商業銀行資產負債管理研究精選(九篇)
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第1篇：商業銀行資產負債管理研究范文
一、引言
隨著我國市場經濟的發展，利率在當前社會發展過程中有著不可替代的作用。為了更好地優化市場資源，我國對利率進行了相關的調整，實現利率市場化改革。在利率市場化環境下，我國商業銀行資產負債管理工作面臨著巨大的挑戰。在這個競爭激烈的市場環境下，我國商業銀行只有做好資產負債管理工作，才能更好利用銀行資產，優化資源配置，不斷提高商業銀行在這個競爭激烈的市場上的競爭力，進而促進商業銀行的發展。
二、利率市場化的概述
利率市場化指的是金融機構以自身的資金狀況以及對金融市場的發展方向為依據，對利率水平進行自主調節，形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款的市場利率體系和機制[1]。自2014年11月22日起，中國人民銀行決定下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍；其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整，并對基準利率期限檔次作適當簡并。在當前社會發展形勢下，市場競爭越來越激烈，為了更好地維護我國金融市場市場秩序，保障金融機構的合法利益，實行利率市場化有助于提高信貸質量，增加金融機構獲利能力，同時還能有效地吸引閑散資金，把社會上閑散的資金合理利用起來，更好地促進經濟的發展。
三、我國商業銀行資產負債管理中存在的問題
（一）風險管理機制不健全
隨著我國商業銀行的發展，資產負債管理已成為現代商業銀行經營管理的重要方式，在這個競爭激烈的市場環境下，我國商業銀行在資產負債管理工作中，銀行所面臨的風險有信貸風險、市場投資風險等，一旦商業銀行資產負債管理出現風險，就會給商業銀行的利益造成巨大的損失。在我國當前商業銀行資產負債管理工作中，由于缺乏有效的風險管理機制，對市場信息的掌握不準確，不能就資產負債管理工作中存在的風險進行全面評估，進而影響到商業銀行的健康發展。
（二）經營理念和方式落后
在我國當前商業銀行資產負債管理工作中，受傳統觀念的影響，商業銀行自主經營、自我約束的機制尚未建立，經營目標模糊。在管理方式上我國商業銀行還采用傳統的管理模式，進而制約了商業銀行的發展。其次，我國商業銀行主要是以信貸業務為主，我國商業銀行資產和負債結構比較單一，并且資產和負債在規模、期限上都不對稱，單一的資產負債結構嚴重制約了現代商業銀行的發展。同時，我國商業銀行由于門檻高，具備一定的壟斷性質，隨著國際金融競爭格局的形成，我國商業銀行在經營模式轉型改革中與先進國家的商業銀行相比由于經營理念和方式的落后，就會處于競爭不利的地位。
四、利率市場化我國商業銀行資產負債管理措施
（一）完善風險管理機制
風險管理是商業銀行永恒的主題。持久保持資產質量是商業銀行成功轉型的關鍵。在商業銀行資產負債管理工作中，風險是一直存在的，為了更好的促進商業銀行的發展，有效地規避風險，在利率市場化環境下，我國商業銀行就必須堅持不懈地抓好風險管理，建立包括信用風險、市場風險和操作風險在內的全程量化和立體的全面風險管理體系，形成統一的風險管理戰略、制度和文化，進而不斷提高商業銀行資產負債管理效率，促進商業銀行的穩步發展[2]。
（二）轉變經營理念和經營方式
隨著我國利率市場化的不斷推進，我國商業銀行資產負債管理工作迎來了巨大的挑戰，我國商業銀行要想在這個競爭激烈的市場環境下生存下去，就必須立足市場，充分認識到資產負債管理的重要性，轉變經營管理理念和經營方式，強化資產負債組合，優化銀行資產負債結構[3]。首先，在利率市場化環境下，我國商業銀行應改變高資本占用型的經營模式，改變過度依賴批發性信貸業務的狀況，始終把質量作為首要，把效益作為目標，把管理作為基礎，把發展和創新作為前進的動力，從而不斷提高商業銀行資產負債管理效率。其次，在利率市場化環境下，降低融資成本，提高負債可控性，進而促進商業銀行的發展。
（三）加大創新
隨著我國利率市場化改革的實行，銀行的資產負債利率敏感性越來越強，利率的變動會給銀行資產帶來很大的不確定性，進而增加利率風險，為了更好地保障我國商業銀行利益，加強銀行的資產負債管理工作就顯得越來越越重要了。為了更好地促進我國商業銀行的發展，在資產負債管理工作當中，就必須立足創新，加大創新力度，實現商業銀行經營模式的改革[4]。同時在這個網絡飛速發展的時代里，將商業銀行的資產負債管理與互聯網緊密聯合，發展互聯網金融業務，同時做好網絡安全管理工作，進而促進我國商業銀行的發展。
五、結語
利率市場化為我國商業銀行的資產負債管理帶來了巨大的挑戰，在這個競爭激烈的市場環境下，我國商業銀行要想在這個競爭激烈的市場環境下生存下去，就必須重視資產負債管理工作，建立有效的風險管理機制，轉變經營理念和經營方式，優化資產負債結構，進而實現我國商業銀行的可持續發展。
參考文獻
[1]雷騰.利率市場化下我國商業銀行資產負債管理策略探討[J].東方企業文化，2013，21：104-105.
[2]琚娟娟.利率市場化進程中我國商業銀行利率風險管理研究[D].西南財經大學，2008，05：101-102.
第2篇：商業銀行資產負債管理研究范文
關鍵詞：資產負債管理 典型相關系數 金融脫媒 價值最大化
中圖分類號：F830.49 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2008)012-026-05
一、引言
資產負債管理(Asset-liability Management，ALM)是商業銀行按一定策略進行資金配置，實現銀行流動性、安全性和盈利性目標組合的一種全方位管理過程，其實質在于對銀行資產負債表各賬戶包括各種資產、負債以及資本的余額、變化和相互之間的組合進行規劃、支配和控制，以實現風險控制和價值創造的目標。資產負債管理于1970年代后期開始形成，1990年代中后期逐步成為商業銀行主流的經營管理方法，目前已成為發達經濟體商業銀行全面風險管理體系的重心，資產負債管理水平的高低直接影響著商業銀行經營水平和競爭力。
商業銀行資產負債管理的重要性源于其業務特征。與一般行業的公司不同，商業銀行業務的典型特征是借短貸長，通過負債業務集中各資金盈余主體的資金，經由資產業務加以運用，形成貸款、證券投資等不同形式和屬性的資產并從中獲利，因而必須同時兼顧投資決策與融資決策，在資產負債期限和結構不匹配所帶來的風險與收益的權衡中實現利潤最大化目標。然而資金來源與資金運用在期限、收益、流動性和風險等方面不可能完全一致，經濟形勢波動等因素常常使得銀行面臨巨大風險，當銀行大量過度利用短期資金來源(活期存款等)為長期資產(如長期固定利率貸款等)提供資金時更為嚴重。美國1970年代和1980年代的嚴重金融危機以及2007年開始并蔓延至今且不斷惡化的次貸危機皆源于此。由此，商業銀行日益強調資產負債管理的重要性。傳統的資產負債管理一般要求商業銀行保持資產賬戶和負債賬戶在到期日、久期等方面的完全匹配，以達到控制風險前提下的收益最大化。不過這一要求限制了商業銀行優化資產負債管理的能力，且成本極高。隨著金融市場發展以及金融自由化趨勢的加強，發達國家商業銀行越來越多的利用金融市場提供的便利和衍生產品以及開辟新市場等來分散和管理風險，大大弱化了資產負債表的限制。
根據Modigliani and Miller(1958)提出的MM定理(Modigliano-Miller Theorem)，在一系列假定條件下(如無所得稅、無破產成本、資本市場完善且無交易成本等)，公司價值與融資結構無關，從而投資決策與融資決策可以相互獨立。在一個MM場景下。投資決策可以更大程度上擺脫融資的束縛從而更有效率。對商業銀行而言，如果可以在一定條件下滿足MM定理的某些要求，那么其資產負債管理就可以具有更大的空間從而可以更有效的實現商業銀行經營管理的目標。這其中比較重要的是資產賬戶對負債賬戶的依賴性，如果資產賬戶對負債賬戶的依賴較小。那么商業銀行在運用資產時就可以在較大程度上擺脫負債的限制，并擁有更大的風險與收益權衡空間。
在當前中國銀行業擴大開放、金融一體化和自由化程度不斷提高以及金融脫媒趨勢日漸顯現的情況下，中國商業銀行面臨巨大挑戰，實施戰略轉型、走綜合經營之路已成為中國商業銀行提高競爭力和實現可持續發展的必然選擇，提高資產負債管理能力是轉型中至關重要的一環。然而，在世界各大銀行紛紛采用先進的技術和方法防范各種風險，調整資產負債結構的同時，我國商業銀行仍處于資產負債管理的初級階段，風險管理思想和管理方法比較落后。嚴格的說，1994年以來普遍實施的、以資產負債比例管理為主要特征的資產負債管理模式，本質上是-_種基于管理層視角的監管模式，而不是從商業銀行利益出發為實現風險控制和價值最大化而實施的自律性資產負債管理。所以，中國商業銀行資產負債管理面臨的根本任務首先是建立真正的資產負債管理模式，然后才是如何加強和改善資產負債管理的水平和績效。作為基礎，我們首先需要把握中國商業銀行資產賬戶與負債賬戶的相關性狀況及其變化趨勢。
本文采用典型相關分析ccanonical Correiaton Analysis對主要的14家商業銀行1997-2007年間資產負債賬戶的關系進行了實證研究，以期為資產負債管理模式的選擇提供基礎。論文第二部分提出本文的研究思路和方法，最后是實證研究結果和研究結論。
二、本文的研究思路
(一)研究方法
典型相關是研究兩組變量之間相關性的一種計分析方法。由Hotelling(1935)最早提出，Cooley以及Lohnes等推動了它的應用。典型相關是多個變量(Y1，Y2，…，Ym)和另一組變量(x1，X2，…xn)之線性組合的最大相關性，通過對線性組合權重的選擇以使這種相關性最大。典型相關非常適應于對商業銀行之類的金融中介機構的研究，這些機構的主要業務是把具有不同屬性的各類負債(包括活期存款、儲蓄存款以及各種主動負債)轉化為特征各異的各類資產(例如短期貸款，按揭貸款、投資債券以及現金和流動性的儲備等)，對于商業銀行而言，資產賬戶與負債(權益)賬戶之間的關系是復雜的，比如住房按揭貸款余額不僅取決于為這些貸款提供資金的負債賬戶的余額，而且還要依賴于預期收益率與按揭貸款收益率存在聯動關系的其他資產賬戶，更進一步，甚至還要考慮為這些資產賬戶提供資金的負債賬戶的余額情況。通過典型相關分析可以更加準確全面地把握二者的復雜關系。不過，運用典型相關分析研究資產負債關系的文獻并不多見。Simonson et al(1983)對美國大型商業銀行的橫截面數據進行了典型相關分析，Obben andShanmugam(1993)利用典型相關分析研究了馬來西亞商業銀行。金融公司等金融中介機構的期限匹配率。DeYoung and Yom(2008)則運用這一方法對1995-2005年美國商業銀行資產負債的相關性及其變動趨勢進行了研究。
為了進行典型相關分析，令X-[x1，x2，xp]，Y=[Y1，Y2，Yq]分別表示資產向量和負債向量。根據這些變量，我們可以分別構造一個資產x和負債Y的線性組合(稱之為典型變量)
A=BX=β1x1+β2X2+β3x3+……βpxp
L=CX＝Y1Y1+Y2Y2+r3r3+……rprp
其中，B＝[β1，β2……βp]和c＝[r1，r2……rq]是需要估計的常數向量，線性組合和a'A、b'L為典型變量。典型相關系數應該
使得典型變量和之間的典型相關最大化。典型相關分析通過采用主成分降維思想尋找第i對典型{相關)變量(Ai，Li)，通過典型變量系數或典型權重和的選擇得到最大化的典型相關系數：
CanRi=Corr(Ai，Li)
假設存在p組典型相關變量，并分別記其典型相關系數為CanR1=Corr(U1，v1)(使u1與V1間線性相關最大相關)，CanR2=Corr(U2，v2)(與u1、V1無關，使u2與V2間線性相關最大相關)等，則有：
0≤CanRp≤……≤CanR≤CanR≤1
(二)研究樣本
為了分析中國商業銀行資產負債關系及其變動趨勢，我們以中國的5家國有(控股)商業銀行和9家主要商業銀行，為樣本，并以其1998～2007年期間的年度資產負債數據為研究基礎。這14家商業銀行的資產、存款以及利潤規模的市場份額都在80％以上，具有足夠的代表性。選擇以1998-2007為樣本區間涵蓋了中國銀行業發展過程中一系列代表性事件，包括商業銀行法正式實施、銀監會成立、成立專業資產管理公司剝離不良資產并對國有商業銀行注資、銀行業市場全面開放以及國有商業銀行股份制改革和公開上市等。上述事件對中國銀行業發展產生了根本性的影響，這10年也是中國銀行業發展歷史上最為重要的一個時期，以此為樣本區間同樣具有極大的代表性。在研究中，我們對1998年-2007年期間中國商業銀行資產負債的關系逐年進行了研究，除2007年的分析不包含農業銀行的數據外。其他年份涵蓋了所有樣本銀行。研究在兩個層次上逐步展開，首先我們以全部14家銀行作為完整的樣本檢驗了資產負債賬戶的關系及其變化趨勢，其次我們以2007年資產總額為依據將14家銀行分為2組，分別對其資產負債賬戶的關系及其變化趨勢進行檢驗，以期發現規模不同銀行在資產負債關系上可能存在的差異。
同時，為了研究的方便，我們根據資產和負債賬戶的期限特征，并兼顧分類標準的一貫性和數據的可獲得性，對資產和負債賬戶各項目進行了合并。具體的說，將資產賬戶項目分為貸款(loan)，其他收益資產(othera，包括銀行存款，短期證券投資以及其他證券投資)固定資產(fixa)和非收益資產(nana主要是現金和存放同業款項)，將負債賬戶也分為四個大項，即存款和短期負債融資(dep，其中短期負債融資主要是基于回購協議的證券賣出)、其他主動負債(otherf)，非生息負債(nonf)以及所有者權益(equity)。
(三)數據來源及其說明
本文全部原始數據來自BANKSCOPE全球銀行與金融機構分析庫。表1是對上述項目的歷年的平均值，均以其占當年總資產的比重衡量。
表1的數據顯示，中國商業銀行的資產負債結構依然呈現出顯著的傳統銀行特征，即存款仍然是最主要的資金來源，貸款是最重要的資金運用渠道。從全部銀行的角度看，1998年到2007年存款占全部資金來源的比重均在84％以上，貸款在總資產中的比重也都在50％以上。從不同規模銀行對比的角度看，小型商業銀行在資產配置上對貸款的依賴也經歷過一個逐步加強的趨勢，2003年后雖趨于下降，但目前仍高于大中型商業銀行，而在對存款的依賴方面則正好相反，大中型商業銀行存款在資金來源中的比重遠高于小型商業銀行，小型銀行的優勢主要在于擴大了非生息負債作為資金來源的比重。圖一顯示了這一趨勢。不過這種差異顯然并不是根本性的，而且兩類銀行存貸款占總資產比重在經歷一段時期的上漲后都出現了一定程度的下降。
三、實證結果及主要建議
本文利用SPSS11.0對商業銀行資產負債之問的典型相關系數進行了測算。表2分三組匯報了1998年到2007年商業銀行資產負債典型相關系數的情況，對于每一組銀行，我們列出了前4個典型相關系數，這些相關系數的解釋能力依次下降。
從表2列示的資產負債典型相關系數可以看出，各層次商業銀行資產負債之間均具有較強的相關性，資產賬戶對負債業務的依賴性仍然很強。比如，從全體銀行的角度看，1998年的第一典型相關系數為0.886，這說明第一組典型變量A1和L1的線性相關系數高達0.886。
從趨勢上來看，中國商業銀行資產負債的相關性近年來有一定程度的降低，2003年以來典型相關系數出現了明顯下降(圖二)。不過，這一趨勢在大中型商業銀行與小型銀行間存在較大差異，大型商業銀行資產負債相關性1998年～2007年間波動幅度較大，但總體上并沒有形成可持續的趨勢，一段時期的下降之后往往會連續提高。而小型商業銀行資產負債典型相關系數在2005后則出現了持續的下降。
綜合上述數據，我們可以對中國商業銀行資產負債的關系做出這樣的判斷在商業銀行資產負債結構的傳統特征仍很明顯，存款和貸款比重依然很高的情況下，資產賬戶和負債賬戶之間存在較強的相關關系，這主要可以歸結為資產業務對負債業務的依賴。從趨勢上來看，近幾年這一相關關系有了不同程度的下降，小型銀行下降尤其明顯。
資產負債賬戶之間的相關關系是商業銀行資產負債管理模式和策略選擇的基礎。同樣，中國商業銀行資產負債賬戶關系的上述特征對于中國商業銀行建立和完善資產負債管理模式以及實施有效的資產負債管理、控制風險，實現銀行價值最大化具有重要的指導意義。據此，我們認為中國商業銀行在資產負債管理的決策上目前應著重于解決三個方面的問題。
一是資產負債管理模式的轉變。商業銀行資產負債管理經歷了負債管理一資產管理一資產負債管理(或稱資金管理)的演變過程，主導這一過程的因素除了金融監管政策變遷和金融市場的發展外，商業銀行資產負債結構特征和依賴關系的變化也發揮了重要作用。在資產負債管理階段，按照對投資業務和負債業務側重點的不同，有以資產為主導和以負債為主導的兩種管理模式。在資產主導的ALM管理模式下，商業銀行首先要決定資產的投資渠道、比例，收益率和期限結構，再根據資產的配置結構和屬性以及對金融市場的預期決定和調整負債規模及結構，使負債結構從屬和服務于資產配置及收益最大化的需要。而負債主導的ALM管理模式下，負債的安全性，流動性，收益性以及商業銀行本身的風險承受能力被置于管理目標的首位，通常需要依據負債的特征來進行資產最優配置，資產結構從屬于維護負債的流動性和安全性。顯然，兩種資產負債管理模式代表了兩種不同的管理思路，同時也依托于不同的資產負債關系，對商業銀行的管理能力也有不同要求。資產主導的ALM管理模式直接服務于商業銀行收益和公司價值最大化的經營目標，要求商業銀行具有較強的負債控制能力和資產配置能力一面負債主導的ALM管理模式體現的是穩健經營，優先考慮流動性和安全性，對資產配置能力的要求不高。一般地說，商業銀行應根據資金來源特征和經營宗旨選擇不同的管理模式。但歸根結底，資產主導的ALM管理模式應該成為商業銀行ALM
模式轉變的目標，以適應高度競爭情形下的盈利要求。這一判斷同樣適用于中國商業銀行。不過在目前的情況下，受資產負債的高度依賴關系所限，中國商業銀行的現實選擇依然是負債主導的ALM管理模式，根據負債特點來進行資產配置，在維系流動性。安全性目標的前提下，爭取最大的盈利性。在實施負債主導ALM管理模式的過程中，通過管理策略和負債管理實施，積極向資產主導ALM管理模式轉變。
第3篇：商業銀行資產負債管理研究范文
關鍵詞：商業銀行管理NIM資產負債管理政策建議
一、商業銀行資產負債管理效率的度量指標選擇
資產負債管理(ALM)是國外商業銀行20世紀70年代中期開始使用的一種經營管理方法，具體指在給定的風險承受能力和約束下，為企業財務目標而制定，實施，監督和修正企業資產和負債的有關決策。資產負債管理是一種全方位的管理方法，它代表了當今國際上商業銀行經營管理的先進水平，在商業銀行經營管理中占據著重要的地位。
資產負債管理的效率，主要是指通過資產負債管理，商業銀行實現其經營目標——利潤最大化的程度和效率。通常以兩種方法來衡量：生產／成本邊界法(Production／CostFrontler，P／C-F)和凈息差法(NIM)。P／C-F方法以效率最高的銀行作為效率前沿，其他銀行以此為標準進行比較、衡量銀行的效率水平。在NIM法中，將銀行的凈息差(凈利息收入的收益率，即凈利息收入與平均生息資產規模的比值)作為效率分析的核心。
根據產業組織的觀點來看，凈利息收入是銀行經營管理的基礎。一般來說，隨著商業銀行資產負債管理技術的提高，商業銀行能夠有效地對資金來源和運用，資金期限、資金的利率結構等進行合理的搭配，從而降低資金成本，提高資產收益，使利差收入增加，從而增加銀行的經營收入。Berger(1995)以及DemirguKuntandHuizInga(1999)指出，凈息差法(NIM)的優點不僅僅是簡單方便，也包含著商業銀行效率的許多重要信息。
銀行收入結構從整體上可分為三部分利息收入、非利息收入和非營業收入。在早期，銀行收入絕大部分來自于傳統存、貸業務的利差收入。隨著金融行業的不斷發展，銀行業的收入結構和業務范圍也在不斷變化，利息收入所占比重不斷縮小，非利息收八的比重不斷擴大。即便如此，商業銀行的利息收入在總收入中仍占據著重要的位置：當前世界大銀行利息收入約占60％左右，非利息收入可占到總收的40％左右。因此，可以認為，NIM仍是決定大多數商業銀行盈利性的主要變量。
當然，利用凈息差(NIM)來衡量商業銀行資產負債管理效率也有其自身的局限性。從社會福利的角度來說，并不存在一個固定的規則來說明凈息差越高越好、還是越低越好。因為，一方面較高的凈息差確實代表著銀行經營管理效率的提高，但是作為一個產業，較高的利差也同時說明了該產業市場結構存在壟斷性、政府管制成本較高。因此，僅使用NIM考察商業銀行的資產負債管理效率，得到的結論可能不夠全面。
對于商業銀行而言，凈利息收入和非凈利息收入占了銀行凈收入的絕大比重。在忽略營業外收入的前提下，總資產回報率(ROA)不僅衡量了銀行最重要的存貸業務(表現為NIM)，同時也衡量了中間業務的管理狀況。所以，在衡量資產負債管理水平和效率時，以ROA作為輔助工具，可以得出更全面的結論。
在本文中，將以NIM為核心，同時輔助參考ROA，來考察商業銀行利用資產負債管理實現經營目標的效果。基于數據的獲得的便利性，本文通過分析、對比已上市銀行的NIM指標，來研究中國銀行業資產負債管理的效率。在時間上，則選擇自2007年開始，因為2007年3月份中國進入新一輪升息周期，而2008年11月開始又迅速下調利率，在如此短的時間內經歷完整的加息，降息周期，對于商業銀行資產負債管理來說，無疑是一個很大的挑戰。
二、我國商業銀行資產負債管理效率的檢驗
改革開放以來，我國金融體制改革取得了突破性進展，從1994年起，國內商業銀行開始實行資產負債比例管理，取得了一定的成績。國際金融危機的爆發，世界著名的大銀行紛紛倒下，由于開放程度不足，中國銀行業所受的影響非常有限，取得了獨樹一幟的好成績。
2008年，14家上市銀行的凈利潤達到3753.35億元，同比增長30.5％。在14家上市銀行大規模集體加大撥備的情況下，2008年資本回報率仍然高達17.6％。比2007年，2006年分別提高2.38和5.28個百分點，顯著高于全球銀行業平均水平。
為了應對全球金融海嘯造成的國內經濟持續下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，連續降息造成利差持續縮小，2009年第一季度銀行業實現的凈利息收入同比下降超過一成，使14家上市銀行僅實現凈利潤1087.5億元，同比下降8.9％。
從2008年一季報可以發現，14家上市銀行的息差出現較為嚴重的分化，見表1。環比降幅最低的是深發展，其次是寧波銀行和華夏銀行，同比降幅最低的是民生銀行，其次是南京銀行和寧波銀行。總體上看大型銀行NIM更加平穩，這是由于商業銀行資產規模越大，可以在更大的范圍內配置資產和負債，從而獲得更高的收益，減少資金成本和管理成本，提高銀行的凈息差。
NIM的不同降幅直接導致利息凈收入的不同表現，整體銀行業凈利息收入環比下降10.7％，只有深發展和寧波銀行利息凈收入實現正增長，其他銀行均為負增長。南京銀行，交通銀行和興業銀行降幅在7％以內，個別銀行超過10％，見圖1。
ROA是對銀行分配和管理資源效益的基本衡量指標，ROA的高低決定了銀行對于息差變動的緩沖能力。ROA越高，同樣程度的息差下降，對于業績的影響就會越小，反之亦然。近年來，我國商業銀行ROA水平提升很快，尤其是在2007年度的加息周期中，商業銀行更是迎來了發展的黃金階段。隨著降息周期的到來，各銀行盈利能力受到沖擊，表現為ROA也開始下降，見表2。總體上看，大型銀行ROA波動幅度明顯小于中小銀行，顯示出良好的平穩性，表明大型銀行的資產負債管理水平較高。
三、資產負債管理水平的國內外對比
由于金融危機的沖擊，美國主要銀行業NIM也呈現下滑態勢，區間位于2％－5％之間。其中，富國銀行歷史凈息差水平較高，在2000年2003年曾達到5％以上，美國銀行和USB凈息差的回落有限。而日本銀行的整體NIM水平較低，大于1％－2％之間，明顯低于美國銀行業水平，這主要是與“流動性陷阱”和“過度銀行化”的
特殊國情有關。香港各大銀行的NiM則基本上保持在2％3％之間，穩定率較高。
由于國外銀行一般不受75％的存貸比限制，使國外銀行業NIM水平一直高于國內水平。不過由于發達國家在80年代初基本上都實現了利率市場化，銀行業競爭激烈，存款的實際取得成本要高于中國，激烈的競爭也導致國外銀行的NIM不斷收窄。
毫無疑問，金融危機給銀行業資產負債管理帶來了很大的沖擊，相比之下，國外銀行受到的影響明顯大于國內銀行。對比這些知名國際銀行，可以發現，近年來我國商業銀行在資產負債管理方面取得了不小的成績，尤其是2003年以來，平均NIM水平開始大幅提升，這與我國商業銀行開始實施股份制改造、進行注資并剝離不良資產，同時商業銀行自身也在進行公司治理結構和經營機制改革密不可分。隨著國內商業銀行資產負債管理效能的不斷提高，再加上美國銀行業受金融危機；沖擊發展受阻，國內銀行業NIM水平開始接近于國際一般水平，見圖2(由于數據獲得的限制和計算的簡便，在計量中美銀行業NlM平均值時，采用的是簡單的算術平均法，而沒有使用資產加權平均法)。
四、結論及建議
本文使用NIM指標，衡量了我國商業銀行資產負債管理的效率，具體結論如下2003年以來，我國商業銀行資產負債管理效能得到了較大幅度的提高。但是，為了應對全球金融海嘯造成的中國經濟快速下滑，2008年下半年以來貨幣政策不斷放松，造成利差持續縮小，對銀行業資產負債管理提出了新的挑戰，但是總體上看，大型銀行N『M更加平穩，抗沖擊能力更強。如果從盈利能力來考察，大型銀行顯示出良好的平穩性，ROA波動幅度明顯小于中小銀行，也表明大型銀行的資產負債管理水平較高。另外，近年來國內商業銀行通過實施股份制改造，銀行業資產負債效能不斷提高，再加上國外銀行受金融危機沖擊較大，使國內銀行業在資產負債管理效能方面開始接近與國際水平。
如果對我國銀行業資產負債管理水平做一個展望，筆者認為，未來商業銀行資產管理效率提升空間較大。2008年度各商業銀行NIM出現了不同程度的下降，與我國實行的寬松貨幣政策密不可分。央行在短短4個月內下調5次基準利率，六個月至一年期貸款利率從7.47％下調至5.31％，一年期存款利率從4.14％下調至2.25％。經濟環境的惡化使投資渠道更窄，造成銀行存款回流和定期化趨勢，2009年第一季度定期存款占比開始接近50％，出現抬頭跡象，這些都增加了銀行的資金成本，給資產負債管理增加了難度。出于謹慎的考慮，各銀行紛紛增加了收益率偏低的票據貼現的比例，影響了生息資產的收益率，而信貸窗口指導的取消，帶來了新一輪信貸投放井噴，充裕的資產供應進一步壓低了銀行業的溢價能力，嚴重影響了銀行的利息收入。
未來隨著銀行業資產和負債重定價的進行，NIM下降的壓力將大大減輕。國內銀行業凈息差最壞的時刻已經到來。一般來說，當預測市場利率上升時，通過資產負債管理將利率敏感缺口調整為正，同時主動增加負債比重，以控制綜合成本，也可以轉移市場利率變動帶來的風險。隨著寬松貨幣政策開始收緊，未來銀行業的NIM也會隨之提升。另外，相關研究指出，貸款增速見頂之后息差即會改善，而息差見頂后貸款增速會再度上升。由于本輪貸款增速自2008年11月開始回升，由此推算，凈息差有望在半年后企穩回升。
從國外經驗分析，美國銀行業NIM水平與GDP增速相關程度很高，如果將這個規律推廣到中國，在2009年經濟成功實現“保8”，實現“V”字型反轉，則未來銀行業NIM也將隨著經濟的企穩回升而步入新一輪的上升通道。
第4篇：商業銀行資產負債管理研究范文
【關鍵詞】利率市場化 資產負債管理 策略
一、利率市場化給商業銀行資產負債管理帶來的影響
（一）加大了銀行之間的競爭，降低了銀行的利潤水平
目前階段，商業銀行的利潤主要是靠存款利率與貸款利率之間的差額形成的。然而，隨著商業銀行利率市場化后，銀行之間為了更好的吸引客戶到自己的銀行存款，為了在激烈的市場競爭中占據一席之地，它們一定會不斷的提高銀行的存款利率。然而，銀行想要提高貸款的利率就不那么容易了，首先，在商業銀行的貸款企業它們的議價能力都非常的強，再加上商業銀行間的競爭，更是提高了其議價能力，因此，存款利率不斷的下降，貸款利率卻不能得到相應的提高，這就造成了商業銀行的利潤水平的下降。
（二）導致銀行現行的經營理念與經營方式的落后
我們國家的商業銀行的資產管理模式非常的落后，這是長期受傳統觀念束縛所導致的。目前我國商業銀行缺乏自主經營與自我約束的機制，企業的經營目標不清晰，這些因素都嚴重影響了我國商業銀行的發展速度。另外一方面，我們國家的商業銀行主要從事的是信貸業務，商業銀行的資產與負債的結構非常的單一，而且銀行的資產與負債在規模和期限上都不能相互的對應，這種單一的資產負債結構阻礙了現代商業銀行的發展速度。與此同時，由于我國商業銀行的門檻非常的高，在社會經濟發展中具有一定的壟斷性，隨著利率市場化的進一步強化，我國商業銀行現在的經營模式和先進國家的商業銀行比較而言，經營理念與經營方式嚴重落后，這就會造成我國的商業銀行在市場競爭中處于非常不利的地位。
（三）造成了資產負債的管理難度加大以及經營風險的迅速上升
首先，隨著國際貿易的進一步發展以及外匯管制的解除，國際資本在我國的流動性正在不斷的增加，人民幣的國際化進程也在不斷的加快，我國的銀行利率都是實行的管制利率，而國際上利率已經實現了市場化，隨著國際資本流動性的加強，就造成了我國商業銀行的資產負債經營環境的多變性，加大了銀行對資產負債的管理難度。其次，隨著我國進行利率市場化的改革，我國商業銀行的資產負債管理沒有正確的理論做為指導，沒有實際的經驗作為借鑒，因此就提高了商業銀行的經營風險，很多的商業銀行在轉型的過程中都借鑒了國外的經驗，但是這種經驗是否符合我國國情，是否能夠加快商業銀行轉型的速度都是無從考證的。
二、商業銀行的資產負債管理應對利率市場化的策略
（一）強化政策改革，順應利率市場化需求
我國的商業銀行應該特別關注央行針對利率市場化的改革，不斷的研究利率市場化對于自身到底產生了哪些具體的影響，制定符合實際情況的政策與措施，逐步啟動利率風險管理工作，從而有效防范與化解利率風險對商業銀行資產負債的流動性管理與盈利管理帶來的不利影響。除此之外，商業銀行還應該設置專門的機構來不斷的跟蹤政策的變化，深入分析其中的利弊，及時擬定應對策略，不斷收集整理其他金融企業的成功的經驗，揚長避短，保持與其它銀行之間的信息溝通的順暢，避免惡性競爭現象的出現。
（二）轉變原來的經營理念與經營方式
隨著我們國家商業銀行利率市場化的不斷進行，商業銀行的資產負債管理工作將面臨非常大的挑戰，我國的商業銀行想要在這種激烈的市場競爭環境中能夠生存，就必須要站在市場的角度去觀察問題，充分的認識到資產負債管理的特殊性和重要性，徹底的轉變銀行的經營管理理念與經營方式，不斷的強化資產負債組合，優化商業銀行的資產負債結構。在利率市場化條件下，我國的商業銀行必須快速改變這種高資本占用型的經營方式，改變這種過度依賴信貸業務的現狀，把質量放在首要，把效益作為最終目標，不斷的降低銀行的融資成本，提高企業負債的可控性，進而提高商業銀行的發展速度。
（三）加強對資產管理的成本管控，降低企業經營風險
成本管控不是讓銀行通過節約開支來達到增加利潤的目的，而是要通過對費用的管理，不斷的優化企業的運營模式，不斷的提高商業銀行的經營效率，減少銀行的經營風險。首先，對于管理費用要進行精細化的管理，保證各項費用能夠真正的轉變為價值，能夠真正的為銀行創造更多的近期利潤和遠期收益。其次，不斷優化商業銀行的營運模式，通過進一步的搭建內部組織框架，打造出專業的、能夠勝任的業務管理部門以及直營部門，節約商業銀行內部的人力成本和管理成本。最后，提升企業的經營效率，必須通過不斷的培養企業工作人員的專業能力，打造專業化的管理和經營隊伍，提高商業銀行對于市場的反應速度和對客戶的經營能力，從而提高商業銀行的發展速度。
三、結束語
利率市場化給我們國家的商業銀行資產負債管理帶來了很大的挑戰，我國商業銀行想要在這種激烈的市場競爭中站穩腳跟，就必須高度重視對于資產負債的管理工作，建立行之有效的管理機制，不斷的轉變經營理念與經營模式，適應時代的發展潮流，讓我國的商業銀行更好的實現可持續發展。
參考文獻：
[1]連平等，《利率市場化：誰主沉浮》[M]，中國經濟出版社，2014.04.
第5篇：商業銀行資產負債管理研究范文
商業銀行資產管理理論和方法
本世紀60年代以前，由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業資金需求比較單一，加之金融市場發達程度的限制，銀行經營管理的重點主要放在資產方面，即通過對資產結構的恰當安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要。它產生于銀行經營管理目標即利潤最大化和資產流動性的相互矛盾性。商業銀行的資產基本上可以分為四種：現金資產、證券資產、貸款和固定資產。銀行的資產管理主要指對上述前三種資產的管理，具體包括：流動性管理、準備金管理、投資管理和貸款管理。商業銀行資產管理的方法主要有：
1.資金集中法。銀行的資金來源是多種多新的，有活期存款、定期存款、儲蓄存款、自有資本，這些資金來源自身有不同的特性。資金集中法則不管這些特性，而將所有資金集中起來，再按銀行投資貸款的需要放到不同資產上去，只要這種配置符合銀行的總體管理目標就行。這種方法要求銀行首先確定其流動性和盈利性目標，然后將資金配置到最能滿足這個目標的資產上去。由于流動性和盈利性是相互矛盾的，流動性高的資產（如第一準備）收益低，甚至完全沒有收益（如現金），因此，配置資金時要有優先順序。優先權按一定比例分配到第一準備、第二準備、貸款、證券投資上。在土地、建筑物及其他固定資產上的投資通常另行考慮。銀行資金管理的目標，要使其流動性、盈利性和安全性三者有機結合，雖然三者同時達到是很困難的。
2.資產配置法。又叫資金轉換法，認為一家銀行所需的流動性資金數量與其獲得的資金來源有關。資金集中法過分強調對資產流動性的管理，而沒有區分活期存款、儲蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來源對流動性的不同要求，這種缺陷引起商業銀行利潤的極大流失。60年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。因而，資產配置法就被用來彌補這種缺陷。資產配置法試圖根據資金來源的流動速度或周轉量和對法定準備金的不同要求，來區分不同資金來源。比如，活期存款比儲蓄存款、定期存款有更高的流動速度或周轉率，要繳納更多的法定準備金。所以，每單位活期存款中，應有更大比例放在第一、第二準備金上，而放在貸款或長期債券上的比例則要小些。具體運用這種方法時，常在一家銀行內設立幾個“流動性－利潤性中心”來分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問題制定出政策。如活期存款中心就應把中心吸收資金的較大比率放在第一準備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準備，而把相當小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業貸款上。資產配置法的主要優點是減少了流動資產，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤。利潤性的改善是由于消除了定期儲蓄存款和資本金帳戶上的超額流動性而獲得的。
3.線性規劃法。線性規劃法從70年代開始用于銀行資產管理，主要是通過建立線性規劃模型來解決銀行的資產分配。在運用這種方法時，一般采取三個步驟：第一步：建立目標函數。商業銀行通常把利潤作為該模型的目標，然后根據資產的收益率來選擇不同的資產組合，以實現利潤目標的最大值。設立目標因變量p，可供選擇的各種資產額分別是x1（現金）、x2（短期政府證券）、x3（長期證券）、x4（短期貸款）、x5（中長期貸款）、x6（消費貸款），則目標函數為：p=ax1+bx2+cx3+dx4+ex5+fx6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標函數的基礎上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規的約束；（2）流動性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關規定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產的具體數值。在利潤最大的前提下，根據各種資產約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產組合。與資金總庫法、資產分配法相比，線性規劃法具有很多優點，這是商業銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經營目標，比較分析各種決策的結果，并根據約束條件的變動來調動資金的分配，從而使資產流動性管理更趨向科學化。
商業銀行負債管理理論和方法
商業銀行的負債管理出現于60年代初期，它是指商業銀行以借入資金的方式來保持銀行流動性，從而增加資產，增加銀行的收益。在負債管理出現之前，只要銀行的借款市場擴大，它的流動性就有一定的保證。這就沒有必要保持大量高流動性資產，而應將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規模的擴大。50-60年代，大額可轉讓存單的出現、銀行競爭的激烈和利率管制嚴格化等變化，構成了負債管理出現的客觀條件。
商業銀行的負債管理一般有兩大類型：
一類是以短期借入款來彌補提取的存款，這樣，在負債方一增一減，正好軋平。第二類是以借入款來付增加的借款需求，這樣，負債和資產都增加，而由于以擴大負債來擴大盈利資產，也就帶來了額外利潤。但這種做法有兩方面的風險：其一是費用方面的風險，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關于借入款的可借量，當市場的資金需求大于供給時，借入款即不易取得，特別是個別銀行的情況不佳時。
負債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動型負債方式，發展成為向外借款的主動型負債方式，在流動性管理上變單一的資產調整為資產和負債兩方面結合。第二，為擴大銀行資產規模、增加貸款投放創造了條件。現在，由于可對負債進行主動管理，就可根據資產的需要發放貸款，即使沒有存款也沒關系，可以通過發放大額定期存單和組織各種借款來保證。但負債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國，實施負債管理主要通過發行大額可轉讓定期存單、向中央銀行貼現窗口借款、向聯儲資金市場借款、根據回購協議借款和向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式籌借的款項，均必須支付高于一般存款的利息，而這類負債的增加必然導致銀行負債成本的提高。第二、增加了商業銀行的經營風險。如果市場上資金普遍趨緊就會提高流動性風險，使銀行陷入困境，甚至帶來倒閉風險。同時，負債成本的提高必然促使銀行把資產投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風險和流動性風險的增大。第三，負債管理易使銀行不注重補充自有資本，使自有資本占銀行資金來源總額的比重日益下降。
銀行負債管理的方法主要有：
1.儲備頭寸負債管理。是用增加短期負債向銀行有計劃地提供流動性資金的管理方式，它購入資金以補充銀行的流動性資金需要。例如在美國，儲備頭寸負債管理的主要工具是購買期限為一天的聯儲資金，或使用回購協議。這樣，當一家銀行的儲備由于存款人提款或增加了對有收益的資產投放而暫時不足時，購買聯儲資金來補充；而當儲備有暫時盈余時，就售出聯儲資金。從這一點來說，這種負債管理方法提高了資金的運用效率，也減緩了銀行體系由于儲備的突然減少帶來的震動性影響。但切不可把這種短期借入作為長期資金來源，因為一旦這些銀行管理上出現問題并被公眾知道時，它們就不可能在聯儲資金市場上再借到資金，結果面臨破產。
2.貸款頭寸負債管理。這種方法首先是通過不同利率來取得購入資金，以擴大銀行貸款；其次，通過增加銀行負債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負債的不確定性。銀行發行大額可轉讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負債管理可以看出是由兩部分組成：一是計劃部分，這一部分是銀行有計劃的經營安排，即增加負債，擴大貸款，獲取利潤；二是靈活反應的部分，這是銀行經理人員用于抵銷外部干擾對資產負債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。
商業銀行資產一負債管理理論和方法
商業銀行的資產負債管理產生于70年代中期。這種理論認為：單靠資產管理或單靠負債管理都難以形成商業銀行安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據經濟金融情況的變化，通過資產結構和負債結構的共同調整，才能達到銀行經營管理的目標要求。資產負債管理的目標就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動幅度（風險）最小，即保持利差高水平的穩定。為實現這一目標，銀行管理者采取兩種手段：一是根據預測利率的變化積極調整銀行的資產負債結構，即運用利率敏感性差額管理法；二是運用金融市場上轉移利率風險的工具，如期限管理法、金融期貨、期權、利率調換等保值工具，作為差額管理法的補充。
商業銀行的資產負債管理是銀行經營方式上的一次重大變革，它對商業銀行、金融界和經濟運行都產生了深遠影響。對商業銀行本身來講，①它增加了銀行抵御外界經濟動蕩的能力。資產負債管理運用現代化的管理方法及技術手段，從資產負債的總體上協調資產與負債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個“安全網”，使得銀行在調整資產負債結構方面具有極大的靈活性和應變力，從而增加了銀行對抗風險的能力。②資產負債管理有助于減輕銀行“借短放長”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業銀行減少冒險性、放棄性進攻性的放款和投資策略，采取更為謹慎的態度對待放款和投資。對國民經濟而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務與融資方式，通過提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。
資產負債管理也存在一些缺陷，主要表現在：①資產負債管理促使競爭更加劇烈，銀行倒閉數量增加。②不利于貨幣監督機構對銀行的監控。金融放松管制、技術進步促成新金融工具的涌現，使得銀行業務日益多樣化、復雜化。尤其是表外業務的迅速發展，使得貨幣監督機構在風險測定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監督機構的管理難度，提高了社會管理成本。③商業銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業的投資成本提高，阻礙經濟的全面高漲。
商業銀行資產負債管理的方法主要有：
1.資產負債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實施資產負債管理、降低風險、提高收益創造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對數利差和相對數利差（即利差率）。絕對利差能幫助銀行估價凈利息收入能否抵銷其他開支，估計銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計利差的變化與發展趨勢，也用于銀行間經營的比較。利差是銀行利潤的主要來源，而利差的敏感性或波動性，則構成了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行總的風險一收益狀況。利差受內、外部因素的共同影響和制約，內部因素包括銀行資產負債的結構、貸款的質量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經濟情況，市場利率水平、區域和全國范圍內金融機構的競爭狀況，等等。西方銀行運用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產負債總量及其組合對利差的影響程度的方法）分析利率、資產負債總量及其組合對銀行利差的影響。具體分析時，首先要假設其中兩個因素不變，改變第三個因素，然后觀察第三個因素對利差的影響，依此類推。除此之外，利率周期也對利差產生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據利率的周期性變化，不斷地調整資產風債結構，從而使利差最大化并保持相對穩定。
2.資產負債差額管理法。是指銀行管理者根據利率變化預測，積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩定或增長。銀行調整資產負債結構所運用的工具主要是銀行在短期內在主動控制權的資產和負債，如聯儲資金、回購協議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業銀行資產負債管理中了廣泛的管理利率風險的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產和利率敏感性負債的差額接近于零，從而把利率風險降至最低限，保持銀行收益的穩定。（2）主動型的，即銀行根據利率預測，在利率的周期性變化中積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動型差額管理的結果不僅取決于利率變化的方向，同時也取決于未來利率的不確定程度。
差額管理法不同于其它的管理方法，它認為決定資產負債內在聯系的關鍵因素是利率，主張把管理的重點放在根據不同利率特點確定的差額上，并根據利率周期的變化，及時地調整各種利率類型的資產和負債的規模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應變力。從這個角度講，差額管理可謂是銀行經營管理領域內的一場變革。它的難點和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產和負債的時間標準問題時，銀行選取多長時間作為規定利率敏感性的標準，這在銀行實際業務經營中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預測利率變化的方向、大小及時間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調整資產負債結構，這受許多因素（如市場、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區域性銀行，其資金來源有限，因而不具備靈活調節的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因為銀行和顧客對利率預期的心理是完全相反的。③調節差額必須有足夠的時間，如果利率周期短，那么銀行就無法改變差額。（4）銀行的利率風險與信用風險很難權衡，利率風險的降低可能招致更大的信用風險。（5）差額管理法忽略了利率變化對固定利率資產和負債價值的影響。一般認為，利率風險有兩方面：一是改變再投資利率，二是改變現有資產負債的價值（價格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強調了再投資風險，而未注意到利率變化對銀行長期固定利率資產和負債價值的影響，忽略了利率變化對銀行凈值（股東產權）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。
綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業銀行資產負債結構的實際，它能夠抓住溝通資產與負債之間聯系的關鍵因素――利率，以部分帶動全體，根據，市場情況的變化，采取積極有效的經營措施，使差額管理法更富有靈活性、準備性和嚴密性。
3.資產負債期限管理法。這是近年來商業銀行資產負債管理中運用的降低利率風險的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法。“期限”是近年來金融市場上對債券保值時常用的一個概念。它是指一種有價證券的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間，是衡量利率風險的指標――即金融資產的現值對利率變化的敏感性反映。“期限”的概念可用于商業銀行的資產負債管理中，因為銀行是信用中介機構，包含了一系列的現金流入和流出，構成了銀行的負債和資產。銀行的凈值為某資產現值與負債現值之差。由于期限能直接反映市場利率變化對銀行資產和負債價值的影響程度，同時包括了價格風險和再投資風險，因此，許多專家主張在進行差額管理時，不應以資產負債的到期日作尺度，而應以資產而負債的期限作為標準，此時的差額即期限差額應等于資產的加權平均期限減去負債的加權平均。各處室就是根據預測利率的變化，不斷調整銀行的資產和負債的期限，以期達到理想目標。如當資產期限比負債期限長時，利率上升將導致銀行凈值下降，此時應縮短銀行資產的期限，擴大負債的期限。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時，期限差額隨市場利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因為如此，管理者往往只運用其中的一部分，即期限搭配法來消除一部分利率風險。
期限搭配法又稱風險免除法，是金融市場上消除利率風險常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價證券，使投資者在持有這組有價證券的時期內，在再投資率和證券價格變化的情況下，投資期滿時實際獲得的年收益率不低于設計時的預期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風險。商業銀行的資產負債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產負債表中的風險。即令部分存款及資產的期限相等，則此部分資產負表消除了利率風險，從而可以固定住某一特定的資產負債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發行4年期貼水大額定期存單（中間無利息支付）。這樣，這部分資產和負債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進行其他決策創造了方便條件。
期限管理法的真正價值在于它把投資負債管理的重點集中在更加廣泛的利率風險上，使銀行管理者同時注重利率風險的兩個方面：再投資風險和價格風險，并能準確估計利率變化對銀行資產負債價值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點的各種金融工具進行比較，從而提供計算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎的期限差額管理法確定了資產負債管理的發展趨勢。
盡管期限管理法更具優越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現在：（1）需要銀行信息系統提供大量的有關現金流量的數據，預測銀行未來所有的現金流量。然而，現金流量信息對大多數銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規決策。（2）期限概念上的錯誤同樣不容忽視。因為期限的假設前提是：當利率變化時，收益曲線平等移動，在食用風險一定的條件下，不同期限的利率發生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動是罕見的。收益率及期限的變化，同樣影響資產的價格。但是，期限管理法的優越性隨著銀行信息系統的完善而不斷顯示出來，使銀行的資產負債管理建立在更加科學、準確的基礎上。
第6篇：商業銀行資產負債管理研究范文
關鍵詞：利率市場化 風險商業銀行風險管理時策
一、加強主動管理.優化資產負債結構
從西方商業銀行的實踐來看，資產負債管理的主要目的之一是將由于利率變動而造成的經營風險降至最低限度，通過資產負債管理使銀行保持穩定的利差，也使其具有流動性和資本充足性。對于國內商業銀行來說，當務之急是要進一步強化資產負債管理，變被動為主動。通過指標體系的建立以及技術手段的運用等方法，積極地調整銀行的資產負債結構，在兼顧流動性、安全性和盈利性的前提下，通過資產負債在數量、時間、區域、品種、對象上的合理配置，實現銀行收益的最大化。調整的主要思路:一是實現資產負債的結構平衡，如將長期高成本負債配置給高收益資產、短期負債配置給低收益資產，以實現資產負債成本對應性。二是實現資產負債的利差最大化，如增加高利率資產占比、降低高利率負債占比、靈活運用浮動利率等，擴大資產負債利差。三是適當增加一般存貸款以外的資產負債，如提高債券、投資、外幣資產等非貸資產業務的比重，提高資產的變現能力;積極開展主動型負債，如進行同業拆借、向人民銀行申請再貼現貸款、向國際貨幣市場借人資金、爭取發行金融債券等等，以此來分散、降低風險，提高銀行經營的流動性。四是嚴格控制庫存現金、固定資產等非生息資產的過快增長，同時大力壓縮銀行不良資產的百分比。
二、借鑒國際先進的資產負債管理思想
(一)缺口管理。缺口解決的是缺口所帶來的流動性風險，通過對資產與負債管理，化解市場利率變動對商業銀行帶來的流動性風險。因此，要求商業銀行對在一定計劃期內需要重新定價的資產與負債進行分析，并采取一些必要措施，優化資產與負債結構，達到控制風險的目的。商業銀行可采取較為保守的缺口管理，使利率敏感性資產等于利率敏感性負債，即利率敏感性缺口為零。這時利率的波動使商業銀行資產收益率與負債成本同向變動，收益大于成本，從而化解因利率波動而帶來的流動性風險。但資產與負債在動態過程中難以實現零缺口，銀行也可采取積極的缺口管理。
(二)平均期限管理。平均期限管理指銀行資產或負債的現金流量現值的加權平均期限。當固定利率資產平均期限不等于固定利率負債平均期限時就產生了風險。在正期限風險時，即固定利率資產的平均期限長于固定利率負債的平均期限，利率上升會導致資產的市場價格下降幅度大于負債的市場價格下降幅度，這時，銀行可通過減少較長期限資產，增加較短期資產，增加較長期限負債，減少較短期限負債等達到防范流動性風險的目的。同理，在負期限風險時，利率下降會導致資產的市場價格上升幅度小于負債的市場價格上升幅度，銀行可通過增加短期借款，減少短期貸款等措施來達到目的。
(三)衍生工具對沖。利率市場化后，利率波動使商業銀行的利率管理難度加大，為使商業銀行免受利率波動的損失，實現保值、增值的目的，通常采用利率期貨、利率期權等金融衍生工具來回避利率風險。利用利率期貨合約對沖風險:在正缺口時，商業銀行面臨利率下降的再投資風險，那么銀行可買人期貨合約。當市場利率下降時，銀行損失可從期貨市場上得到彌補;而利率上升時，銀行會獲得收益。相反，在負缺口時，賣出利率期貨合約對沖風險。利用利率期權合約對沖風險:在正缺口時，銀行可購買看漲期權，當市場利率下降，銀行則可從期權合約中獲益，從而抵銷正缺口因利率下降而造成的流動性減少。在負缺口，銀行可購買看跌期權，當市場利率上升，銀行則可從期權合約中獲益，并抵銷負缺口因利率上升而造成的流動性減少。利用利率掉換對沖風險:通過利率掉換，銀行可將固定利率變為浮動利率或將浮動利率變為因定利率，使利率敏感性資產與利率敏感性負債相匹配，降低利率風險。誠然，隨著經濟的發展和國際金融一體化的進程加快，市場利率波動受國內、國際的諸多因素影響，商業銀行難以準確預見利率的走勢，為防范流動性風險，就應加快金融產品的創新步伐，不斷推出新的金融衍生產品。
三、掌握現代技術，提高利率管理水平
在西方商業銀行的利率風險管理中，各類現代信息技術得到了廣泛和深人的運用。數據庫技術、網絡技術、人工智能技術及其他一些信息處理加工技術，如金融工程技術、系統動力學技術、運籌學技術、決策預測技術等為銀行的利率風險管理提供了強有力的武器。從長期看，我國利率市場化不可避免。另外，我國商業銀行已經參與了大量的國際金融業務，因此，掌握現代利率風險管理技術不僅是未來的要求，而且是現實的需要。一方面，商業銀行要運用編制缺口分析報告、凈持續期分析、凈現值分析、動態收人模擬等方法，通過計算機軟件技術模擬市場利率變化對銀行資產、負債價值的影響，進而分析出銀行現有的資產、負債承擔了多大的利率風險，側算出銀行利潤的變化狀況，給出風險最小、效益最優的優化調整方案。另一方面，要探索利索風險的表外業務控制方法，加強對遠期利率協議、利率期權期貨、利率互換等金融衍生產品的研究和運用，特別是掌握其中的基本原理和技術。如在我國貨幣市場、債券發行和二級市場上，利用套期保值技術來規避利率風險就顯得十分重要。
第7篇：商業銀行資產負債管理研究范文
【關鍵詞】負債業務 適度負債 負債管理
一、商業銀行負債的意義
對商業銀行而言，負債是銀行過去交易或事項形成的，預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。商業銀行是負債經營的金融機構，負債是商業銀行存在和發展的基礎，對于商業銀行的有著非同一般的意義。
首先，商業銀行自有資本占總資金比例很小，負債是商業銀行主要的資金來源，是其開展資產業務和中間業務的經濟基礎，制約著資產業務和中間業務的發展。另外，負債業務也使得商業銀行同社會各界建立廣泛的聯系，為銀行開展中間業務提供客戶基礎。
其次，負債規模與商業銀行經營水平呈正相關關系。隨著金融自由化的深入，商業銀行要實現盈利性目標，必須不斷擴大其盈利資產規模，而資產規模擴大所需要的資金主要由負債提供。故而，商業銀行資產規模的不斷增長必然伴隨著銀行負債規模的逐漸擴大。
最后，負債可以使商業銀行保持適度的流動性。流動性是商業銀行經營三大原則之一，可以從負債和資產兩方面加以要求。就負債而言，銀行通過負債可以獲得大量可用資金，滿足貸款要求和存款提取要求，也可以應對臨時性的資金需要。
二、我國商業銀行負債業務現狀
（一）負債的規模
從總體規模來看，各大商業銀行總資產及負債規模持續擴大，但增速相較放緩；從相對的規模來看，我國商業銀行的負債規模偏大。為此，央行從2010年至今多次上調存款準備金率，在2012年甚至曾達到20.5%的高位。凍結了商業銀行大量存款，而商業銀行還要為這些存款支付利息，承擔了相當巨大的成本壓力。
這說明商業銀行負債規模受到到很多因素的制約。從宏觀經濟方面看，由于我國近年來GDP增長快速，存款負債始終保持快速增長的趨勢。但如今已經度過了飛速增長的時期，銀行開始放緩負債的增長。從銀行內部來看，銀行內部管理體制也影響著商業銀行負債規模。銀行內部管理體制越完善，商業銀行負債規模擴張的可能性就越大；反之，負債規模擴張會受到制約。此外，商業銀行的負債規模還受到人們的儲蓄觀念和同業競爭的制約。近年來由于負債的規模和質量其綜合管理和監督的加強，負債體系逐步完善也是我國商業銀行近年來負債規模增長放緩原因。
（二）負債的質量結構
負債質量結構影響著商業銀行其他業務的結構安排，只是確保負債規模還難以維持銀行的有效運營。在銀根收緊的情況下，巨額的負債意味著成本的增加和利潤的減少，因此質量結構優化至關重要。
原四大國有獨資商業銀行完成股份制改革后，我國商業銀行體系的壟斷格局已被打破。隨著金融自由化發展，商業銀行資產負債管理水平的也逐漸提高，主動性負債有了較大發展，資產證券化趨勢加深，但巨額的不良資產、高昂的融資成本和單一的融資渠道，使我國商業銀行的資金結構無法實現多元化，銀行體系抗風險能力較低，存款鏈條一旦發生問題，即將面臨嚴重流動性風險，對我國銀行業的發展和金融市場的穩定是十分不利的。因此，為適應國際商業銀行業的共同發展趨勢，我國必須提高負債結構的質量。
三、我國商業銀行的負債適度性問題
適度負債是商業銀行保持長期穩健經營的重要條件。負債不足會使銀行缺乏正常經營的資本，經營業務受阻，營運目標無法實現；過度負債帶來的巨額的利息支出和機會成本，造成流動性過剩，也制約著商業銀行的進一步發展。而將負債規模控制在適度水平，可以將流動性缺口降低到合理范圍內，降低流動性風險，同時選擇恰當的負債途徑，可以降低財務費用，提高銀行營業利潤水平。適度負債正應該是商業銀行負債管理的核心內容，即以最低的成本、合適的方式籌集資金，滿足穩健經營需要；做到做到負債規模和質量結構并重。具體措施如下：
（1）保持充足資本，緊縮信貸規模。嚴格按照國際和國家規定提高資本充足率，可以實行股份制改造等措施增加自有資本比例。目前國有銀行存在貸款規模“超負荷”問題，為保證資金的有效利用，可對其實行“零增長”。同時銀行信貸資產呆滯問題嚴重，必須緊縮信貸規模，提高信貸使用效率。
（2）建立可充當商業銀行第二準備的流動性資產體系。諸如短期貼現、擔保貸款、短期拆入、短期證券投資、短期抵押等。這樣可以提高商業銀行流動性水平。另外，商業銀行要謹慎對待固定資產貸款，壓縮、盤活舊的固定資產，嚴格控制新貸款發放。
（3）豐富負債種類，擴大金融債券業務，提倡金融創新。多樣化的負債種類可以分散流動性風險，打破我國商業銀行負債業務嚴重依賴存款的畸形格局。而金融證券化是時代金融發展的趨勢，各種金融債券的發放不僅可以為商業銀行帶來新的資金來源，也可以調節商業銀行負債結構，增加主動負債，提高負債流動性。
（4）組成資產負債管理精英團隊，積極引進現金經驗和技術，專門負責資產負債匹配，風險評估和管理運作。引進學習西方成熟的資產負債管理方法，引進學習缺口管理模型。建立以利率為主要變量的資產管理方法。
參考文獻：
[1]程嬋娟.銀行會計學[M].科學出版社，2008.
[2]任遠.商業銀行經營管理學[M].科學出版社，2011.
第8篇：商業銀行資產負債管理研究范文
論壇圍繞“金融危機后商業銀行發展戰略與金融創新”主題展開討論,博士后代表報告了各自的研究成果。中國人民銀行金融研究所肖翔、銀監會研究局王清容、招商銀行博士后工作站負責人羅開位、中信銀行研究規劃部總經理張春子、民生銀行調研處處長宋飛、《金融時報》理論部主任劉文林、《上海證券報》首席編輯鄒民生,以及工商銀行黃旭、建設銀行許秋起等與會領導、專家圍繞報告論題展開了熱烈討論。交通銀行首席經濟學家連平主持了本次論壇。
會上,《新金融》副主編王辰博士宣讀了“2009金融專題研究”博士后征文獲獎博士后名單。本次博士后征文活動得到了各大銀行、證券公司、社科院和高校博士后工作站的大力支持和響應,共收到了應征博士后論文70多篇。經過專家評審委員會的匿名評審和投票,共評出一等獎1名,二等獎5名以及入圍獎7名。《新金融》期刊向各博士后工作站和獲獎博士后表示祝賀和感謝。
一、后危機時代的中國銀行業:風險、機遇與戰略
張忠永(中國民生銀行博士后工作站)
全球性金融危機的起源是美國的次貸危機,而根本原因是全球經濟的嚴重失衡。具體表現為需求與國際分工的不匹配、虛擬經濟和實體經濟的過度分離,而且危機治理措施只能緩和而不能根治危機的根源。
危機對中國是一次巨大的“外部需求沖擊”,直接對實體經濟產生重大沖擊,并向金融和銀行領域傳導。但隨著各國處理危機的政策起效,我國環境逐漸改善;2008年以來適度寬松貨幣政策和積極財政政策收效良好,中國經濟在“保增長、促內需、調結構、防風險”下正在實現次高速發展。
這一過程中,中國銀行業面臨的短期風險主要是:在對政府刺激計劃積極配合、進行巨額放貸過程中的操作風險,地方政府融資平臺的信用風險,投資決策失誤帶來的信貸風險,存量貸款因經濟下滑而違約率上升等。從長期來看,每次危機的真正擺脫都不是財政和貨幣政策的功勞,而是新的經濟結構和新的經濟驅動力的出現的結果。因而全球經濟再平衡、中國經濟結構轉型和尋找經濟發展新引擎的過程中,中國銀行也面臨著更大風險。這一風險對內可歸結為中國的工業化和城市化的進程和方向問題,對外則是中資銀行“走出去”、提升在國際銀行業地位的問題。
而中國銀行業發展的機遇,在于我國產業結構調整過程中銀行服務升級與客戶質量改善,也在于中國銀行業生存的國際和國內金融生態環境的改善。后危機時代中國銀行業要實現可持續發展,一要提高風險管理能力,確保經營穩健。根據自己的實際情況實施巴塞爾新資本協議,以應付工業化和城市化帶來的公司風險和金融生態環境風險。二要提升基礎能力,構筑現代銀行服務新平臺。必須在市場開拓、產品創新、客戶服務、組織流程、科技運用及人才素質等基礎能力方面減小與國際領先銀行的差距,真正建立起以客戶為中心的經營理念和專業化服務能力。三要緊盯中國經濟發展動態,及時調整戰略。中國經濟在未來很長一段時間會表現出政府主導與市場深化、產業結構調整的過程,而且伴隨著金融深化和脫媒的進程,銀行的主要客戶和市場都可能發生很大的轉變,要求銀行必須具有靈活的市場開發機制、業務創新機制、個性化服務機制等,并不斷調整自己的發展戰略,時刻抓住經濟發展的潛力部分。
二、構建提升商業銀行產品創新能力的驅動機制
李小平(中國建設銀行博士后)
與金融服務經濟的現實需求和國外先進銀行相比,我國商業銀行金融產品品種較少,缺乏特色和優勢產品,產品研發的市場反應速度慢,產品研發深度不夠,無法滿足客戶的差異化需求。切實提升產品創新能力是商業銀行在激烈的市場競爭中贏得客戶,提升競爭力,實現可持續盈利的必然選擇。金融創新是金融發展的動力,也是深化金融改革、實現金融可持續發展的重要內容。金融產品的創新是金融創新的核心內容,可以從三方面構建一個產品創新驅動力模型。
一是戰略業務輸入驅動。產品創新只有從屬并服務于商業銀行整體業務發展,才能使創新不會脫離銀行業務發展而成為空中樓閣。因而商業銀行必須把握經濟金融發展趨勢,進一步細化自身業務戰略,形成全行可以統一理解的新產品開發規劃,明確產品創新的目標和方向,實現戰略業務驅動產品創新。
二是管理實現驅動。完善的管理機制是實現產品創新過程的有力保障,為此,商業銀行應該從構建完善的產品創新組織架構、組建產品和客戶雙經理制的專家團隊、建立明確的產品創新責任體系、建立產品創新考核激勵機制、搭建產品與客戶管理的信息平臺等方面,建立和完善促進產品創新的管理機制,通過完善的組織管理驅動產品創新實現,提高商業銀行產品創新能力。
三是技術方法支持驅動。任何創新特別是產品創新是技術性很強的工作,商業銀行在做好產品創新規劃,加強創新管理制度建設的同時,要探索加速產品創新的技術方法和模式,從技術層面驅動產品創新。如完善流程化研發方式,尋找產品研發新模式和技術支持平臺,構建產品標準體系,產品研發新模式,新技術和新理論支持等。中國商業銀行可以通過金融產品創新能力建設,提高金融服務和競爭能力。
三、 抓住歷史機遇 設計實現人民幣國際化的有效路徑
李建軍(中國銀行博士后工作站)
金融危機之后,美元本位的國際貨幣體系變革需求,加之我國經濟實力增強的內在要求,人民幣國際化的進程加速。雖然目前人民幣已經開始發揮貿易結算功能,且通過貨幣互換大規模的走向國際市場,但現階段人民幣國際化現狀表明還存在以下問題:如跨境貿易結算制度還須進一步完善,資本輸出中人民幣使用不足,金融資本市場還沒有被充分利用等。
構建實現人民幣國際化的路徑,要有“一個核心”:使人民幣與我國經濟地位相適應,而非取代美元。“兩個發展階段”:先是在2020年前后,實現人民幣的完全周邊化及進入準區域化,使人民幣成為周邊國家和區域內最主要的結算和投資貨幣;再是到2030年前后,徹底實現人民幣的國際化,使人民幣成為世界經濟中最主要的貿易結算、投資和儲備貨幣之一。
為此可采取以下五方面的具體措施。一是采取有效措施,擴大人民幣在跨境貿易結算中的使用。如通過降低交易成本、提高議價能力,擴大人民幣結算的規模;設計有效的人民幣清算體系,疏通人民幣回流渠道;建立政府間的合作和交流機制等。二是擴大在對外援助、貸款和對外直接投資領域人民幣的使用。我國可用人民幣向金融危機中缺乏資金的發展中國家提供援助和低息貸款,進行基礎設施建設,鼓勵民間資本和國內企業參與相關項目的投資和建設。三是建立健全成熟開放的資本市場,擴大人民幣在金融投資領域的使用。不僅可以開放國內資本市場,打通人民幣投資渠道,還可以利用香港作為人民幣離岸市場。四是將互換協議從緊急救援模式轉化為日常支援模式,更有效地為人民幣國際化服務。如可促進把互換的額度作為種子基金用于貿易融資等。五是爭取逐步提高我國在IMF中的地位。包括讓人民幣成為SDR的籃子貨幣,提升中國在IMF投票權比例等。
四、跨境貿易人民幣結算:我國商業銀行的一項長期戰略業務
吳博(交通銀行博士后工作站)
跨境貿易人民幣結算試點是我國應對金融危機、推進人民幣區域化及時而重要的舉措,但現狀表明這一試點進展并不順利。這既有試點企業不熟悉流程,出口退稅、報關等相關政策不完善,對銀行、企業、地域嚴格的限制政策等內部因素,也有美元匯率走穩,人民幣不可自由兌換,資本賬戶沒完全開放、投資回流渠道缺失等外部因素。
商業銀行通過“清算行”模式和“行”模式開展跨境貿易人民幣結算業務。短期內商業銀行可能因此項業務而面臨風險和損失,如減少了傳統的外匯匯兌收入,面臨信息系統升級、整合的壓力,需對結算企業的貿易真實性進行審核,在新業務辦理過程中可能產生操作風險,以及可能面臨來自境外的法律風險和信用風險等。
但長期而言這對商業銀行是一項重要的戰略業務,這首先有利于中資銀行業務結構多元化、開辟新的盈利空間,而且隨著人民幣在跨境貿易中結算比例越來越大,這些新的盈利空間會被逐漸打開。其次,提供人民幣結算是商業銀行服務水平的豐富和完善,有助于商業銀行以優質服務吸引更多優質的國際業務客戶。再次,商業銀行可以此為契機擴大進行國際化經營,發揮人民幣業務的先天優勢,提升國際競爭力。
建議現階段我國商業銀行應放棄短期盈利預期,將跨境貿易人民幣結算作為一項戰略性業務進行長期準備。具體而言,應通過挖掘現有試點企業擴大內部需求,通過在人民幣流通程度較高的境外區域培養客戶、增設境外重點區域分支機構、擴大境外參加行清算網絡、提供貿易融資等培育外部需求,進一步拓展跨境貿易人民幣結算業務。
五、改善風險監管,促進金融創新
王榿倫(中信銀行博士后工作站)
在“百年一遇”的國際金融危機沖擊下,國際銀行業遭受重創,銀行倒閉風潮涌現,并購重組此起彼伏,金融創新受到抑制。國內銀行業也難以獨善其身,利差收窄對銀行盈利能力形成巨大壓力,傳統的“以量補價”的經營策略在信貸投放迅速擴張過程中積聚了新的風險隱患,表現為一是銀行逆周期的信貸規模擴張會在一個經濟周期后沉淀很多資產質量風險,二是流動性風險的隱患也不容忽視,三是貸款規模的迅速擴張使得資本也同時被迅速消耗,對商業銀行的后續發展形成嚴重制約。
盡管世界經濟已經度過了“最壞的時期”,為中國銀行發展帶來了重要發展機遇,但全球經濟金融的不確定性因素依然較多,商業銀行依然面臨全面風險管理、資本管理、盈利能力和金融創新與監管等方面的挑戰。同時在經歷了金融危機的洗禮后,國內經濟的轉型發展將給銀行帶來許多新的機遇。一是經濟企穩復蘇并長期向好,中國經濟的穩步發展將為中國銀行業的盈利增長創造有利的條件;二是經濟結構調整過程中新興行業發展帶來新的機遇;三是居民理財意識提升,促使銀行業及時調整原有的經營模式和服務方向;四是商業銀行“走出去”進行國際化經營的機遇。
后金融危機時代商業銀行的發展策略包括:第一,重新審視并制定轉型戰略,改變傳統上依靠資本消耗的增長模式,提高中國銀行業的國際競爭力。第二,提高全面風險管理水平,制定和實施明確的風險戰略,強化政策制度和風險文化建設。第三,重視對經濟資本的管理,自主地用有限的資本制約銀行規模的無限擴張,強化資本有限性和有償使用的觀念,更加注重效益、質量、規模的協調發展。第四,優化盈利結構,通過發展零售業務優化業務結構,通過發展中小企業客戶優化客戶結構,通過發展中間業務調整收入結構,通過降低風險資產比例、提高主動負債優化資產負債結構。第五,在有效控制風險的前提下提高創新能力,從提升核心競爭能力和盈利能力出發,完善創新的組織機制,強化創新支持保障體系。
步入后金融危機時代的中國銀行業的金融創新,既要有國際視野又要立足中國國情,要以支持實體經濟發展為根本,以適度有效為基本出發點,以有效的風險控制為前提,以審慎的風險監管為保障。有效金融風險監管下的金融創新有以下要點:要培育客戶風險防范能力,銀行要提升金融創新的風險控制能力,政府要加強金融創新保障作用,監管當局要發揮創新引導和監督作用,以及要推動國際監管體系改革與合作。
六、金融危機、金融脫媒與商業銀行資產負債管理
孫兆斌(交通銀行博士后工作站)
資產負債管理是現代商業銀行生存發展的根基和生命線。面對全球金融危機蔓延與金融脫媒趨勢的發展,我國商業銀行的資產負債管理面臨相當嚴峻挑戰。金融危機在短期內增大我國商業銀行資產負債管理的難度,可能面臨較為嚴重的信貸資產安全性問題,并存在增加資本金和貸款損失撥備的要求,從而影響到商業銀行的盈利能力;另一方面金融脫媒則在中長期要求銀行建立更高效的資產負債管理體系,以適應金融脫媒條件下商業銀行生存發展的基礎和環境發生的重大變化,實現業務的可持續發展。
目前,我國商業銀行的資產負債管理是資產負債比例管理和資本充足率管理并存的模式,本質上仍未跳出資產負債比例管理的框架。這一模式在推動銀行業發展方面發揮了重要作用。但隨著業務實踐的不斷推進,其缺陷也日漸顯現,一是難以有效處理安全性、流動性與盈利性的關系,二是本質上屬于靜態資產負債指標管理,三是這種模式脫胎于信貸資金管理,與經營業務直接相關的仍然主要是存貸款業務管理,對于中間業務、國際業務以及日益豐富的表外業務等雖有涉及,但重視程度仍嫌不夠。
我國商業銀行資產負債管理轉型的目標應該是建立現代資產負債管理體系。這是一種風險限額下的協調式管理和前瞻性的策略選擇管理,以計量和管理各類市場風險、實現科學的預期獲利以及優化經濟資本配置為基本管理內容,依賴以缺口分析、久期分析和情景模擬為代表的管理技術,借助于FTP與RAROC兩個主要管理工具,分離業務經營中的市場風險和信用風險、引導產品合理定價、準確切分不同業務單位的利潤貢獻,戰略性、前瞻性地引導各條業務線的收縮和擴張,實現風險與收益的最優平衡。
借鑒中國經濟改革“漸進性制度變遷”的成功經驗,立足于商業銀行資產負債賬戶的特征和相互關系,資產負債管理轉型必須立足于負債與資產賬戶的改善。具體而言,應在改善負債結構、擴大主動負債比重、著力提高資產多樣性、強化資產配置能力的基礎上,構建內部資金轉移定價機制,實行資金全額集中管理,逐步建立現代資產負債管理體系,提升資產負債管理能力,控制風險,實現價值最大化,推動中國銀行業的健康持續發展。
七、私人銀行的價值主張――實踐回顧與方向選擇
葉菲(中國工商銀行博士后工作站)
私人銀行商業模式的核心問題是私人銀行的價值主張是什么,即它能夠為客戶提供哪些滿足客戶需求的產品或服務。對2007年和2008年以來國內私人銀行業務創新的回顧發現,首先,國內私人銀行產品借鑒了“核心-衛星”策略,核心資產由客戶全權委托私人銀行進行相對低風險、穩定和長期的投資;衛星資產的投資則是由私人銀行對客戶提供投資咨詢建議,客戶自行進行短期的、相對高風險資產的投資決策。其次,通過“私募基金陽光化”等進行積極管理的股票投資。再次,有選擇地推出了一些投資海外證券市場的理財產品。另外,還推出本金保護類等結構性產品和另類投資產品。各家銀行為滿足私人銀行客戶需求進行大量的服務創新嘗試,但存在兩個主要問題:第一,推出產品和服務雖多,但比較分散,主線并不突出;第二,產品歸根結底是為客戶資產配置服務的,但如何配置仍然缺乏明晰的框架。
不同于按照職業或資產規模的普通分類方法,我們可以從需求差異角度把高凈值客戶分為兩大類:財富創造型客戶和財富增值型客戶。財富創造型客戶財富主要表現為企業價值,他們關注的是銀行能否提供適當的投、融資解決方案以幫助企業發展,而不是銀行理財產品給可投資金融資產帶來的增值;他們的個人行為往往帶有濃重的企業行為色彩,放置于銀行的個人資產某種程度上也是企業流動資金的一部分。私人銀行應當為他們提供整合化的公司金融解決方案,為此一是要從產業生命周期視角了解客戶企業,二是要通過發揮銀行的作用,替企業整合母集團內部資源、金融同業資源以及客戶信息資源,創造更大的企業價值。
財富增值型客戶希望通過資產配置實現存量財富的保值、增值,對資產收益率比較敏感。然而,我們發現很多客戶的資產配置并不合理,客戶的投資決策并不完全依賴理性的判斷,情緒和認知也是重要的影響因素。私人銀行可以突破傳統的均值-方差模型,依據財富配置框架(WAF)為他們進行多目標的資產配置。
財富配置框架(WAF)認為私人客戶面臨三類風險,一是使個人生活水平下降的個人風險(personal risk),二是資產價格波動帶來的市場風險(market risk),三是追求提升財富階層引致的志向風險(aspiration risk)。相應地,在資產配置時,應當將資產分為保護性資產(protective assets)、市場資產(market assets)和志向資產(aspiration assets),通過三種資產之間的配置來實現私人客戶資產配置的多元化目標。
八、考慮銀行監管資本的存款保險定價研究
楊繼光(招商銀行博士后工作站)
存款保險制度的目的是為了維護存款者的利益和金融業的穩健經營,起源于美國,目前世界上已有80多個國家和地區建立了此項制度,并成為一國金融安全網的重要組成部分。
目前比較流行的兩種存款保險定價方法,一是期權定價法,將存款保險看成是保險人針對商業銀行資產發行的一份看跌期權,它應用市場指標來評估銀行資本與資產的價值,比較適合對上市銀行存款保險定價的估算。二是期望損失定價法,首先估計銀行破產時的資產損失率,然后通過“存款/資產比率”換算成單位存款的損失率,再乘以估計的銀行破產概率,得到存款人遭受損失的概率意義下的期望平均值,并將其作為制定存款保險費率的依據,也可用于非上市銀行存款保險的定價。以上兩種方法均未能刻畫銀行資本持有狀況對存款保險費率的影響,而事實上銀行資本充足率是存款保險機構制定保險費率的重要參考指標。
第9篇：商業銀行資產負債管理研究范文
關鍵詞：商業銀行；負債管理；負債結構
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）005-000-02
商業銀行在社會層面作為金融中介機構，起著促進著社會資金的合理配置，為社會資源的充分利用和社會財富的有效積累發揮作用。同時，從實現股東價值最大化的金融企業層面上，必然會要求其經營模式以高負債經營為主要特征，實現以小搏大的經營效果。目前，我國商業銀行的負債業務提供了其絕大部分的資金來源，因此商業銀行的負債管理在商業銀行的經營管理中占據著重要的地位，加強負債業務的妥善經營管理刻不容緩。
一、我國商業銀行負債經營現狀
1.商業銀行負債經營分析
從商業銀行的業務分類角度來看，客戶存款是銀行的主要負債，約占負債資金來源的80%以上，同業及其他金融機構存放款項是僅次于客戶存款的負債來源。此外聯行存款、借入款項或拆入款項或發行債券等，也構成銀行的負債，但在各家銀行銀行負債占比各有不同。而隨著金融市場日趨激烈的競爭，商業銀行相繼研發了一些了新型的負債工具，包括發行金融債券、大額可轉讓定期存單、出售或發行商業票據等，這些新業務既大大豐富了負債業務的分布，也日益成為負債業務發展的增長來源。
從商業銀行的負債類型角度來看，商業銀行的資產負債表所反映出來的負債部分按照結構可具體分為存款負債，借入負債和其他負債。存款負債，又稱被動負債，是商業銀行最主要的負債，在銀行整個負債中占有重要地位。借入負債，又稱主動負債，按照期限長短，可劃分為短期借款和長期借款。其他負債，主要是銀行在結算中形成的臨時性負債和應付未付款項，包括應解匯款、匯出匯款等。
2.我國商業銀行負債結構
從表1中的數據來看，截止2014年9月30日，中國規模最大的五家商業銀行的負債結構中，存款負債占據絕對比例。其中，中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行的客戶存款負債占比均在80%以上，中國銀行和交通銀行的客戶存款負債占比相對其他銀行較低，但也占據負債的絕對大量份額。另一方面，通過表2的“利息成本/客戶存款”一欄，可以對各家銀行客戶存款負債的成本得出直觀的估計。其中，交通銀行的數據明顯高于其他大型商業銀行的指標，反映出其客戶存款資金獲取的成本要高于其他銀行。
以上表格從數據上反映了我國大型商業銀行的負債結構中，客戶存款仍為主要構成，同業存放作為排名第二的負債來源仍然占比較小。各家銀行的利息支出成本基本與各家銀行的負債總額相呼應，從側面說明了各家銀行的利息支出成本管理處在同一水平。
二、我國商業銀行負債管理的問題
1.存款產品供應單一，以期限決定利率為主
我國商業銀行存款產品價格決定要素由期限和利率確定，而利率又和期限掛鉤，存款產品一旦期限確定，其基準利率水平及最高上浮比例也就確定了。因此我國的存款產品定價實際上只有取決于期限，從而使得我國存款利率的“期限特征”十分明顯。這種僵化的供給機制并沒有考慮不同商業銀行在經營產品能力上的差異，帶來的直接后果是，各家金融機構向客戶提供的產品大同小異。產品設計主體錯位，導致銀行不能夠根據自己的優勢來定位，銀行無法實施差異化戰略。從客戶角度講，因為各個銀行提供的產品看起來都是一樣的，也就沒有選擇產品的可能性和必要性。
2.主動負債在負債業務構成中比例較低
根據表1中的數據我們不難發現，在我國商業銀行的負債構成中，客戶存款在總負債中的比例普遍在80%左右，而這部分存款在銀行負債構成中屬于被動負債。近兩年雖然我國商業銀行的負債總量仍然在持續增長，但是如果將主動性負債和被動性負債分開來看，這兩部分在都有所增加的同時，差額卻一直在拉大。通過對比研究，國外銀行的被動性負債水平普遍低于我國，主動負債在這些銀行中的地位相當重要，對比可以清晰的看出我們的主動負債業務還有很大發展空間。雖然中國商業銀行的資金來源也在逐漸多元化，例如從2002年開始出現的金融債券，并且近年來比重在逐漸提高，但是與上述國家相比，主動負債在總體負債中的占比仍然偏低。
3.負債資金來源短期化傾向愈發明顯
我國主要商業銀行負債結構的另一個突出特點是，短期負債占比過高、中長期負債占比較低。活期存款和可提前支取的定期存款的比例在50%以上，說明活期存款在商業銀行總負債中占有重要地位，加上較短期限定期存款以及未到期提前取現等等現象，長短期負債存量不穩定的問題更加突出，使得商業銀行流動性危機隱患增加，不利于各項資產業務的展開。長期以來，人們的理財意識薄弱，使商業銀行沒有產品創新的客觀動力。尤其是在計劃經濟時代，資金是高度集中的，分配到人們手中的現金僅僅夠生活支出。而隨著我國經濟的發展，人們生活水平的提高，收入增加，人們的投資意識逐漸增強，這也是銀行改變負債資金來源短期化的有利契機。
三、優化我國商業銀行負債結構的對策與建議
1.提高客戶服務水平，擴寬銀行負債來源
在商業銀行存款產品趨于同質化的情況下，加強針對性的客戶服務創新是有效擴大負債規模、調整負債結構的重要突破口。改變僵化的服務心態、增加客戶自助辦理業務的網上渠道、擴展信息咨詢服務類型，才能在激烈的市場競爭中把銀行負債業務做大做強。而這些措施的最根本來源，在于各商業銀行的企業文化、品牌形象建設。如果服務的核心動力解決了，服務的外在表現必然會水到渠成。
2.加快負債產品創新，挖掘客戶潛在需求
金融產品的銷售越來越受到銀行的重視，各類金融理財產品也層出不窮。理財產品市場的迅速擴張在優化負債結構、促進創新金融產品等方面給銀行帶來了積極的影響。但是，在理財產品市場的迅速擴張背后，更為關鍵的是理財產品的不斷創新。否則，對于商業銀行來說，負債規模的擴張會直接帶來負債業務風險的加大。只有金融機構更注重挖掘客戶的潛在需求，加快針對特定類型客戶的產品創新，才能在擴張負債規模的同時，規避負債風險、促進負債結構的合理轉變。
3.制定負債管理策略，落實不同需求匹配
在市場風險不斷的今天，商業銀行的負債管理不能僅僅盯住負債規模，更要注重銀行負債資金的期限長短、利率高低配置。具體的負債管理措施最終會落實到具體的客戶中，對于一些自身實力雄厚、處于熱門行業的企業要增加服務品種，為優良客戶制定適合其特點的負債產品，做到優良客戶不流失，并不斷增加新客源。而對于普通儲蓄客戶，也要通過各種渠道獲取其產品需求，將商業銀行的負債管理意向與客戶需求結合起來。
參考文獻：
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