學生提供實戰(zhàn)練兵的機會。校外實訓基地是校企合作實踐性教學模式的中心環(huán)節(jié)。我院金融專業(yè)已與蘇州市十幾家銀行、證券公司、保險公司、金融服務外包公司等金融機構(gòu)簽訂了緊密型校企合作單位，通過在實訓基地實習，學生能夠接觸社會，融入真實的金融業(yè)務活動中，對所學的金融知識進行實際運用，提高學生的就業(yè)競爭力。校外實訓如果能和畢業(yè)實習結(jié)合在一起，一方面學生在金融機構(gòu)可以實實在在的頂崗操作，另一方面，對于金融機構(gòu)來說也是發(fā)現(xiàn)人才和選擇人才的過程，金融企業(yè)可以直接將表現(xiàn)優(yōu)秀的實習生接納為正式員工。同時，我院已經(jīng)與江泰保險公司簽訂了“訂單式”培養(yǎng)協(xié)議，將保險企業(yè)對人才需求的標準、數(shù)量、專業(yè)以書面形式固定下來，據(jù)此簽訂定向就業(yè)協(xié)議。通過這種“訂單式”的企業(yè)崗位實習，可以較好地完成校內(nèi)實踐和校外實習崗位就業(yè)的有機融合。

4.開展“雙證書”教學，將學歷證書與職業(yè)資格證書掛鉤。實行畢業(yè)證加職業(yè)資格證并行的雙證制度是促進學院人才培養(yǎng)模式改革的關鍵之一。金融業(yè)一般都要求工作人員持證上崗，證券從業(yè)資格、期貨從業(yè)資格、保險人資格、銀行從業(yè)資格等職業(yè)資格證書是進入金融行業(yè)的門檻，再加上職業(yè)資格證書與職業(yè)崗位的具體要求結(jié)合密切，能更直接、準確地反映特定職業(yè)實際工作的技術標準和操作規(guī)范的能力，所以是一座連接“專業(yè)”與“職業(yè)”之間的橋梁。在實行金融職業(yè)資格證書與學歷證書相結(jié)合的“雙證書”教學方法時，教師在教學中要盡量使用考試用書作為教學使用教材，既可以保證日常教學的質(zhì)量，提高實踐教學的有效性，又能提高高職金融教育的社會認同度，提高學生在市場上的就業(yè)競爭力，在學生不延長學制的情況下，同時獲得雙證書。

5.畢業(yè)論文與頂崗實習相結(jié)合。我院金融專業(yè)頂崗實習和完成畢業(yè)論文的期限定為半個學期。在學生頂崗實習階段，校內(nèi)指導老師要與單位指導老師及時保持溝通。在頂崗實習開始之前，校內(nèi)外指導老師要共同制定學生的頂崗實習計劃，合理安排學生的頂崗實習崗位；在實習過程中，隨時隨地對學生的頂崗實習情況進行檢查和指導；頂崗實習結(jié)束以后，校內(nèi)外指導老師共同對學生的實習情況作出一個總評價，作為學生頂崗實習的成績。畢業(yè)論文的設計應該圍繞頂崗實習崗位來完成。主要針對實習崗位存在的一些問題，提出自己的一些想法和建議。這樣，更有利于學生對實習工作的投入，讓學生獲得了將來從事專業(yè)工作所需的綜合職業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)能力，真正實現(xiàn)教學與就業(yè)崗位的“零距離”對接。學生通過頂崗實習，在實習期間用人單位就對其進行考核，學生不僅可得到相應報酬，而且增加了就業(yè)機會。