國外市場環(huán)境分析精選(九篇)
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第1篇：國外市場環(huán)境分析范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 市場營銷環(huán)境 發(fā)展對策
一、銀行市場營銷環(huán)境的涵義與特性
(一)銀行市場營銷環(huán)境的涵義
銀行市場營銷環(huán)境是指影響銀行市場營銷能力和目標(biāo)的，而銀行營銷部門又難以控制的各項因素和力量的總稱，銀行市場營銷環(huán)境是企業(yè)進(jìn)行市場營銷策劃和市場調(diào)研的重要內(nèi)容。市場營銷環(huán)境的變化，既可以給營銷活動帶來機(jī)會，也可能帶來威脅。
銀行市場營銷環(huán)境的特點：復(fù)雜多樣性――現(xiàn)代企業(yè)的營銷環(huán)境復(fù)雜多樣：動態(tài)性――企業(yè)的各個營銷環(huán)境經(jīng)常處于一種易變的、不穩(wěn)定的狀態(tài)中；不易把握性――企業(yè)的外部營銷環(huán)境是企業(yè)無法控制的：可影響性――企業(yè)可以通過對內(nèi)部環(huán)境要素的調(diào)整與控制，對外部環(huán)境施加一定的影響，最終促使某些環(huán)境向預(yù)期方向轉(zhuǎn)變。
商業(yè)銀行的市場營銷環(huán)境是銀行企業(yè)的生存空間。一個國家或地區(qū)銀行產(chǎn)業(yè)的市場營銷戰(zhàn)略構(gòu)成各銀行企業(yè)營銷環(huán)境的重要方面。銀行產(chǎn)業(yè)的市場營銷戰(zhàn)略是整個銀行企業(yè)市場營銷戰(zhàn)略的總體方向，為其制定自身的營銷戰(zhàn)略提供指導(dǎo)。因此，銀行市場營銷戰(zhàn)略的制訂和實施，必須考慮到各銀行企業(yè)的時空條件。銀行企業(yè)在環(huán)境多變、競爭激烈的市場上要生存和發(fā)展，只有對自己所處的環(huán)境充分地了解和認(rèn)識，才能做到知己知彼、百戰(zhàn)不殆。
在銀行市場營銷中，可根據(jù)營銷環(huán)境所受影響方式分為微觀營銷環(huán)境和宏觀營銷環(huán)境。前者是直接影響和作用于銀行企業(yè)市場營銷活動的環(huán)境因子(客戶、供給者、競爭者等)，后者是銀行企業(yè)市場營銷活動中間接發(fā)生影響與作用的因素。二者并非并列關(guān)系。而是相互影響和相互制約的主從關(guān)系。
(二)銀行市場營銷環(huán)境的特性
1.差異性與相同性。從整體上看，同一國家、地區(qū)的市場營銷環(huán)境是大體相同的，銀行企業(yè)比較容易與之相適應(yīng)。而不同國家或地區(qū)由于社會經(jīng)濟(jì)制度、民族文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等有所區(qū)別，使銀行市場營銷環(huán)境顯示出差異性，這一特性有助于銀行企業(yè)因地制宜地制定切實可行的市場營銷因素組合方案。
2.整體性與地域性。銀行市場營銷環(huán)境研究的對象是由自然、社會、經(jīng)濟(jì)等子系統(tǒng)組成的復(fù)雜系統(tǒng)，需要將其發(fā)展作為一個整體，研究它們之間的結(jié)構(gòu)功能，相互作用機(jī)理。但由于區(qū)域的文化背景、地理位置、歷史發(fā)展、自然條件等方面的差異，使得各區(qū)域間發(fā)展具有不平衡性，研究其地域差異性，將有助于在銀行市場營銷中突出區(qū)域特色，發(fā)展特色項目與產(chǎn)品。
3.相對性與絕對性。銀行市場營銷環(huán)境各種因素的穩(wěn)定是相對的，不斷變化卻是絕對的。國家的政治經(jīng)濟(jì)制度，一般說是比較穩(wěn)定的，但隨著國際影響加深。人們認(rèn)識宏觀世界角度的改變，也可能導(dǎo)致制度發(fā)生一定程度變化。這就要求我們必須對各國的銀行市場營銷環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真研究，并站在變化的立場上去適應(yīng)市場環(huán)境。
二、商業(yè)銀行市場營銷環(huán)境分析
(一)商業(yè)銀行市場營銷的微觀環(huán)境
1.銀行外部環(huán)境分析。外部環(huán)境的微觀環(huán)境主要包括供應(yīng)商、顧客、社會公眾、營銷渠道等。對供應(yīng)商主要從供貨的穩(wěn)定性與及時性、供貨的價格變動、供貨的質(zhì)量水平來分析：對顧客主要從消費(fèi)心理、消費(fèi)模式、收入水平等進(jìn)行分析：社會公眾包括金融界、媒介公眾、公民團(tuán)體、內(nèi)部公眾等，企業(yè)應(yīng)和其保持良好的關(guān)系，形成企業(yè)的有利因素。
2.銀行內(nèi)部環(huán)境分析。銀行內(nèi)部環(huán)境的分析包括人力資源管理、信息系統(tǒng)管理、財務(wù)管理、研究與開發(fā)管理(R&D)、生產(chǎn)管理、營銷管理。分析的重點通常為企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新程度、人力資源等，并和競爭者相比較，是表現(xiàn)為一種優(yōu)勢還是劣勢。
(二)商業(yè)銀行市場營銷的宏觀環(huán)境
商業(yè)銀行市場營銷宏觀環(huán)境分為政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會文化環(huán)境。
1.政治環(huán)境分析。加入WTO后，我國政府和企業(yè)將越來越多受到國際法律法規(guī)的限制和制約。因此，一方面要敢于利用法律保護(hù)自己的企業(yè)，另一方面要充分了解世界各國的政治和法律，避免引起法律糾紛。
2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析。經(jīng)濟(jì)環(huán)境指構(gòu)成企業(yè)生存和發(fā)展的社會經(jīng)濟(jì)狀況和國家經(jīng)濟(jì)政策。社會經(jīng)濟(jì)狀況包括經(jīng)濟(jì)要素的性質(zhì)、水平、結(jié)構(gòu)、變動趨勢等多方面的內(nèi)容，涉及國家、社會、市場等多個領(lǐng)域。國家經(jīng)濟(jì)政策是國家履行經(jīng)濟(jì)管理職能，調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和水平，實施國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)方針，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有著重要的影響。分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是對社會購買力水平、消費(fèi)者收入狀況、消費(fèi)者支出模式、消費(fèi)者儲蓄和信貸以及通貨膨脹、稅收、關(guān)稅等情況變化的調(diào)查。
3.社會文化環(huán)境分析。社會文化指一個社會的民族特征、價值觀念、生活方式、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德、教育水平、語言文字、社會結(jié)構(gòu)等。它不僅建立了人們?nèi)粘Ｐ袨榈臏?zhǔn)則，也形成國家市場或地區(qū)市場消費(fèi)者態(tài)度、購買動機(jī)、購買行為模式，
不同國家和地區(qū)，不同的社會與文化，使得消費(fèi)者對同一產(chǎn)品持不同的態(tài)度。影響產(chǎn)品的設(shè)計、包裝、信息的傳遞方法、產(chǎn)品被接受的程度、分銷和推廣措施等。企業(yè)在分析市場營銷環(huán)境時。應(yīng)重視社會文化環(huán)境分析，做到“入境問俗”，“適者生存”。
(三)當(dāng)前商業(yè)銀行營銷環(huán)境所面臨的挑戰(zhàn)
1.房產(chǎn)政策及價格走勢的影響。銀行房貸主要包括三部分：房地產(chǎn)開發(fā)貸款、建筑類貸款和住房按揭貸款。根據(jù)2007年報數(shù)據(jù)，上市銀行房地產(chǎn)相關(guān)貸款比重為28.47％，2008年中期數(shù)據(jù)為27.55％。由此看出，銀行業(yè)的貸款構(gòu)成中近30％受房地產(chǎn)政策及價格走勢的影響。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，去年5-10月，房地產(chǎn)價格上升主要為銀行個人按揭貸款增長推動。為拉動利潤，商業(yè)銀行控制企業(yè)公司貸款，增加個人房貸。隨著央行出臺二套房貸政策，個人房貸收縮，房價下跌，商業(yè)銀行普遍擔(dān)心房地產(chǎn)市場回落后會導(dǎo)致風(fēng)險。
2.企業(yè)經(jīng)營舉步維艱，還貸能力堪憂。一方面。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受雨雪冰凍地震災(zāi)害等多重因素影響，煤炭、電力供應(yīng)不足，交通運(yùn)輸緊張，企業(yè)采購周期延長，有些企業(yè)被迫停產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營受到較大影響，受雨雪地震災(zāi)害的地區(qū)情況更加突出。
另一方面，美國次貸危機(jī)引發(fā)外需縮減，能源、原材料、糧食等價格上漲，加大了實體經(jīng)濟(jì)的成本。受國際供求影響，且對大多數(shù)行業(yè)的生產(chǎn)成本產(chǎn)生重要影響的原油、鐵礦石等基礎(chǔ)材料成本的高位運(yùn)行，是對企業(yè)盈利能力的極大挑戰(zhàn)。調(diào)查顯示，企業(yè)對能源、原材料、食品等價格上漲反應(yīng)強(qiáng)烈。在被調(diào)查的企業(yè)中，72％的工業(yè)企業(yè)反映主要原材料及能源購進(jìn)價格上漲：77％的建筑企業(yè)反映建筑材料購進(jìn)價格上漲：68.4％的餐飲業(yè)認(rèn)為營業(yè)成本上升。
上述因素導(dǎo)致許多企業(yè)尤其中小型企業(yè)經(jīng)營困難，盈利能力明顯下降，甚至出現(xiàn)虧損倒閉現(xiàn)象，致使這些企業(yè)還貸能力惡化，對我國商業(yè)銀行無疑是一個不小的打擊。
3.人民幣升值的影響。充足的外匯儲備是我國經(jīng)濟(jì)實力不斷增強(qiáng)、對外開放水平日益提高的重要標(biāo)志，也是促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，參與對外經(jīng)濟(jì)活動的有力保證。但人民幣升值使我國巨額外匯儲備面臨縮水的壓力。在中國，除央行持有的外匯儲備，外匯資產(chǎn)最大持有者是包括工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行。最新年報披露，這些上市銀行手里有近400億美元外匯資產(chǎn)處于風(fēng)險敞口狀態(tài)，以7.5％的升值速度和現(xiàn)有人民幣匯率估算，這部分外匯資產(chǎn)損失將超過200億人民幣。
4.金融“脫媒”效應(yīng)。中國正進(jìn)入一個融資結(jié)構(gòu)快速調(diào)整和直接融資規(guī)模快速擴(kuò)張的時期。隨著資本市場的發(fā)展，企業(yè)通過上市，發(fā)行債券等方式直接融資。這在一定程度上導(dǎo)致了“脫媒”現(xiàn)象的發(fā)生，
對于傳統(tǒng)的依賴存貸匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行來說，脫媒帶來的挑戰(zhàn)是全方位的。資產(chǎn)方面，股票、企業(yè)債、短期融資券等作為銀行貸款的替代產(chǎn)品，對于部分優(yōu)質(zhì)客戶在融資成本方面具有一定的優(yōu)勢，分流了部分銀行優(yōu)質(zhì)貸款。更嚴(yán)重的是，能夠上市、發(fā)債的企業(yè)是經(jīng)過層層審核，資產(chǎn)質(zhì)量較好的企業(yè)。這類優(yōu)質(zhì)大客戶的流失迫使銀行提高對相對陌生的中小型企業(yè)的貸款比例，信貸風(fēng)險加大。負(fù)債方面，股票、基金、券商銀行的理財產(chǎn)品層出不窮，多樣化的產(chǎn)品分流了相當(dāng)大部分的銀行儲蓄資金。
三、中國商業(yè)銀行健康發(fā)展對策
(一)推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，降低對傳統(tǒng)利差收入的依賴
我國目前房地產(chǎn)行業(yè)及其他工業(yè)企業(yè)的還貸能力下降以及中國銀行業(yè)面臨的“金融脫媒”現(xiàn)象促使銀行業(yè)必須進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的以利差收入為主的單一經(jīng)營模式，不斷推動新產(chǎn)品研發(fā)，拓展盈利渠道，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品和戰(zhàn)略產(chǎn)品來減少對貸款業(yè)務(wù)的依賴，主動適應(yīng)新的經(jīng)營環(huán)境需要，不斷提升市場競爭能力。
(二)提高風(fēng)險管理水平，構(gòu)建有效的風(fēng)險管理體系以防范各種風(fēng)險
我國商業(yè)銀行必須把風(fēng)險管理能力作為核心競爭力來認(rèn)識和對待，高度關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢、態(tài)勢和趨勢，認(rèn)真做好壓力測試工作，著力加強(qiáng)資產(chǎn)管理，加強(qiáng)對跨業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)、跨境兼并收購活動的風(fēng)險管控，大力推動實施新資本協(xié)議和執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，提高工作的主動性和前瞻性。
(三)推動管理體制和經(jīng)營體制的轉(zhuǎn)變，提高金融服務(wù)水平
我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極鞏固和深化改革成果，進(jìn)一步完善公司治理，推動經(jīng)營理念和管理模式轉(zhuǎn)變，積極推進(jìn)現(xiàn)代金融體系和制度建設(shè)，有效發(fā)揮金融體系功能，提升金融創(chuàng)新能力和服務(wù)水平，增強(qiáng)金融業(yè)的綜合實力、競爭力和抗風(fēng)險能力，進(jìn)而縮短與國際先進(jìn)水平之間的差距，以應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)。
(四)適時進(jìn)行海外并購，實施“走出去”戰(zhàn)略
銀行并購是當(dāng)今國際金融市場一個重要特點。隨著我國金融改革的深化和金融市場的逐步開放，我國商業(yè)銀行應(yīng)通過并購國外銀行，積極開發(fā)國外市場，擴(kuò)大市場占有率，突破國內(nèi)市場的限制。在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，利用有利條件，獲得可觀收益。
但是，銀行業(yè)海外并購面臨風(fēng)險控制、市場環(huán)境、人才培訓(xùn)、信息集中以及文化協(xié)調(diào)等諸多挑戰(zhàn)。因此，在實施“走出去”戰(zhàn)略上，中資銀行要有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位，要有健全的公司治理、有效的風(fēng)險管控和防火墻安排，要有充足的資本和財務(wù)能力，要具備跨業(yè)跨境并購及投資設(shè)立子公司所需要的專業(yè)經(jīng)營管理團(tuán)隊，要著眼于核心競爭力。
(五)搶抓高端客戶
高端客戶具有資產(chǎn)雄厚、購買能力強(qiáng)、風(fēng)險承受能力強(qiáng)等特點，其雄厚的資產(chǎn)不僅能夠增加負(fù)債，而且能為發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供拓展空間，同時有貸款需求。為增加資產(chǎn)提供了新途徑。抓住高端客戶，同時發(fā)展了資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)，一舉三得。搶抓高端客戶不僅是我國商業(yè)銀行與外資銀行競爭的重要資源，也是各商業(yè)銀行在同業(yè)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢的先決條件。
第2篇：國外市場環(huán)境分析范文
一、國際化：三洋制冷的必然選擇
根據(jù)行業(yè)生命周期理論，在行業(yè)的不同發(fā)展階段，企業(yè)應(yīng)該采取不同的競爭戰(zhàn)略來參與競爭，以便獲得更大的發(fā)展，而在行業(yè)成熟期進(jìn)入國際市場就是一種比較有效的戰(zhàn)略選擇。在通常情況下，一個生產(chǎn)性企業(yè)在走向國際化的過程中，一般是采取出口、國外投資以及全方位的跨國生產(chǎn)和銷售的方式來逐步演化的。而大部分中國企業(yè)所采用的國際化戰(zhàn)略，是把在中國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售到國外市場，從而創(chuàng)造出更多的價值。
一般來說，企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營有兩個目的：一是獲利，國際化經(jīng)營可以使企業(yè)獲得滿足國外市場對本企業(yè)產(chǎn)品或者服務(wù)日益增長的需求的機(jī)會，擴(kuò)大本企業(yè)產(chǎn)品的銷售范圍，從而獲得更多的利潤。二是穩(wěn)定，國際市場對企業(yè)產(chǎn)品或者服務(wù)的新需求，可對企業(yè)的生產(chǎn)過程起到穩(wěn)定的作用，不至于受到國內(nèi)市場周期性變化的巨大沖擊。然而經(jīng)營活動國際化的企業(yè)面對著的是一個比國內(nèi)市場競爭更為激烈且遠(yuǎn)為復(fù)雜的國際市場，在制定國際化戰(zhàn)略計劃和戰(zhàn)略措施的過程中，不僅要認(rèn)清自身的戰(zhàn)略優(yōu)勢和劣勢，還必須充分了解國際環(huán)境的特點和各種環(huán)境因素，才能制定出適合企業(yè)特點的國際競爭戰(zhàn)略，在國際化經(jīng)營活動中立于不敗之地。
進(jìn)入二十一世紀(jì)，中國企業(yè)活動的國際化是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢和必然選擇，然而即使中國加入了WTO，世界市場留給中國企業(yè)跨國發(fā)展的戰(zhàn)略空間仍然是非常有限的，如何在非常有限的市場空間內(nèi)“突出重圍”，擴(kuò)展企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略空間，是三洋制冷必須面對和認(rèn)真選擇的重要課題。只有以全球性的可持續(xù)發(fā)展來帶動企業(yè)的增長，才能使三洋制冷突破國內(nèi)市場的禁錮，真正做到突出重圍，沖出亞洲，走向世界，在全球經(jīng)濟(jì)的大市場中獲得更大的發(fā)展。走國際化道路，是三洋制冷追求更大發(fā)展的必然選擇。
國際化經(jīng)營的企業(yè)面臨著復(fù)雜多變的國際環(huán)境，三洋制冷在決定將業(yè)務(wù)向國際市場擴(kuò)展之前，必須全面而充分地了解國際環(huán)境的現(xiàn)狀和發(fā)展動態(tài)，這是國際化經(jīng)營戰(zhàn)略獲得成功的前提和基礎(chǔ)。而在面對國際市場環(huán)境時，除了通常需要進(jìn)行的綜合分析外，需要重點分析貿(mào)易壁壘和行業(yè)競爭環(huán)境，以便明確國際市場存在的機(jī)遇和威脅。
關(guān)稅是一國政府對進(jìn)出該國的產(chǎn)品所征收的稅金。隨著中國加入WTO，國外對中國企業(yè)出口產(chǎn)品的關(guān)稅壁壘和許可證、配額等傳統(tǒng)非關(guān)稅壁壘的門檻正逐步降低，但是由于中國企業(yè)的出口產(chǎn)品價格往往較低，短期內(nèi)對國際市場的沖擊較大，因此經(jīng)常受到外國的反傾銷調(diào)查，以此保護(hù)其本國產(chǎn)業(yè)和國內(nèi)市場，制約中國進(jìn)口產(chǎn)品的競爭。從目前中國的對外經(jīng)貿(mào)形式來看，越來越多的國家對更多的中國商品發(fā)起反傾銷調(diào)查，使中國企業(yè)在國際貿(mào)易中面臨的形式越來越嚴(yán)峻。而吸收式中央空調(diào)的行業(yè)主要集中在日本、中國、韓國和俄羅斯等少數(shù)國家，一般說來，向其它國家和地區(qū)出口遭遇反傾銷的可能性較小。
加入WTO后，雖然中國基本上邁過了傳統(tǒng)的關(guān)稅貿(mào)易壁壘這道出口門檻，但是以技術(shù)壁壘為核心的包括綠色壁壘在內(nèi)的所有阻礙國際商品自由流動形形的新貿(mào)易壁壘的門檻正在逐步提高，它將逐步取代傳統(tǒng)的貿(mào)易壁壘，成為中國對外貿(mào)易發(fā)展的最大障礙。對于吸收式中央空調(diào)產(chǎn)品，要想出口到對象國，就需要取得各種相關(guān)資格認(rèn)證，遵守該國的相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，努力突破各種新貿(mào)易壁壘，否則就無法進(jìn)入該國市場。
出口對象國行業(yè)的有關(guān)信息，對制定戰(zhàn)略決策更為重要。進(jìn)行國際化經(jīng)營的企業(yè)，需要了解目標(biāo)市場中是否存在著相同的行業(yè)、競爭對手和產(chǎn)品，是否存在替代品的競爭，從而確定競爭戰(zhàn)略選擇。由于吸收式中央空調(diào)產(chǎn)品主要由日本、中國和韓國企業(yè)生產(chǎn)，因此在世界上絕大多數(shù)國家里，基本上不存在相同的行業(yè)和企業(yè)，但存在著電制冷等替代品的激烈競爭，因此，在進(jìn)行對象國行業(yè)競爭環(huán)境分析時，需要重點考慮替代品的競爭。
正是由于國際環(huán)境的復(fù)雜性，三洋制冷在進(jìn)行國際化的戰(zhàn)略決策時才異常慎重。三洋制冷在對外部環(huán)境進(jìn)行了認(rèn)真地分析后，還需要重新審視企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，以明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，進(jìn)而使選定的國際化戰(zhàn)略能夠最大限度地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢，避開或者克服企業(yè)的劣勢，最終使國際化戰(zhàn)略目標(biāo)得以實現(xiàn)。在當(dāng)前情況下，三洋制冷進(jìn)入國際市場有兩條道路：一條是在中國生產(chǎn)產(chǎn)品向目標(biāo)國家出口；另一條是向目標(biāo)國家轉(zhuǎn)移技術(shù)、資金、工藝等，直接或者采用聯(lián)合方式運(yùn)用當(dāng)?shù)氐馁Y源生產(chǎn)產(chǎn)品并在當(dāng)?shù)劁N售。從國際環(huán)境的復(fù)雜性和三洋制冷所具有的資源和能力來看，作為一個中小型生產(chǎn)企業(yè)，三洋制冷難以較為準(zhǔn)確地把握復(fù)雜多變的國際市場環(huán)境，不具有獨立開拓國際市場所需要的資源和能力，只能借助外力共同開拓國際市場。在具體步驟上，國際化戰(zhàn)略應(yīng)該優(yōu)先采取產(chǎn)品出口的方式，而且出口對象國也考慮采取先易后難的原則，循序漸進(jìn)，逐步向國際市場進(jìn)行滲透。
二、返銷日本：國際化戰(zhàn)略的艱難的第一步
從九十年代初開始獲得高速發(fā)展的吸收式中央空調(diào)行業(yè)，受亞洲金融危機(jī)和國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，在九十年代后期開始進(jìn)入了成熟期。面對著新的競爭形勢，三洋制冷向何處去？企業(yè)的經(jīng)營者審時度勢，決定進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，在保持國內(nèi)競爭優(yōu)勢的同時，把目光投向了國外市場，希望通過實施國際化戰(zhàn)略來繼續(xù)保持企業(yè)的發(fā)展勢頭。然而國際市場環(huán)境的復(fù)雜性使三洋制冷不敢輕易嘗試，那么可否以返銷日本作為突破口呢？在中方股東大連冰山集團(tuán)的支持下，三洋制冷向董事會提出了“以返銷日本為突破口”的國際化戰(zhàn)略設(shè)想。
與此同時，日本的吸收式中央空調(diào)行業(yè)開始進(jìn)入了衰退期，大部分企業(yè)已經(jīng)退出市場，市場上主要有五家企業(yè)仍然在進(jìn)行著競爭，作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的日本三洋電機(jī)株式會社（以下簡稱日本三洋），利潤也大幅減少，部分產(chǎn)品系列開始出現(xiàn)虧損，采取多種措施也難以扭轉(zhuǎn)這種勢頭。經(jīng)過對行業(yè)和市場狀況的充分的分析后，日本三洋決定采取緊縮戰(zhàn)略，準(zhǔn)備對現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，作為三洋制冷外方股東的日本三洋也開始把視線轉(zhuǎn)向了三洋制冷，思考由三洋制冷在大連進(jìn)行生產(chǎn)的可行性，以降低成本，提高競爭力。中日雙方的出發(fā)點雖然不同，但是最終目的相同，因此雙方很快達(dá)成一致，經(jīng)董事會研究后決定：三洋制冷從日本三洋引進(jìn)6萬～30萬大卡的小型機(jī)產(chǎn)品技術(shù)，增加產(chǎn)品組合深度，使三洋制冷的產(chǎn)品線向下延伸以滿足中國用戶更為廣泛的需求；在進(jìn)行中國國內(nèi)生產(chǎn)和銷售的同時，開始為返銷日本三洋進(jìn)行樣機(jī)試制，在質(zhì)量合格后逐步開始返銷日本。通過這種方式，三洋制冷新增的生產(chǎn)能力找到了市場，新增產(chǎn)品系列不僅可以更好地滿足國內(nèi)市場，而且日本三洋可望獲得優(yōu)質(zhì)低價的產(chǎn)品來提高在日本市場的競爭力，雙方各取所需，實現(xiàn)雙贏。
根據(jù)董事會決議，三洋制冷迅速制訂了產(chǎn)品引進(jìn)計劃和出口樣機(jī)試制計劃，開始對企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營、品質(zhì)管理、供應(yīng)鏈等相關(guān)資源進(jìn)行整合，為產(chǎn)品實現(xiàn)返銷進(jìn)行充分的準(zhǔn)備。為此，三洋制冷在第一工廠專門成立了中小型課，配備精兵強(qiáng)將負(fù)責(zé)進(jìn)行國內(nèi)外中小型產(chǎn)品的生產(chǎn)制造。為搞好產(chǎn)品引進(jìn)，分批派遣各部門的骨干員工赴日本三洋進(jìn)行全方位的學(xué)習(xí)，以保證產(chǎn)品引進(jìn)的順利進(jìn)行。同時，日本三洋也派遣了大批指導(dǎo)人員進(jìn)行全過程的指導(dǎo)，以使三洋制冷能夠盡快掌握新產(chǎn)品的技術(shù)。經(jīng)過中日雙方的通力合作，產(chǎn)品引進(jìn)獲得了成功，小型機(jī)產(chǎn)品在國內(nèi)市場得到用戶的歡迎。在打開國內(nèi)市場后，三洋制冷迅速把工作重點轉(zhuǎn)移到出口樣機(jī)試制上來。然而，通過對樣機(jī)的試制，三洋制冷發(fā)現(xiàn)，抽調(diào)優(yōu)秀員工生產(chǎn)出來的樣機(jī)仍然被日本三洋挑出了不少毛病，其中大多數(shù)是油漆、包裝、螺栓等容易被忽視的極小的瑕疵，卻被日本三洋提升到非常高度來認(rèn)識，這也使三洋制冷的質(zhì)量觀點受到?jīng)_擊，更促使三洋制冷以出口機(jī)為突破口，全面提升產(chǎn)品質(zhì)量。三洋制冷早在1996年就在同行業(yè)內(nèi)首家通過ISO9001國際質(zhì)量管理體系的認(rèn)證，其產(chǎn)品質(zhì)量在行業(yè)內(nèi)居于絕對領(lǐng)先地位。然而，通過樣機(jī)試制，三洋制冷認(rèn)識到，獲得體系認(rèn)證只是達(dá)到了質(zhì)量管理的最基本要求，而應(yīng)該把“零缺陷”作為質(zhì)量工作的最高目標(biāo)，推行精細(xì)化的質(zhì)量管理，追求“零缺陷”的產(chǎn)品質(zhì)量。以三洋制冷實施的“質(zhì)量三確認(rèn)”管理方法為例，要求每一位員工，都要“確認(rèn)上道工序零部件的加工質(zhì)量，確認(rèn)本工序的加工技術(shù)質(zhì)量要求，確認(rèn)交付給下道工序的產(chǎn)品質(zhì)量”，從而在上下工序間創(chuàng)造出一種類似于“買賣”關(guān)系的三洋制冷特有的質(zhì)量管理現(xiàn)象。
上道工序是市場經(jīng)濟(jì)中的“賣方”，下道工序是“買方”，是上道工序的“用戶”，如果“賣方”質(zhì)量存在問題，則“買方”可拒絕購買，不合格品就無法繼續(xù)“流通”下去。三洋制冷正是通過這種“買賣化”的獨特的質(zhì)量管理方式，形成了現(xiàn)場的每個員工都是檢查員的人人嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)的局面，確保最終生產(chǎn)出近乎完美的零缺陷產(chǎn)品。這種“質(zhì)量三確認(rèn)”法，與傳統(tǒng)質(zhì)量管理的“互檢”法比較相似，不同的關(guān)鍵點在于，傳統(tǒng)的“互檢”只是挑出別人的毛病，與己無關(guān)，而三確認(rèn)法則明確確認(rèn)者的責(zé)任，要求本工序的操作人員必須同時承擔(dān)起上道工序的責(zé)任，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)相扣，使質(zhì)量責(zé)任制真正落實到每個操作者肩上，通過相應(yīng)的考核，真正實現(xiàn)責(zé)任與利益的統(tǒng)一。“質(zhì)量三確認(rèn)”變單純的事后控制為事前預(yù)防、事中控制、事后總結(jié)提高的管理模式，以員工工作質(zhì)量的提高使產(chǎn)品質(zhì)量得到有效保證和改善，使員工做到了集生產(chǎn)者與檢查者于一身，它能預(yù)防和控制不良品的發(fā)生和流轉(zhuǎn)，強(qiáng)調(diào)第一次就要把事情做好，追求零缺陷，用自身的努力最大限度地降低損失，努力實現(xiàn)不接受不良品、不生產(chǎn)不良品和不轉(zhuǎn)交不良品工序質(zhì)量控制目標(biāo)。正是由于全體員工的共同參加和努力，通過長期堅持不懈地改進(jìn)，不僅出口產(chǎn)品達(dá)到了日本三洋的苛刻要求，而且?guī)恿巳笾评湔w質(zhì)量管理水平提高到一個新的高度，在2002年和寶鋼、海爾等8家大型企業(yè)集團(tuán)一起榮獲“全國質(zhì)量管理卓越企業(yè)”的國家質(zhì)量管理的最高榮譽(yù)。
通過樣機(jī)試制和小批量出口，終于在2000年實現(xiàn)了完美的轉(zhuǎn)換，日本三洋拆除了小型機(jī)的生產(chǎn)線，所有小型機(jī)均由三洋制冷進(jìn)行生產(chǎn)，三洋制冷 終于邁出了國際化的艱難的第一步，打開了通往世界的大門。 三、自主出口：兩條腿走路才能走得更遠(yuǎn)
小型機(jī)成功返銷日本后，三洋制冷不僅從出口中獲得了穩(wěn)定的收益，而且反過來穩(wěn)定和促進(jìn)了國內(nèi)市場業(yè)務(wù)的發(fā)展，國際和國內(nèi)形成了良好的互動，盡快實現(xiàn)自主出口，實施國際化戰(zhàn)略的第二步，進(jìn)一步形成國內(nèi)國際經(jīng)營活動一體化的良性循環(huán)，是三洋制冷尋求快速發(fā)展的迫切要求。然而，由于受到日本三洋全球戰(zhàn)略的制約，第二步?jīng)]有能夠立即邁出去。
在日本三洋最初的全球戰(zhàn)略布局中，三洋制冷被限定在中國市場，只能面對中國市場進(jìn)行經(jīng)營活動，而日本三洋則不僅可以通過向三洋制冷出口關(guān)鍵零部件獲取利益，而且每年可以從三洋制冷的盈利中得到分紅的投資收益，從而實現(xiàn)在中國市場上的利益最大化。同時，日本三洋還可以有效地利用自身的技術(shù)、品牌優(yōu)勢，把在日本生產(chǎn)的產(chǎn)品出口到國際市場，賺取產(chǎn)品出口的利潤，這是非常符合日本三洋的整體利益的。而如果同意三洋制冷產(chǎn)品向國外出口，很可能會形成三洋產(chǎn)品之間的內(nèi)部競爭，導(dǎo)致日本三洋的利益受到損失，這是不能允許的。同時，日本三洋認(rèn)為，海外市場對產(chǎn)品質(zhì)量要求極高，如果三洋制冷的產(chǎn)品在國外用戶處出現(xiàn)質(zhì)量問題，則不僅三洋制冷要受到慘重的損失，而且三洋品牌形象將受到損害，將會對國際市場的拓展帶來長期不利的影響。基于上述原因，日本三洋占主導(dǎo)地位的董事會才對三洋制冷的國際化戰(zhàn)略的實施非常謹(jǐn)慎，在相當(dāng)長的一段時間里，認(rèn)為三洋制冷不具備進(jìn)一步實施國際化戰(zhàn)略所需要的相關(guān)資源和能力，因此對三洋制冷進(jìn)一步開展國際化投下了否決票。然而，隨著國際市場競爭的加劇，日本三洋的出口產(chǎn)品由于價格較高，在競爭中逐步處于劣勢，在國際市場上的占有率逐步下降，從產(chǎn)品出口上所獲得的利潤日益減少，面對著競爭對手咄咄逼人的攻勢，日本三洋被迫對全球戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，三洋制冷的戰(zhàn)略地位得以提升，三洋制冷的國際化戰(zhàn)略再現(xiàn)曙光。隨著中國加入WTO，國際市場環(huán)境開始向有利于中國企業(yè)的方向轉(zhuǎn)變，三洋自制自主出口的禁令終于被取消。
日本三洋認(rèn)為，與其自身因為成本價格劣勢而逐步退出海外市場，完全喪失海外市場的收益，不如在全球戰(zhàn)略中對三洋制冷進(jìn)行重新定位，把三洋制冷作為日本三洋的海外生產(chǎn)基地，使用三洋制冷的產(chǎn)品參與國際市場競爭，從中獲得國際化的收益，這對日本三洋和三洋制冷都是有利的。因此，當(dāng)2002年三洋制冷榮獲“全國質(zhì)量管理卓越企業(yè)”的光榮稱號后，中日雙方認(rèn)為三洋制冷進(jìn)一步國際化的內(nèi)部條件已基本具備，如果能夠解決外部環(huán)境因素的威脅，就可以抓住中國加入WTO所帶來的國際經(jīng)濟(jì)一體化的機(jī)遇，使企業(yè)得到更大更快的發(fā)展。經(jīng)過中日雙方的共同研究，董事會終于同意三洋制冷可以自主出口到日本以外的國際市場，采取先易后難的方式，以中日雙方的股東具有一定市場基礎(chǔ)的亞洲和前蘇聯(lián)地區(qū)為首要目標(biāo)市場，然后逐步擴(kuò)大到歐美市場。
戰(zhàn)略方案確定之后，三洋制冷對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析，明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，對企業(yè)的內(nèi)部資源進(jìn)行系統(tǒng)性的整合，最大限度地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢，避開和克服企業(yè)的劣勢，使三洋制冷的國際化戰(zhàn)略目標(biāo)得以逐步實現(xiàn)。首先，在營銷本部成立專門負(fù)責(zé)國際業(yè)務(wù)的海外營銷部，并且采取走出去請進(jìn)來的方式，迅速與目標(biāo)市場建立起關(guān)系，進(jìn)行公開技術(shù)說明會等市場開拓工作，逐步建立起穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系。其次，由技術(shù)部門負(fù)責(zé)改進(jìn)現(xiàn)有的產(chǎn)品設(shè)計，滿足國外客戶的個性化需求。再次，由生產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和整合生產(chǎn)系統(tǒng)，重新構(gòu)建適應(yīng)國際化競爭的生產(chǎn)制造、物資供應(yīng)、品質(zhì)保證的體系，確保優(yōu)質(zhì)、高效、按期地完成生產(chǎn)任務(wù)。針對出口產(chǎn)品工作的復(fù)雜性，成立了以生產(chǎn)管理部為核心的項目管理小組，對全部產(chǎn)品的出口工作進(jìn)行計劃、組織、統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)和整合，確保出口工作的順利進(jìn)行。
經(jīng)過公司內(nèi)外的共同努力，三洋制冷在2003年實現(xiàn)了自營出口方面的突破，出口量保持著逐年穩(wěn)定增長的可喜局面，為三洋制冷的國際化積累了寶貴的經(jīng)驗。 轉(zhuǎn)貼于 四、戰(zhàn)略聯(lián)盟：開拓國際市場的利器
三洋制冷邁出了自營出口的國際化戰(zhàn)略的第二步后，初步拓展了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略空間，然而，進(jìn)一步開拓世界性的大市場，不僅是三洋制冷的發(fā)展需要，也是合資雙方的要求。日本三洋在1950年創(chuàng)立時，之所以不采取日本企業(yè)通常以創(chuàng)業(yè)者的姓氏來給企業(yè)命名的方法，例如“松下電機(jī)”、“東芝電機(jī)”，而是將企業(yè)命名為“三洋電機(jī)”，是因為懷有讓企業(yè)向全世界騰飛的強(qiáng)烈愿望，準(zhǔn)備把企業(yè)發(fā)展成為一家面向太平洋、印度洋和大西洋這三大洋的國際性公司，而扎根于中國的三洋制冷同時肩負(fù)著中日雙方的希望，突出國內(nèi)市場的重圍，傲視三大洋，搶占國際市場，是三洋制冷實施國際化戰(zhàn)略的夢想。
然而知易行難。三洋制冷作為一家中小型企業(yè)，雖然在國內(nèi)市場占據(jù)領(lǐng)先地位，國際化也取得了一定的成果，但是與跨國企業(yè)相比還非常弱小，雖然自身具有一定的技術(shù)實力、較高的質(zhì)量管理水平、較強(qiáng)的生產(chǎn)制造能力，但是受內(nèi)部資源和能力的限制，對國際市場了解不深，缺少渠道和服務(wù)方面的資源，這是三洋制冷國際化戰(zhàn)略實施的最大瓶頸，也是三洋制冷在亞洲和原蘇聯(lián)地區(qū)采用區(qū)域方法進(jìn)行產(chǎn)品出口的最主要原因。而要真正開拓歐美等先進(jìn)國家的市場，就不能夠僅僅簡單地依*，而應(yīng)該從戰(zhàn)略聯(lián)盟的更高層次出發(fā)，來推進(jìn)國際化戰(zhàn)略的進(jìn)程。而日本三洋更是早就認(rèn)識到這一點，為了擴(kuò)大其在全球市場的影響力，在2004年與美國開利集團(tuán)正式結(jié)成了國際戰(zhàn)略聯(lián)盟。
所謂戰(zhàn)略聯(lián)盟是指兩個或者兩個以上的潛在的或者實際的國際競爭企業(yè)之間，為了某一共同的特定目標(biāo)所形成的合作協(xié)議。而進(jìn)行國際化業(yè)務(wù)的企業(yè)是否會建立國際聯(lián)盟，主要看戰(zhàn)略聯(lián)盟給企業(yè)帶來的好處是否大于企業(yè)為此而支付的成本。國際企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要動因是開拓市場、優(yōu)勢互補(bǔ)和分擔(dān)研究與開發(fā)的風(fēng)險，那么這種戰(zhàn)略聯(lián)盟對開利和三洋都有哪些益處呢？
美國開利是著名的美國聯(lián)合技術(shù)公司的成員之一，創(chuàng)建與1915年，目前在170余個國家和地區(qū)開展銷售，在世界上擁有20個研發(fā)中心和80余家工廠，在世界上擁有銷售和服務(wù)的渠道優(yōu)勢，是世界空調(diào)行業(yè)的巨無霸。開利自二十世紀(jì)八十年代中期在中國設(shè)立了第一家中美合資企業(yè)，1995年與上海第一冷凍機(jī)廠合資成立上海一冷開利空調(diào)設(shè)備有限公司，生產(chǎn)和銷售吸收式中央空調(diào)產(chǎn)品。但是開利雖然在電制冷空調(diào)行業(yè)久負(fù)盛名，然而在吸收式中央空調(diào)的技術(shù)和產(chǎn)品上，卻與世界領(lǐng)先水平有較大差距，導(dǎo)致上海開利始終無法躋身國內(nèi)行業(yè)第一集團(tuán)，無法滿足開利集團(tuán)的全球性競爭需要。面對全球的大市場，美國開利迫切需要獲得優(yōu)秀的吸收式產(chǎn)品的支持，而三洋的吸收式產(chǎn)品無疑是一種最佳的選擇。
日本三洋成立于1950年，在六十年代引進(jìn)美國的吸收式中央空調(diào)的技術(shù)后，由于日本能源極度缺乏，因此對高效節(jié)能的吸收式技術(shù)高度重視，對原有技術(shù)進(jìn)行了持續(xù)的再開發(fā)，到八十年代已經(jīng)成為世界上最先進(jìn)的吸收式中央空調(diào)技術(shù)的代表。然而日本三洋雖然具有技術(shù)和品牌的優(yōu)勢，但是生產(chǎn)成本高，而且不具備在全球范圍內(nèi)銷售產(chǎn)品的渠道，在海外市場競爭中處于相對劣勢，無法滿足國外客戶的需求。但是其與大連冰山集團(tuán)的合資企業(yè)三洋制冷，經(jīng)過中國國內(nèi)市場十余年的競爭和數(shù)年國際市場的磨練，能夠優(yōu)質(zhì)、低價地生產(chǎn)出滿足客戶差異化需求的吸收式中央空調(diào)產(chǎn)品，中日雙方如果能夠進(jìn)行資源整合，則可以實現(xiàn)與美國開利的優(yōu)勢互補(bǔ)，共同拓展全球市場。
美國開利、日本三洋和三洋制冷都具有各自的優(yōu)勢和劣勢，誰也無法獨立滿足全球大市場的客戶需求，而如果三方形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成利益共同體，由于各方所具有的優(yōu)勢分布在價值鏈的不同部分，則美國開利的渠道和服務(wù)優(yōu)勢，日本三洋的技術(shù)和品牌優(yōu)勢，三洋制冷的制造和質(zhì)量及成本優(yōu)勢，就能夠有效地結(jié)合起來，組成典型的市場營銷型戰(zhàn)略聯(lián)盟，從而實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，比較順利地開拓歐美等國際市場，使各方以較小的成本獲得較大的收益，這是三方締結(jié)戰(zhàn)略同盟的最主要原因。
戰(zhàn)略同盟構(gòu)建完成后，三洋制冷的產(chǎn)品就可以出口歐美了嗎？顯然不行，還有許多重要的準(zhǔn)備工作需要進(jìn)行，以便為產(chǎn)品正式出口歐美市場掃除實際障礙。近幾年來，歐美等發(fā)達(dá)國家紛紛構(gòu)建了以技術(shù)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證等技術(shù)壁壘為主要方式的新型市場準(zhǔn)入體系，并日益嚴(yán)謹(jǐn)和完善。這種技術(shù)差異和差距形成的市場準(zhǔn)入門檻，對我國產(chǎn)品的出口構(gòu)成了技術(shù)壁壘，而且有不斷調(diào)高的趨勢，削弱和制約了我國對外貿(mào)易的競爭力和發(fā)展空間。但是從中長期來看，一旦企業(yè)的產(chǎn)品突破了技術(shù)壁壘，就有可能使沒有達(dá)到要求的競爭對手的競爭力得到削弱，使產(chǎn)品的出口顯著增長。三洋制冷為應(yīng)對這些技術(shù)壁壘，進(jìn)行了大量艱苦細(xì)致的工作：例如，在日本三洋的協(xié)助和指導(dǎo)下，在原有壓力容器體系的基礎(chǔ)上，分別通過了面向美國的ASME壓力容器認(rèn)證和面向歐洲的PED壓力容器認(rèn)證，獲得了技術(shù)方面的市場準(zhǔn)入證。
環(huán)境壁壘也叫綠色壁壘，是指在國際貿(mào)易活動中，一國為保護(hù)環(huán)境為由而制定的一系列貿(mào)易措施，使得外國產(chǎn)品無法進(jìn)口或者進(jìn)口受到一定限制，從而達(dá)到保護(hù)本國產(chǎn)品和市場目的的一種非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，主要包括國際貿(mào)易協(xié)議中有關(guān)環(huán)境的條款、國際環(huán)境公約、ISO14000國際環(huán)境管理體系和環(huán)境標(biāo)志制度。三洋制冷以“優(yōu)化地球環(huán)境，造福人類生活”為企業(yè)宗旨，1997年在行業(yè)內(nèi)首家通過了ISO14001國際環(huán)境管理體系認(rèn)證和環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證，拿到了通往國際市場的綠色護(hù)照，而且根據(jù)日本三洋的統(tǒng)一要求，針對歐盟在《關(guān)于在電子電氣設(shè)備中禁止使用某些有害物質(zhì)指令》（簡稱ROHS）的最新的綠色壁壘，提前做好了準(zhǔn)備，破解了綠色壁壘對三洋制冷產(chǎn)品出口的封印，在綠色護(hù)照上加蓋了放行簽證。
通過三方緊張有序的準(zhǔn)備工作，2005年5月，第一臺出口歐美的產(chǎn)品從大連港鳴笛啟程，三洋制冷在國際化道路上又邁出了堅實的一步，突出重圍見三洋的夢想初步得到實現(xiàn)。 轉(zhuǎn)貼于 五、競合戰(zhàn)略：國際化戰(zhàn)略的支柱
通過返銷日本、自營出口和戰(zhàn)略聯(lián)盟的三部曲，三洋制冷奏響了國際化戰(zhàn)略的華麗樂章，取得了初步的成功。然而，在三洋制冷國際化的征途上，總會遇到挫折，經(jīng)驗的積累是至關(guān)重要的，要交足國際化的學(xué)費(fèi)，企業(yè)的發(fā)展才會穩(wěn)定和可持續(xù)，這是三洋制冷走向成熟所必須付出的代價。而且在某種程度上，三洋制冷的國際化仍然停留在低成本競爭的階段，受資源和能力的限制，預(yù)計在五年內(nèi)，三洋制冷還不具備在國外進(jìn)行較大規(guī)模投資的實力，更沒有獨立進(jìn)行全方位的跨國生產(chǎn)和銷售的可能，如何在這種情況下，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的國際化戰(zhàn)略是三洋制冷必須面臨的挑戰(zhàn)。
第3篇：國外市場環(huán)境分析范文
（一）全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，國際貿(mào)易發(fā)展挑戰(zhàn)與機(jī)遇共存隨著金融危機(jī)的結(jié)束，世界各國開始走向經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路，人民重新樹立信心，致力于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過對2010上半年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢的分析我們可以得知，目前全球經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，國際貿(mào)易也得以復(fù)蘇，我國對外貿(mào)易有著良好的發(fā)展趨勢。然而，受到金融危機(jī)的影響，后金融危機(jī)時代我國國際貿(mào)易的發(fā)展可謂是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。站在生命周期的角度來看，金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的影響是暫時的，世界經(jīng)濟(jì)必然會走出低谷，并走向復(fù)蘇與繁榮之路，而國際貿(mào)易也會由于此出現(xiàn)停滯不前的情況然后走向繁榮。此外，金融危機(jī)對人們造成的影響是十分長遠(yuǎn)的，目前人們還沒有完全走出經(jīng)融危機(jī)的陰影，以美國為例，在消費(fèi)方面美國已經(jīng)對以往超前消費(fèi)帶來的問題，并使消費(fèi)需求得以降低。相關(guān)統(tǒng)計顯示，2009年美國零售額跌幅達(dá)到盡量來以來的最高值，美國個人消費(fèi)開支也降到了1%，為近七年最低。這些情況對我國加工貿(mào)易企業(yè)造成的影響十分嚴(yán)重，使出口量大幅度下滑，出口企業(yè)的生存與發(fā)展面形勢十分嚴(yán)峻。
（二）經(jīng)濟(jì)增長模式與產(chǎn)業(yè)布局發(fā)生變化與調(diào)整隨著國際經(jīng)濟(jì)逐漸走出金融危機(jī)的陰影，國際經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)增長模式發(fā)生了一定的變化。實際上經(jīng)濟(jì)增長模式的劣根性是導(dǎo)致金融危機(jī)的一個重要原因，為了減小金融危機(jī)帶來的影響，就必須調(diào)整改進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長模式，實現(xiàn)其符合可持續(xù)發(fā)展的要求。為此，不管是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都必須針對此進(jìn)行深刻的反思。發(fā)達(dá)國家應(yīng)針對超前消費(fèi)以及過度消費(fèi)的行為加以控制與改變，將存款準(zhǔn)備金率提高，使不良貸款得以減少與控制，并應(yīng)倡導(dǎo)綠色消費(fèi)，低碳生活。發(fā)展中國家應(yīng)擴(kuò)大內(nèi)需，對本國市場加以充分利用，確保經(jīng)濟(jì)增長帶動，今兒使對出口貿(mào)易的依賴性得以弱化。這一次金融危機(jī)對世界各國帶來的啟示是具有現(xiàn)實意義的。它使發(fā)達(dá)國家對制造業(yè)得以重新認(rèn)識，并加大對其的投入與建設(shè)，同時促使其向低成本、市場潛力大的發(fā)展中國家以及新興市場進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。此外，金融危機(jī)也為發(fā)展中國家的轉(zhuǎn)型升級提供了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，使全球產(chǎn)業(yè)布局得到進(jìn)一步的調(diào)整。目前，全世界都倡導(dǎo)低碳環(huán)保，節(jié)能減排，發(fā)達(dá)國家對新能源、新材料的技術(shù)研發(fā)力度越來越大，科技水平越來越高。發(fā)展中國家人力資本與其他生產(chǎn)資料成本越來越高，使得其開始將目光轉(zhuǎn)向資金密集型、技術(shù)密集型以及低成本密集型的結(jié)合，并且隨著成本的降低必然會使得競爭環(huán)境越來越激烈。
（三）貿(mào)易保護(hù)主義加大了國際貿(mào)易難度國際貿(mào)易與金融危機(jī)有著微妙的關(guān)系，金融危機(jī)的傳播是通過國際貿(mào)易這一渠道來實現(xiàn)的，同時金融危機(jī)的擴(kuò)散有隊國際貿(mào)易造成進(jìn)一步的影響。各國為了實現(xiàn)自我保護(hù)，相繼推出了貿(mào)易保護(hù)主義，這就造成金融危機(jī)的惡性循環(huán)，對各國貿(mào)易帶來十分長遠(yuǎn)的影響。隨著金融危機(jī)的遠(yuǎn)去，各國經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，然而仍然存在不同程度的問題，例如內(nèi)部需求疲軟、國際市場萎靡，各種貿(mào)易保護(hù)主義的存在使得我國的出口環(huán)境受到了嚴(yán)重的影響。此外，許多西方國家為了實現(xiàn)自我保護(hù)，抑制我國出口貿(mào)易，針對我國設(shè)置了諸如技術(shù)堡壘、綠色堡壘等貿(mào)易堡壘，導(dǎo)致我國國際貿(mào)易的發(fā)展面臨著來自多方面的困難與阻礙。
二、我國國際貿(mào)易現(xiàn)狀分析
金融危機(jī)的遠(yuǎn)去使得我國國際貿(mào)易環(huán)境發(fā)生了一定改變，并且調(diào)整了我國國際貿(mào)易的內(nèi)在形勢，目前，我國國際貿(mào)易發(fā)展存在諸多方面的問題，具體介紹如下：
（一）我國傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢逐漸消失勞動力成本的增加、資源開發(fā)的限制保護(hù)以及土地價格的上升等必然會增加貿(mào)易成本，為了保證我國出口企業(yè)的生存與發(fā)展，國內(nèi)許多企業(yè)開始轉(zhuǎn)型，以往的勞動密集型被資本密集型與技術(shù)密集型代替。站在勞動成本的角度來看，我國勞動成本有所提高，低價格、高技術(shù)的社會基層勞動群體的數(shù)量越來越少，進(jìn)而導(dǎo)致許多地區(qū)的勞動力需求無法得到滿足，出現(xiàn)“用工荒”。此外，隨著社會經(jīng)濟(jì)與科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，企業(yè)為了提升核心競爭力，對產(chǎn)品質(zhì)量提出了越來越高的要求，為了實現(xiàn)這一目的，就必須加強(qiáng)隊伍建設(shè)，大力引進(jìn)人才，使產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級得到充分的保障。如此就必然會改變我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以往依靠低成本來獲取的優(yōu)勢不復(fù)存在，產(chǎn)品的技術(shù)含量、附加值成為了獲取比較優(yōu)勢的重要因素，出口方式也由粗放型出口轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型出口。
（二）國內(nèi)消費(fèi)得以大力推動，擴(kuò)大內(nèi)需金融危機(jī)期間，許多對外貿(mào)易企業(yè)難以面對越來越殘酷的國際市場環(huán)境而倒下，為了保證我國對外貿(mào)易企業(yè)的生存與發(fā)展，我國出臺了一系列優(yōu)惠政策，為對外貿(mào)易企業(yè)提供積極的引導(dǎo)與幫助，并使國內(nèi)消費(fèi)得以大力推動，強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大內(nèi)需，弱化對國外市場的依賴性，加強(qiáng)資源對內(nèi)和對外分配的協(xié)調(diào)，為我國對外貿(mào)易行業(yè)抵御國際市場萎靡產(chǎn)生的巨大壓力提供了強(qiáng)有了的保護(hù)。
（三）我國貿(mào)易出現(xiàn)持續(xù)的順差現(xiàn)象一直以來，我國在國際貿(mào)易中都是處于順差位置，直到上世紀(jì)90年代，我國吸引了大量的外資企業(yè)的進(jìn)入，從根本上改變了進(jìn)出口主體格局與貿(mào)易方式，基本所有年份都出現(xiàn)了順差現(xiàn)象。這使得我國與貿(mào)易國的矛盾被激化，它們針對此會采取相應(yīng)的保護(hù)貿(mào)易保護(hù)措施來實現(xiàn)貿(mào)易保護(hù)，例如反傾銷、反補(bǔ)貼等等，這就使得我國企業(yè)對外貿(mào)易工作難以開展。以美國為例，作為我國的第一貿(mào)易國，受到巨額貿(mào)易順差的影響，美國一直以來都針對人民幣升值采取了一系列打擊措施。同時我國以往產(chǎn)品出口的優(yōu)勢在于原材料低廉、勞動力成本低，然而這也存在一定的缺點，就是會對環(huán)境造成較大的污染，低能耗可持續(xù)發(fā)展無法實現(xiàn)。巨大的順差額對于對于未來我國對外貿(mào)易的影響才是最重要且最危險繁的，這種生產(chǎn)貿(mào)易方式顯然與可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略不相符。所以，我國國際貿(mào)易由于持續(xù)的貿(mào)易順差的影響而一直受到各國的壓迫與阻礙，對內(nèi)效率也十分低下。
（四）進(jìn)口持續(xù)擴(kuò)大今年我國人均GDP預(yù)計達(dá)到了甚至超過5000美元，這一階段體現(xiàn)出了消費(fèi)者結(jié)構(gòu)的升級。所以，隨著人們生活水平的不斷提升，產(chǎn)品品質(zhì)、檔次等各方面的要求也越來越高，其中高端市場得到了持續(xù)的開發(fā)。然而國內(nèi)企業(yè)在品牌建設(shè)方面存在很大的不足，知名品牌很少，這一特點在高端產(chǎn)品方面尤為突出，因此這就導(dǎo)致我國市場被各類國外品牌所搶占。加上人民幣的升值，導(dǎo)致國外商品價格發(fā)生變化，本國消費(fèi)者購買力被加強(qiáng)，繼而使進(jìn)口的數(shù)量與質(zhì)量的快速增加得以促進(jìn)。
三、金融危機(jī)后我國國際貿(mào)易發(fā)展策略
（一）提高引進(jìn)質(zhì)量與效益應(yīng)正確認(rèn)識技術(shù)引進(jìn)的重要性，技術(shù)引進(jìn)具有一定的難度，企業(yè)必須實現(xiàn)技術(shù)引進(jìn)與創(chuàng)新促進(jìn)體系的建立，積極引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，使企業(yè)國際競爭力得以提高，確保我國國際貿(mào)易在技術(shù)方面進(jìn)入一個良性循環(huán)。在技術(shù)引進(jìn)之后，應(yīng)對引進(jìn)技術(shù)的消化與創(chuàng)新予以高度重視，應(yīng)針對引進(jìn)技術(shù)展開深入的研究，并結(jié)合企業(yè)自身技術(shù)特點，進(jìn)行模仿制造，并將地區(qū)、產(chǎn)業(yè)特色與文化融入其中，使外來技術(shù)本土化得以真正意義上的實現(xiàn)，進(jìn)而使對國外產(chǎn)品的依賴性得以弱化。其次，當(dāng)技術(shù)積累達(dá)到某一高度時，就要針對此進(jìn)行改良與創(chuàng)新，加大對新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)，使我國對外貿(mào)易企業(yè)能夠在外來的國際貿(mào)易中立足。
（二）加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)應(yīng)加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，確保我國技術(shù)貿(mào)易進(jìn)入良性循環(huán)。應(yīng)強(qiáng)化企業(yè)的知識產(chǎn)管理與保護(hù)。首先，應(yīng)針對企業(yè)在技術(shù)方面的吸收與創(chuàng)新予以大力支持，并申請國內(nèi)外專利；其次，政府應(yīng)為企業(yè)提供積極的幫助與引導(dǎo)，使其知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)得以加強(qiáng)，提高企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)制度的運(yùn)用能力與水平，建立起自我保護(hù)意識。此外，對于對外貿(mào)易企業(yè)與跨國公司或技術(shù)先進(jìn)的國外企業(yè)合作應(yīng)予以鼓勵與支持，引導(dǎo)其實現(xiàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系的建立，在跨國公司主導(dǎo)的技術(shù)研發(fā)活動中得以充分的學(xué)習(xí)，并以此進(jìn)行引進(jìn)與消化創(chuàng)新。最后對于企業(yè)的自主研發(fā)活動予以大力支持，引導(dǎo)其與科研機(jī)構(gòu)、高等院校等進(jìn)行合作，共同研究開發(fā)。
（三）對企業(yè)出口行為加以規(guī)范，維護(hù)市場秩序一直以來，我國進(jìn)出口領(lǐng)域經(jīng)營的秩序就存在混亂的問題，對外貿(mào)易企業(yè)與自營出口企業(yè)存在各自為政的情況，為了獲得市場優(yōu)勢，奪得出口市場，就在產(chǎn)品價格上展開了激烈的競爭，兩方在出口價格上的競爭使得出口價格越來越低。再加上我國不重視品牌建設(shè)，產(chǎn)品的知名度并不高，這就必然導(dǎo)致產(chǎn)品在國際市場上的價格低于其他國家，進(jìn)而為其他國家實施貿(mào)易保護(hù)的行為提供了借口。因此，為了解決這些問題，維護(hù)市場秩序，對外貿(mào)易企業(yè)就必須針對混亂無序的價格戰(zhàn)爭進(jìn)行充分的認(rèn)識與了解，并調(diào)整競爭方式，避免企業(yè)自身與行業(yè)的競爭力被消耗，是整個行業(yè)的保護(hù)力度削弱。
（四）促進(jìn)市場多元化發(fā)展我國對外貿(mào)易企業(yè)對于市場多元化戰(zhàn)略的實施情況并不理想，這是由于許多對外貿(mào)易企業(yè)還無法適應(yīng)這一戰(zhàn)略的需求。因此，對外貿(mào)易企業(yè)必須建立健全相關(guān)制度，加強(qiáng)對人才的培養(yǎng)，并充分考慮不同地區(qū)市場的實際情況，制定具有針對性與科學(xué)性的市場開發(fā)戰(zhàn)略與實施計劃，做到因地制宜。具體應(yīng)針對美、歐、日以外的市場進(jìn)行開發(fā)，將我國的市場占有率提高。為了實現(xiàn)這一目的，就必須對東歐、拉美等具有潛力的市場進(jìn)行大力開發(fā)，應(yīng)采用正確的方法，通過多種經(jīng)濟(jì)交往形式，實現(xiàn)綜合性開發(fā)。其次，還要加強(qiáng)傳統(tǒng)市場的開發(fā)，通過進(jìn)出口貿(mào)易渠道進(jìn)入這些市場的深層次營銷網(wǎng)絡(luò)，對新產(chǎn)品、新品種進(jìn)行持續(xù)的開發(fā)，確保產(chǎn)品出口適應(yīng)市場的需求。
（五）提高產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)貿(mào)易堡壘的跨越上文提到，世界各國針對我國對外貿(mào)易采取了一定的限制措施，例如設(shè)置技術(shù)堡壘、環(huán)保堡壘等貿(mào)易堡壘。因此，我們就必須提高產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，使產(chǎn)品的技術(shù)含量與質(zhì)量得以提高。為了實現(xiàn)這一目的，必須加大對科學(xué)技術(shù)的研發(fā)，使技術(shù)水平得以提升，同時還要對市場行為加以規(guī)范，維護(hù)市場秩序。同時我們還應(yīng)培養(yǎng)環(huán)保意識，針對不正當(dāng)?shù)木G色貿(mào)易堡壘采取貿(mào)易救濟(jì)措施予以抵制。對外貿(mào)易企業(yè)應(yīng)正確認(rèn)識綠色貿(mào)易，建立健全相關(guān)機(jī)制，對其展開深入調(diào)查，使“環(huán)保例外權(quán)”濫用的情況得以有效遏制，對貿(mào)易保護(hù)主義實施不正當(dāng)?shù)木G色貿(mào)易堡壘行為予以堅決打擊與抵制。
四、結(jié)束語
第4篇：國外市場環(huán)境分析范文
要作出正確的投資決策，投資者需要對金融市場的收益、風(fēng)險及以后的發(fā)展趨勢做出理性判斷，還要綜合考慮當(dāng)時的政治環(huán)境等因素。近年來，我國社保基金投資無論是市場環(huán)境，還是國家政策環(huán)境都在不斷調(diào)整和完善。但總體上仍存在投資愿望和投資環(huán)境的矛盾。
1.1負(fù)利率造成社保基金進(jìn)行銀行投資時的隱性貶值
負(fù)利率就是物價指數(shù)（CPI）迅速升高，導(dǎo)致銀行存款利率實際為負(fù)。2004年央行《貨幣銀行執(zhí)行報告》指出，2004年同比價格上漲的遞延效應(yīng)為2.2%。說明2004年即使沒有任何新的漲價因素，全年物價上漲也會達(dá)到2.2%。考慮到20%利息所得稅和物價上漲因素，按目前一年期存款利率1.98%計算，則實際利率為-1.616%。因此，一向秉承“安全至上，保值增值”理念的社保基金，也無法避免負(fù)利率時代所帶來的效應(yīng)。
1.2金融市場的高風(fēng)險性
社保基金投資是典型的風(fēng)險厭惡型投資。我國資本市場建立不到20年，國債市場規(guī)模小，品種單一；企業(yè)債券市場仍未得到發(fā)展；股市尚不成熟，股價大起大落；證券投資基金投資規(guī)模小，風(fēng)格不明，運(yùn)作欠理性，甚至存在“黑幕操作”。統(tǒng)計資料顯示，我國股票與GDP的比率僅為20%左右（按總股本而非流通性股本計算），債券與GDP的比率僅為11%左右，而發(fā)達(dá)國家通常為75%左右。因此，中國股市風(fēng)險大大高于西方成熟股市的風(fēng)險。
1.3國家政策對社保基金投資的影響
國家政策對社保基金投資的影響主要表現(xiàn)在國家投資銀行利率的調(diào)整、資本市場的系統(tǒng)風(fēng)險、投資品種的選擇、組合以及投資渠道、程序的選擇。目前我國社保基金投資仍存在超比例大額持有現(xiàn)象，社保投資內(nèi)部機(jī)制及投資程序仍要進(jìn)一步規(guī)范。當(dāng)務(wù)之急是建立健全社保基金投資的風(fēng)險防范機(jī)制，制定完善的保險資金風(fēng)險控制制度。
2社保基金投資的基本原則
社保基金的投資運(yùn)營與一般的資金投資運(yùn)營行為的目的是一致的，即獲得收益，實現(xiàn)基金的保值增值，社保基金投資必須遵循以下原則：
（1）低風(fēng)險原則。低風(fēng)險，即保障社保基金投資的安全性，這是基金進(jìn)入貨幣市場的最基本條件。只有切實保障基金的安全，才能保證受保人員按時足額領(lǐng)取保障金。因此，社保基金投資必須認(rèn)真進(jìn)行調(diào)查研究和科學(xué)分析，預(yù)測確定一種適度的風(fēng)險與收益的標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格遵守此標(biāo)準(zhǔn)選擇投資對象、方式，進(jìn)行投資分類和組合。
（2）盈利性原則。社保基金的投入，既要保值又要增值。在選擇投資品種時，沒有收益是不予考慮的。在實際投資決策中，只有當(dāng)投資回報率大于通貨膨脹率，基金的保值目標(biāo)才能實現(xiàn)。否則，僅能起到消除基金貶值的作用。
（3）社會性原則。社保基金投資是政府的一筆大規(guī)模的支出，這筆支出首先應(yīng)講求社會效益，必須有利于國民經(jīng)濟(jì)的增長，有利于整體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于社會的長期發(fā)展進(jìn)步。否則，收益再高也不允許投資。
（4）高流性原則。社會保障的支付具有連續(xù)性，不能延緩，因此要求基金投資具有高流動性。在具體的措施上，可對投資進(jìn)行事先預(yù)測，留足資金和一定的短期支付使用，對中長周期進(jìn)行統(tǒng)籌安排，使其資金在應(yīng)付日常支付前提下充分發(fā)揮效益。
3社保基金的投資渠道分析
《社保基金投資管理暫行辦法》第二十五條規(guī)定，社保基金的投資范圍限于銀行存款，買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。下面就目前我國社保基金的主要渠道銀行存款、債券投資進(jìn)行一般性分析。
3.1銀行儲蓄存款生息
儲蓄存款生息，是指社保基金的專門機(jī)構(gòu)將社保基金的結(jié)余全部或者部分采取活期存款、定期存款、大額定期存款及保值儲蓄存款等形式存入國家銀行或地方銀行，按國家規(guī)定利息收取。這種投資方式最大的特點是無風(fēng)險、安全可靠，具有完全的資產(chǎn)流動性。在我國目前實際收益率為負(fù)值的情況下，政府采取以下政策措施：第一，存入銀行的社保基金給予保值補(bǔ)貼和加上一定的增值補(bǔ)貼，如我國規(guī)定，對存入銀行的社保基金給予優(yōu)惠的政策；第二，國家嚴(yán)格控制物價上漲和銀行利率的比率；第三，現(xiàn)行的單利計算方式改為復(fù)利計算方式。國家如果能做到這一點，不失為一種有效的投資方式。
3.2有價證券投資
有價證券投資，是指運(yùn)用社保基金購買國家債券、企業(yè)債券、股票等各種有價證券。債券是一種按期取得固定利息并到期收回本金的債務(wù)憑證。它一般分為國家債券和公司債券，國家債券是國家舉借債務(wù)的借款憑證，例如國庫券、專業(yè)銀行發(fā)行的國家建設(shè)債券、專業(yè)銀行發(fā)行的金融債券、國家重點企業(yè)發(fā)行的重點企業(yè)債券、地方企業(yè)發(fā)行的地方企業(yè)債券等等。由于債券利率事先固定，可以獲得固定的、高于利率存款的預(yù)期收入，由政府發(fā)行，財政作擔(dān)保，信譽(yù)安全性強(qiáng)，在急需用款時，變現(xiàn)能力強(qiáng)，因此它是社保基金投資的有效形式之一。
股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證。依享有分紅權(quán)利的不同可分為優(yōu)先股票和普通股票，前者根據(jù)事先規(guī)定的利率取得固定的股息；后者的股息隨企業(yè)贏利的多少而增減。持有者可以把它作為買賣對象或抵押品的有價證券，并享有利潤分紅的權(quán)利；其優(yōu)點是利潤比較高、流動性強(qiáng)，在通貨膨脹時期易保值。缺點是沒有政府、財政、銀行作后盾，承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險比較大，但是在股票市場比較完善的國家，這種投資項目是保險業(yè)最大的投資項目之一。
為保證投資的可靠性，需要采取一定的途徑與方法對企業(yè)的資金償還能力、現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)效益做詳細(xì)的調(diào)查分析，然后作出決策或者選擇那些有擔(dān)保、有信譽(yù)的企業(yè)，力爭獲得最大的收益。但其中有些操作性的技術(shù)，應(yīng)注意的是對行業(yè)企業(yè)債券的選擇，即采取分散風(fēng)險的策略，“雞蛋不要放在一個籃子里”，這也要求投資者善于識別風(fēng)險、分散風(fēng)險。總之，社保基金投資要集中管理與分散使用相結(jié)合，既有利于決策機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌安排；又利于保證基金的安全。
4社保基金投資組合分析
4.1加大證券投資比例
在收益、風(fēng)險、流動三者的關(guān)系中，基金的投資收益與風(fēng)險正相關(guān)；投資資產(chǎn)的流動與收益負(fù)相關(guān)。在確保贏余資金流動的情況下，根據(jù)各類投資方式在一定時期內(nèi)的收益率及其穩(wěn)定性，將這幾種投資進(jìn)行有機(jī)的組合，尋找出一組收益率高而且穩(wěn)定性較好的基金投資組合方式，或者進(jìn)行分期、分組、分類的分散投資組合。假定2005年社保基金大致有1700億元人民幣進(jìn)行投資，選擇的范圍是年利率為0.06的無風(fēng)險資產(chǎn)和預(yù)期收益率為0.14、標(biāo)準(zhǔn)差為0.20的風(fēng)險資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)如何將1700億元人民幣在這種資產(chǎn)之間進(jìn)行分配才能取得更大的收益呢？從兩種模型進(jìn)行分析：
（1）銀行存款與單一證券資產(chǎn)的投資組合。組合收益率E（R）用公式表示為：
E（r）=wE（rs）+（1-w）rf=rf+w[E（rs）-rf]
其中，E（rs）為證券資產(chǎn)的預(yù)期收益率，rf為銀行存款利率；w為投資于證券資產(chǎn)的比例；1-w為銀行存款的比例。
則本例中的投資組合收益為：
E（r）=0.06+(0.14-0.06)w=0.06+0.08w
當(dāng)投資組合是由證券資產(chǎn)和銀行存款構(gòu)成時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差δ是證券資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差δs與其投資比重w的乘積，用公式表示為：δ=δsw=0.2w
將投資組合標(biāo)準(zhǔn)差代入預(yù)期收益率公式得到收益-風(fēng)險關(guān)系式：E（r）=0.06+0.4δ
（2）以證券1、2構(gòu)成的組合替代單一證券。
w1=
，w2=1-w1
將數(shù)據(jù)代入，得到證券最優(yōu)組合由69.23%的證券1和30.77%的證券2組成。其收益率和標(biāo)準(zhǔn)差為：
E（r1）=0.122；δ1=0.146
證券1與無風(fēng)險組合的風(fēng)險—收益直線由以下公式表示為：
E（r）=rf+w[E（r1）-rf]=rf+[E（r1）-rf]δ/δ1
=0.06+(0.122-0.06)δ/0.146=0.06+0.42δ
可以看出，采取分散式復(fù)合投資所得到的收益（0.42）要大于單一的投資組合得到的收益（0.4）；從兩式中我們也可以看到投資組合所得到的收益與所承受的風(fēng)險成正比，但從我國證券市場前景和我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素來看，在風(fēng)險控制允許的范圍內(nèi)，應(yīng)適當(dāng)加大風(fēng)險投資力度，有利于提高基金的整體性收益。為了達(dá)到相對風(fēng)險很小而實際收益最大的目標(biāo)，在實際的組合中根據(jù)具體情況調(diào)險投資比例，這是保值增值的關(guān)鍵。
4.2開辟國外市場
下面討論一種國內(nèi)低風(fēng)險的資產(chǎn)投資與國外高風(fēng)險的投資組合問題，其公式為：
Rm=α?R外股+β?R外債+λ?0.0198/12
其中，R外股為國外綜合指數(shù)月收益率，R外債為國外成分指數(shù)月收益率，0.0198/12為一年期利率結(jié)算的月利率作為無風(fēng)險收益率，α、β、λ為各投資資金的投資比例。
R外股、R外債在美國、英國等一些比較成熟的金融市場上能取得較理想的結(jié)果，因此只要在α、β比例適當(dāng)?shù)那闆r下｛α?R外股+β?R外債｝能取得相對最大值，也就是說要取得max｛Rm｝就要看資金在國內(nèi)國外的投資比例。只有這樣，才能把投資風(fēng)險分散，取得較大的收益；再者隨著各國節(jié)余基金規(guī)模的擴(kuò)大，國內(nèi)資金運(yùn)營吸納能力有限的情況下，又要求基金的增值，向國外投資就成為必要。
5結(jié)語
有人形象地把社保基金稱為老百姓的“保命錢”，作為一種社會公共后備基金，應(yīng)為受保障者集體所有。若投資失敗，公眾利益將受到極大損害，不僅對作為最終責(zé)任主體的財政政府構(gòu)成威脅，而且對社會安全也構(gòu)成威脅。因此一定要保著投資安全性、流動性、長期性的基本原則，先保值、后增值。從我國最近幾年資金的投資管理來看，提出以下建議：第一，大力推進(jìn)社保基金投資的外部環(huán)境，包括基金的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)、完整的法律法規(guī)體系、成熟的金融市場、外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。第二，重視優(yōu)秀投資人才的培養(yǎng)和使用，制度和法律的完善，為保障社保基金的安全性和合理收益性提供了基礎(chǔ)，但最終進(jìn)行投資操作的主體是人。人性的各種弱點，如貪婪、恐懼等不可避免地影響社保基金的投資操作。因此，品德高尚、理性、有良好實踐經(jīng)驗的高級投資人是社保基金保值、增值的最終決定因素。
參考文獻(xiàn)
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摘要隨著社保基金中的個人賬戶資金的逐漸積累，基金的投資問題變得越來越重要，社保基金保值增值已成為社會關(guān)注的焦點。只有明確我國社保基金本身所具有的特性、基金的投資渠道以及投資的基本原則，結(jié)合社保基金目前在我國的金融市場上面臨的困境，在低風(fēng)險、高收益、高流性等原則下進(jìn)行恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，才能找出更好的投資策略，以便在較小的風(fēng)險下得到更大的收益。
