創辦兒童心理教育機構的財務分析論文

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1資金來源與運用

1.1資金來源

公司建立初期，準備200萬元啟動資金，其中90萬元由創業團隊的高級管理人員共同籌集，另外再尋求70萬元的風險投資，剩余40萬元申請創業貸款。

1.2資金運用

①固定資產（成本）投資：租賃辦公場所和培訓教室的租賃費，另外購買主要辦公設備和活動器械，隨著未來企業規模的擴大，該方面的投資會相應地繼續加大。

②支付職工薪酬。

③前期的廣告費用。

④公司開辦費。

⑤管理費用。

⑥外包服務費：在公司運營初期考慮將公司網站委托給第三方管理，并且將親子游服務的相關安排委托旅行社。

⑦其他不可預見的費用：公司服務需要視顧客需求做相應調整，會花費一定人力物力和資金，具體數目要視不同情況而定。

2項目的財務預測定價標準

①主要業務。

②附加業務。

3項目的投資收益

3.1獲利能力分析

第三年的兩項指標比前兩年有了較大幅度的增長，這是因為在剛開辦時，為了提高市場認可度，推廣公司的服務內容，在銷售宣傳方面支出相對較多（前兩年的平均銷售費用占總期間費用的65.5%），以至于前兩年的利潤有所虧，縱觀后三年的財務狀況，可以看出公司具有平穩持續的獲利能力。

3.2凈現值分析

經濟性評價經常使用的基準報酬率為10%（下同），以后每年根據通貨膨脹增長率進行調整，此時，NPV=5,385,267.60（萬元），遠大于零。

3.3內含報酬率分析

計算本公司的內含報酬率結果為55%，遠大于資金成本率10%，表明本公司具有較強的贏利能力。

3.4動態投資回收期分析

按動態指標計算為：2+670,278.00/1,648,291.00=2.41年投資回收期為二年零四個月。

3.5財務報表指標分析

公司的流動比率和速動比率指標較高，表明公司償還流動負債的能力較強，流動負債得到償還的保障較大。公司的資產周轉率呈增長趨勢，總資產利用程度在不斷提高。綜合分析，公司能夠在保證自身長期穩定發展的基礎之上滿足公司內部發展的需要和投資者的投資需要，具有遠大的發展潛力。

4項目的投資回報

通過良好的經營，公司將有能力進行投資回報會按照投資分配比重，從第三年開始，每年末會將公司年利潤的10%-15%返還給投資者。預計2016年回報16萬元，2017年回報60萬元，2018年回報121萬元。后期隨著公司實力的增強會增加一定幅度的投資分配率。在五年后，公司將進行再融資，融資1000萬元，擴大市場規模以爭取更多的利潤回報投資者。

作者：孫麗蘭　張昕　單位：天津師范大學管理學院