創新激勵機制下實體經濟發展的思考
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摘要:實體經濟是國民經濟的堅實基礎，是社會生產力的集中體現。盡管近年來郴州市經濟平穩增長，金融資源日益充裕，支持實體經濟發展的力度也逐漸加大，但金融服務實體經濟過程中的一些深層次問題與矛盾也逐漸暴露出來。本文在對郴州市金融服務實體經濟狀況進行分析的基礎上，著重分析了各項激勵機制促進金融支持實體經濟面臨的問題、矛盾和困難，并提出了相關的政策建議。
關鍵詞:實體經濟;激勵機制;政策協調;金融機構
為進一步提高金融服務實體經濟的水平，需要政府充分發揮其經濟職能，調節金融資源在社會經濟中的合理分配，而激勵政策則是地方政府向當地的金融機構或投資人尋求金融支持的首選渠道。
一、現有激勵機制促進金融支持實體經濟取得明顯進展
從2011年以來，國家、省、市分別出臺了諸多支持實體經濟的指導意見與激勵辦法，例如《關于進一步擴大財政縣域金融機構涉農貸款增量獎勵試點范圍的通知》，《關于農村金融有關稅收政策的通知》，《郴州市銀行業金融機構支持地方經濟社會發展考核激勵辦法》、《郴州市人民政府關于加強和改進融資工作的意見》等政策。經整理，這些激勵政策可以分為四種類型:財政獎補、稅收優惠、風險補償和財政擔保，每種政策又可以通過不同的方法實施，這些激勵政策的出臺，使郴州地區各金融機構、各企業參與金融市場的積極性明顯提高，各類商業銀行和新型農村金融機構組建活躍，發展勢頭迅猛，對實體經濟發展的支持力度明顯加大，激勵政策效率正在逐步呈現。
(一)從總量看，金融對實體經濟發展的支持力度明顯加大
2016年，全市共有各類金融機構91家，比2012年凈增26家，其中各類銀行27家，保險公司28家，證券期貨營業部17家，其他小微金融機構19家，初步形成了層次分明、門類齊全、功能互補的金融組織體系。全年郴州實現國民生產總值2190.8億元，比上年增長8.2%，約是2012年1517.3億元的1.4倍。與經濟增長相適應，郴州市社會融資規模增長迅速，2016年，全市社會融資規模新增267.4億元，約是2012年的1.91倍。與快速發展的經濟相比，2016年，郴州社會融資總量與GDP之比約為12.2%，較2012年提高了3個百分點，金融對實體經濟的支持力度逐漸加大。
(二)從結構看，實體經濟融資渠道日趨多元
郴州全轄共有19家小額貸款公司，各項貸款余額12.39億元，約是2012年的1.7倍;保險公司各類賠款金額21.1億元，約是2012年的5倍，服務經濟社會發展的能力日漸增強。二是實體經濟通過金融表外融資的規模增加。2016年，金融機構新增表外融資的規模占同期社會融資規模的比例約為11.5%，較2012年提高2.0個百分點。三是直接融資繼續在配置資金中發揮作用。2016年，郴州市直接融資累計新增125.8億元，比上年同期上升24.96%，占新增社會融資規模的47.04%，較2012年提高35.56%。
(三)從可持續性看，“三農”、中小微企業等薄弱領域支持力度明顯提升
一是對“三農”領域繼續加大支持力度。2016年末，郴州市涉農貸款余額同比增長17.15%，同比多增86.91億元，金融支農水平進一步提升。二是金融進一步支持小微企業加快發展。2016年末，全市小微企業貸款余額同比增長59.33%，同比多增86.11億元，余額占當年企業貸款余額的48.74%，小微企業發展的合理資金需求得到較好滿足。中央關于涉農貸款和小微企業貸款“增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期水平”的政策目標得到實現。
二、現有激勵機制服務實體經濟面臨的矛盾和難點
近五年來，郴州金融業在資產總量、經營利潤等方面穩步發展。但2016年末，郴州金融業產值占GDP比率僅為1.6%，而同期湖南省這一數值為4%，全市金融業增加值占GDP比重依然較低，金融對實體經濟的支持和促進作用還有待提高。
(一)財政獎補、稅收優惠政策執行還有待完善
目前，郴州各縣區都已出臺金融機構支持地方經濟社會發展考核激勵辦法，也在積極貫徹落實中央、省內對農村金融的優惠稅收、縣域金融機構新增涉農貸款獎勵政策，但由于考核缺乏差異性，缺乏政策貫徹落實情況的監督，政策支持效應呈現短期化特征。一是部分地區在運用地方性財政資金的杠桿時未充分考慮各金融機構的差異性，片面化實施“以存引貸”的考核激勵，導致金融機構更注重短期行為，道德風險和逆向選擇可能上升。二是在信貸規模受限的情況下，部分金融機構未能完全落實信貸傾斜政策，限制了實體經濟受益的范圍與力度。三是對農村金融的激勵政策傳導不足，由于面對的對象是廣大農村，其范圍相對分散，而且基層工作人員的素質良莠不齊，在執行政策時可能會發生誤解、傳達不到位等情況，影響到政策的實施效果。四是在信用體系建設方面，財政激勵政策還比較單一，部分配套政策的尚未出臺也制約了金融支持實體經濟發展成效。
(二)財政信用擔保激勵機制建設嚴重不足
盡管近年郴州市擔保行業發展較快，但受逐利性的影響，大部分的擔保公司沒有把精力集中到為中小企業提供擔保服務，僅有的一家國有全資和控投的擔保公司———郴州市中小企業信用擔保公司承擔了政府履行服務中小企業發展的職能。相比省內同類型的擔保機構，郴州市中小企業信用擔保公司存在不小的差距:一是擔保實力偏弱，目前，市擔保公司注冊資本1.31億元，是湖南省規模最小的市級政府性融資擔保機構。二是經營業務品種單一，公司業務目前只有融資擔保一項，且收費較低，缺乏造血功能，導致公司目前經營困難，融資中介功能嚴重弱化。三是無政銀保風險共擔機制。擔保公司為銀行不敢貸、不愿貸的企業提供信用擔保，經濟利益由銀行、社會共享，而風險后果卻必須只由擔保公司一家承受，自身實力與風險承受嚴重不對等。
(三)金融市場直接融資及民間融資發展相對滯后
一方面直接融資激勵不足。無論是中小企業板和創業板市場融資還是發行集合票據等債務融資工具，對于小微企業來說門檻都仍然太高，往往難以企及;而且直接融資前期準備工作量大、程序復雜、周期較長、需要耗費大量的中介費用。在小微企業看來，直接融資遠不如貸款來得直接高效，這也一定程度上抑制了直接融資的開展。另一方面民間融資服務實體經濟的渠道不暢。郴州雖然成立民間借貸登記服務中心，但因平臺較小，對社會公眾宣傳不足，郴州富余的民間資金仍然極易在追逐高收益的過程中，偏離支持實體經濟發展的方向，大量進入高風險、投機性的領域，以至于逐漸抽干實體經濟尤其是小微企業發展賴以生存的民間金融資源。同時，隨著互聯網金融的快速發展，互聯網金融依靠互聯網技術的天然優勢向小微企業提供了公平的融資平臺、融資渠道和融資機會，滿足了普通民眾的投資需求。但我市還未建立互聯網金融政策支持體系，也未出臺利用互聯網金融支持當地實體經濟發展的指導意見，相關發展相對滯后。
綜上所述，近五年來，雖然郴州在貫徹執行國家、省內各項激勵政策和出臺多項激勵機制促進金融支持實體經濟方面取得明顯進展，但與社會總體需求仍存一定差距，進一步提高金融服務實體經濟能力仍是未來較長時期的重點工作。郴州激勵機制的創新應在深度把握國家金融體制改革方向上，配合湖南省實體經濟轉型升級的進程，協調發揮金融政策、財政政策和產業政策的協同作用，不斷優化金融服務實體經濟的水平和質量。
(一)差異化擴大財政獎補、稅收優惠政策實施范圍
建議進一步完善財政資金考核激勵辦法，擴大財政貼息、稅收優惠政策覆蓋面，對薄弱環節的信貸支持從“增量”向“擴面”轉變。一是完善金融支持實體經濟發展的考核評價制度，參照資金投向與效益，對金融機構給予差異性考核評價，一旦發現其金融行為與支持實體經濟發展政策相偏離，則追究其責任并給予相應懲戒;二是借鑒部分地區科技、文化等輕資產型企業貸款貼息試點管理辦法，在一定貸款額度內，對符合條件的企業按同期貸款基準利率利息金額的一定比例給予資金支持;三是是建議對中小金融機構和部門實行差別化的稅費征收辦法，通過稅費優惠措施支持中小銀行、村鎮銀行和涉農金融服務組織加快發展，并根據業務開展情況給予相應的稅費減免。
(二)加快推進政策性信用擔保體系建設
一方面加快設立政府性擔保基金。基金不以盈利為目的，以政府財政出資為主，爭取將中央、省級各類產業引導資金、獎補資金等納入擔保基金范圍，主要為處于成長期的科技型、創新型、創業型、節能環保型、戰略新興型和“三農”等領域的中小微企業提供融資性擔保與再擔保服務。另一方面做大做強郴州市中小企業信用擔保公司。一是增加資本注入，引進戰略投資者。通過增資擴股方式引入社會投資者，將市擔保公司轉變為國有控股的民營參股模式，實現擔保資本效益最大化。二是探索多元化經營，提升盈利能力。在做好擔保主業的同時，在政策允許的范圍內，爭取組建小貸、創投、典當等收益較高平臺，將業務延伸到貸款、擔保、保函、投資、小貸、集合票據等領域，提高盈利，分散風險。三是建立風險共擔機制，降低擔保風險。目前全國正在推廣“安徽模式”，即市縣擔保機構、省擔保集團、銀行、地方政府按4:3:2:1的比例分擔保險，建議郴州市積極探索由擔保機構、銀行、政府風險共擔機制，實現利益共享風險共擔。(三)探索建立互聯網民間融資平臺互聯網金融作為富有活力和創造性的新興業態，為小微企業融資提供了新渠道，郴州市應盡快建立互聯網金融政策支持體系，實現互聯網金融和小微企業發展的雙贏。一是鼓勵中小企業在互聯網融資平臺進行直接融資。積極向國內知名互聯網融資平臺推介郴州中小企業融資產品，同時地方財政對“四新”“三農”企業在互聯網融資平臺的融資進行費用補貼。二是利用“互聯網+金融”推動信貸產品創新。堅持以中小企業為中心，采取政府引導，企業自愿入會的方式籌集互助資金，運用互助擔保基金為中小企業利用互聯網融資提供有效擔保。三是積極探索建立地方性互聯網融資平臺。鼓勵引導郴州市互聯網金融平臺的發展，推動各類金融機構對互聯網金融的參與和對接，借助互聯網融資平臺，推進郴州市民生工程建設，實現中小企業金融脫媒。目前，上海、四川于去年開展了此項工作，例如四川省政協主管、省財政注資成立的四川省投資促進會，其搭建互聯網金融平臺“投促金融”，順利完成簡陽市“城區第二水廠建設項目”融資，上海市互聯網金融平臺陸金所完成“政企債務融資桂683號”融資.
作者:譚軼方 單位:中國人民銀行臨武縣支行
