債務(wù)融資中小企業(yè)論文

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1我國中小企業(yè)債務(wù)融資現(xiàn)狀

近些年來我國中小企業(yè)在債務(wù)融資方面所表現(xiàn)的特征主要包括以下幾個方面：

①我國中小企業(yè)融資的方法比較單一，僅僅依靠債務(wù)融資。

②債務(wù)融資所承擔(dān)的費(fèi)用比較高，這給中小企業(yè)的融資成本帶來了相當(dāng)大的壓力。

③中小企業(yè)在向銀行進(jìn)行借貸時出現(xiàn)了信用危機(jī)以及信息不對稱的情況經(jīng)常存在，這些都導(dǎo)致了我國中小企業(yè)的發(fā)展比較困難。

2我國中小企業(yè)債務(wù)融資存在的問題與風(fēng)險

我國中小企業(yè)在債務(wù)融資方面存在的主要問題包括以下幾個方面：

2.1企業(yè)自身的風(fēng)險

①經(jīng)營風(fēng)險，這種經(jīng)營風(fēng)險主要是由于資金在流動中的不確定性所導(dǎo)致的。主要包括內(nèi)部的資金經(jīng)營風(fēng)險與外部的資金經(jīng)營風(fēng)險，這些都導(dǎo)致中小企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)融資中面臨著很高的風(fēng)險，究其根本原因是由于自身融資的局限性。

②信用風(fēng)險，有些中小企業(yè)自身存在著一定的風(fēng)險，信用資質(zhì)比較低，這一方面造成了較高的融資成本，另一方面造成了狹窄的融資渠道，這些都阻礙了中小企業(yè)擴(kuò)大自身的發(fā)展規(guī)模。造成這種信用危機(jī)的根本原因就是中小企業(yè)自身的信息不對稱，進(jìn)而導(dǎo)致信用不良記錄提高，提高了企業(yè)在債務(wù)融資過程中的成本。

③財務(wù)管理風(fēng)險，由于中小企業(yè)在財務(wù)管理上的水平較低，所以造成的結(jié)果就是抵御風(fēng)險的能力較低，這樣就會得不到融資機(jī)構(gòu)的支持，同時這也在一定程度上阻礙了對銀行的信貸。

2.2外部的風(fēng)險

主要包括以下幾個方面的問題：

①我國中小企業(yè)的信息與銀行的信息出現(xiàn)的不對稱現(xiàn)象，這種不對稱現(xiàn)象將導(dǎo)致銀行不愿意對中小企業(yè)進(jìn)行貸款，由于投資方掌握的信息較少并且缺乏科學(xué)性與可靠性，貸款人為了收集大量的信息需要花費(fèi)大量的成本費(fèi)用。

②由于受到企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)的限制，企業(yè)的類型復(fù)雜多變、企業(yè)的借貸規(guī)模較小并且中小企業(yè)的數(shù)量較多等，這些導(dǎo)致的結(jié)果就是銀行在對其進(jìn)行貸款時的監(jiān)督與經(jīng)營成本的費(fèi)用不斷上升。這對于銀行從經(jīng)濟(jì)性出發(fā)的目標(biāo)是相違背的，同時也增加了銀行在管理上的困難，進(jìn)而降低銀行借貸中小企業(yè)資金的積極性。

③由于市場的不穩(wěn)定，利率波動比較大，這就導(dǎo)致企業(yè)在籌資時的風(fēng)險加大，進(jìn)而降低了我國中小企業(yè)的融資信心，降低了融資的積極性。

2.3制度方面的風(fēng)險

①法律體系的不完善，法律建滯后，一些中小企業(yè)在不公平的市場競爭中無法利用法律武器保護(hù)自己，維護(hù)本企業(yè)的利益。

②由于我國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，政策出現(xiàn)了一定幅度的變化，這就導(dǎo)致在不同的調(diào)控手段下影響到中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，進(jìn)而在一些政策的實施中迫使中小企業(yè)不斷地改進(jìn)經(jīng)營的策略，這在一定程度上增加了管理的費(fèi)用。這些問題的出現(xiàn)都對我國中小企業(yè)在債務(wù)融資中面臨著極大的困難與風(fēng)險，這是我國中小企業(yè)需要亟待解決的主要問題。

3中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險存在的原因

由于上訴問題的出現(xiàn)，造成我國中小企業(yè)在債務(wù)融資的過程中存在一定的風(fēng)險，存在這些風(fēng)險的主要原因有以下幾個方面：

①企業(yè)中的借入資金與投資的利潤存在一定的不確定性，中小企業(yè)借入資金的比率無法滿足未來的收入利率，導(dǎo)致企業(yè)在投資中半途而廢，進(jìn)而造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。有些企業(yè)在借貸資金中很可能出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，這嚴(yán)重地影響了中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

②企業(yè)的經(jīng)營活動嚴(yán)重影響著企業(yè)發(fā)展的成敗，如果投資者在日常的經(jīng)營與管理中出現(xiàn)失誤，會在很大程度上影響企業(yè)的收益，還可能為社會傳遞不良的信息，從而造成企業(yè)的信譽(yù)丟失，促使企業(yè)的發(fā)展緩慢停滯。

③中小企業(yè)自身負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理，造成比例失衡，在短期內(nèi)很可能出現(xiàn)難以籌夠資金的現(xiàn)象，造成債務(wù)風(fēng)險。這會導(dǎo)致債權(quán)人的投資資本提高，融資的速度緩慢，中小企業(yè)陷入困境。企業(yè)在籌集資金時可能面臨著市場利率的不斷變動，市場利率的變動為籌資帶來一定的風(fēng)險，利率變動的結(jié)果決定著企業(yè)的成本多少。當(dāng)國家政策出現(xiàn)變化時，企業(yè)的發(fā)展會存在一定的風(fēng)險；在國際市場的貨幣變動時，企業(yè)會存在相當(dāng)大的外幣收付風(fēng)險。

4我國中小企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險的防范對策

為了提高我國中小企業(yè)的債務(wù)融資中所出現(xiàn)的風(fēng)險，加強(qiáng)對我國中小企業(yè)債務(wù)融資過程中的防范，具體的途徑與手段主要有以下幾個方面。

4.1提高風(fēng)險防范意識

中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身的防范意識并采取相應(yīng)的防范措施。

①不斷地完善自身的信息披露的機(jī)制與體制，建立自己的信用體系，增強(qiáng)自身的信譽(yù)，進(jìn)而在銀行進(jìn)行借貸時避免因信用問題導(dǎo)致的信用危機(jī)的發(fā)生，并且在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)能夠?qū)ζ渥陨淼钠髽I(yè)進(jìn)行評級等。

②中小企業(yè)自身應(yīng)該加強(qiáng)自身的綜合實力，這樣才能適應(yīng)不斷變化的市場與國家政策的變動，進(jìn)而優(yōu)化企業(yè)的結(jié)構(gòu)，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理技術(shù)與引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不斷地增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力，提高抵御風(fēng)險的能力，促使企業(yè)擺脫融資困境，進(jìn)一步發(fā)展企業(yè)的規(guī)模等。

4.2建立并完善借貸政策

這就需要充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)本身的作用，設(shè)立專門的銀行借貸，避免因為利率過高而導(dǎo)致的資金流動不順暢，引發(fā)的企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險。所以建立專門針對中小企業(yè)借貸的銀行有利于解決中小企業(yè)的借貸問題，同時有利于中小企業(yè)在進(jìn)行借貸融資過程中的規(guī)范化管理。中小企業(yè)還應(yīng)該建立一套行之有效的擔(dān)保體系，這樣能在政府的控制與監(jiān)督下進(jìn)行管理，為中小企業(yè)的債務(wù)融資的行為提供有力的幫助與支持，從而使民間借貸融資的擔(dān)保為中小企業(yè)進(jìn)行有力的幫助。

4.3加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)

政府方面應(yīng)該制定一項相關(guān)的法律政策，為中小企業(yè)自身的權(quán)利提供有力的法律保障。我國政府可以在借鑒外國先進(jìn)且成熟的經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進(jìn)行“取其精華，去其糟粕”，依靠市場發(fā)展的規(guī)律，政府采取宏觀調(diào)控的手段對不正當(dāng)?shù)男袨檫M(jìn)行干預(yù)，從而滿足我國中小企業(yè)發(fā)展的需求，為我國中小企業(yè)融資保駕護(hù)航。

5結(jié)語

綜上所述，本文從中小企業(yè)現(xiàn)今的債務(wù)融資情況入手，進(jìn)一步分析我國中小企業(yè)在債務(wù)融資過程中所存在的問題與風(fēng)險，然后探究出現(xiàn)這種風(fēng)險的原因，提出相應(yīng)的措施和對策來減少與解決這些風(fēng)險與困難，進(jìn)而促使我國中小企業(yè)擺脫融資困難的窘境。作為一種財務(wù)發(fā)展策略，債務(wù)融資要求企業(yè)在進(jìn)行融資決策時，不僅考慮自身的現(xiàn)實情況，同時也考慮企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)等問題，樹立正確的債務(wù)風(fēng)險意識，制定相關(guān)的防范措施，不僅僅有助于我國中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中各項工作的正常運(yùn)行，同時也對我國的國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一定的推動作用。

作者：梁馨元 孫博 單位：大連財經(jīng)學(xué)院